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分类： (2)操作准则理念-理论文章 | 修改 | 删除 | 2010-01-05 20:10:29
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入股这段时间以来，股市里面总会有学不完的东西让我眼花缭乱。一年多来，经济学和金融行业的基本术语我已熟记于心，没想到今天在“卖早一步”的股市博客里第一次听到了“新华富时A50交割日魔咒”，在网上一搜才知道，这个名词好多年前就有了，看样子新股民经历的东西真是太少，而且少的可怜。
08.30那天A股最终也没有逃脱这一魔咒，在倒数第二个交易日终究黯然收场，回想前面的数次交割日，还真是让人恐慌。
新华富时A50指数介绍：新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数，占了中国A股市场35%左右的市值，极具代表性。该指数在新加坡交易所上市交易，是国际投资机构唯一可以在海外直接投资以中国股票为标的的指数。同时，在新加坡交易所交易的还有以这个指数为标的的股指期货。
路透数据显示，新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的3、5、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日 【每季度后两个月】
历史记录1：首先是07.2.27。大盘在前几日连创新高之后，突然毫无原由的下跌8.84%，创下10年以来的单日最大跌幅。当时国内外一片哗然，之后各类投资者分头打听原因，除了把其解释为技术层面的调整之外，几乎都认为这次下跌毫无原由。不过，十分凑巧的是，这一天正是新华富时A50指数期货远期合约到期交割日。
历史记录2: 07.6.28与07.2.27基本相似，市场没有任何原由的情况下突然暴跌，当日大盘狂跌4.08%
历史记录3: 07.9.27,因市场和媒体已经发觉A50指数对A股市场的影响，心理已经有准备，故而提前释放了利空，没有遭此惨案。
历史记录4： 07.5.30恰是重大政策和指数期货交割配合的天衣无缝的时点。5月30日凌晨，财政部发布了证券交易印花税上调至3%的规定，而国内投资者此时无法进行交易，国际投资者却利用时间差，大幅卖空新华富时指数，从中获利。
新华富时A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元，以当时的收盘价4053点计，每手合约面值40万元人民币。A50股指期货的保证金预计为合约价值的5%-10%，约是2-4万美金，也就是说在近1000点的跌幅当中，空头每一手和约就赚了10万美元。这样的巧合也许并不神秘
历史记录5：09.08.30，上周五A股再次大跌，“新华富时A50交割日魔咒”终未能消除，境外资金的获利“原理”是：先通过QFII买入部分A股权重股，然后在交割日打压A股，以确保相关利益方在“A50”8月合约持有的空单能巨额获利。
*【暴跌日；2007年的"2·27"、"5·30"、"6·28"；2008.02.28提前4天大跌：2008.03.27；2008.06.27；2009.02.26；2009.08.28；】
***不但倒数第二个工作日为交割日期应预防。还应防止提前先一天大跌。或提前几天***
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