要点提示：
1、图形形态远比K线组合重要，先大后小的引申含义就是孰轻孰重。
2、图表中的全貌图和全面加除权功能是形态分析的首要条件，它是确保图表完整和正确的前提。
运动规律：
① 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。
② 原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。
持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡……
价格的图形形态就是对均衡状态（横向延伸趋势）进行研究，寻找未来价格趋势的运动方向。
价格形态有两大类型
1、反转形态：是突破平衡形态，未来变化与原趋势相反。
2、持续形态：是保持平衡形态，未来变化会顺延原趋势方向。
注：形态的分类是相对的，并非完全固定不变。
（一）反转形态
一、反转形态的共同要点
1、市场上有明显的趋势运行——反转形态的前提。
2、重要趋势线的突破——原有趋势有变的第一个信号。
3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。
4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。
5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。
二、头肩形反转形态
是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。
1、头肩顶
(图43)
形态要点
第一、头部向上，且明显高于两肩。
第二、左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。
第三、颈线的画法：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。
第四、颈线通常向上倾斜或水平。
（2）形态的突破和反扑
第一、以对颈线的向下突破为标志。
第二、突破必须是有效的突破（百分比原则和双日突破原则）。
第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。
（3）成交量的意义
第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。
第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的。
（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。
2、头肩底
(图44)
形态要点
第一、头部向下，且明显低于两肩。
第二、左、右肩高度大致相同，右肩高于左肩较多见。
第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。
第四、颈线通常向下倾斜或水平。
（2）形态的突破和反扑
第一、以颈线的向上突破完成为标志。
第二、突破必须是有效的（参考双日收盘突破和百分比突破）。
第三、突破后通常会有向颈线的反扑，但不是必然现象。
（3）成交量的意义
第一、成交量在底部反转时意义重大。
第二、在左肩至右肩的形态过程中，通常在价格下降时逐渐缩量，价格回升的逐渐放量。
第三、颈线向上突破时成交量必竟明显扩张，否则突破的有效性值得怀疑。
第四、如有反扑，则反扑时的成交量小，反扑完成后成交量再度放大。
（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离于颈线突破点处向上投影。
三、三重顶和三重底
（图45）
1、 形态特点
（1）是头肩形的变体，头肩形的方法完全适用。
（2）与头肩形的区别：三个波峰（或波谷）近似同一水平。
2、要点
（1）其颈线大致水平有矩形特征，比头肩形更易演变成持续形态。
（2）三重底的颈线向上突破时，成交量必须膨胀。
四、双重顶底
(图46)
1、 形态特点
（1）顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。
（2）顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻；底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。
（3）双重顶底的颈线为水平的直线，且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。
2、要点
（1）要注意形态中假突破的陷阱。
第一、多头陷阱：双重顶中第二峰比第一峰高，造成上升趋势延续的假象。
第二、空头陷阱：双重底中，第二谷比第一谷低，造成市场持续下降的假象。
（2）颈线的作用更突出
第一、没有突破颈线不能下结论，只能根据颈线的突破交易。
第二、即使趋势线被突破，如果颈线未被突破，价格仍可能在峰谷之间横向运行（如演变成三重顶底或矩形）。
五、圆弧顶底
(图47)
1、形成特点
（1）少见的形态，一旦出现价格运动的幅度较大。
（2）形成与复合头肩形相似，但没有头肩的感觉。
（3）在成交量方面，两端扩大，中间减少，也呈圆弧状。
2、要点
（1）该形态没有颈线，故没有明确的价格目标。
（2）形成的时间相对较长，可靠程度也较高。
六、V形反转
1、形态特点
（1）本质上不属形态，是突发的市场变化过程。
（2）出现于剧烈的市场运动中，价格的上升或下降猛烈。
2、要点
（1）与圆弧形一样没有明确的价格目标。
（2）识别及应对方法。
第一、陡峭趋势线的突破。
第二、弘历软件中红白圈的变化。
第三、转折点可出现K线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星（成交量在此的验证意义较大）。
（二）持续形态（中途形态）
属中等价格形态，持续时间在1－3个月之间，旗形形态的持续时间较短，属短暂形态，一般在1－3周之内完成。
一、三角形
(图48)
1、形态特点
（1）有两条聚拢的切线，起阻力和支撑作用。
（2）至少有4个转折点，一般应有6个转折点（对切线起验证作用）。
（3）接近三角形的顶点时，其功能减弱。
（4）成交量随形态的发展趋于萎缩。
2、突破和反扑
（1）位置：横向宽度1/2－3/4区域的某个点。
（2）方向：一般会顺延原趋势方向，在趋势较弱时会出现反向突破。
（3）突破的确认：双日原则和百分比原则。
（4）反扑：止升趋势中持续形态向上突破后，出现反扑机会更多。
（5）成交量的意义：向上突破的成交量应有效放大，且反扑完成后也应有成交量的放大。
3、价格目标：三角形宽度的竖直距离。
4、三角形的分类
三角形分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。上升三角形具有看多意义，其上边线为水平，下边线向上倾斜；下降三角形具有看空意义，其下边线为水平，上边线向下倾斜。
二、矩形
（图49）
1、 形态特点
（1）有两条水平直线，起支撑和阻力作用。
（2）价格在区域内震荡，是典型的整理形态。
（3）成交量逐渐减少。
2、突破
（1）没有明确的突破位置，以阻力线或支撑线的有效突破为标志。
（2）向上突破有成交量明显放大的要求。
（3）突破后通常会有反扑，但不是必然，向上突破时，反扑机会更多。
3、价格目标：矩形两边线之间的高度。
三、喇叭形
(图50)
1、形态特点
（1）拥有两条扩散的边线，下边线向下倾斜，上边线向上倾斜，呈喇叭口形状。
（2）通常有5个转折点，上边3个转折点，下边2个转折点。
（3）成交量活跃但具有不规则特点。
（4）通常出现在中期上升的顶部区域。
2、突破
（1）绝大多数选择向下突破，下边线为有效突破的标志。
（2）少数情况向上突破，以上边线的突破为标志。
（3）形态完成前，如果股价上升到形态区间的一半即向下掉头，则向下突破的可能性加大。
（4）突破后的反扑容易回到形态之中，但并非说明形态失败，而是因为其边线扩散延伸的影响。
3、价格目标
没有明确的价格测算目标，但通常价格运动的幅度较大。
四、楔形
(图51)
1、形态特点
（1）分为上升楔形和下降楔形。
（2）上升楔形有两条向上收敛的边线，通常为下降趋势的反弹过程；下降楔形有两条向下收敛的边线，通常为上升趋势的调整过程。
（3）成交量逐渐减少。
2、突破
（1）经常在楔形形态的顶点形成后才会选择突破方向。
（2）突破形成后成交量才会增加。
（3）通常出现在趋势的中途，充当顶部或底部反转形态顶的情况比较少见。
3、价格目标
没有明确的价格测量目标。
五、旗形和三角旗形
1、形态特点
（1）出现在急速或垂直的价格运动之后，是短暂的持续整理形态。
（2）旗形如同向上或向下倾斜的矩形；三角旗形如同缩小了的对称三角形。
（3）形态通常在1－3周内完成。
（4）成交量在形态内迅速萎缩。
2、突破
（1）一般会顺着原有趋势的方向突破。
（2）突破伴随显著增加的成交量。
（3）形态内若成交量不规则或无明显缩量，则具有反转而不是持续的意义。
3、价格目标
以旗形或三角旗形之前的急速价格运动的突破点为起点，以形态发生的位置为终点，其高度即是形态突破后的最小价格目标。
(图52)
（三）软件应用
1、反转形态的趋势判定技巧
反转形态复杂多样，而且其图形形态并非总是那样规范，很多情况下都不太容易识别到底是哪一种形态。不仅如此，在现实当中，经常会发生持续形态充当反转形态，反转形态充当持续形态的状况，这也为投资者对形态的判定带来了困难。
其实，形态的本质在于趋势的改变或延续，如果抓住这一本质不放，即可淡化形态的名称和度量，从而在简化形态分析的基础上，大大提高实战操作的效率。
弘历彩虹从分散到集结的过程常常是形态完成的过程，当股价有效突破弘历彩虹集结的区域时，通常也是形态最具爆发性威力的时候，在此做出买入决策的效率应该更高。
如图53，长期的三角形整理使持续形态充当了反转形态的角色，股价向上突破三角形，并在回抽确认之后展开了迅猛的上涨。即使不了解该形态的要点也没有关系，弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结，股价向上突破弘历彩虹集结的区域恰恰是该股回抽确认三角形上边线之后，理想的切入点就此形成。
(图53)
2、持续形态的趋势判定技巧
对于不能掌握形态分析精要的投资者来说，持续形态的判定也可用弘历彩虹完成。
当一轮中期上涨之后，股价开始下跌，未来的走势到底是反转还是持续具有不确定性。然而，如果弘历彩虹的蓝线趋于走平，并且与黄线构成集结之势，一旦股价向上突破弘历彩虹蓝、黄线集结的区域，或者创出调整区域的新高（横向整理的高点），即可表明该阶段的调整为持续形态，后期将延续原有的上升趋势。
(图54)
如图54，经过中期下降之后，股价形成小双底形态，之后向上突破、回抽确认，形成新的上攻走势。弘历彩虹蓝线从上升到走平，在双底形成的前后与黄线迅速集结，股价向上突破形态的同时，也完成了弘历彩虹的突破和回抽过程。
第七讲：技术指标MA均线
要点提示：
1、移动平均线最重要的是选择适当的周期，可以根据价格趋势的走势特征进行调整。
2、移动平均线与趋势线、红白圈具有共同特点，在使用中注意相互间的优势互补。
一、移动平均线的基本原理
1、什么是移动平均线（MA）
即连续若干天收盘价的算术平均
参数：天数
移动：数值不固定，以最接近的天数取值。
MA是目前股票市场上最富灵活性，适用性最强，使用范围最广泛，并且也是构造方法最简便易行的技术指标。
2、MA的特点
（1）追踪趋势，消除偶然因素的影响
基本思路：消除偶然因素影响，坚定追踪价格趋势，是弯曲的趋势线，它与趋势线的方向一致，且比趋势线更贴近价格。在某种程度上MA比趋势线更灵活。
（2）滞后性
由追踪趋势的特性决定，趋势反转时，MA过于迟缓，调头速度落后于大趋势。
（3）稳定性
计算方法决定，参数越大越稳定。
（4）助涨助跌性
股价突破MA，有向突破方向持续的倾向。
（5）支撑线和阻力线特性
3、参数的意义
就是加强以上几方面特点的作用，参数越大，上述特性也就越强。
（1）参数的特点和功用
参数的选择有三类：长期MA，中期MA，短期MA。
第一、参数越小越敏感，但伪信号出现机率加大。
第二、参数越大越稳定，但反应相对较迟钝。
（2）选择参数的要点
第一、趋势明朗时，参数应大些，或以中长期均线为依据，对短期MA信号可不予考虑。
第二、横向趋势短期MA相对较好。
注：在一定区域横盘才有操作可能。
第三、趋势反转过程中，短期MA可提前发出警讯。
二、MA的应用法则——葛兰维尔法则
(图55)
1、买入依据或信号
（1）MA从下降开始走平，股价从下向上穿越MA。
（2）MA上升状态，股价跌至MA以下时（急速下跌)。
（3）股价在MA之上，且向下跌至MA附近，再度上扬时。
（4）MA下降股价向下大幅下降，远离MA时。
2、卖出依据（信号）
（1）MA由上升开始走平，股价向下跌破MA时。
（2）MA下降，股价向上突破MA，又回到MA之下。
（3）MA向下，股价在MA下方向上，到达MA遇阻回落。
（4）MA向上，股价在MA之上暴涨远离MA时。
3、信号的过滤
（1）不仅收盘价穿越MA，而且当日全部价格穿越MA。
（2）收盘价对MA的穿越达到一定幅度。
（3）两日收盘价的穿越。
（4）利用其它分析工具对MA信号验证，如不与MA同步，则可忽略该信号。
三、MA的交叉
不同MA的作用：
长期MA：识别基本走势。
短期MA：选择买卖时机。
不同期间MA结合使用，再结合股价，给出趋势运动方向的指示信号。
1、黄金交叉
（1）表现形式：短期MA向上穿越长期MA，形成金叉。
（2）与股价结合使用：股价上穿短期MA，又上穿长期MA买入信号。
（3）伪信号识别
股价上穿长期MA之后，又回到短期MA与长期MA之间的地带，说明趋势不明朗，看涨信号取消。
金叉并非绝对的买入信号，股价在横盘或震荡下降的反弹过程中，容易出现错误的金叉信号。
2、死亡交叉
（1）表现形式
短期MA向下穿越长期MA，形成死叉。
（2）与股价结合使用
股价向下穿越短期和长期MA，卖出信号。
（3）伪信号过滤
股价下穿长期MA，又回到长期和短期MA之间地带。
死叉并非绝对的卖出信号，股价在横盘或震荡上升的过程中，容易出现错误的卖出信号。
3、三重交叉法
（1）买入信号：短期MA上穿中期MA。
验证：短期MA上穿长期MA。
上升趋势的验证：短、中、长期MA由上至下依次排列。
（2）卖出信号：短期MA下穿中期MA。
验证：短期MA下穿长期MA。
下降趋势验证：短、中、长MA期由下至上依次排列。
四、应用MA应注意的问题
1、参数的选择
不同股票特性不同，参数的适用性不同。
原则：多试验，尽量找到与股价贴近，能追踪趋势的MA（可用弘历软件的参数精灵调整）。
2、注意MA的盲点
（1）横盘整理阶段。
（2）趋势的中途休整阶段（容易发出错误信号）。
（3）局部的反弹或回档。
3、不要把MA的作用绝对化
其主要作用是追踪趋势，其助涨助跌作用不是绝对的。支撑和压力也有被突破的时候，即便是长期MA也是如此，仍会有伪信号出现。
五、MA与趋势线比较
（1）MA比趋势线更贴近股价，更易追踪趋势方向。
（2）趋势线比MA更可靠，其信号的准确性更高。
（3）MA更灵活，但也由此更易出现伪信号。
（4）趋势线的稳定性也导致其对反转的反应相对较迟。
（5）比较而言：趋势线在大趋势上的作用更强，MA在趋势反转中的作用更大，更敏锐。
六、软件应用
1、葛兰维尔法则与五马图
葛兰维尔的八大买卖法则的重点是买入法则，而其中的前三个买点又是重中之重。原因很简单，从投资的安全性和持续性角度出发，只有在中长期趋势确认或持续的过程中出现的买入信号才是最可靠的。
将葛兰维尔法则中的精华应用在弘历彩虹之中，结合道氏理论、趋势理论、形态理论和波浪理论的思想，产生了“弘历彩虹五马图”的股票操作模型，其中，黑马出世出现在股票长期下降趋势的反转过程，黑马卧槽和天马行空分别出现在长期上升趋势的中期调整过程。
（图56）
如图56，根据葛兰维尔法则的第一个买点，弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结，股价放量突破彩虹集结区域，黑马出世形态完成。弘历彩虹白线与蓝线的集结表明，长期下降趋势经过反弹或底部形态之后，具有反转的可能，而股价放量向上突破构成黑马出世的买点。
根据葛兰维尔法则的第二个买点，弘历彩虹白线走平或向上，股价自上而下调整到白线上下的区域为黑马卧槽，而股价向上站在弘历彩虹黄线上方时，黑马卧槽形态完成，之后的上涨称之为“快马加鞭”。
（图57）
如图57，根据葛兰维尔法则的第三个买点，弘历彩虹白线向上，股价自上而下或横向调整到蓝线上下，为天马行空形态，当股价站在弘历彩虹黄线之上或创出调整新高（横向调整的高点），天马行空形态完成，之后的上涨称之为“神马继力”。
2、趋势王的助涨与助跌
移动平均线具有助涨、助跌的作用，当股价突破移动平均线以后，通常就会沿着均线的方向持续下去。将这一原理应用到其他趋势类的分析工具当中，也可为我们的股票分析和操作提供有效的帮助。
趋势王指标不仅具有移动平均线的特点和功用，而且弘历道氏K线本身就具有趋势的特性，这样一来，就自然地将不同级别的趋势同时展现出来，为不同风格的投资者提供相应的分析依据。
当然，无论从事哪一种级别的趋势操作，都要顺从趋势的方向，同时也要尊重分析工具所提供的分析结论，无论对错都应如此，这样才能把技术分析的原则性落实到实战当中。
如图58，以趋势王指标为例，当趋势王指标主线由红变绿，且弘历道氏K线向下穿越主线时（A点），按照均线助跌的基本倾向，未来市场持续下跌的概率最大。对于投资者而言，无论盈亏状况如何，都应做出离场的决定。
同样道理，当弘历道氏K线向上穿越由绿转红的趋势王主线时（B点），助涨的特性表明市场具有持续上升的倾向，长期下降的走势有望彻底扭转。毫无疑问，面对市场的转变，犹豫不决是投资的最大障碍，患得患失则成为阻挡顺势的心魔。
（图58）
除了主线的助涨、助跌特性之外，趋势王的辅助线、弘历道氏K线同样具有上述特性，只不过由于其反映更短的趋势，因而助涨、助跌的作用相对减弱，趋势持续的时间相应缩短而已。
第八讲：技术指标RSI、KDJ、MACD
要点提示：
1、每一个技术指标都是从一个特定的角度对股市进行观察，因而不能解决所有的问题。
2、每种工具都有自己的适用范围和适用的环境，技术指标也不例外，不能机械地照搬照用。
3、不同指标的相互验证必须是不同类型指标的验证，否则没有太大意义。
4、必须与价格趋势分析结合应用。
技术指标又称摆动指数或动能指标。它是按事先规定好的固定方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并以此对股市进行研判。
原始数据指的是开盘价，最高价，最低价，收盘价，成交量，成交金额，上涨股票数量，下跌股票数量，平盘股票数量等。
技术指标的数量众多，不下千种，但应用法则主要有以下几个方面：
（1）指标背离；
（2）指标的交叉；
（3）指标的高位和低位；
（4）指标的徘徊；
（5）指标的转折；
（6）指标的盲点。
一、相对强弱指标（RSI）
1、原理
通过计算股价涨跌的幅度，推判市场运动趋势的强弱力度，并据此判断趋势的持续或转向。
2、参数设置
通常参数为9和14，也可以根据自己的要求设置参数，其原则是参数越大越稳定，但相对较迟钝；参数越小越灵敏，但容易出错。
3、分析要点
（1）两条以上的RSI构成买卖信号
短期RSI对长期RSI的上下穿越构成买卖信号。
（2）RSI值的大小预示着市场的强弱状态
RSI在70以上为超买区域；30以下为超卖区域；50以上为强势区域；50以下为弱势区域。超买和超卖区域需要根据个股的实际情况进行相应调整。
（3）RSI的形态和趋势分析
（4）RSI与股价的背离
顶背离：价格创新高，RSI未创新高。
底背离：价格创新低，RSI未创新低。
（5）RSI的极值区
RSI在90以上或10以下为极值，过度超买与超卖通常会出现相反的价格走势（不一定是反转），但不同股票股性不同，极值的数值会有差异。
二、随机指标（KDJ）
1、原理
显示过去一段时间内，价格区间的相对位置。
根据：上升趋势中，收盘价倾向于价格区间的上端；下降趋势中，收盘价倾向于价格区间的下端。
2、参数设置原则
参数小灵敏，但易出错，参数大稳定，但较迟钝。
3、分析要点
（1）KD在摆动区间中的位置
一般20以下为超卖区，80以上为超买区，其余为徘徊区。
（2）KD曲线的形态分析和趋势分析
（3）KD的交叉信号
买入信号（金叉）：K线从下向上与D线交叉。
第一、交叉的位置越低越好（如超卖区）。
第二、低位交叉的次数越多越好。
第三、右侧交叉比左侧交叉好。
卖出信号（死叉）同理。
（4）KD指标的背离
当KD的走势与股价的走势方向不一致，是市场有变的信号。
三、指数平滑异同曲线（MACD）
1、原理
属中长期趋势分析工具，它是利用对MA指数平滑的基础上，进行优化之后应用于市场价格的分析。
2、分析要点
（1）从DIF和DEA和取值和这两者之间的相对位置来分析。
第一、DIF和DEA均为正值，属多头市场。
DIF上穿DEA：买入信号。
DIF下穿DEA：价格回档，观望或获利了结。
第二、DIF和DEA均为负值，属空头市场。
DIF下穿DEA：卖出信号。
DIF上穿DEA：反弹行情。
（2）DIF与DEA的关系：参考短期MA与长期MA的关系。
（3）DIF与DEA的交叉：比MA的交叉更具分析意义，因二者交叉有更多条件限制，出现机会较MA少，因而更可靠。
（4）DIF的形态与趋势分析。
（5）DIF与股价的背离。
3、MACD的优缺点
（1）优点：剔除了MA频繁出现的买卖信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，比MA更可靠。
（2）缺点：同MA一样，无趋势状态失误较多，此外对股价上升和下降的幅度不能给出有帮助的建议。
四、软件应用
（一）背离王
任何一个市场都是由供求两个方面构成的，只不过证券市场的供求关系更加复杂一些，它是由股票的供给与需求和资金的供给与需求共同组成了庞大的市场供求体系。
在资金供给不变的前提下，股票供给增加往往会导致市场价格的下降，而股票供给减少则会导致市场价格的上升；同理，在股票供给不变的前提下，资金供给增加会导致市场价格上涨，资金供给减少会导致市场价格下降。
根据市场供求关系的基本原理，在股票供给相对稳定的市场或股票上，我们就可以将价格表现与资金供求关系的变化联系在一起，从而找到它们之间的内在联系。
1、背离王指标的构成
背离王指标由反映资金供给状况的红、绿柱状线和反映资金供求速率的虚线组成。其中红柱表示资金供给增加，绿柱表明资金供给减少；虚线延长表明资金增减的速率加快，虚线缩短表明资金增减的速率减慢。
2、背离王的应用要点
（1）指标与趋势的趋同或背离是背离王研判的主要内容。
但对于主力控盘程度高、资金介入深的股票，或者是流通盘小的股票，在趋势上升的某个阶段往往不需要大量的资金推动即可导致股价大幅上涨。
（图59）
如图59，张裕A（000819）在05年的行情中，表现为顶部抬高的上升走势，但背离王却表现为顶点的降低。这种背离状况背后的事实是，因为该股主力已经高度集中，筹码稳定性强，因而不需要大量资金即可促使股价上涨。当然，无论股票是否高度集中，一旦进入拉升阶段，还是需要消耗更多的资金。后期伴随股价飙升的资金迅速流入即是证明。
（2）指标与趋势的背离不能作为买卖的确认信号，而只能作为趋势有变的预警信号。
通常来说，资金供给的增加会推动股价上涨，从而资金运动的方向常常与价格趋势的方向一致。因此，当资金供给减少，而价格仍然上涨时，表明惯性上冲的趋势潜伏危机，有顶部形成的征兆，应当引起警觉。但是，当危机解除之后，资金的供给仍然可能恢复增长的势头，并推动股价进一步上涨。因此，背离王虽然可以预知顶部或底部，但也不是绝对的事情。
3、背离王的基本应用方法
（1）持续上升的红柱表明流入市场的资金逐渐增加，持续下降的绿柱表明流出市场的资金逐渐增加。
（2）上升趋势时，虚线稳步增高，表明资金供给稳定；如果虚线快速延长，表明资金流入速率过快，容易造成场内资金迅速离场而导致的股票下跌。
（3）下降趋势时，虚线稳步向下，表明资金的稳步撤出；如果相邻虚线的宽幅迅速加大，容易出现恐慌性抛售后的价格反转。
（4）上升趋势时，如果红柱的方向与趋势的方向一致，且顶底依次抬高，表明上升趋势正常；下降趋势时，如果绿柱的方向与趋势的方向一致，且顶底依次降低，表明下降趋势正常。
（5）上升趋势时，如果股价表现为顶部抬高，而红柱则表现为顶部降低，表明股价上涨与资金供给出现背离现象（顶背离），投资者应考虑适当减仓或离场。
（6）下降趋势时，如果股价表现为底部降低，而绿柱则表现为底部抬高，表明股价下跌与资金供给出现背离现象（底背离），趋势将会出现反转的可能。
(图60)
如图60，沪市大盘自05年7月的牛市行情以来，背离王指标给出了三次顶背离的信号提示，而市场也分别出现了幅度不同的调整走势。同时，当趋势的上升或下降表现出异常迹象时，背离王也会根据资金的过度增加或减少，通过虚线的快速扩散给出适当的提示。
（二）强弱王
同样是上升或下降，股票因为表现出的力度不同，因而存在涨跌幅度上的巨大差异。为了考察股票涨跌的力度，人们发明了诸如RSI之类的强弱指标。但是，事物总是相对的，只有经过比较才能知道强弱的真正差别。对于个股来说，毫无疑问大盘是最好的参照标准，于是，强弱王指标应运而生。
通过比较个股与大盘的涨跌力度，找到其中的差异，并且用最直观的方式展现出来，以此为买卖及持股提供决策根据，是强弱王指标的突出作用。
1、强弱王指标构成
由于强弱王是个股与大盘的比较关系，因此，该指标在大盘上不起作用。
强弱王指标以50为中轴线，50以上为强势区域，50以下为弱势区域；与此同时，强弱王把个股强于大盘的区域标识为红色，把弱于大盘的区域标识成绿色。由此，个股与大盘的强弱关系变得一目了然。
2、强弱王的应用要点
（1）强弱王指标的红色区域仅仅表明指标强于大盘，并不代表股价的上涨或下跌。
例如，当大盘处于下降趋势的时候，如果个股下跌的速度或幅度小于大盘，趋势王指标也将显示为红色，表明该股强于大盘，具有比大多数股票更强的抗跌性。
（2）同理，强弱王指标的绿色区域也仅仅表明指标弱于大盘，而个股仍可以是上升趋势，只不过上升的强度不如大盘而已。
（3）个股在50区域之下强于大盘的可靠程度通常较低。
50以下为弱势区域，即使强弱王指标为红色（强于大盘），并且指标向上转折，通常也只能说明股价反弹的力度略强于大盘。因此，应当尽量在强弱王指标的数值达到50以上时才能进场操作。
（4）强弱王指标必须与趋势指标联合使用。
即使强于大盘的个股也要对其趋势进行观察，只有在中长期上升趋势前提下，个股强于大盘的走势才有操作价值。
(图61)
如图61，中国卫星（600118）整体呈长期上升趋势，其中，不同阶段股价涨跌的强弱不同。从强弱王指标可以明确看到，当指标在50以下时，无论指标是否强于大盘，股价基本上为调整的下降或横盘走势。其中，在横盘期间，强弱王围绕50上下波动。当指标在50以上的区域时，股价基本上为上升走势。其中，图中1和4的区域为指标弱于大盘的期间，但股价仍然上涨，只不过要弱于大盘；图中2和6的区域不仅指标强于大盘，而且指标在60附近向上转折，股价则表现为强劲上涨；图中3的区域表现为指标虽然强于大盘，但指标处于下降方向，股价也相应表现为下跌走势，只不过下跌力度弱于大盘；图中5的区域指标早已掉头向下，股价也相应调整，但绿色区域表明该股调整的力度在短期内已经超过了大盘。
3、强弱王的实战应用
大盘上升行情确立之后，不同股票的涨跌力度、持续性和爆发性有着很大的差异。尤其是市场的热门强势股票，常常能够在短时间内走出暴涨行情。
由此，根据此类个股往往强于大盘的特征，即可利用强弱王指标，通过个股与大盘的比较，发现强势股的蛛丝马迹。
（1）强弱王在周线分析股票长期趋势的强弱力度，在日线分析中短期的强弱力度。
投资者可以根据个人的投资偏好进行选择。或者，可以在周线选择指标强于大盘的个股，然后在日线上捕捉最佳战机。
（2）强弱王一般在50以下为弱势区，股票操作的意义较小。
但是，某些先于大盘启动的龙头或持续热门股票，强弱王指标会在50以下的区域由绿翻红，并且红色区域向上扩散，显示龙头股的强势风范。
(图62)
如图62，中国石化（600028）在05年8月底之前，强弱王指标已经呈现下降方向，而且指标也由红转绿并开始发散，其先于大盘下跌的走势已经成为现实；但是，到了10月底之后，强弱王指标不仅向上转折，而且由绿转红并形成发散现象，揭示了该股将领先并推动市场的龙头特征。
（3）一般的股票在50上下的区域为徘徊区，如果强弱王指标的红色区域在40－60之间上下转折，个股通常表现为横向运动或震荡上升走势（参见图61）。
（4）短期暴涨的股票，强弱王的红色区域往往在60以上开始向上发散（参见图61）。
（5）无论是否强于大盘，当强弱王指标由向上扩散转为向下收敛时，通常意味着股票上涨的力度正在减弱。此时，应注意研判当前趋势是否正常，并做好离场准备。
