黄金理财产品最高收益或成为“浮云”来源：中金在线网 发表时间:2012-11-22 日前，全球市值最大的珠宝零售上市公司周大福发布的一则公告引发热议。 公告称周大福因之前国际金价大幅上涨，令其黄金对冲交易出现亏损，预计中期毛利率将下跌2%至3%。 据悉，周大福此次使用的对冲工具包括利用黄金借贷及黄金远期合约建立淡仓，以对冲金价波动的风险。而据记者了解，包括周生生、老凤祥 （600612 股吧,行情,资讯,主力买卖）在内的品牌金饰店，由于国际金价不稳定，产品定价的周期也变得更为频繁，甚至一两周之内就可能重新为金饰品换一次价格标牌。 除了实物黄金之外，此前备受追捧的黄金理财产品也是大受其害。由于目前黄金理财产品多为结构性产品，预期最高收益只能在特定的市场条件下才能实现。眼下不稳定的金价曲线，会让不少投资者面临“竹篮打水一场空”的现实。 国际金价波动显著难以预料多数买家看涨金市赴港购金 入秋以来，国际金价的涨跌曲线可谓是“一步一惊心”。 今年9月，金市从上半年的低迷状态逐步回升，从每盎司约1600美元左右升至9月30日的1776美元左右。 10月初，整个市场都笼罩在美联储QE3的影响之下，黄金伴随风险资产继续走高。尤其在10月1日，国际金价强势上扬，创下2012年的新高，升值至1793.85美元/盎司，其间数度逼近1800美元的关口。 然而就在10月中旬，欧美市场金价应声下跌，持续走低，报收1720.3美元/盎司，相较于9月下跌51.65美元，总体下跌了2.96%。 进入11月后，黄金价格持续波动，大体在1720-1732美元区间内窄幅整理。11月13日，现货黄金快速走低，刷新自11月8日以来低点，至1717.92美元/盎司附近。截至记者昨日发稿，国际金价小幅反弹至每盎司1733美元左右。 虽然金价走势不稳定，但是投资者对实物黄金的热情并没有消退。尤其近期随着港币持续走低，越来越多的投资者选择去香港购买黄金。 记者算了笔账，以周大福金条为例，内陆金价为435元/克，而香港金价为445.38港币/克，当前人民币兑港币汇率以1比0.8034计算，折合成人民币仅为357.54元/克，每克比内陆金价低了77.46元，相当于内陆金条价格的8.2折。 黄金理财产品发行暴增预期最高收益或成“浮云” 虽说国际金价震荡加剧，但黄金理财产品的发行数量却暴增。 据统计，去年全年银行发行的黄金理财产品共29只，而今年前两个月的发行数量就超过去年全年的一半。 另据普益财富相关数据显示，2012年前三季度共有1279款结构性产品到期，其中有852款产品公布了到期收益率。在这852款产品中，有54款产品未实现最高预期收益率，其中挂钩黄金的产品最多，高达24款。 在目前黄金走势起伏不定的情况下，银行纷纷推出保本浮动收益型黄金理财产品。在打保本牌吸引低风险投资者参与的同时，其最高收益率却因触发条件不同而有些飘忽不定。 此前，星展银行推出一款挂钩SPDR黄金基金的理财产品，持有期一年，预期最高年化收益率为25%，持有到期可保本。下有保底，上有高达25%的投资收益，对于风险承受能力较低的投资者来说，具有很大吸引力。 但据记者了解，此款理财产品的25%投资收益率的触发条件非常高。根据该产品的说明书，即在一年内，SPDR黄金基金若触及其初始价125%的水平，投资者在产品到期后只能获得1.8%的年化收益率。但若低于25%且高于初始收市水平，则投资者有可能获得最高25%的收益率。 “这样的概率非常小。”理财师表示，第一是挂钩物标的SPDR黄金基金必须上涨，第二是涨幅还不能超过25%，在第二个触发条件下，预期最高收益率可能只是“镜中月、水中花”。如果黄金飙涨，对于投资者反而不是一件好事。比如2011年，国际金价涨幅约为30%，但购买这款产品的投资者收益只有1.8%。只有挂钩标的涨幅在1%-5%之间时，投资者的收益才会和黄金涨幅成正比。 阅读提示 岁末年初，正是黄金销售的“黄金时节”。一场罕见的黄金岁末促销盛宴正在交通银行隆重上演。除了传统因素人们对于黄金的推崇，近些年来股票市场的不尽如人意，更是助长了这股黄金投资热潮。黄金逐渐成为人们对抗通货膨胀，避险投资的新宠。 就像饮食要合理搭配，才能吃出营养健康一样，黄金、白银的“大餐”也有不同的投资品种和投资渠道，如何进行搭配要因人而异，下面我们就看一看如何搭配自己的贵金属营养大餐。 □记者 马丽 通讯员 全权 小吃：黄金定投 特点：起点低、200元起即可参与黄金投资。适合人群：无论高资产客户还是普通工薪阶层均可拥有。 交通银行“黄金定投”业务是通过定期、定额的方式投资黄金，有效地规避金价短期波动风险。2013年1月1日至6月30日，凡在交通银行网上银行成功签约黄金定投业务且单笔扣款300元（含）以上的客户，即可获赠30元中国移动手机充值卡一张，而且在该段时间内均可享受1%的赎回费率优惠。赠品先到先得，欢迎致电客服热线95559或到就近交行网点进行咨询。 主食：品牌金 特点：在进行家庭黄金资产配置的同时获取黄金价格上涨的收益。适合人群：对家庭资产配置和财富传承有需求，有长期投资理念的客户。 实物黄金作为家庭资产配置的重要工具，适合有一定经济基础的投资者。在国外家庭资产中，贵金属资产占比一般在10%-30%左右。持有一定比例的黄金历来是人们用来抵御通货膨胀的有效手段。2002年1月1日至2012年12月31日，黄金的年平均回报率为19%左右。 对于有中长期投资意愿的客户，可选择实物投资类黄金。“沃德投资金”是交通银行自主品牌的投资类金条产品，成色为Au99.99，规格自10克至1000克不等，更有对应生肖发行的生肖投资金，售价每日一价，与国际黄金价格挂钩，透明度高。客户可通过交通银行网点柜面、网上银行、交行淘宝旗舰店等多种渠道进行购买。交通银行还为该产品提供回购服务，让您在为家庭资产进行配置的同时获得黄金升值的收益。 特色菜：玖玖交易金 特点：交易方式灵活，行情更新快，交易效率高。适合人群：有市场交易经验，有较强风险承受能力的投资者。 特色菜不一定适合所有人，品尝此款特色菜要求投资者要有一定的投资经验。 目前影响市场走势的主要原因还是围绕美国的财政悬崖问题，2013年1月美联储正式启动共计850亿美元的QE3、QE4计划，美元供给面大幅度提升将带来美元战术性贬值的趋向，贵金属或将受益。 客户在交行柜面签约手机注册版或证书版网上银行后，即可在网上银行自助开通玖玖金黄金现货和延期业务。在交通银行开设代理黄金交易业务，可免收银行开户费，并获赠交通银行玖玖金黄金交易专业版和模拟版软件。交行黄金交易专业版软件可进行Au100、Au99.95、Au99.99、AuT+D、AgT+D等品种的交易，行情能做到实时刷新、委托报单高效，交易情况一目了然。 餐后甜点：投资币、纪念币、收藏金、DIY定制产品等 特点：在贵金属材质上赋予特定题材，适合收藏、投资、传承、馈赠等多种需求。适合人群：有贵金属投资收藏需求的客户。 交通银行还有熊猫金、银币等投资币，航母纪念金银章等纪念章，以及生肖、国宝、民俗、婚庆等系列产品，遇到重要节日交行还会推出节庆类系列产品（月饼、粽子、水饺、汤圆）等贵金属收藏珍品。交行还提供贵金属定制服务，实现黄金、白银的DIY个性化定制，满足广大企业、家族或个人客户多样化的投资、收藏和馈赠需求。 优质的服务：贵金属专属IC卡 交通银行还发行了熊猫金币IC卡，投资者办理该卡不仅能享受到购买贵金属产品专享价格服务，还可享受更多贵金属咨询服务以及回馈等活动，是市场上唯一具有真正意义的贵金属专享金融IC卡。 |
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