潜伏超跌股：40只股票股价今年“腰斩”核心提示：“每一次反弹的初期，低价股的超跌反弹都将扮演着急先锋的角色。”深圳一位私募基金经理对第一财经日报《财商》记者说。
“每一次反弹的初期，低价股的超跌反弹都将扮演着急先锋的角色。”深圳一位私募基金经理对第一财经日报《财商》记者说。 今年以来，漫漫熊市进入了连续阴跌的阶段，截至12月5日，上证指数年初以来累计跌幅达到7.62%。在市场的持续下跌当中，今年以来有40只股票的价格已经遭遇“腰斩”，一片恐慌当中，这些超跌的股票是否会在市场转暖的过程中率先走出上升趋势？ 40股今年以来股价“腰斩” Wind数据统计显示，截至12月5日，今年以来跌幅超过50%的股票共有40只，其中中小板、创业板的股票就有31只之多，占比达到77.5%。 主板遭遇“腰斩”的股票中有不少是市场中曾经的“白马股”，如中兴通讯（000063.SZ）、张裕A（000869.SZ）等。 从行业上看，40只超跌股中，机械设备行业的公司占了11家，电子行业占了7家，信息服务行业占了6家。机械设备行业的11家公司中，就有7家属于电源设备子行业，受累于2012年风电和光伏的景气度低迷、火电投资额放缓等因素，导致电源设备厂商业绩难以提升，利润增速大幅下降。其中亿晶光电（600537.SH）今年以来股价累计下跌了65.11%。 在持续暴跌当中，不少股票也进入了低价股的行列，而在超跌反弹当中，低价股也往往是游资炒作的目标之一。 统计显示，40只超跌股当中，复权后价格仍低于10元的低价股共有6只，分别是向日葵（300111.SZ）、天龙光电（300029.SZ）、珈伟股份（300317.SZ）、吉视传媒（601929.SH）、爱康科技（002610.SZ）和华灿光电（300323.SZ），这6只股票12月5日收盘价（复权后）分别是5.36元、5.69元、6.23元、6.44元、7.44元和9.10元。在这6家公司当中，今年以来跌幅最大的为向日葵，累计跌幅达到58.52%。 7只超跌股三季度业绩增长 “超跌的股票当中，基本面比较好的个股走出反弹的持续性也会更强。”上述深圳私募基金经理指出，这类个股很多是由于市场情绪的恐慌而出现“错杀”，一旦市场好转就会很快走出修复行情。 记者统计发现，在40只超跌股当中，今年三季报业绩同比出现增长的公司共有7家，分别是拓日新能（002218.SZ）、*ST兴业（600603.SH）、蓝盾股份（300297.SZ）、重庆啤酒（600132.SH）、大立科技（002214.SZ）、利亚德（300296.SZ）和美邦服饰（002269.SZ）。 其中，拓日新能在去年遭遇自2008年2月28日上市以来首度亏损，公司2011年度净利润亏损1.4亿元，同比减少245.11%，这主要是由于欧债危机对全球的影响，自2011年二季度开始，晶体硅太阳电池及组件产品销售价格大幅下跌，导致其毛利率相应有较大的下降。公司股价也在业绩和股东减持的压力之下持续走低，今年以来累计下跌了51.86%。近期，随着分布式光伏发电并网政策的出炉，国内光伏激励制度则为光伏产业带来一丝曙光。今年三季度，公司净利润比上年同期增长133.3%。同时，其在10月26日发布的年报业绩预告中预计业绩扭亏，净利润500万元至1000万元。 “一些业绩有好转预期而股价超跌的公司也是跟踪的目标。”深圳另外一位私募基金经理对记者表示，股价超跌的中兴通讯已经进入其抄底布局的股票池中。 在今年以来持续的业绩“黑天鹅”之下，中兴通讯股价遭遇重挫，今年以来累计跌幅达到50.97%，这让不少重仓的基金损失惨重。但在业绩触雷之后，仍有投资人士看好该股超跌之后的表现机会。 “由于三季度业绩的亏损，又面临基金调仓，在市场的恐慌当中，中兴通讯股价已经超跌。但它的订单优势仍然存在，明年业绩将会有好转的机会，现在正是入场的时机。”该私募基金经理说。 24股破发 在超跌股当中，还有一批特殊的群体，那就是跌破发行价的次新股。 “从统计学的角度上讲，新股破发幅度越大，公司后市股价回升的概率和幅度也越大。”日信证券分析师徐海洋指出，新股破发往往发生在市场较弱的环境中，在市场反弹的情况下，破发股（主要是中小板和创业板）往往成为反弹的急先锋，并且反弹的幅度非常大。同时，从投资者参与结构来看，新股破发使之前参与网下配售的机构投资者处于套牢位置，这使得主力有拉升的动能。 记者统计发现，在40只超跌股当中，当前股价跌破发行价的个股就有24只之多，其中破发幅度超过30%的个股达到了17只。在这24只股票当中，破发幅度最大的为爱施德（002416.SZ），该股2010年5月28日登陆中小板，首发价格高达45元，上市首日就宣告破发，此后，爱施德股价一路震荡走低，截至12月5日，该股复权后的价格仅为10.07元，破发幅度达到77.62%。 此外，东方日升（300118.SZ）、天龙光电 、大富科技（300134.SZ）、向日葵、汉缆股份（002498.SZ）、北京君正（300223.SZ）和国民技术（300077.SZ）等7只个股破发幅度也均超过60%，值得一提的是，这几只严重破发的股票都是在2010年市场反弹进入高位的时候发行的，高市盈率发行成为其破发的罪魁祸首。 在这24只“破发股”当中，有6只是今年刚上市的次新股，包括科恒股份（300340.SZ）、华灿光电（300323.SZ）、珈伟股份、慈星股份（300307.SZ）、利亚德和蓝盾股份，均为创业板股票。其中，慈星股份、华灿光电和珈伟股份破发幅度最大，均超过40%。 “次新股上市市盈率较大盘平均市盈率仍然较高，另外，创业板次新股上市之后恰逢创业板的大幅调整，这都是次新股破发的主要原因。”上述深圳私募基金经理说，但是其中一些业绩基本面较好的公司也会在反弹中有所表现。 在破发的次新股当中，蓝盾股份和利亚德今年三季报净利润同比实现增长，净利润同比增幅分别为27.84%和9.29%。 其中，蓝盾股份2012年前三季度实现净利润3349.34万元，较上年同期增长27.84%。公司表示，前三季度业绩实现较大增长主要系报告期内立足于行业营销，以直接面向客户提供“一站式”安全解决方案为营销理念，积极拓展公司业务与开拓市场，在保持基础安全产品收入稳步增长的同时，安全集成收入也得以快速增长，对利润贡献较大。 买股票选“超跌”，卖股票看业绩 对于超跌股应该如何操作，国元证券投资总监康洪涛对记者指出，投资者应该从三方面进行把握。 “一是应该选择前期下跌的速度和力度较大的股票，在反弹初期，这类股票也会有急速反弹的机会。”康洪涛说，比如前期在定增、重组等预期的利好对冲之下股价出现大幅回落等。 “二是选择业绩型和政策型的超跌股，比如城镇化的主题下面的一些投资机会。”康洪涛说，从行业上看，水泥、基建等政策推动下的板块后期还会有机会。另外，券商股在金融创新的预期之下也可能导致业绩中枢出现上移，容易引起市场的关注。 “三是年底的保壳预期。”康洪涛指出，一些面临退市的公司以及一些还没有ST但是业绩面临风险的公司，这类具有明显的业绩预期相对好转的公司也会在年底的反弹中出现机会。 以*ST兴业为例，为免除退市风险，该公司正谋划定向增发方案，拟向大股东大洲控股定向发行4000万股，募资2.17亿元，将净资产数据转正。该股今年以来累计下跌了58.95%。 在具体操作上，康洪涛则认为，买股票可以选择超跌的股票为主，但是在卖股票的时候则要以业绩作为衡量标准。 |
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