给我自己找找长线持股的信心

给我自己找找长线持股的信心

2012-09-15

陶博士

历史上，我持有一只股票最长的时间，我的记忆中是没有超过8个月的。熟悉我的朋友都知道我选股一流，但不擅长守股。

未来我能不能开始实行长线交易系统，执行长线持股的策略？例如，持有一只股票的时间，由以前最长持有8个月，能不能先延长到12至24个月？当然，我目前的理解能力，再长更长的持股时间，我还需要寻找其他理由来说服自己。以我目前的理解能力，多数时候，大部分股票的主升浪时间大概就是在12至24个月左右？而我目前的投资理念的核心是寻找某阶段最优质强劲股票的月K线主升浪（虽然很难，但我一直在努力）。

或者这样问，未来12至24个月左右的时间，有没有一批股票存在主升浪的可能性？

这篇文章的主要目的，我要给自己找找长线持股的信心。成功的经验最能打动人，我想先回顾一下我自己的历史上的大局观。

（下文中的蓝色字体为历史上的原文，红字字体为我现在的自我点评）

2008年3年14日11:35:58在我的新浪博客的文章《一论牛市结束：当所有人想得都一样时，可能每个人都错了》，揭开了七论牛市结束的系列文章。《一论牛市结束》指出：我在2007年7月曾指出：在我看来，中国的股民已经集体发疯，目前相信大牛市和所谓“黄金十年”的人应该占绝大多数（当时我也属于这一类的“乌合之众”）。一个公认的事实是，人们的思维喜欢合群；他们会集体发疯，但醒悟过来时却慢得多，一个接着一个。我只是希望自己成为醒悟得较早的那个少部分人。2008年1月大盘开始暴跌之后，我觉得我终于醒悟过来了，我认为牛市已经结束。2008年2月，我卖出了全部股票、从容锁定2008年度20%多的收益率。（自我点评：这个七论牛市结束的系列文章的判断是我历史上最为辉煌的大局观。）

我接受的投资理念中，最重要的一条是要规避负复利的增长，即要严格控制市值的回撤程度。如果回撤50%，需要上涨100%才能返回到前期高点；如果回撤三分之一，需要上涨50%才能返回到前期高点；如果只回撤10%，只需要上涨11.11%就能返回到前期高点。自2006年成为职业投资者以来，这些年中，我的年度回撤幅度总体上我自认为控制得还好。

当然，写到这，可能会有一个疑问，我坚决控制市值的回撤程度，与我历史上的单只股票的最长投资期限只有8个月，有没有必然的联系？这个需要认真思考总结。

在2008年的超级大熊市中，我的第一个大盘中期信号出现在2008年11月14日。《2008年11月14日更新：空翻多》：1、自2008年2月撤出股市后，首次明确提出“空翻多”。2、设好止损位，做好资金管理，坚决进场做多。3、乐观估计，上证大盘本轮行情剑指3000点。（自我点评：中期买入信号的启动时间点很准确，在那之前的2008年一直没有买入信号，完全回避了2008年超级大熊市的杀伤！当然，我当时说剑指3000点纯粹是蒙的。呵呵）

《 2009年8月14日：中期买入信号持续9个月后结束》：1、本人从自2008年2月撤出股市后，2008年11月14日首次明确提出“空翻多”，发出我的A股的熊市里第一个中期买入信号。2、这个熊市里的第一个中期买入信号，在持续了9个月后，于2009年8月14日终于结束。（自我点评：中期信号能够持续9个月，事先一点也没有想到，这期间我的实盘，乏善可陈）

2009年11月28日，《下一批茅台和海油工程股票的一些特征探讨》曾指出：600406是我目前的下一批茅台类股票（数年10倍以上）的首选股票。（自我点评：600406国电南瑞从2009年12月至2011年8月的21个月的时间内，最大涨幅达245%，同期的深证综指总体上呈现区间波动、收盘下跌的特征。事实上，有一批股票自2009年11月开始了12个月左右时间的主升浪，如莱宝高科、时代新材、大华股份、歌尔声学、金螳螂、獐子岛等等，详见《我挑选未来十倍股的逻辑（续）》一文中收集的50只2008年最低点起来的十倍股。2006年-2007年，很多牛股的主升浪不到24个月的时间。五至十倍股的主升浪时间，一般为12个月至24个月？这样的总结，适用于今后的牛股主升浪吗？）

2011年3月31日，《小股票的崩盘会不会才刚刚开始？》：2011年指数行情的一大特点是小指数明显弱于大指数。目前小指数的代表399006创业板指数和399101中小板指数已经出现明显的中期空头信号。我思考的一个问题是：小股票的崩盘会不会才刚刚开始？

2011年6月2日，《大盘股和小盘股的估值分析（二）：上证PE必须下破14倍》：上证PE不是有没有可能“向下突破14倍的PE，达到10倍左右”，而是必须、确定、肯定而且一定“向下突破14倍的PE，达到10倍左右”。

2011年6月3日，《上证综指长线要向下考验2319点？》：如果逆向思维再次有效，上证综指的最低点会落在2000点-2300点之间？

2011年10月12日，《从两个国债品种走势臆测市场正进入残酷的寻底阶段》。

（点评：2011年的一系列看空文章，我在2011年整体上保持着看空思维，2011年399106深证综指跌去32.86%，399005中小板指跌掉37%，2011年是2008年的一个小型翻版。2011年，我空仓的时间很多。2012年1月，小指数出现了滞后于上证大盘的残酷的大幅杀跌，让我印象特别深刻。这似乎是以前的熊市结束时，没有出现过的现象？也许在今后的熊市结束时，还会再度出现？2012年1月这个经验的取得，非常的珍贵。以前虽然有所认识，但不深刻。我再度体会了一句话：经历两轮以上完整的牛市与熊市的完整转换，才可能会使自己的认识和方法真正完善起来。所以国外的基金经理，多为年龄较大的经历过多轮牛熊转换的白发人士。我们的基金经理，倒是基本上都是年轻可为，可赞可叹！）

2011年，我空仓的时间很多。2012年，我总体上保持着偏多的观点。2012年8月6日的《坚定坚决看多的几个理由》，2012年9月7日的《继续坚定坚决看多的N个理由》。

我个人理解，399005中小板指2008年底至2010年11月，是一轮为期25个月的牛市。上证指数自2005年12月至2007年10月，是一轮为期23个月的牛市。这与前面的总结“五至十倍股的主升浪时间，一般为12个月至24个月？”可能存在必然的联系？牛股是需要指数的牛市来支撑的。两年之内上涨五至十倍股的必要条件是公司业绩出现大幅上升，是否也要求同期指数上涨或者不大跌？

在2012年1月，小指数出现了滞后于上证大盘的残酷的大幅杀跌后，自2010年11月开始的熊市是不是有可能已经结束了？小指数399006创业板指、399005中小板指和399106深证综指今年的最低点均出现在2012年1月。这几个小指数经历了今年九个月的双底形态或者是平台整理形态后，未来12月个左右的时间，会不会呈现总体向上的趋势？或者是类似前面点评600406国电南瑞时指出的类似2009年12月至2011年8月的区间波动也可以接受？如果这个臆测成立，未来12月个左右的时间内，必定有一批长线个股会出现成倍的上涨，就看能不能抓住他们了。这也是我给自己找找长线持股的信心的最终落角点所在，看看自己未来一年能不能突破以前最多持有8个月的最长持股期限。

我三年前2009年10月25日的《我理解的长线交易与中线交易》一文中，曾指出：目前我每年的交易以中线交易系统为主，我希望若干年后，转变为以长线交易系统为主。

三年后的今天，我开始思考启动我的长线交易系统的问题了。大概也许可能现在是启动长线交易系统的合适时机。

股价要上涨十倍，必须要先上涨一倍，然后再涨五倍，才能到达十倍涨幅。股价已经上涨一倍左右或者之前，必须要发现这个股票是否有潜力继续上涨5倍以上，最终到达10倍涨幅或以上。

目前已经有一批个股具备长线五至十倍牛股的技术特征。

五至十倍长线牛股，新股除外，必定具备的月线技术启动条件是5月线先向上金叉10月线，再向上金叉20月线，最后10月线向上金叉20月线。5月线、10月线和20月线有一个三角托的图形。

我选择了一批具备长线五至十倍牛股技术特征的股票，我能够守仓超过以前最多持有8个月的持有期限吗？

（本文完成于2012年9月15日星期六）