成交量分析炒股法则 (shell 的博客)要理解成交量就要将成交量变化与价格变化结合起来看： A、在上升趋势中成交量放大表明价格将继续走高。应该买入或加仓多头仓位。 B、价格爆发性上涨同时成交量增大到平时的两倍以上时，表明走势可能见顶，应收紧多头仓位的止损位。 C、价格上涨到前期峰值附近，但成交量却明显缩量，表现出熊背离，表明这是一个顶部，应卖掉多头仓位并放空。 D、价格大幅度下挫同时出现恐慌性放量。这是极限低点，这一低点往往会被回测。此时应收紧空头仓位的止损位。中国A股2007年5.30和2009年7.29暴跌都表现出次一特征。 E、股价创出新低，但成交量比前低点时少，这是典型的回测极限低点。应回补空头仓位并做多。 F、价格创出新高，同时成交放量，可继续持有多头仓位。因一般而言, 成交量有助长原来趋势的特性! 成交量反映买卖双方的活动。如果比较两个市场的成交量，就能看出哪个市场更活跃或流动性更好。流动性好的市场成交价差要低于成交量少、流动性差的市场。 群体心理 成交量反映市场参与者的资金参与程度、情感投入程度和痛苦程度。交易始于买卖双方的资金投入，买卖双方的买卖决策可能是理性的，但是买卖行为本身给大多数人制造了一种情感投入。买方和卖方都渴望正确。面对市场变化，他们尖叫、祈祷或借用幸运符。成交量反映交易者的情感投入程度。 每一单位的价格变化都将资金从输方转至胜方。当价格上涨时，多方赚钱，空方赔钱；当价格下跌时，空方赚钱，多方赔钱。胜方感到高兴、兴奋，而输方感到沮丧、愤怒。无论何时只要价格有变化，就有大约一半的交易者会蒙受损失。当价格上涨时，空方痛苦；当价格下跌时，多方难受。成交量放得越大，市场上痛苦的人就越多。 交易者对损失的反应就好比青蛙对热水的反应。如果将一只青蛙丢到一壶滚开的开水里，它会因为突然的痛苦而跳起来，但是，如果将一只青蛙放到一壶凉水里，然后再慢慢加热，就能把青蛙活活煮死。如果价格的突然变动伤到了交易者，他们就会在痛苦的刺激下跳跃起来，迅速出清赔钱的仓位。如果损失是逐渐增加的，同样的输方就会很有耐心。 沉闷的市场容易让人赔掉很多钱。暴跌不可怕, 阴跌漫漫无了期杀伤力更大! 成交缩量表明输方供应减少，趋势将要反转。当足够多的输方醒悟他们错到什么程度时，反转就会发生。以前的输方不断被逐出，但新来的输方日益减少。缩量表明趋势即将反转。 成交量突然急剧放大表明大多数交易者已被清洗出局，趋势临近尾声。你或许还能记起持有亏损仓位的时间超过应该持有的时间。一旦痛苦变得难以忍受，你就会选择出局，于是趋势反转，市场转而朝你所期望的方向运行，可是你却没赶上！因为大多数业余人士对压力的反应类似，几乎在同一时间被清洗出局，所以这种事情一再发生。当市场打击专业玩家时，他们不会支持持仓。他们会尽快出清亏损仓位，然后反向操作或静坐一边观望，伺机再次杀入。 当价格呈区间振荡时，成交量往往维持低位，因为此时痛苦相对较轻。人们对细微的价格变化感到很舒服，没有趋势的市场似乎要永远走下去。突破往往伴有成交量戏剧性的放大，因为输方夺路而逃。低量突破表明对新趋势的情感投入低，价格可能会重返振荡区间。 在上涨中放量表明越来越多的买方和沽空方参与进来。买方急于买进，即便要付高价，而空方急于卖给买方。成交量放大表明一批新的输方取代了离场的输方。 在上涨中缩量表明多方热情减弱，而空方不再急于回补。明智的空方早已离场，后来的是一些弱势的空方，他们无法忍受痛苦。缩量表明上升趋势的动能减弱，趋势将要反转。 下跌中当成交量枯竭时，表明空方不再急于放空，而多方不再急于逃命。明智的多方早已出尽，软弱的空方也已经被震出去了。缩量表明剩下的多方忍受痛苦的能力比较强。或许他们资金充足或买的价位比较低，或许两者都有。缩量表明下跌进入反转区域。 这一逻辑长短时间周期都适用。一般来说，如果当天的成交量高于前一天，那么当天趋势可能继续。 交易法则 一般来说，对于任何既定市场，“高成交量”至少要比过去两周的均量高出25%，“低成交量”至少要比均量低25%。 高成交量确认趋势。如果价格创出新高成交量也创出新高，那么价格可能会重新考验或超越这一高点。 如果市场创出新低而成交量创出新高，那么这一底部可能会被重新考验或超越。“极限低点”往往会被缩量回测，这是一个绝佳买点。 如果趋势持续时成交量萎缩，那么趋势反转时机就成熟。当市场缩量创出新高时，就找一个放空时机。这一方法在市场底部不是很有效，因为下跌不需要量。 华尔街有句名言：“股价上涨需要买盘推动，但股价靠自重就可下跌。” 观察趋势折返时的成交量。在上升趋势的回调中，成交量往往因为人们急于获利了结而放大。当下跌继续而量能萎缩时，表明多方不再跑路或抛压减轻。当量能枯竭时，表明调整接近尾声，上升趋势将要延续。这是一个很好的买入机会。主要下跌趋势中往往会有反弹，反弹开始时量能较大。一旦弱势的空方被逐出，成交量萎缩，就发出了放空的信号。 成交量突破往往可解读为确认价格突破。 |
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