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2013：关注政策性主题投资机会
时间已进入2013年，对于全年的机会来说，我们认为，投资者应关注政策驱动下的主题投资机会。通过梳理，我们认为，有六方面的机会值得把握。
一是新型城镇化概念。新型城镇化将是未来推进中国持续增长的主要抓手。推进城镇化，投资建设是基础。在二级市场上，与新型城镇化相关的基础设施行业，如房地产、建材水泥、机械等板块已经率先启动了第一波行情。2013年，随着政策的推进，新城镇化板块还有继续表现的机会。 二是收入分配改革主题。刺激内部消费以拉动经济增长，将是新领导层的经济工作重点，这已经在十八大报告中有所反映。随着收入分配改革的不断推进，将有助于提高普通民众的收入水平，同时也会带来巨大投资机会。在此背景下，大众消费品、医疗卫生、旅游、娱乐休闲、保健养老、保险、科学教育等方面的投资机会将显著提升。与此同时，一些虽属垄断行业，但由于“分利”效应，垄断利润有所摊，投资地位将会有所削弱下滑。 三是中央1号文件概念。自2009年8月农业部发布《关于推进农业经营体制机制创新的意见》，农业经营体制的创新一直在不断推进。2012年12月4日中央政治局会议提出，要鼓励发展新型农业生产经营模式。我们预判，2013年中央“一号文件”有望继续聚焦农业。1号文件涉及的粮食生产、农业机械、种业、农药化肥、农村水利、农业服务、农资流通、蔬果种植、水产养殖及饲料加工等相关板块有望再次发力。 四是“美丽中国”概念。十八大报告中的一个亮点是提出“美丽中国”这一概念。“美丽中国”的实质是生态文明建设。我们认为，相关的受益板块有：资源节约（节水、节能概念）、海洋经济、生态治理（PM2.5监测与控降、垃圾与污水处理、土壤修复、江河治理概念）、植树造林、水利水电、环境保护、园林建设、清洁能源（页岩气概念）等。 五是宽带中国主题。2012年初，工信部将宽带中国战略列为2012年的重点目标，经国务院批示，国家发改委和工信部等9部委共同成立了相关研究工作小组及专家组，研究起草具体实施方案。按照原定计划，方案本应在今年6月底提交给国务院，但由于该方案内容复杂，“宽带中国”战略的整体框架至今尚未公布。目前的政策框架已基本完成，估计整体方案出台还要到2013年之后。 六是智慧城市板块。2012年12月4日，住建部发布“关于开展国家智慧城市试点工作的通知”，并印发了《国家智慧城市试点暂行管理办法》和《国家智慧城市（区、镇）试点指标体系》。业内估算，“十二五”期间用于建设智慧城市的投资总规模将可能高达5000亿元，全国范围智慧城市建设将带来2万亿元的产业机会。我们中长期看好“智慧城市”相关上市公司的未来业绩增长。“智慧城市”相关的智能城市管理、地理信息、地球测绘等板块并未得到市场充分炒作，因此，中长期布局相应板块，或有超预期收益。此外，与智慧城市相关的物联网、云计算等公司也值得关注。 |
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