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次贷危机是一个惊天的阴谋
【何新推荐本文的按语】
2008年以来由美国次级贷款危机引爆的一系列金融危机，一直持续蜿蜒深化，打击欧洲，近年通过通货膨胀和产业大衰退而祸延中国。与资本主义历史上历次经济危机不同，这次国际金融危机是一个持续已经多年而且反复发作。并不断演生为新形态的前所未有的全球化金融危机。
此次全球金融危机的表面导引是美国次贷债务崩溃问题，然而次贷崩溃总账目不过几千亿美金而已，而目前美国政府救市资金早已达到了超过这个数字的十倍以上数万亿美金，最近更启动了QE3——即准备无限期不限量地印制美钞救市——但是为什么这场危机的终结还是看不到头？
有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（CreditDefault
Swap, CDS）和100万亿美元的美国国家透支信用。那么，次贷，杠杆和CDS及美国国债之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？读过国内外多篇关于次贷危机的分析文章，却始终没看到对这些问题的简单明了的解释。
这里是ws从网上找到和向我推荐的一篇网文。文章真实作者不详，但是他通俗易懂地解释了美国2008年次贷危机的来龙去脉。来自房地产的金融泡沫的破灭进程，特别对当前中国也有警示意义。
下文中作者的分析还指出：事实上，次贷危机和经济危机，不是一个金融市场操作失当引发的偶然事件，而是国际共济会银行家精心策划长期布局的一个阴谋。而银行家背后，有更大的势力，它就是梵蒂岗的国际秘密金融（宗教）中心。有一种说法认为，作为金融组织的国际共济会其核心总指挥部就是设立在梵蒂冈的黑衣教廷。
作者认为：由次贷危机引爆的这一次的全球金融危机，进程未来还将持续多年，最终目标是要瓦解美国、欧洲及中国、日本、俄罗斯乃至世界经济，摧毁现行金融体制，并建立“世界新秩序”。这个金融阴谋论听起来仿佛是不可思议的天方夜谭，但是，兼听则明。我们不妨探讨和回顾一下这个危机的由来和历程。
本文以通俗易懂的叙述方式，为这些问题提供了一个简明扼要的答案，值得推荐和细读。原文如下：
美国的“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的，到2007年8月开始发力，并迅速席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，成为国际上的一个重大经济问题。那么，什么叫次贷危机呢？次贷危机（subprime
lending
crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
可是，这样一来，银行是不是就亏了50万呢？是的，那么，银行的钱是从哪里来的呢？不是银行自己的，是有钱人存到银行里的，是上面所提到的债券、基金购买者和投资者的钱，甚至包括许多外国银行投资的钱，对不对？这时，会有什么问题发生呢？那些存款的人和投资的人来银行提取他们自己的钱，但是，他们提不出来了。
因为银行没有钱了？于是，越是提不出来，人们就越是排队提现，这时，银行没有办法，就宣告破产。银行一破产，在银行内存过款的人，他们的钱就一夜蒸发了，也就是说，千万富翁一夜之间成了什么，成了一无所有的乞丐！通过这个例子，大家能隐约明白一些了吧？
在全球经济一体化的框架制约下，没有人能够独善其身——所谓救美国就是救中国的说法，荒诞不经。无论如何中国也不可能置身事外。这样规模的金融危机必然将牵连每个人。豺狼当道，无一幸免；一荣俱荣，一损俱损。无论大小贫富最终都难以逃脱。
一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行 A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借 900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产 而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资 产还欠15亿。 二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒 险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。 比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保 险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千 万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如 违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险， 我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生 意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约 的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违 约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自 己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。 三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100 个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿 到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这 样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批 CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产 品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买 了下来。一转手，C赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市 场总值已经抄到了62万亿美元。 四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从 根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次 级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以 为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套 住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去， 贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他 们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在 为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都 跟着赚钱。 五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急 得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天， 把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也 亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保 险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突 然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约 率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏 损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。 六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A 采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临 破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此 G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒 闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险 金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。 七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设 其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国 政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府 就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什 么措施，美元大贬值已经不可避免。 以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。 分享：
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