2012年基金公司销售能力排行榜|基金公司|销售排行榜|持续营销

2012年基金公司销售能力排行榜

2013年01月27日 23:21  投资者报  我有话说

　　研究员 刘宗源

　　“2012年的基金不好卖。”在2012年遇到基金公司的销售总监时，他们大多数这样感叹，市场低迷，投资者投资热情大减，尤其是对于偏股型基金产品。

　　话虽这么说，但是实际上每家基金公司上到总经理，下到渠道经理都应该是在努力地、想方设法地销售公司的产品，尽量扩大公司的规模，试图抢占更大的市场份额。

　　能否在这个激烈竞争的市场上获胜，考验的是基金公司的销售能力。《投资者报》已经连续三年盘点基金公司的基金销售能力了，每年都有一些公司在不断的努力中让公司规模快速壮大，同时也有松懈的公司在市场中的规模不断缩小。

　　《投资者报》考核基金销售能力并不是简单地看公司总份额的变化，而是结合公司的销售条件和份额变动来综合考察，因为一般来说，如果公司产品业绩好，包括银行、券商在内各渠道更愿意将产品推荐给客户，基金产品容易销出去，或者投资者不太容易赎回，相反，则不容易销售或者更容易遭遇投资者赎回。

　　因此，在考核中，对于产品业绩很好或者好的产品，销售比较差时将给予减分，而对于业绩差或者很差，反而销售得比较好或者很好，则给予加分(评分标准详见P14的评价体系)。

　　总榜单：

　　华泰柏瑞营销能力最强

　　基金业绩好就卖得好吗？有关系，但不绝对。统计数据显示，不少基金业绩排名靠前的基金市场份额增长速度低于平均值。

　　基金公司规模大就更有利于产品销售吗？也不一定。不少基金公司虽然规模位居市场前列，但在基金销售方面也没有领先比它小的公司。

　　按照《投资者报》基金公司销售能力评价标准，2012年基金公司销售能力最强的10家公司依次是：华泰柏瑞、融通、摩根士丹利华鑫、华夏、万家、新华、银河、招商、金鹰、诺安。

　　管理基金资产规模最大的前10家公司，只有华夏基金[微博]公司进入销售能力排名的前10名。但是，华夏基金公司能进入前10名并不是因为2012年传统的基金产品销售业绩好，而是扩大了固定收益类产品的销售。

　　统计显示，华夏基金公司27只老产品(A、B类型分开计算)2012年仅有6只产品绝对份额正增长，其余产品均出现份额下滑，增长最多的是华夏现金增利，2012年增长了343亿份，增长率为375%，此外发行产品，增加了73亿份。

　　华泰柏瑞基金公司2012年的销售能力位居第一，主要得益于新发行的华泰柏瑞沪深300(2577.267,5.59,0.22%)ETF及其联接基金，这两只基金发行时333亿份，截至2012年末，两者合计还能达到95亿份。此外，固定收益产品也帮忙不小，尽管华泰柏瑞货币收益率在同类产品中较低，但是该产品增长的规模算是不错的，2012年增长了20亿份，处在货币基金增幅的前列。

　　景顺长城今年的业绩整体而言还不错，余广管理的景顺长城核心竞争力在2012年收益率高达32%，摘取2012年公募基金收益率的桂冠。但是，该基金规模却出现了下降，年初该基金共有9.4亿份，年末下降仅有6.4亿份，份额下降了31%。与这只基金相类似的还有景顺长城大中华，虽然2012年取得了19%的收益率，但是份额却是下降的。

　　值得注意的是，在这次销售能力的总榜单中，资产规模小于100亿元的公司并没有参加销售能力排名。主要理由是，对于成立了数年的公司来说，如果资产规模依然处在100亿元以下，可以断定销售能力是比较差的；对于新公司来说，目前业务刚刚开始，正常应有的市场影响力尚未形成，如果直接参与进来对于这些新生公司来说也是不公平的。

　　如果剔除这些资产规模低于100亿元的公司，2012年销售能力最差的10家基金公司依次是华商、泰达宏利、申万菱信[微博]、中海、长信、东吴、国海富兰克林、华宝兴业、景顺长城和长城。

　　老产品持续营销：

　　偏股型产品八成缩水

　　基金销售规模的扩大按产品分主要有两个方向：一是搞好老产品的持续营销，老产品是指2012年之前成立的产品；另外一个就是新产品的发行，新产品即指2012年成立的产品。今年老产品的持续营销和新产品发行的增长点主要集中在固定收益产品上。

　　在老产品持续营销中，产品分为三类：偏股型基金(包括普通股票型、指数型和偏股的混合型，Wind基金分类，下同)、债券型基金(债券型和偏债的混合型)和货币市场型基金。

　　统计的643只偏股型基金2012年基金份额共减少了1213亿份，相对上一年下降了6.01%。份额出现增长的偏股型基金仅有108只基金，占总样本的17%，也就是说，八成的偏股型基金2012年出现了净赎回。

　　单只产品看净申购最多的前五只产品分别是华安MSCI中国A股、富国沪深300、信诚精萃成长、海富通精选和易方达深证100ETF，而净赎回份额最多的前5只基金依次是博时超大盘ETF、易方达上证50、民生加银景气行业、中银中小盘成长和华夏上证50ETF。

　　从基金公司偏股型基金份额变化看，仅有9家公司的偏股型老产品处在净申购状态，这9家公司依次是富国、中欧、信诚、东方、华安、融通、新华、国海富兰克林和国联安。

　　净赎回最多主要是大型基金公司，因为他们ETF产品遭遇大规模净赎回，这5家公司依次是博时、易方达、华夏、诺安和大成。

　　统计的262只债券型老产品(A类、B类分开计算，下同)基金共净赎回117亿元，与年初相比将净赎回5.39%；份额出现增长的产品有78只，占总样本的30%。

　　从基金公司看，共有19家公司债券型老基金产品份额增长，增幅最大的是富国基金公司，合计增长了39亿份，此外，银河、鹏华、泰达宏利、国泰、万家、华安、信诚和中银净申购份额也超过了20亿份；净赎回最多的公司是长盛、银华、建信、嘉实和广发。

　　货币市场型基金是2012年老产品增长份额正增长的产品类型，截至年末合计增长了1918亿份，相对于上一年增长了65%。79只老产品(A、B类型分开计算，下同)61只出现了净申购。

　　虽2012年货币市场基金集体走俏，但依然有产品出现净赎回。净赎回量最大的5只产品依次是中银货币A、嘉实货币A、工银瑞信[微博]货币、诺安货币A和华宝兴业货币B，其中前两只产品净赎回量超过100亿份。

　　从基金公司看，净申购量最多的是易方达、华夏、南方、博时和大成，净赎回最多的前5家公司依次是中银、嘉实、工银瑞信、诺安和国投瑞银。

　　新产品发行：

　　银行系中货币市场基金贡献大

　　当股票市场行情不好时，基金老产品持续营销普遍会陷入低迷，2012年也不例外，但是新产品的发行是基金扩大规模的另一个重要和有效手段。

　　《投资者报》统计，2012年共发行了361只新产品，截至2012年末新品的规模合计为4465亿元，占当前基金总规模的16%。

　　从发行产品数量看，偏股型基金共发行了130只，但截至2012年末规模仅有689万份，占样本总规模的15%；固定收益类产品共发行231只，其中债券类产品发行140只，截至年底规模为1568万份，占总样本的35%；货币市场类型产品发行了91只，截至年末的规模为2207万份，占总样本规模的50%。

　　从单只基金看，截至2012年末新发产品规模依然保持在100亿份以上共有9只产品，其中7只为货币市场基金，被动指数型基金和中长期债券型基金各1只。这9只产品都是集中在银行系的基金公司中。

　　与上述相反的是，还有不少新发产品截至年末的份额低于1亿份，出现这种情况部分是因为新发产品存在帮忙资金，当成立后帮忙资金撤退，导致规模缩小，还有部分是货币市场基金的B类份额。

　　统计数据显示，截至2012年末共有61只产品份额低于1亿份，其中又有20只产品低于5000万份。如银河主题策略发行时合计募集了3.42亿份，而截至年末份额仅剩0.46亿份，长信可转债C新发行时募集了3.08亿份，截至年末仅剩0.45亿份。

　　并不是所有货币市场基金都在2012年全面开花，事实上也存在很多公司即便发行了货币市场基金，规模也很小，对公司总规模的扩大贡献也不大。

　　如信诚、华商、天弘、方正富邦和长城，截至2012年末，这些公司新发的货币市场基金规模均低于10亿元，在大型基金公司中也存在这种现象，如易方达。2012年新发的易方达月月利A/B发行时募集规模达36亿份，截至年末仅剩9亿份。

　　新发行的货币市场基金规模依然保持较高的主要是银行系基金，最为典型的为中银基金。2012年中银基金公司全力发行固定收益类产品，全年共发行了包括中银信用增利、中银理财7天、中银理财14天、中银理财60天、中银保本、中银纯债多只固定收益类产品，截至年末，这类产品规模高达549亿元。

　　中银基金2012年也发行了权益类产品，但是发行或规模同样遭到了滑铁卢，中银主题策略和中银沪深300等权重成立时分别募集了9亿份和15亿份，但截至年末分别仅剩3亿份和5亿份。

　　与中银相类似的靠货币市场基金增加规模的银行系基金公司还有工银瑞信、建信、民生加银，它们截至2012年末货币市场基金份额贡献均超过100亿份。除银行系外，货币市场基金贡献份额较大的公司还有嘉实、汇添富、大成、华安和融通基金公司。