但斌:现在绝非白酒股拐点 行业仍会快速发展但斌认为，能在茅台上坚持十年，最根本的思考逻辑是茅台之所以这么多年价升量增，最根本的原因是富裕起来的中国人民对美好生活不断提升的追求。2012年和2013年，绝不是终点更不可能是拐点。
东方港湾投资管理公司董事总经理但斌近日接受媒体采访表示，现在绝非白酒股拐点，行业仍会快速发展。 但斌认为，能在茅台上坚持十年，最根本的思考逻辑是茅台之所以这么多年价升量增，最根本的原因是富裕起来的中国人民对美好生活不断提升的追求。“三公消费是需求的一部分，但只是次要原因。国强民富的结果必然导致对中华民族酒之精华国粹茅台的需求。而且我们认为如果三公消费得以控制，政府更清廉有效率，必然导致中国经济发展得更好，百姓更富裕。如果这个创造财富的过程不被中断，白酒这类消费行业依然会得到快速平稳发展。2012年和2013年，绝不是终点更不可能是拐点。” “过去十年不仅只在茅台上获利巨丰，还在腾讯、张裕B(行情 股吧 买卖点)、上海家化(行情 股吧 买卖点)等等股票上获得了非常好的收益。最近也有人质疑为什么我们在茅台大幅下跌的情况下，净值还在上升？从净值的变化，也可以看到我们组合中其它选择的功力。我相信重仓白酒不会败，影响也是短期的，而短期的影响不会改变我们对白酒企业的长远价值判断。” “我们还是看好消费、医药(行情 专区)和互联网的平台类企业。我们认为这是贯穿未来十年甚至更久远岁月的一条投资主线。这是强国富民和老年化社会发展的一种必然选择。”但斌说。 ---------------------- 在节后首日的下跌后，白酒领衔的酿酒(行情 专区)股基本没有理会大盘的走弱，却连续逆袭，如申万白酒行业在短短4个交易日里累计涨幅高达10.07%，其他酒类、葡萄酒等行业的涨幅也分别达9.80%、8.03%。同期沪指却下跌近4.44%，白酒领衔的酿酒股来势汹汹着实出人意料。 数据显示，春节后首个交易日，酿酒股延续了之前的弱势，申万白酒行业跌幅达到3.56%，其他酒类、葡萄酒、黄酒也跌幅不一。然而19日起，酿酒股来劲了。白酒股是典型，市场表现一日好于一日，19日涨0.26%，20日涨0.69%，21日沪指大跌中竟大涨2.72%；昨日更“一发不可收拾”，飙涨6.13%。短短4个交易日，白酒股累计上涨10.07%，其他酒类涨9.80%，葡萄酒股涨8.03%，黄酒涨7.34%，表现令市场咂舌。 记者发现，酿酒股发“酒疯”，机构也来凑热闹。沪深交易所龙虎榜数据显示，21日，四家机构买入金种子酒(行情 股吧 买卖点)，合计金额高达1.19亿元，其中买入金额最大的机构买入了4645.65万元。此外，QFII交易信息显示，中金公司北京建外大街营业部也买入2975.64万元。而当日金种子酒的卖出席位均为分散的营业部。 昨日，青青稞酒(行情 股吧 买卖点)、古井贡酒(行情 股吧 买卖点)也得到机构关注。龙虎榜数据显示，青青稞酒前五位买入席中出现了4家机构，其累计买入9907万元，且无一卖出；不过卖出席位上有1家机构，卖出了883.21万元。古井贡酒则被1家机构买入765.92万元。 由于在去年11月份塑化剂风波等多个利空因素的影响下，机构对酿酒股多为绕道而行。如1月28日酿酒板块遭遇杀跌，白酒股遭到机构的集体抛售，机构对山西汾酒(行情 股吧 买卖点)、洋河股份(行情 股吧 买卖点)、沱牌舍得(行情 股吧 买卖点)、贵州茅台(行情 股吧 买卖点)、泸州老窖(行情 股吧 买卖点)等的抛售毫不手软。 如今，白酒领衔的酿酒股仿佛有卷土重来之势。有分析人士认为，经过前期的打压后，业绩仍较好的白酒板块重新获得了估值优势，特别是二线白酒股。也有人士表示，酿酒股连日来的走强，与大盘表现不佳有关，是其板块防御性使然，如白酒走强前为医药红火，是典型的“吃药喝酒”现象。 对此，大同证券高级投资顾问刘云峰认为，市场表现上看，从医药逞强到发酒疯，近期板块轮动比较明显。真正的动因在于本轮反弹的逻辑——估值修复和经济复苏预期。目前来看由于大盘涨幅已较高，修复动力在减弱，同时经济复苏状况却较弱，因此市场可能会转向防御，而且当前市场人气仍在，资金还在寻找机会，使得大消费在当前成为资金的主要出口。 如果就白酒股本身来看，刘云峰表示白酒股难说估值修复。因为行业预期已经转变，白酒价格会不会下降、消费量减少的程度成为了市场所主要关注的，使得很难出现银行(行情 专区)板块那样稳定的估值修复行情。不过，市场对整个白酒或者酿酒行业存在分歧，二三线白酒还是比较受看好，这也是一些机构出手的原因。 需要注意的是，去年四季度白酒股纷纷被基金遗弃。有数据显示，去年三季末尚有351只股基重仓持有白酒股11.36亿股，而到四季末只有239只继续重仓持有白酒股7.44亿股，环比下降34.51%，112只股基至四季末已不再重仓持有白酒股。而去年四季度继续持有白酒股的基金中，也有150只股基四季度减持白酒股，只有81只股基增持白酒股。 昨日的龙虎榜数据也显示，虽然青青稞酒受到机构青睐，但买入和买入前五席累计买入2.06亿元，却卖出了2.85亿元。(大众证券报) |
|
|
