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昨晚奥朗德当选，油价暴跌。 民主国家的选举对市场的影响力是重大的，因为参选人对未来的的经济政策已经体现在了其竞选纲领中。其竞选结果，会通过选前调查（往往是各大媒体搞的电话随机调查），选中出口调查（就是针对刚投完票的选民做的随机调查），可以在普通选民得知结果前的几小时，甚至几分钟知道结果。而昨日的结果就是奥朗德胜，石油价格暴跌。 这中间的逻辑如下：奥朗德主张法国不能通过一味的紧缩来改变资产负债表状况，他认为紧缩将降低市场的活力，他主张向富人增加税收来改变政府的债务困境，也就是说他主张通过转移支付这种形式来让市场获得动力。 我个人也认为这样的做法是明智之举，但这是否就意味着法国放弃了强势欧元政策，还需要观察。一个成熟的政治家是不会走极端的。但是，这种市场的不透明性确实为短期的欧元蒙上了阴影，而欧元的贬值预期决定了国际油价回调，因为“贬值预期的”欧洲无法支持更高的油价。从法国大选白热化开始前，伊朗问题已经暂时告一段落，说明了什么？我不想总是在我文章中写“阴谋论”的东西（有些网友认为不严谨），只是把这个问题提出来：也许，我们从伊朗问题告一段落就能猜到美国支持谁了？ 欧元的币值被决定于德法的财政和货币政策，未来几个月，德法需要调整和交接。这个不稳定的过程会对资本市场带来什么短期影响？昨晚的石油暴跌可能是一种预示。那么在美国OT2结束前，美国经济将会面对一个相对“困难”的时期，来为继续宽松创造条件？最近美国的非农就业数据并不理想，资金再度回归国债避险，道指下跌，很明显，资金在股市和债市之间选择平衡。这或许从一个侧面来证明了美国的经济恢复并不稳健，市场中对于QE3的预期也没有消除。 短期内，至少在美国OT2结束之前，欧洲经济政策的不明朗不会支持强势欧元。也许我们今年初推断的美元和欧元的跷跷板效应将会显现，不再累述，请参阅相关博文。 |
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