KDJ指指指指针针针针的的的的原原原原理理理理和和和和计计计计算算算算方方方方法法法法
一一一一、、、、KKDJ指指指指针针针针的的的的原原原原理理理理
随机指针KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周
等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比
例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均
线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来分析股票走势。
随机指针KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、
D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成
一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指针。它主要是利用价格波动的真实波
幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖
信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间
的关系，同时也融合了动量观念、强弱指针和移动平均线的一些优点，因此，能
够比较迅速、快捷、直观地分析行情。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发
展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了
移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D
线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故
其对于掌握中短期行情走势比较准确。
二二二二、、、、KDJ指标指标指标指标的的的的计计计计算算算算方方方方法法法法
指针KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成
熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其
计算公式为
n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100
式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。RSV
值始终在1—100间波动。
其次，计算K值与D值：
当日K值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值＋1/3×当日K值
若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。
以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，
计算公式为
9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100
式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。
K值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
D值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。
需要说明的是，式中的平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的,不过目前已经约
定俗成，固定为1/3和2/3。在大多数股市分析软件中，平滑因子已经被设定为
1/3和2/3，不需要作改动。另外，一般在介绍KD时，往往还附带一个J指标。
J指标的计算公式为：
J=3D—2K
实际上，J的实质是反映K值和D值的乖离程度，从而领先KD值找出头部或底
部。J值范围可超过100。
J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称
为KD指标，随着股市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高
了KDJ指标分析行情的能力。另外，在一些股市重要的分析软件上，KDJ指针的
K、D、J参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如日、周、月等），而且，随
着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握KDJ形成的基本原理和计算方法，
无须去计算K、D、J的值，更为重要的是利用KDJ指标去分析、分析股票行情。
和其它指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ指标也包括日KDJ指
标、周KDJ指标、月KDJ指标年KDJ指标以及分钟KDJ指标等各种类型。经常被
用于股市分析的是日KDJ指标和周KDJ指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，
但基本的计算方法一样。
第二第二第二第二节节节节KDJ指标指标指标指标的的的的一一一一般般般般分分分分析析析析标标标标准准准准
随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市
上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股
价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体
运用时，投资者可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有
时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分
析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节
在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的一般分析技巧和分析方法上，重点挖掘
KDJ指标的内在规律，详细分析KDJ的一些特殊分析功能。
KDJ指针是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般分析标准主要是从KDJ三个参数
的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线
的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
一一一一、、、、KKDJ的的的的取取取取值值值值
1、取值范围
KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0—100，而J值的取值范围可以超过100
和低于0，但在分析软件上KDJ的分析范围都是0—100。通常就敏感性而言，J
值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
2、超买超卖信号
根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般
划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在
80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在20—80之间为徘徊区，宜观
望。
3、多空力量对比
一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J
三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方
力量占优。
二二二二、、、、KKDJ曲曲曲曲线线线线的的的的形形形形态态态态
KDJ指针的分析还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指针曲线图形形成头肩
顶底形态、双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形
态理论的分析方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买
卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指针曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线
等。
1、当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶
部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。
如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态
理论来分析。
2、当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底
部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少
量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重
底形态理论来分析。
3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
三三三三、、、、KKDJ曲曲曲曲线线线线的交的交的交的交叉叉叉叉
KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式
一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会
出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以
下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势
已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄
金交叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50
线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，
表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，
这就是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，
一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由
强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ
指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股
价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80
线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市
中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一
种形式。
四四四四、、、、KKDJ曲曲曲曲线线线线的背的背的背的背离离离离
KDJ曲线的背离就是指当KDJ指针的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向
正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上
的KDJ指针的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是
股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的
KDJ指针的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股
价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。
与其它技术指标的背离现象分析一样，KDJ的背离中，顶背离的分析准确性要高
于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反
转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出
现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓
或做短期投资。
五五五五、、、、KK、、、、DD、、、、JJ曲曲曲曲线线线线运运运运行的行的行的行的状状状状态态态态
1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格
局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。
2、当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D曲线，说
明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。
3、当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明
股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。
4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，
说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。
5、当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投
资者应中线卖出股票。
6、当K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，
投资者应全部清仓离场。
7、当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投
资者应坚决持币观望。
六六六六、、、、KKDJ曲曲曲曲线线线线与与与与股股股股价价价价曲曲曲曲线线线线的的的的配配配配合合合合使使使使用用用用
1、当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中
长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。
2、当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内
股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。
3、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而
股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较
强，投资者可继续持股待涨。
4、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附
近时却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ
曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始
减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应
果断及时地离场。
5、当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创
出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依
然较强，投资者可继续持币观望。
6、当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点
附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ
曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰
弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价
向上就可以短线买入，等待反弹的出现。
第第第第三三三三节节节节KDJ的的的的特特特特殊殊殊殊分分分分析析析析方方方方法法法法
一一一一、、、、KKDJ的的的的分分分分析周析周析周析周期期期期
日、周、月、分钟（主要是60分钟）
10日以下为分析参数的KDJ的分析适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天
时间）
50日以下为分析参数的KDJ的分析使用周期为10天左右
50日以上为分析参数的KDJ的分析适用周期为20天左右
二二二二、、、、均线均线均线均线先先先先行行行行原原原原则则则则
股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中
长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股
价有超跌反弹的可能可做短线操作
三三三三、、、、涨涨涨涨势势势势的的的的大大大大体体体体周周周周期期期期
日KDJ是短中期最多维持15天——1个月
周KDJ是中期，维持时间为1个月——3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，
但涨幅不能确定）
月KDJ是长期，维持时间一般为3个月——5个月
四四四四、、、、除除除除权权权权后后后后，，，，KKDJ指标指标指标指标没有没有没有没有分分分分析析析析意意意意义义义义，，，，起起起起码要三码要三码要三码要三个个个个月月月月以以以以后后后后才能重才能重才能重才能重新新新新分分分分析析析析
五五五五、、、、KKDJ的的的的参参参参数数数数的的的的修修修修改改改改
随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。但由于目前技术指
标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此
为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,
并注意以下通则:
第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股,时间周期对其运行都
会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强
弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量,通常可由两个重要低点的时间
跨度来确定。同时,由于存在长、中、短线的区别,投资者必须根据具体情况设
定个性化且自己熟知的参数,而5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面
都是不错的选择。
第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里,特
别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程
中,这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换
算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。
第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系,适
合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之
间的差异毕竟存在,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化,即
处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。
第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同,平
衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场,一旦发现原参数不太适合当
时
的市势,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作,
中短
期参数更是如此。
六六六六、、、、不不不不同同同同周周周周期期期期参参参参数数数数的的的的KKDJ指指指指针针针针的的的的分分分分析析析析
（（（（一一一一））））334日日日日KKDJ（注：这是钱龙软件上的KDJ参数）的使用方法
对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同时期的走势
以及投资者的兴趣偏好来修改指标，从而得出不同的分析结论。把日KDJ的数值
修改为34，下面在这里简单介绍34日KDJ使用方法。
1、首先，把KDJ运行的区间分为20以下极弱势区，20——50之间为弱势区，
50——80之间强势区和80以上极强势区，数值50是强弱的分界线。
34日KDJ指标中的50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力
位，只要KDJ中的D值没有有效冲上50位值，就不能说股价已经走出弱势区，
KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，
很多股票的反弹都在此点位就结束。
34日KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为
轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有
量也能做到是同样的道理。
2、KDJ三值在极弱势区20以下运行时，一般不作买入计划，持币观望为主，特
别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。除非是股价经过大跌并在低位盘整了
很长时间后，如果有反转意义的低位放量大阳线出现，或有反转意义K线组合形
态明确告诉投资者进场。
3、KDJ三值在极强势区80以上运行时，一般不作卖出计划，以持股待涨为主。
除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义
的K线组合形态明确告诉投资者离场。
4、KDJ在20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金叉信号越应
该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20线的金叉，K线组合形态也
在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中短期
底部形成的第一个信号。
5、KDJ在80以上极强势区运行的时间越长，在极强势区内发出的死叉信号越应
该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80线的死叉，K线形态组合也
在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可能是顶部形
成的第一个信号。
6、KDJ在20以上（弱势区）和50以上（强势区）的每次KDJ金叉都是介入机
会，金叉的位置越高市场意义越大，同时还必须关注KDJ金叉角度大小，角度越
大越好。另外，还要注意K线形态组合和成交量配合情况。如我们在高位KDJ
金叉（80线以上）介入之后不久却又看见KDJ死叉，投资者要立即止损离场，
防止扩大损失。但20以下的金叉如无KD两值迅速脱离20极弱势区或K线组合
形态确认反转，无多大市场意义。
7、KDJ在80以下（强势区）和50以下（弱势区）的每次KDJ死叉都是必须离
场的信号，死叉的位值越高下跌的风险也越大。但KDJ在20以下的极弱势区内
的死叉，如果KD两值没有继续走低则无多大参考意义。
8、股价短期暴涨，会引起KDJ滞后的连续上升，这时我们要保持冷静，切忌盲
目追涨，此时股价走势可能正与KDJ的走势相反，耐心等待KDJ走势与股价走势
的同步运行。然后再寻找介入机会，
同样股价的短期暴跌，也会引起KDJ的滞后下降，股价也会出现暴跌后的反弹走
势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场
之时。
9、在下跌的市道中，反弹时产生的KDJ金叉位置也会越来越低，从而引起KDJ
的死叉位置也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的KDJ死叉位置越来越
高，从而引起KDJ的金叉位置也会越来越高。
10、KDJ在冲出极弱势区20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨
很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ的回调整理，要注意KDJ在
强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大。更有上涨空
间。
11、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，投资者应参考股价的K线组合，
量价关系，趋势形态与KDJ指标一起分析，当它们发出的买卖信号趋于一致之时，
这样的买卖信号比较可靠。
（（（（二二二二））））889日日日日KKDJ（注：这是钱龙软件上的KDJ参数）参数的使用方法
如果把34日KDJ指标作为一个比较有实际分析意义的KDJ短线指标,那么89日
KDJ指标就是一个比较重要的KDJ中线分析指标,它和34日KDJ指标在分析上虽
有很多相似的地方,但也有不少不同步骤,具体分析如下：
1、和34日KDJ指标的分析相同的是,89日KDJ运行区间也分为20以下极弱势
区，20——50之间为弱势区，50——80之间强势区和80以上极强势区，数值
50是强弱的分界线。
89日KDJ指标中的50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力
位，只要KDJ中的D值没有有效冲上50位值，就不能说股价已经走出弱势区，
KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，
很多股票的反弹都在此点位就结束。
89日KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为
轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有
量也能做到是同样的道理。
2、要关注0—20区间的KDJ，越靠近底部股价越有上升力度。和34日KDJ指标
一样,89日KDJ在20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金义
越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20线的金叉，K线组合形
态也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中
长期底部形成的第一个信号。
3、89日KDJ指标中的80这条强弱分界线对于中线卖出股票有着重要的指导意
义。只要89KDJ曲线没有向下突破80区间，就可以一路持股,直到该指标中的J
线、K线、D线都向下跌破80这条多方防线以后,就可以中线卖出全部或大部分
股票。
4、89日KDJ中的K、D、J这三条曲线在80以上极强势区运行的时间越长，那
么它们在极强势区内发出的死叉越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速
跌破80线的死叉，K线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视
此死叉的意义，这很有可能是中长期顶部形成的第一个信号。
5、当89日KDJ指标在80以上的高位死叉、并开始朝下发散时，应立刻卖出余
下的股票更不要轻易买进股票（死叉向下发散应观望）
6、一旦89日KDJ指标在20以下金叉并开始向上发散，不要轻易卖出股票，直
到确定它高位死叉
（（（（三三三三））））5555周周周周KKDJ（（（（注：这是钱龙软件上的KDJ参数）使用方法
相比较34日和89日KDJ指标，55周KDJ指标就是KDJ指标分析中的一种长期
指标，它对于分析一个股票未来半年以上的走势具有很强的参考意义。
1、周K线（55周）KDJ的使用方法与日K线（34天）KDJ的使用方法大同小异。
首先,和日KDJ指标分析一样，把周KDJ运行的区间分为20以下极弱势区，20
——50之间的为弱势区，50——80之间的为强势区和80以上极强势区，50线
是强弱的分界线。
周KDJ指标中的50线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻力位，只
要KDJ中的D值没有有效冲上50数值，就不能说股价已经走出弱势区，KD两值
在此点位无功而返是非常正常的事，很多股票的反弹都在此点位就结束。
周KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，是一个较强的支撑位。
如果周KDJ指标在50线附近获得支撑，股价的中长线还是看好，而一旦KDJ曲
线再次跌破50线，则表明股价的中长线依然看坏。
2、周（55周）KDJ在80以下任何区域的金叉和在K线形态量价支持下的J值强
力拐头都是介入持仓信号。
金叉的数值越低市场意义越大，同时还必须关注KDJ金叉角度大小，角度越大越
好，另外还要注意K线形态组合和成交量配合情况。如我们在KDJ金叉介入之后
KDJ又出现死叉的，要立即止损离场。
3、周K线（55周）KDJ在50以上区域的死叉和在K线形态破位时的J值强力拐
头都是离场止损信号。死叉的位值越高下跌的风险也越大。
4、周K线（55周）KDJ三值在极弱势区20以下运行时，一般不作买入计划，持
币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线（一阳指）出现，或有反转
意义K线组合形态明确告诉我们进场。
5、周K线（55周）KDJ三值在极强势区80以上运行时，一般不作卖出计划，持
股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出
现，或有反转意义的K线组合形态明确告诉我们退场。
6、股价短期暴涨，会引起KDJ滞后的连续上升，这一点比日（34）KDJ更明显，
这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与KDJ的走势相反，
耐心等待KDJ走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，
同样股价的短期暴跌，也会引起KDJ的滞后下降，股价也会出现暴跌后的反弹走
势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场
之时。
7、KDJ死叉的位值越高，对股价的风险就越大，同样KDJ金叉的位值越低，对
股价的上涨就越有保障。在下跌的市道中，反弹时产生的KDJ金叉位值也会越来
越低，从而引起KDJ的死叉位值也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的
KDJ死叉位值越来越高，从而引起KDJ的金叉位值也会越来越高。
8、KDJ在冲出极弱势区20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨
很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ的回调整理，要注意KDJ在
强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大、更有上涨空
间。
9、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，特别对于周K线KDJ来说，滞后
效应更明显，决不能盲目根据周K线KDJ来选择进出点，但周K线KDJ也有它的
优点，那就是它的稳定性，中长期趋势的指向性比较明确。
第第第第四四四四节节节节KDJ指标指标指标指标的的的的实实实实战技战技战技战技巧巧巧巧
KDJ指标的实战技巧主要集中在KDJ指标的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲线所
处的位置和KDJ曲线运行方向等三个方面。下面以分析家软件上的日参数为（89，
9，12）的KDJ指标为例，来揭示KDJ指针的买卖和观望功能。（注：钱龙软件
89日指针参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体相同）。
一一一一、、、、KKDJ曲曲曲曲线线线线的交的交的交的交叉叉叉叉情况情况情况情况分分分分析析析析
（（（（一一一一））））买买买买入入入入信信信信号号号号
1、当股价经过一段较长时间的中低位盘后，而KDJ曲线也徘徊在中位（50附近），
一旦KDJ曲线中的J线和K线几乎同时向上突破D线，同时股价也在比较大成交
量的配合下，向上突破股价的中长期均线时，则意味着股市即将转强，股价短期
内将上涨，这就是KDJ指标中的一种“黄金交叉”，即50附近的中位金叉。此
时，投资者应及时中短线买入股票。如图（1–1）所示。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且K、D、J线都处
于80线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度
放出时，表明股市处于一种强势之中，股价短期内将再次上涨，这就是KDJ指标
“黄金交叉”的另一种形式，即80附近的高位金叉。此时，投资者可短线加码
买入股票。如图（1–2）所示。
（（（（二二二二））））卖卖卖卖出出出出信信信信号号号号
1、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，
一旦J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破D线，同时股价也向下跌
破中短期均线时，则表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这就是KDJ
指标的一种“死亡交叉”，即80附近的高位死叉。此时，投资者应及时卖出大
部分股票。如图（1–3）所示。
2、当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，长期均线
对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但未能重返80线以上，
而当J线和K线在50附近再次向下突破D线，同时股价被中短期均线压制下行
时，表明股市进入极度弱市中，股价还将下跌，这是KDJ指标“死亡交叉”的另
一种形式，即50附近的中位死叉。此时，可以卖出余下股票或观望。如图（1
–4）所示。
二二二二、、、、KDJ曲曲曲曲线线线线所所所所处的处的处的处的位位位位置置置置和和和和运运运运行行行行方向方向方向方向
（（（（一一一一））））持股持股持股持股待待待待涨涨涨涨信信信信号号号号
1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意
味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也
同时依托中短期均在线行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持
股待涨。如图（1–5）所示。
2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，
这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D
线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。如图（1–6）所
示。
（（（（二二二二））））持币持币持币持币观观观观望望望望信信信信号号号号
1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意
味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价
也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚
决持币观望。如图（1–7）所示。
2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示
股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投
资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待
涨。
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