股市提款机
第一章 如何抓住牛市上涨行情（1）
作者：任平生 出版社：山西经济出版社
第一章如何抓住牛市上涨行情躲避熊市大跌行情
几乎每一个股民在进入股市时心中都怀着一个发财致富的梦想，然而真正在股市里成功的人是微乎其微。股市里面有句俗话“一赢二平七亏损”，也就是说十个炒股的人当中能够长期在股市里赚钱的只有一个人，保本的是两个，而亏损的则高达七个人。那也就意味着股民中只有10%的人掌握了股市变化的规律，能够长期在股市中持续赢利，可以把股市变成提款机。
那么，有没有一种简单易行的方法能够让股市里面亏损累累的散户抓住牛市的上涨行情，同时躲避熊市的大跌行情呢？有！在介绍这个方法前先介绍股票均线系统的一些基础知识。
第一节什么是移动平均线
通常我们说的均线指标实际上是移动平均线指标的简称。均线是反映股价运行趋势的重要指标。
移动平均线是连续若干天股票市场价格（通常用收盘价）的算术平均值的连线。我们经常使用的均线分别是5日、10日、20日、60日、120日、250日均线。
第二节移动平均线的市场意义
5日均线是最近五天股价收盘价的平均值，因此5日均线可以简单地表述为近5天人们买该股的平均成本。同样地，10日均线代表近10天来人们买股票的平均成本，20日均线代表近一个月来人们买股票的平均成本，60日均线表示近三个月人们买股票的平均成本……
当股价升破5日均线的市场意义代表：最近5天买股票的人都赚钱了。当股价升破10日均线的市场意义代表：最近10天买股票的人都赚钱了。当股价升破20日均线的市场意义代表：最近一个月买股票的人都赚
钱了。当股价升破60日均线的市场意义代表：最近三个月买股票的人都赚
钱了。……同样地，当股价跌破5日均线的市场意义代表：最近5天买股票的人都赔钱了。当股价跌破10日均线的市场意义代表：最近10天买股票的人都赔钱了。当股价跌破20日均线的市场意义代表：最近一个月买股票的人都赔
钱了。当股价跌破60日均线的市场意义代表：最近三个月买股票的人都赔
钱了。……投资者要仔细领会均线的市场意义。第三节抓住牛市上涨行情躲避熊市大跌行情
一、60日均线基础战法
笔者通过观察实践，发现了在A股市场中存在一个简单易行的抓住牛市上
涨行情和躲避熊市大跌行情的秘密。具体操作方法如下：大盘指数升破60日均线进场买入股票，大盘指数跌破60日均线清仓卖出
远离股市。让我们通过历史的K线图来验证这个方法的有效性。下图是2005年6月到2008年11月的
一段行情的全景图。
在上面的全景图上，通过设置只留下了一根60日均线。我们可以看到，当股价和短期均线在60日均线上呈多头排列时，就是上升行情，而股票和短期均线在60日以下就是下跌行情。60日均线战法操作标准：指数升破60日均线进场买入股票，指数跌破60
日均线清仓卖出远离股市。按这个操作方法，我们完全按照上证综指的点数来计算一下从A点到B点的获利情况。如图：
从A点到B点段行情中赚了3500点左右，而从1000点涨到6000点整体升幅为5000点，我们赚到了整个行情的差不多70％升幅。而关键的是，在B点以后，一直到C点（2000点），股价都在60日均线以下运行，没有发出买入信号。我们成功躲避了长达一年的熊市下跌通道，保证了自己的胜利果实，保证了资金的安全性。
我们可以拿股市过往历史上任何一段完整行情（包括上升阶段、顶部形成、下跌阶段、盘底四个过程）进行分析，来验证这个操作方法是否有效。
如下图是2003年底到2005年牛市启动的一段完整行情。
下图是1999年到2002年的一段行情。
温故而知新，书中就不一一验证了，读者可以自己对照股指的历史行情加以验证。通过上面的图解，投资者应该理解，运用这个操作模型进出股市，你一定能赚到大的上涨行情的绝大部分幅度；并且你能成功地在股市次高点清仓从而躲避市场转熊后的长期下跌通道带给你的巨大杀伤力；而且总能在下一波上涨行情启动的时候，在次低点抄到底。这就是60日均线战法的重大意义，股指与60日均线的交叉给我们提供了一个有效的进出股市的信号。
二、60日均线战法的原理
60日均线是过去三个月人们的平均持股成本，所以股价升破60日均线的市场意义表示过去三个月买股票的人都赚钱了。当股价经过长期的下跌（股价运行在60日均线下）以后，某一天升破60日均线，说明市场有一股比较大的多头力量开始改变原有的下跌趋势，敢于解放一个季度买股票人们的多方力量使得市场具备一波上涨行情的可能。股价升破60日均线是产生一波大行情的必要条件。股市经过长期下跌，由熊转牛，产生一波大的上涨行情的开始段，必然至少有一次股指升破60日均线过程。 指导个股炒作
从大盘指数看，由于中国股市的特殊背景，严格按60日均线进场出场，是一定能够赢利的。大盘指数是由全部个股加权计算而来，因此，对于绝大部分个股来说，用60日均线买卖法长期操作也是能赢利的。对于不懂得技术，又不想深入研究的股民，用这个“笨办法”长期来说甚至比很多频繁炒作股票的人赚的还要多。
指数与个股
民出海打鱼，都是要听天气预报的。当天气好的时候，出海打鱼会从从容容，可以在安全的环境下捕捞到更多的鱼；如果途中听预报天气将发生变化，会及时返航规避风险；而不听天气预报，在狂风暴雨的恶劣环境下出海，也许你能打到鱼，也许你能安全归来，但你也随时可能船覆人亡。
炒股票和出海打鱼一样，只有大盘处于上升阶段（天气好）的情况下你才能安全地展开个股炒作（打鱼），如果发现升势改变（天气变化），你会空仓出局（返航）来规避风险。而在大盘处于熊市时炒股（环境恶劣天气出海），将会使你陷入万分危险的境地，你的损失可能是致命的。
当投资者掌握了60日均线战法，心态会发生一个非常大的变化。
譬如在上轮行情中，按照跌破60日均线在5100多点清仓出场，在大盘下跌途中，投资者就根本不会去理会媒体、机构或股评家什么预测底部、价值分析、市盈率分析等等的评论，因为股指在下跌的一年当中根本没有向上触摸到60日均线。你会很清楚，一轮大的上涨行情，股指升破60日均线是必要条件，没有升破，何来谈大幅上涨行情，最多也就是反弹。
熊市里面空仓冷眼旁观，这才是具备了“手中无股，胸中有股”的境界。
当读者理解和掌握这个操作方法以后，就会觉得心中有了方向。进入股市的时候，你知道进入的买入点往往是拿到底部附近才相对安全，而迎接你的可能是一波大行情。即使判断错误，也知道在什么情况下卖出手中的股票。同时你在牛转熊卖出股票后，能够于股指在60日均线下运行的熊市里冷静审视行情的发展，手中持币胸中有股，耐心等待下次买入信号发出的抄底机会。特别是做中长线的投资者，你不再会被日间股指的波动所困扰，也不会被所谓的股评家所忽悠，你心中有一根定海的神针——60日均线。
第四节移动平均线的特性
在技术分析中，经常利用移动平均线来分析股价动向，投资者必须比较透彻地理解移动平均线的特点。总结起来移动平均线具有下面几个特性：
1.趋势的特性
移动平均线能够表示股价趋势的方向，并追随趋势，不会被日间的K线杂波所干扰，所以具有趋势的性质。 2.稳重的特性
移动平均线不像日线会起起落落地震荡，而是起落相当平稳，向上的通常缓缓向上，向下的通常会缓缓向下。
3.安定的特性
通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不轻易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸。而且股价开始回落之初，移动平均线却经常是向上的；等到股价下滑显著时，才见移动平均
线走下坡，这是移动平均线最大的特点。愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性，也就是滞后性。
4.助涨的特性
股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线。股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加。卖方力量若稍强于买方，股价回跌至平均线附近，便是买进时机。这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢或回跌，平均线开始减速移动，股价再回至平均线附近。平均线失去助涨效能，将有重返平均线下方的趋势，最好不要买进。
5.助跌的特性
反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向右下方移动，成为空头阻力线。股价回升至平均线附近，自然产生阻力，因此平均线往下走时股价回升至平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助跌作用。直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若再与平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需急于卖出。
第五节60日移动平均线买入卖出八大法则
除了前面介绍的升破60日均线买入、跌破60日均线卖出的基础战法以外，下面介绍的方法可以对前面基础战法进行补充和优化，具体方法如下。 一、60日移动平均线的买进时机
1.平均线从下降逐渐走平，而股价从平均线的下方突破平均线时，是买进信号。如图：
2.股价虽跌入平均线下，而均线仍在上扬，股价不久又回复到平均线上时，为买进信号。如图：
23.股价走在平均线之上，突然下跌，但未跌破平均线，股价又上升时，可以加码买进。如图：
4.股价在平均线下运行，突然暴跌，远离平均线之时，极可能再趋向平均线，是买进时机。如图：
二、60日移动平均线的卖出时机
11.平均线走势从上升逐渐走平，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出的机会。
2.股价虽上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍然继续下跌时，是卖出时机。
3.股价在平均线之下，股价上升但未达平均线又告回落，是卖出时机。
24.股价在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨、远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时机。
第一章我们学会了用60日均线去把握A股市场的大的趋势，特别是大盘在60日均线走平时出场，使我们能够保住牛市行情中的胜利成果。但是由于60日均线的滞后性，使得我们只能损失部分利润，而实
现在股市次高点出局，但是有没有一种方法，能够使我们提前发现阶段性的顶部和牛市的顶部呢？
有一个重要的指标——乖离率，能够有效监控大盘的运行情况，让我们学习第二章60日乖离率的作用。 第二章用60日乖离率来捕捉大盘的顶部与底部
在股市中有没有一种方法能够提前预测行情的阶段性顶部和牛市行情的
顶部呢？能不能提前预测下跌行情中的反弹点呢？60日乖离率就是这样一个有
效的指标。
第一节乖离率的概念
乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场
平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。乖离率的计算公式如下：BIAS=（收盘价-收盘价的N日简单平均）/收盘价的N日简单平均那么60日乖离率的具体算法就是这样：大盘60日乖离率＝（大盘指数－60日均线点数）/60日均线点数其中：大盘指数－60日均线点数＝60日乖离幅度，所以公式可以用下面
的方式表达。大盘60日乖离率＝60日乖离幅度/60日均线点数下图为60日乖离率图：
我们看图中大盘A点的乖离率是怎么计算的？
A点大盘60日乖离率＝（AC段－BC段）/BC段＝（1200-1000）/1000=20%
BC段就是60日均线的点数，60日均线的市场意义是指近60日人们买股票的平均持筹成本。从上图看，60日平均持筹成本是1000点。AC-BC=AB段，AB段的市场意义是在大盘处于A点的时候，近60日买股票的人赚了多少点数，从上图看，近60日人们赚的点数是200点。那么乖离率＝200/1000=20%，市场意义就是近60日买股票的人赚了20%。实质上60日乖离率就是要表示近60日买股票的人赚了百分之几的意思。
总结
60日乖率幅度（AB段）的市场意义是近60日买股票的人平均赚了多少点；60日乖离率就是近60日买股票的人平均赚了百分之多少。
说明：正规乖离率公式中，均乘以了100，所以60日乖离率为20，代表近60日买股票的人赚了20%。
第二节运用60日乖离率捕捉大盘的顶部与底部
一、A段行情详解
我们知道了60日乖离率的算法，那么，这个指标的市场意义如何呢？
让我们来观察一波上涨行情中，指数、60均线、60日乖离幅度、60日乖离率的变化和相互间的关系。如图6124上升行情中A、B、C三个阶段的行情图示，为看图方便，图中只显示一条60日均线。 让我们先看A段行情的图示：
我们看看A段行情的特点：
1.从乖离幅度来看，从指数穿越60日均线开始，60日乖离幅度越来越大，直至到达最大的幅度730点。
其市场意义是：这波行情开始的时候，近60日买股票的人平均赚的点数是0，随着行情的发展，近60日买股票的
人钱越赚越多，最多达到730点。
2.60日乖离幅度在达到最大730点以后，逐渐减小，最低达到202点。
其市场意义是：近60日买股票的人赚的点数达到最高点730点后，赚的点数越来越少，最低达到只赚202点。
3.从乖离率来看，乖离率从0开始逐渐增大到34的最大值，然后逐渐减小最低到6。
其市场意义是：行情开始时候，近60日买股票的不赚钱，然后赚钱的百分比逐渐增大，最高达到34%，随后赚钱的比例逐渐减少，最低赚钱的幅度只有6%。
从A段行情我们可以做出总结：一段行情开始，近60日买股票的人总是从不赚钱到赚得很多。当大家赚钱很多的时候，自然就会获利了，所以抛盘就会越来越大。这个时候股指自然就会出现回落调整，等待60日均线的靠近。所以一轮行情总是从指数上穿60日均线，到远离60日均线到达上升高潮，再到靠近60日均线这样一个过程。所以我们说60日均线对远离均线的指数有吸引作用。当指数靠近60日均线的时候，由于近60日买股票的平均获利逐渐减小，抛压也就减小。这时候60日均线对股指有很强的支撑作用。所以在牛市行情中，股指接近60日均线的时候获得支撑，往往是我们买入的一个好的时机。
二、6124行情中A、B、C三段行情的特点
6124行情中A、B、C三段行情如图所示。
从A、B、C三段行情我们总结出以下特点：
11.和A段行情一样，B段行情都是从股指距离60日均线很近开始涨升，在指数距离60日均线达到一个最大值时，股指会回落靠近60日均线，然后跌穿60日均线，然后又开始上升。而C段行情开始时是从股票升破60日均线，然后逐渐上升，最后到最高的6124后，下穿60日均线，开始了一波长达一年的惨烈下跌行情。
22.从乖离幅度来看，三段行情出现了三个乖离幅度最大值730点、864点和1057点，这个三个乖离幅度对我们分析当前的行情有很重要的参考作用。
33.从乖离率来看，A、B、C三个阶段分别出现了一个几段最大值，34%,27%,21%。也就说三个阶段近60日买股票的人曾经平均获利百分比达到过34%,27%,21%，获利百分比越高，说明当时多方上攻的力度越高。这几个历史最大值对我们现在的行情判断也是有比较重大意义的。 44.从股指与60日均线的关系看，当股指靠近60日均线的时候可能是牛市上升途中的回调低点，也可能是股市见顶开始由牛转熊的位置。所以当股指下穿60日均线时我们可以先出局以规避牛市转熊市下跌的风险，如果股指再上穿60日均线我们可以再进场。这个也是我前面讲过的60日均线进场与离场的意义。
三、俯瞰历史行情的乖离率
下图是历史行情的乖离率：
从1996年
中国A股市场实行涨跌停板以后来看历史行情，历史上最大的乖离率为38，也就是说，近60日持股的人平均赚的最多的情况是38%，这就是1999年著名的“519”行情创造的最强的多方上攻乖离率指标，也是我们要关注的，这就像我们关注历史指数曾经达到6124点一样。
从历史行情看，只要乖离率达到20以上，都出现了一波大幅度的调整，调整幅度至少10%以上，最大的回调是2007年的530，调整幅度约为27%。
我们研究历史的规律，是要去预测未来，笔者在天涯论坛2009年7月发帖期间，曾经警示网友，大盘乖离率到20以上，可能会出现深幅度的调整。2009年7月27日，上证综指60日乖离率达到19.66，然后不再创新高，从7月29日开始产生了一波大幅度的调整，幅度接近30%。
上面我们分析了上涨行情的60日乖离率情况，读者可自行研究在下跌行情中，60日乖离率的历史表现，通过总结，来指导自己的投资决策。
总结
60日均线相当于我们观察大盘的一个坐标，而60日乖离率则是衡量当前大盘60日人们买入股票的平均获利程度及大盘抛压程度的重要指标。我们可以通过60日乖离率去推测大盘的阶段性高点与牛市的顶部以及回调的低点，从而形成一套观察大盘的实用系统。在这个系统中，阶段性高点通常发生在乖离率大于20的情况下，调整的低点通常在60日乖离率0上下，当出现60日乖离率为负时，也就是大盘跌破60日均线的时候，就是出场的时候，而当股指在60日均线附近能站稳时，是我们在上升行情中很好的一次买入机会。运用好60日均线和乖离率，能推测行情大致的高点范围来防范行情的调整，同时调整到60日均线附近时，又根据乖离率来决定我们进场的时机。 同样，在60日均线向下，大盘在60日均线下运行时，当近60日买入股票的人亏损严重的时候，那么抛压的力量会减小，可能会形成底部或阶段性底部，从而发生反弹。
因此指数的绝对高低不能完全衡量指数的运行状态，用60日乖离率则能很好地进行观察当前的获利抛压情况和亏损情况，使得投资者提早发现大盘的顶部和底部，从而做出正确的买卖决策。
第三节个股操作与大盘60日均线及60日乖离率的关系
第一章内容介绍过60日均线的战法，即当指数升破60日均线时进场，跌破60日均线时清仓。这只是一个总的大原则，实际操作中具体情况还需具体分析，一般如果上证综指跌破60日均线，但个股仍然强势，逆大盘走独立行情，则可以继续持有，直到个股上升趋势走坏止赢信号出现时出局。当上证综指处于60日均线下，但强势个股可能先行启动，符合了个股的入场规则，可以入场，个股上
升趋势破坏则出局。当股指位于60日均线下，且60日均线斜率向下，处于下跌趋势时，这种情况下炒作个股要注意快进快出，仓位不能过重。这个时候个股的行情通常都是反弹行情。总之，个股买入卖出时机可根据不同买卖模型的条件来做决定（买卖模型详见第五章和第八章的内容）。
在牛市的上扬行情中，根据历史经验，凡是上证综指60日乖离率大于20以上后，均会发生大的调整，会出现阶段性顶部或者牛市的顶部，其调整幅度通常会超过10%以上。因此当60日乖离率接近20和超过20时投资者要密切注意，个股方面应该逐步减仓。 第三章股市动力学——趋势
第一节趋势及分类
所谓趋势是事物发展的动向。趋是方向，势是动力和能量。因此在股市中，我们研究股价的趋势就是研究股价未来发展方向和按发展方向运动的动力和能量。首先我们看看在股市中，股价发展有哪几种趋势（也就是发展方向）。股价发展存在着三种趋势，即上升趋势、下降趋势、横盘趋势。如图：
上面的图是日K线图，我们再来看上图中某一天股指的分时图，其中股价在一天中的变化也存在上述的三种趋势，如图：
当我们俯瞰上证综指，我们发现，图一中的趋势图，其实只是2005年至2007年大牛市中的一个小波动的走势而已，如图中的圆圈标注位置。
如果把趋势从时间上来划分，可以分为三类：长期趋势、中期趋势与短期趋势。
一般长期趋势至少都持续在一年以上，在一个长期趋势中又由若干中期趋势构成，中期趋势通常持续几周或几个月。同样，中期趋势中又包含着若干短期趋势，短期趋势持续的时间为几日或更短的时间，如日间的分时走势（趋势时间上的划分是相对的，并无完全明确的界定）。但不论长期、中期或短期趋势，又都同时包含上升、下降与横盘的三种状态。股价就是这样，像波浪一样无时无刻不在上下波动。
那么股价三个方向的趋势有什么特点呢？
上升趋势特点：在一个上升趋势中，其波动的低点一波比一波高。如图：
上升趋势形成原因：在股票价格上升时，市场被大家看好，所有的投资者几乎都等待股票回调时买入。他们对股票价格的预期价格也同时逐渐在上升。当股价回落到前一低点之上时，浓厚的买气阻止了股价的下跌而使之回升，这种看涨的心理也就是造成股价持续上升的原因。
下降趋势特点：在一个下降趋势中，其波动的高点也是一波比一波低。如图：
下降趋势形成原因：在股票价格下降时，市场一片悲观。所有的投资者几乎都等待股票反弹时卖出自己的股票。他们对股票价格的预期价
格也同时逐渐在下降。当股价回升到前一高点之前时，这种看跌的心理促使人们纷纷抛出自己的股票，迫使股价只能再度走低，从而形成股价持续下降的趋势。
横盘趋势的特点：横盘趋势是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震荡幅度小。
横盘趋势形成原因：多空双方在某阶段保持平衡，形成在一定时期内既不涨上去，也不跌下来的股价徘徊缓滞的局面。如图：第二节趋势线
在上升趋势中，我们把股价波动的各个低点相连，就会发现其中大多数都可以连接成一条直线。而在下跌的趋势中，我们把股价波动的各个高点相连也可以连接成一条直线。这条线我们称之为趋势线（如图中的趋势线）。
笔者在天涯发帖期间画大盘上升通道下轨趋势线的时候，只有A、B两个低点。当以A、B点连线画出了下轨线，过了数日，当大盘回调时，产生的C点正好落在下轨上面，真的很神奇。为什么会出现这样的结果呢？如下图：
这种画轨道趋势线的方法有没有普遍意义呢？这种用画线进行预测的方法其后面的实质是什么呢？
投资者会发现，无论是大盘或者个股，在某一个时间段（包括长期趋势、中期趋势和短期趋势）很多情况下会出现股价在某个范围内的震荡上升或者下降的趋势，而这个趋势中股价震荡的范围和上升下降的角度可以用两条线画出的趋势轨道线来表示。
那么这些趋势线背后的意义是什么呢？我以推车上坡来比喻这种趋势线
的意义。如图推车上坡：
我们知道，图上那个小人要把小车从坡底A点经过上坡，推到B点，必须花费力气，而且是要保持一股向上的、持续的相对均匀的力量才能推上去。
那么当股票（或者大盘）从低点到高点按一定角度上升的时候，我们可以这样来看，我们把车子看做是某只股票（或者大盘），而推车的小人就是主力（或者叫多方的力量），把车子从A点上升到B点，看成是主力把股票从低点推升至高点。
股票之所以能够以一定角度上升，说明是主力（多方）以某个上升的角度，持续相对均匀地用力推动（拉升）的结果。
而我们为了形容该股票上升的状态，最有效的方法就是画出一个下轨线（趋势线），也就是小人上坡的那山坡上升的坡面。
如上图，当小人在上坡的时候，他是先知道上坡的角度，同时也是知道坡面（AC段的那条线）的。也就是说先有坡面（AC线）和上升目标（从A点到C点），然后小人会做充分的准备积蓄力量以后以某个均匀力量推车完成上行的动作。当小人运行到山坡的中段B点，我们可以预测到
，按此时的方向和向上的推力他能到达C点。
而我们再看K线图的时候，是先看到某段时间向上运行的K线图，我们看不到多方主力（小人）。向上运行的股价通过K线反映在图上。股价向上运行图形（状态）是主力（多方）运行的结果，上升的坡面也是无形的。为了有效地观察股价运行的方向，我们将K线图中股价波动的有意义的低点连接起来画出了那条隐形的坡面，那就是上升通道的下轨趋势线。有了下轨，我们就能够根据这条趋势线预测未来的走势了。 通过上述的解释，投资者就比较容易理解笔者把上图中大盘运行的两个低点A、B连接后，大盘第三次调整正好落在下轨C点的现象。
小人推车上坡中的坡面就类似于上升趋势中的下轨趋势线，通过小人推车上坡的比喻，投资者应该能理解股市中趋势形成的内在原因和可预测的原理。
第三节趋势角度、趋势力量与趋势持续时间的关系
我们前面知道了趋势的上升、下降、横盘三种发展方向，那么下面来研究三种发展方向中的“势”，也就是推动“趋”（方向）的力量，“势”（力量）的大小，可以决定某种趋势运行持续的时间。那么趋势的角度、趋势的力量与趋势持续的时间有什么关系呢？
还是以推车上坡来解释角度和上升趋势力量的关系，图A上升角度平缓，图B上升角度陡峭一些，因此在平缓的坡道上推车上山用的力气会小一些，而陡峭的大山坡费的力气要大些，它必须用更大的力量推动才能到达山顶。
股票上升与推车上坡是一个原理，其上升的角度、力量与持续时间有以下关系：
当股价K线以平缓角度上升的时候，主力（多方）用的力量小一些。由于以平缓角度上升，用的力量小，因此这种上升趋势的稳定性会比较好，其持续的时间会长久一些。
当股价K线以陡峭角度上升的时候，主力（多方）用的力量大一些，而陡峭的角度需要用大力去推动，因此更费力，越陡峭的上升趋势其持续的时间越不能长久。
第四节趋势变化的实质
在股价的运行中，总会出现持续一段的趋势被另外一种趋势打破而形成一种新趋势的现象，这种趋势变化的实质是什么呢？趋势的变化后面隐藏着力量的变化。
还是用推车上坡来解释，如图：
小人从A点至B点的推动过程中，上升AB段的坡度比较平缓，所以他可以比较轻松地将小车推到B点；当小人继续推车上行，就遇到了坡度比较陡峭的BC坡段，小人必须用较大的力量才能把小车推到C点。B点实际上是AB趋势转换成BC趋势的拐点。因此从上面分析可以看出，趋势的变化后面隐藏着的是力量的变化，力量的变化是趋势变化
的根本原因。
同样，股票运行过程中，从一种趋势被打破而变化为另外一种趋势的背后，一定是力量的变化引起的。这种趋势变化的拐点，就形成了投资者买入和卖出的重要参考位置。第五节趋势方向（角度）、力量、时间的市场意义
下图是上一波988到6124的行情中各阶段行情上升角度及持续时间的分析，如图：
下图是金牛能源上涨三个阶段的角度与持续时间的关系：
认识趋势的市场意义：
一般大盘（或个股）在每波行情的起始段上升坡度都会较为平缓，同时持续时间较长，市场买力相对较弱。这个阶段通常是大盘大幅下跌后人们信心开始恢复，而主力则在低位开始收集筹码的阶段。由于是收集筹码阶段，所以也不会大幅地拉升股价，但由于买力渐强，价格自然会上涨。
而随后的上涨行情，伴随人们对牛市的确立，信心大增，散户入市增多，而各路主力收集筹码完毕进入第二波上升行情，该段行情中购买力比第一阶段强劲得多，因此股价上升角度就开始加大，时间持续通常比第一阶段短。
到上升行情的末端，市场高度疯狂，很多以前不知道股票的人也被赚钱效应所吸引进入到股市，主力也进行最后的拉升，这时股价上升趋势线呈现极为陡峭的上升角度，最后的拉升行情在很短的时间内结束。
上述趋势角度、力量、持续时间及趋势的变化既适用于大盘也适用于个股的分析。
第六节深刻理解“趋”、“势”后的盘感培养
通过上节对大盘和金牛能源的分析，投资者必须充分理解上升方向（上升角度）、上升力量、上升各阶段持续时间之间的关系。通过学习，投资者能从本质上深刻理解“趋”和“势”。当投资者带着“趋”、“势”（角度、力量、时间）去看大盘和个股的时候，对市场的感觉就会发生微妙的变化了，这时投资者能够大致评估大盘或个股当前趋势发展的状态和上升的角度、力量和可能持续的时间，目前大盘或者个股在上升趋势的哪个位置，未来行情的发展会在你大脑中有一个提前的预估。这就是我们分析“趋”和“势”的目的。 一、一个平缓的上升角度趋势后面孕育着一个陡峭的上升趋势
如果一个股票涨幅不高，前期上涨趋势角度平缓，那么其后可能孕育着一波大的上升行情。理解了这个思维，投资者可以密切关注其动向，待其发动上升攻势的初期介入。如图：
二、一个陡峭的上升趋势后面孕育着横盘或下跌的趋势
一个陡峭的上升趋势往往是股价的主升浪，在主力完成拉升后将会开始出货，所以会形成顶部的横向震荡出货的趋势。根据这一思维，我们发现股价到顶时
要卖出股票再去寻找其他套利机会。如图：
如图浪潮软件
三、一个横盘的趋势后面往往孕育着新一轮上升或下跌行情
一支股票如果长期横盘在高位其背后往往孕育着大幅的下跌行情。根据这一思维，我们发现股价在高位要抛出股票，特别是跌破横盘平台的下轨线要坚决卖出。如图：
一支股票如果长期横盘在低位其背后往往孕育着大幅的上攻行情，根据这一思维，我们发现这类股票可以密切关注，待其发动上升攻势的初期介入。笔者于2009年8月30日在天涯发表的帖子中根据趋势变化的盘感，就提示天涯网友吉林制药后续涨势的巨大潜力（http://www.Tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/695433.shtml），让天涯网友密切关注，后来该股果然突破盘整趋势快
速上涨，应验了笔者的预测。如图：
通过对盘感的培养和细致的观察，投资者能够提前发现一些将要启动的黑马股，而且能在主力的出货平台成功逃顶，也能在股票上升中继的整理平台中发现将要上涨突破的强势股。
对股票的盘感，可以用“形势”来形容，即通过观股票之“形”来体会
其“势”，观当下的“势”来预估未来的“势”。学完这一章，投资者再看股价运行趋势的感觉是不是不一样了？理解了趋势的本质以及趋势的变化，在股市中持续套利提款就算真正入
了门。 第四章股票市场不是赌场
——技术分析能预测股市的基本原理
第一节股票市场可以预测的原理
有人说股市是赌场，赚钱完全靠运气。有人说股市可以预测，但投资者会发现，媒体上诸多股评家、经济学家、机构对同一时间股市的走势发表的意见也是众说纷纭（有看多的，有看空的，有认为横盘的），于是乎公说公有理婆说婆有理，但股市的走势现实中只会出现一种情况。
那么股市（股票）的走势是否能够预测呢？如果能预测我们相应的套利方法是怎么样的呢？
如果股市中能够长期套利，必须有一个基础，就是股市（股价）存在向某个方向运动的可能性要大于向另外一个方向运动的可能性的情况，也就是说，股市向某个方向运动的概率要大于向另外一个方向运动的概率。在这种情况下，人们才有可能对股市（股票）运行方向作出预测。
学过工科的读者都知道，概率论最基础的试验是抛硬币试验，试验表明，我们向上抛硬币时，出现正面和反面的概率随试验次数的增加渐接近于
0.5，也就是正面与反面出现的次数接近于各占一半。
赌博中押大小就类似抛硬币，如果你有10000元钱，每次押大，每次押一块钱，那么你在某段时间里可能赚钱，或者在某一段时间可能亏
钱，但最后你的结果基本就是不亏不赚、保本，因为随着押的次数增加，出现大与小的数量最终会各占一半。
在股市里面，如果没有向某方向运动的可能性大于另外方向的基础存在的话，那么买股票和押大小就没什么区别了，就是说你买了股票以后，涨的可能性和跌的可能性各占一半，你就无法持续套利了。在股票市场里，到底有没有股市（股票）向某方向运动的概率大于向另外方向运动概率的可能性存在呢？
当然有！有大量的存在。归纳起来有两大类。
第二节趋势运动分类
一、第一类
在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势线的可能性大。 上述明确的趋势既可以是上升趋势，也可以是箱形运动趋势或者是下降趋势。
明确的上升趋势
2009年1-4月间，如图。大盘形成了一个平缓的上升通道，将通道的两个低点连接起来，形成了下轨线AB；而大盘于5月25日回调最低点C点就落在轨道上，也就是说大盘在5月25日在下轨线止跌回升的趋势大于跌破下轨的趋势。
一个趋势之所以会形成，是因为市场背后有某种因素在支持它，而趋势本身又会引起市场上人的共鸣，从而形成维持原有趋势的力量，因此它不会轻易改变。
那么在一个明确趋势下如何去套利呢？以图中的大盘为例。
我们通过对AB点的观察画出下轨线以后，发现5月25日那天大盘接触到了下轨线，这时候我们知道指数向上走的可能性大于向下走的可能性，于是我们买入股票，当时的点位是2538点，那就是一个好的买入点。
这就是股票出现明确走势情况下的赢利方法，即股票在接近下轨线回调的时候买入，在接近上轨线的时候抛出。
个股如凌钢股份在2009年3-7月的走势亦是如此，如图：
箱形运动的趋势
个股在箱形中的运动也可以归纳为这类赢利方法，其维持箱形走势的可能性要大于打破箱形走势的可能性。利用个股这种箱形运动的规律，我们就可以进行相应的套利。例如航天信息在2008年11月至2009年10之间的运行情况，图形如下：
明确的下降趋势例如S上石化在2003－2004年形成的一个明确的下降通道，如图：
均线实质上是弯曲的轨道线趋势线实质上我们可以把均线理解为弯曲的趋势轨道线，而60日均线则是中长期的弯曲轨道线。
当60日均线向上，股价在60日均线上运行时，实际上是一个明确的中长期上升趋势。当股价回落到60日均线时，继续向上运行的可能性大于下跌到60日均线下方的可能性，60日均线是中长期上升趋势的下轨线。
同样，当60日均线向下，股价在60日均线下运行
时，实际上是一个明确的中长期下跌趋势。当股价反弹至60日均线处，继续向下运行的可能性大于上涨到60日均线上方的可能性，60日均线是中长期下跌趋势的上轨线。如图：
因此，投资者在60日均线上持股不动，是抓住中长期上涨趋势而获取行情大部分幅度利润的一种有效方法。二、第二类
当一种运行状态被打破，如果打破的力量足够大，那么股价沿着突破方向惯性前进的可能性更大。
这种被打破的状态有：上升趋势，盘整趋势，下跌趋势，盘底阶段，顶部形成阶段。
打破按某角度上升趋势后而加速上扬：如凌钢股份2009年7月6日的走势，如图：
打破上升中继盘整趋势的向上突破
如海通证券在2009年6月1日的走势打破了锲型盘整的状态，由于打破原有状态的力量足够大而形成了新一轮上升趋势。
打破下跌趋势的反弹
如建设银行2009年9月2日股价升破原来下降趋势上轨线，而惯性向上形成了一轮反弹行情，如图：
打破盘底趋势向上运行
如工商银行在2008年底至2009年5月形成了一个大的头肩底，当5月4日升破头肩底颈线时就是买入点，股价从此形成了一轮新的上升行情，如图：
打破顶部出货平台的向下运行
如工商银行2008年1月22日时的下跌，打破了前期顶部的出货平台的底边线，是卖出止赢的一个时机。
第二类情况中的这五种状态基本包括了股价运行过程中的所有状态。当股价打破原有状态力量足够大时，那么原有趋势会被破坏，股价将沿着突破方向惯性前进的可能性较大，所以当出现突破原有状态时是投资者买入或卖出的时机。
第三节趋势运动经典图形买卖点
根据前面介绍的两类情况，笔者将各种趋势变化经典的买卖点图示如下，请读者结合实际个股走势反复体会其要点。
上升趋势中出现的买点：
横盘趋势中出现的买点：
下降趋势被打破出现的买点：
上升趋势被打破出现的卖点：
盘整趋势被打破出现的卖点：
下降趋势中的卖点：
总结
通过本章内容的学习，投资者可以认识到，股市不是靠运气赌博的赌场，股市的行情可以预测是因为股市中大量存在向某方向运动的概率大于另外方向的趋势。可以说，对上述两类情况的分析与操作含括了所有技术分析中的套利方法。趋势变化运动的规律性决定了投资者在股市中长期赢利的可行性和科学性。 第五章交易系统的组成
第一节交易系统
在股票市场，一般散户投资者往往沉迷于技术分析，以为掌握了技术指标的分析就能预测未来股票走势，就能赚钱了。而实质上，要想实现股票市场持续的赢
利必须构架一个适合自己的、有效的、能够持续赢利的交易系统，而技术分析仅仅只是交易系统中很小的一个部分，那么一个完整交易系统包括哪些方面呢？
我们看一个具体例子：某人是个短线交易喜好者，他习惯做短线，买入和卖出不超过5个交易日，他根据相关指标发现了短线买卖的方法，这个方法有明确的买点和赢利的卖点，他发现用这种方法炒作的成功率是60%，所以他不得不在买错的时候设置一个止损点，以避免被套牢。另外他还发现他必须考虑一个问题，在买进的时候是把资金全部投入进去呢，还是分仓买入？最后他发现，虽然设置了止损位，但当股票跌到止损位的时候，他往往抱着股票会上涨的种种理由，眼看股票下跌但并没有止损以致有时深度套牢；而在股票上涨回落到止赢卖点的时候，他也没有获利卖出，而是期望股价涨得更高，结果股价又跌到了买进的位置。
在这个例子中，我们看到某人喜欢做短线，那么这就是他的交易思路，我们称交易策略。根据这个交易策略他运用技术分析的方法确定了明确的买点和卖点，这就是根据交易策略制定的买入卖出模型。由于方法不是百分之百的成功，所以他设置了买入后的止损位，这就是风险控制。他面对投入多少资金买
入股票的问题就是资金管理，而他不能执行自己的止损点和止赢卖点就是“知行合一”没做好，这就涉及到心理学中的问题，我们称之为需要心理调控。所谓交易系统，就是自己在投资决策过程中建立的一套完整交易规则体系，这个体系必须对交易过程中的各个相关环节作出明确的规划。一个全面的交易系统由四大方面组成（如图）：
一、买卖模型设定
每一个交易系统，都需要一个交易策略，也就是说必须有一个交易思路，然后围绕该交易策略来进行技术面、政策面、基本面等分析来确定明确具体的买入和卖出条件，这就叫设定买卖模型。
在交易系统中，交易策略贯穿在买卖条件中，买卖条件的制定必须服从于交易策略。由两种不同交易策略构筑的两个交易系统，即使这两个交易系统都是有效的赚钱模型，但由于交易策略的不同，买卖条件会发生相互矛盾的现象，但这种矛盾并不影响两个交易系统的有效性。例如：依据中长线趋势交易策略设计的模型中，股指跌破60日均线要卖出空仓，而依据短线抢反弹策略设计的赢利模型，会根据买入条件（有时候在60日均线下）买入。这种不同交易模型中买卖条件的不一致性并不妨碍独立使用两种交易模型赚钱的有效性。
二、风险控制
风险控制指止损点的设置，任何一个有效的交易系统
，通常都会设置一个止损点，以避免看错方向后，不进行止损操作而深套其中，进而发生失去交易资格和机会的情况。止损的内容见相关章节。 三、资金管理
通过有计划地合理地分配自有资金，控制每笔投入资金的比例等手段，以达到增加资金安全性、降低资金风险性的管理称之为资金管理。资金管理包括整体资金布局和单笔资金布局，资金管理是有效交易系统的一个重要组成部分。具体论述见资金管理章节。
四、心理调控
通过心理训练，克服止损和止赢中犹豫不决的心态，克服冲动性交易，以平和客观的心态面对交易过程，使交易行为服从买卖信号，达到“知行合一”的境界。具体论述见相关章节。
五、交易系统各组成部分之间的关系
交易系统由买卖模型、风险控制、资金管理、心理调控四个部分组成。买卖模型是交易系统的基础，只有围绕正确交易策略根据市场分析设立起的买卖模型才有可能实现交易系统的持续赢利，而风险控制和资金管理只有在持续赢利的交易系统前提下才能发挥作用。心理调控则是严格执行整套交易系统的保障。即使有一个持续赢利的有效交易系统，如果操作者不能按系统制定的规则执行，也就是不能达到“知行合一”，他仍然不能实现持续的赢利，所以买卖模型、风险控制、资金管理、心理调控是持续赢利交易系统不可缺少的重要组成部分。
第二节买卖模型与交易策略
成功的交易策略来自于对市场规律深刻的认识。每一个买卖模型都来源于一个交易策略，每个买卖模型都是围绕一个交易策略制定的，而交易策略及交易思路的形成又取决于自己对市场本质的认知以及对自我的认识。交易策略的建立也受自身环境的制约（例如非职业股民因时间的原因更多的是依据中长线交易策略来制定自己的买卖模型，而职业股民因为时间充裕，选择较为灵活，可以根据长线、短线交易等多重交易策略制定多个买卖模型）。用图示可以这样表示：
有效的交易策略有很多种，从不同的角度有不同的划分方法：从买卖点可划分为低吸高抛（如抢反弹，抄底熊市、牛市顶部离场等）和追涨杀跌（抓突破前高的股票等）；从交易周期上可划分为中长线交易（熊市底部区域买入，牛市顶部区域离场）和短线交易；从价值投资角度可以划分为价值投资和价值发现（炒作重组股等）等。 通过对市场规律的认识，投资者可以形成多种交易策略，如：牛市上升趋势中长线交易策略；价值投资交易策略；阻击上升中继突破类股票的交易策略；重组股价值发现交易策略；短线抢反弹交易策略等。围绕这些交
易策略，读者可以根据本章所述的方法构建各类买卖模型。在本书第八章中，笔者根据多年的实战经验将介绍三种卓有成效的交易策略和根据交易策略构建的买卖模型，并对交易策略有专门的论述。
第三节买卖模型的设定流程
一个开放的、可完善的买卖模型设计流程如下：
说明
11.买卖模型的历史检验是指用历史数据来检验买卖模型赢利的情况。买卖模型的沙盘检验是指不使用真实的资金进行的模拟操盘，来检验买卖模型的赢利情况。买卖模型的实战是指直接投入资金在实战中按照买卖模型进行操作。
22.对于买入卖出指标化、可量化的买卖模型可以依此流程图来设计电脑验证买卖模型的流程，通过电脑来计算检验买卖模型的赢利情况。但市场中存在很多不能完全量化的买卖的时机（如政策对股市的影响）必须用经验去完成分析，这种利用经验结合指标来指导操作的方式也是由股市具有科学性与艺术性双重特点所决定的。 第六章资金管理
第一节资金管理的意义
穿越浩瀚、干涸、酷热的沙漠，旅行者必须准备足够的饮水，进入股票市场，投资者同样必须准备足够的资金，才能从容应战。穿越沙漠的途中，定会出现口干舌燥需要喝水解渴，但是每日的饮水，必须要有计划与节制，否则尚未到达旅行的终点，就会发生畜死人亡的惨痛结局。同样地，投资者进入股票市场，有一笔足够的资金固然很重要，但是正确地、合理地分配资金和管理资金，是关乎投资者能否在波涛汹涌暗礁重重的股海中长久生存的重大课题。
在股票市场中，通过有计划地合理地分配自有资金，控制每笔投入资金的比例等手段，以达到增加资金安全性、降低资金风险性的行为称之为资金管理。
科学的股票投资方法和科学的建仓以及出场行为是分不开的，科学的建仓、出场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险系数最小化。股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性是投资的根本问题，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。
在美国的基金界曾经做过这样一个调查：能够长期获胜的基金，最重要的不是在什么时候、以什么价格买股票，而是你买了多少，也就是投资界的术语：“资金管理”。“威廉指标”的发明人投资大师威廉斯说：“资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要的东西了。”由此可以看出股市投资中资金管理的重要性。
研究表明，100个交易者使用胜率为60%的系统进行交易，只有5
个交易者会在一年后赢利。尽管有着6成的赢面，但95%的交易者因为他们蹩脚不合格的资金管理最终仍然以赔钱收场。资金管理是任何交易系统不可忽视的部分。中国股市大部分的投资者对技术分析均投入很大精力去研究，但很多人并不理解资金管理的重要性。
资金管理有很多种方法，笔者下面介绍一些经过理论论证和实战检验过的简单有效的方法。
第二节自有投入资金布局
一、分散布局
在股市中我们通常把资金分散投资到多支股票上，这样做的目的是什么呢？
1.分散风险
股市投资，任何的分析方法都不能保证全部看对方向，因此任何的买入操作，都有出现亏损的可能。为了保证资金的安全，有效规避风险，我们有必要把资金分配到不同的股票中去。股市中没有人能百战百胜，当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金不受损失或少受损失。这如同不要把鸡蛋放到同一个篮子中的原因一样。放在一个篮子中，篮子掉到地上，鸡蛋就会全部被摔破。2.提高长期收益
面对两支经过分析看好的股票，在不能决定选择哪一支更好的时候有两种处理办法。第一，从中随机地选择一支炒作；第二，平均分配仓位，各用50%的资金炒作。根据概率论的统计计算，如果行情判断正确，第二种平均分配仓位的做法优于随机选择一支股票的方法，即第二种方法的长期收益率大于第一种方法。如果对行情判断失误，则会发生亏损，不同的仓位分配下亏损是不同的，平均分仓操作也是损失最小的仓位分配方式。因此用平均分仓的方法能够提高我们股票投资的长期收益，同时使得损失最小化。
二、布局比例与布局模式
资金的管理有多种方式，可以根据自己的投资理念来选择适合自己的资金管理办法。
1.布局比例整体自有资金三分法：三分法是将自有资金划分为三等份，每等份分别投入到一支股票中去。
这种分配方法一方面可以分散风险和提高长期收益，另外一方面可以使得我们将有限的精力集中投入到这三支股票的分析与操作中去。如果买入股票过多，则自身精力不够可能造成分析判断和操作的失误。
2.布局模式
为分散风险，三支股票我们可以在不同的板块间进行选择，这种方法是较好的市场组合方式，它的好处在于一旦某类（板块）股票出现巨大的跌幅，可以平均亏损，同时可以有效地降低出现类似银广夏事件，连续跌停导致无法卖出股票而造成对资金的巨大打击。
3.根据行情不同时期的布局模式
在不同的时期，投资者的资金管理模式是不同的，如牛市起点则敢于全仓出击，可以采取分仓主
动买套，不设置止损的方法；在行情上升中继调整时采取分仓逐渐买入的策略，当股指升破60日均线时买入三分之一仓位，在上升趋势确立时加仓，而在判断发生错误时采取止损规避风险；在可能的顶部采取逐步减仓的策略；在下跌趋势中抢反弹操作则使用较小的仓位，并严格设定止损点。
第三节个股资金布局
个股资金布局也是采取三分法。个股资金三分法将分配给每支股票的资金划分为三等份，建仓的行为分两次完成，逐次介入，而第三等份资金通常空仓或是做上升趋势确定后锦上添花的加码买入，对于大资金来讲，建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周期性的行为。三分法的建仓行为是投入三分之二的资金买入，同时保留三分之一的风险后备资金。
第四节重拳出击
投资大师索罗斯说过一句话：“把握好的本垒打，你做对还不够，你要尽可能多地获取。”索罗斯接班人、量子基金经理德拉肯米勒则说：“当你对一笔交易充满信心时，就要给对方致命一击，做对交易还不够，关键是要尽可能多地获利。”这些顶尖投资大师都是在阐述资金分配的意义，尤其是在做对了交易方向时候的投入资金大小的重要性。
在某些时候，我们对资金的使用会区别于前面介绍的三分法，如在熊市尾声、牛市起点，我们要敢于重拳出击，满仓操作，集中优势兵力打歼灭战。
满仓操作有两种含义，一是将全部自有资金满仓集中在分析透彻的某支股票上，二是将三等份的资金全仓买入看好的三支股票上。这样的机会通常几年才有一个历史机遇，一定要抓住机会在底部满仓以取得资金收益的最大化。
这种熊市尾声、牛市起点满仓操作赢利方法，笔者在本书第八章中有详细的介绍。
第五节使用没有压力的资金
在股市中炒股，最忌讳使用压力资金。如拆借的、高利贷、有时间限制的，资金一旦有了压力,交易的时候心理就会扭曲。投资者会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以致事后才发现自己当初处于非常有利的位置。投资者也可能因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终导致满盘皆输的结局。
总结
本章内容是笔者在交易过程中的资金控管理念和方法，每个投资者在实际的交易操作中，可以设计一套适合自己操作的资金管理方法，毕竟交易之路漫长，必须以事业的永续经营视之。投资者应该步步为营，认真面对每一次的进场与出场的操作，做好资金规划，这样才能成为股市中最后的赢家。 第七章止赢与止损
第一节止损与止赢的含义
一、止损
止损就是投
资者在买入股票后发现股票实际走势与预测方向不一致时，为了控制风险，防止亏损无限制扩大，在相应的价位卖出股票，称之为止损。
止损的目的是为了避免资金遭受重创，保留实力进行之后的交易。
成功的投资者都必须遵循一个简单的交易原则即“鳄鱼原则”。当鳄鱼咬住猎物时，猎物越挣扎鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎；如果你用手帮忙挣脱你的脚，那么它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便被咬得越多。因此，一旦被鳄鱼咬住脚，你唯一的生存机会就是牺牲一只脚，壮士断脚。所以当投资者在市场中因为误判了方向而被套时，无论你亏损了多少，唯一的方法就是马上止损，在下跌趋势中越是加码就将被套得越多。在交易中，不怕错，就怕不认错，和市场死顶。
在股票市场中止损赔钱是持续赢利的一个必不可少的组成部分，如果在判断错方向的情况下不及时止损而被深度套牢，投资者将丧失今后交易的资格。
新手通常是不知道止损，但有不少老股民，知道止损，甚至制定了止损位，但到交易的时候，却不去执行。这种知道止损而不能执行的表现是一种普遍的现象，不能执行止损的心理障碍有以下两个方面：
第一是逃避痛苦的心理。根据心理学上的分析，人类有一种躲避痛苦追求快乐的本能，而且躲避痛苦比追求快乐的驱动力更高。止损形象的说法叫割肉，大家都知道，活生生从自己身上割掉一块肉，那是多么的痛苦；而面对买入股票的账面亏损，大部分的投资者会选择躲避割肉的痛苦行为，从而使得买入的股票由浅套到深度套牢。他们刚开始还会关注浅套的股票，当深度套牢时，连看都不看了，也就不再交易了，这样也就彻底失去了今后交易的资格，被市场无情地扫地出局。我有一个朋友，80块重仓中国神华，70元有人劝他止损，不听劝告，最后最低跌至15元多，至今仍然套牢，于是乎他有一年多不再交易。
第二是侥幸的心理，不能客观看待事物。投资者在买入持有一只股票前，必然会有很多看多的理由，当股票下跌到止损位时，他们往往抱着侥幸的心理，放大利多的信息，而忽视利空的信息，此时投资者已经不能客观观察和评价行情的发展。这种侥幸的心理，必然会导致不止损而使得资金深度套牢。
下面笔者列举一个图表，将亏损比例与翻本所需获利比例做了一个对比如下：
通过上面的这个表格投资者可以看到，当出现亏损后，翻本所需获利的比例随着亏损的增加越来越大，下跌50%，需要上涨100%才能扯平，当你亏损到90%的时候，就需要获利900%。
即使是一个投资老手，这也是一件极其困难、几乎是不可能的事情，这其中还没有包括交易的手续费成本。因此投资者在交易过程中，必须在买入股票前就设定好止损位来控制风险，防患于未然，当止损信号发出时坚决执行止损操作以免资金遭受更大的损失。在股市中存在持续赢利的交易系统，但不存在百战百胜的交易系统，在长期的持续赢利过程中会存在一个不可缺少的环节，就是止损。止损是持续赢利的交易系统的一部分。
在以某种交易策略制定的交易系统以外一定还有其他的赚钱机会，但不是交易系统内的机会我们不要去捕捉，那些机会不符合我们的交易策略和买卖模型，交易系统外风险不可控的赚钱机会我们要做到不眼红不去碰，我们只赚交易系统内的可控的钱。不在交易系统规则内的赚钱，赚钱也是错误的，在交易系统内的止损，亏钱也是正确的。
二、止赢
什么是止赢？
当投资者买入股票后，股价上涨，投资开始赢利，但这种赢利只是账面上的，如果市场趋势发生反转，投资者的赢利就会越来越少甚至最后导致亏损。为了把账面赢利兑现，就需要卖出股票来实现赢利，这种卖出操作就称之为止赢。
我有一个朋友在6124行情中投入60万本金，赚得最多时包括本金在内资金超过300万；但因为不知道止赢的方法，当大盘跌至2000点时，其资金又回到60万，上上下下地享受了一番坐电梯的滋味。
止赢的目的是要保住来之不易的胜利成果，如果股价涨到一定幅度，触发止赢信号，此时一定要卖出股票，及时落袋为安，切忌过贪，不能将已经赚到手的利润再交还给市场。
执行止赢的心理障碍是人性的“贪念”。普通投资者总企图买在最低点而卖在最高点，抓住所有上升波段的涨幅。但事实上，由于市场的不确定性，即使主力有时也很难准确知道股价涨跌到何种程度，主力也不能完全控制股价走势。因此，一般投资者就更不能有卖在最高点、买在最低点的想法，投资者能把握住大趋势，卖在次高点就是巨大的成功。
第二节止损止赢点的时机
一、止损止赢点的设置
1.根据买卖模型定止损止赢位
关于止损与止赢卖出的时机，与根据交易策略制定的买卖模型有关，不同的买卖模型，其止损与止赢点是不同的。例如，短线买卖模型与长线买卖模型的止损止赢点肯定是不同的。笔者在第八章中，将具体介绍三种买卖模型，并给出相关的止损止赢点。
2.根据移动平均线定止损止赢位
止损与止赢在个股运行的不同阶段，其止损止赢点也是不相同的。如果我们在上图中A区域买入股票，那么拿股票从A
区域上升至C区域的过程来说明，当股票处于平缓上市走势时（AB段），止赢点以股价跌破30日均线为准。这样的做法可以抓住大的上升趋势；当上升趋势陡峭时（BC段），止赢点以股价跌破10日均线或5日均线为标准，更为稳健的可以在5日均线下穿10日均线处止赢。上述均线止损方法是一个大的原则，不同的股票，因其主力操盘的风格不同，止损的均线可以根据股票的运行特点进行适当调整，有时主力故意跌破相关支撑均线洗盘，而投资者会被洗出来，如果通过分析继续看好该股票，可以在股票重新确立升势后买入，即使买入的价格比原来卖出时的更高。投资者不应该受原来低价卖出的影响，而是把本次高价的买入当成另外一次有计划的买卖行为去执行。 用均线止损止赢是一个简单、易行、实用的好方法，运用该方法，将使投资者免受资金的重大损失，保住自己的赢利成果。出现止损信号时，就执行止损，从心态上要忘记自己的买入成本。
随着实战经验的提高，投资者可以结合股价当下运行的位置、成交量、指标的背离情况更加精确地确定正确的卖点。
3.根据进场点定止损
通过结合多个市场特征进行分析，如果判断出A区域是处在熊市探底和开始转牛的阶段，那么投资者在该阶段可以分仓分批买入，并采取主动买套的策略，而不设置止损位。该阶段的买入方法笔者在第八章中有详细阐述。
A区域是主力吸货的区域，所以投资者也可以在主力吸货完毕而开始向上拉升时买入，此时的买入能节约时间成本。常见的股价底部区域图形有双底、头肩底、圆弧底等，如果在升破图形的颈线位置买入，那么止损点则设置在跌破颈线下时卖出，股价跌破颈线表示启动失败。如图中，A点是买点，B点是卖出止损点。
C区域是主力出货平台，跌破平台下沿线，必须清仓卖出，躲避后面惨烈的下跌行情。出货平台有很多形态，常见的有双头、头肩顶、横盘箱形出货平台等，当股价跌破相应图形支撑位时必须卖出，如果投资者是在C区域买入的，则跌破支撑线卖出叫止损；如果投资者是在C区域以下买的，则跌破支撑线卖出就叫止赢。如图中B点均是卖出点。
如果在B区域买入，股票此时处于中继盘整状态，在整理结束时，股价向上突破走出整理平台时买入，股价跌破平台上沿又回到平台内时卖出；而B区域通常是股票上升一段时间，并有一段升幅，因此投资者在此平台买入时并不能完全正确地判断该区域是上升的中继形态还是主力出货的平台。因此，B区域也有可能是C区域，即主力出货的区域。所以当股价跌破B区域下沿线时就变成了C区域的
情况。如图中，假如A点是投资者突破时买点，则B点均是卖出止损点。
二、止损的幅度
用均线止损是采取股价跌破即止损的方法，而根据形态止损，则通常止损位设置在跌破B点下方的3％~5％位置，止损幅度的基本原则是单支个股最大损失不要超过10%，全部投入资本总体损失超过10％，建议离场休息一段时间平衡心态后再进场交易。
第八章建立适合自己个性的持续赢利买卖模型
第一节建立适合自己的有效买卖模型
投资者应根据自身对市场认识的交易策略，结合自己的心理特征、性格特征和当前环境来制定自己个性化的交易模式和交易系统。交易模型的构筑方法，可以按笔者第五章介绍的几个步骤来 笔者在前面几章阐述了建立买卖模型的方法，大家可以根据上面的步骤构筑而形成自己的买卖模型及交易系统。本书的所有内容都是来帮助读者建立对市场规律的认识，为投资者深入研究总结市场规律提供一个基础。在此基础上，每位投资者还必须靠自己总结出股市运行的微细规律，这些内容很多很琐碎，而且不同市场不同时期其运行特征均不相同，不存在一般的理论，只能靠投资者自己不断研究总结。本书介绍的是一个开放的系统，可以容纳投资者过去所有的知识体系，读者可以根据自己掌握的知识体系，构筑适合自己的交易系统。同时在未来的实战中不断完善这个开放的系统。
下面介绍三种笔者在实战中证明过的、实用有效的、经典的持续赢利买卖模型。这三种模型的预测分析原理都来源于第四章的内容。读者在吃透第四章相关理论的基础之上，可以建立更多种类的适合自己的有效赢利买卖模型。
第二节经典买卖模型之“暗流涌动”
一、买卖模型组成
1.交易策略伏击底部建仓完毕（包括上涨行情轮动中后建仓完毕）的庄股。交易策略中心思想：在一轮熊市结束和牛市开始阶段，部分先知先觉的主力进场吸筹建仓，
建仓期间，必然会引起价格由下降转为走平或小角度上翘，同时会伴随成交量的放大。当投资者发现主力建仓时，如果自己掌握的资金量大，则可以分批建仓，使得自己的买入成本与主力建仓成本接近。对于资金量较小的投资者可以在主力建仓完毕后开始拉升时介入，享受主力的拉抬。在主力建仓的过程中，通常都采用比较隐蔽的手法，看似平静的建仓过程其内部却是“暗流涌动”，优秀的投资者必然会如同猎人一般锻炼出一双火眼金睛，当猎物出洞时，抓住时机，逮它个正着。
2.买入点确定与资金管理
对于大资金，可与主力建仓吸货区域分三仓买入。对于小资金可在主力建仓
完毕，突破吸货平台上沿时买入，回抽向上时加仓买入。
3.止损点设置
突破吸筹平台上沿买入的止损点可设置在平台上沿下3%~5%处，对于观察比较充分有把握的目标股票可以不设置止损位。
4.止赢点设置
突破吸筹平台上沿30%的升幅内，不考虑止赢，在上升幅度超过30%后，如果上升角度平缓可以以20日均线为止赢点，如果上升角度陡峭，可以以5日均线和10日均线死叉作为止赢点。
止赢释义：主力在建仓完毕后的升幅一般不会小于30％，升幅在30%以内不止赢，至于股票上升高度，要根据个股题材、主力持筹量、持仓成本、主力资金、大盘形势等多方面决定。通常主力向上拉升空间为主力成本区域向上30%，50%，100%，150%，200%等，主力仓位越重，其拉升空间越高。随着投资者经验的积累，可以结合量价关系和相关指标进一步分析找到更好的止赢出场点。 5.买卖模型应用背景
大盘60日均线上翘，中期均线20日、30日、60日均线呈多头排列的上升趋势背景中运用该模型较好。
二、战例图示分析
建设银行
包钢股份笔者在天涯帖子中对包钢突破进行过实时分析预测，具体链接：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/668259.shtml
柳钢股份
三、从股票运行轨迹来透视主力操盘心理与操盘目的
1.以股票运行的“形”（轨迹）来透视主力操盘心理和操盘目的的原理
个股走势从长期看是要服从大盘的发展趋势的，但当某支股有主力资金介入后，其运行轨迹因人为的控制必然会表现出与大盘走势不一致的特征。当主力开始建仓的时期，会表现出大盘涨；而个股横盘等现象，当主力建仓完毕开始拉升的时候，就会表现出大盘小涨、个股大涨、大盘横盘和下跌，而个股仍然上涨等现象；当主力拉升出空间后进入出货阶段时，会表现出大盘涨，个股横向运动，甚至下跌的出货特征。
如何根据股票当前运行轨迹的“形”来判断股票未来的趋势呢？笔者第四章对趋势做过分析，根据一个运行趋势的角度，来反推趋势的力量及持续时间，这种方法就根据股票趋势的“形”，来推断股票趋势的“势”以及不同“势”之间的转换，从而提前预估股价未来的运行方向。投资者通过“形”的观察来体会“势”是对股票走势的宏观把握。这种分析“形”、“势”的方法称之为望远镜观察法。
仅仅靠宏观的望远镜观察法分析股票还是不够的，本节将介绍通过股票运行的“形”，来推测运作股票主力的操盘心理和操盘目的，定性地分析某段时间股票运行的状态，这种根据股票运行轨迹的“形”来反推主力操作意图的方法我们称之为
显微镜观察法。
个股走势难以违抗大盘趋势，因此主力炒作会顺应大盘的趋势，但是对某一段时间来说，当主力收集到较多的流通股筹码时，就可以在一定时间和空间内控制一支股票的走势。特别是一日的走势，从开盘到收盘，是可以完全控制在手中的，要它涨就涨，要它跌就跌，所以，分时图的人为色彩是最强烈的。主力控盘绝对不是任意而为，其分时图中的动作，一定是想要达到某种目的，因此从分时图中可以观察分析看出主力的操盘意图，由此辅助对日K线的研判。
功底深厚的投资者结合多日的分时图、连续的K线组合、成交量的缩放、均线、某段时间股票因主力控盘运行而形成的“图形”等综合性分析，就能够洞察出主力的操盘目的，从而抓住主力这只狡猾的狐狸。要想抓住狐狸，就必须比狐狸更狡猾。普通中小投资者与大主力的博弈，绝不仅仅是资金的博弈，更重要的是心理的博弈。当投资者能洞悉主力心理和操盘意图时，必然能够达到将股市当做提款机的自由王国境界。
投资者只有将宏观的望远镜观察和微观的显微镜观察有机地结合起来分析一支股票，才能透过现象看穿股票运行的本质，达到洞悉主力操盘心理和操盘目的的境界，从而将所谓51%大概率事件转化为90%概率事件。大概率事件绝不是投资者因看错方向而导致止损和亏损的借口。经常看错方向止损，不仅仅是大概率事件的问题，更多的是投资者技术分析水平功底不够造成的。
2.实战回放
为展示“形势”分析的有效性，笔者在天涯发表的帖子中实时对金杯汽车的建仓过程进行了多次图解分析和预测。在金杯汽车建仓接近完毕时的2009年10月28日笔者向天涯网友推荐该股，当时价位在4.10元左右，推荐后的第六个交易日金杯即拉出涨停。突破前吸筹平台的高点4.70元时，笔者又于2009年11月6日向广大天涯网友提示，金杯的主升浪到来，当时金杯汽车价格为4.85元，金杯汽车后续最高上涨到6.30元，不少网友看到笔者分析后买入金杯，获
利颇丰。链接地址：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/718619.shtml帖子内容如下：
链接地址：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/722989.shtml笔者在帖子中预测金杯汽车主升浪的到来，当时金杯汽车收盘价为4.85元。
金杯汽车主力建仓过程详解：
震仓原理释义：
震仓是主力吸货时经常运用的一种手法。打个比喻，我们倒出装满麻布袋的谷子后，会有部分谷子粘在袋子内壁四周，为了把这些谷子倒出来，我们会使用一个抖的动作，先向上提起袋子，然后猛力往下抖动，那么这些粘着的谷子就会被震出来。同样
，主力为了在低位骗取散户的筹码，经常会用震仓的抖动动作，金杯汽车就是如此。先用涨停拉起股价，相当于向上提起袋子，然后用放量大阴线向下抖动，通过震仓吓出散户，第三日又一个涨停，向上提麻布袋子，第四日又一个放量大阴线向下抖动袋子，连续两个组合式的震仓动作，成交量急剧放大，震仓效果明显，四个交易日主力骗到大量的廉价筹码。组合式的震仓显示该主力操盘手法的熟练老辣，金杯汽车后来的仙人指路，其向上动力起始来源就是主力的震仓动作。
本节买卖模型的重点就在于发现主力建仓过程，股价涨不涨，关键看主力炒不炒。主力什么时候最有炒作激情呢？当然是廉价筹码吃了一肚子时最有激情。因此，投资者只要牢牢盯住一支建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入，必将享受主力拉抬使自己财富增值的那份惊喜。
一幅K线图就是一个故事，当投资者读懂了某支股票过去的故事，那么对其未来的发展将会成竹在胸。对关于如何通过分时图、单根K线、K线组合、成交量、均线、图形来推断主力操盘心理和操盘意图，洞悉主力建仓、洗盘、出货全过程的方法将另外出书论述。（书名为《练就洞悉主力动向的天眼》）
四、主力建仓量及建仓成本估算
上一节内容是对股价运行状态进行定性的分析，而本节内容则介绍的是对主力建仓过程做定量的分析技术。
估算主力的建仓成本和持仓总量是观察主力动向的两个重要环节，投资者可以根据主力建仓成本与持仓量，来推断主力有无获利空间以及获利大小，如果目前价位主力已有丰厚利润，那么主力有随时出逃的可能性，其风险就较大，投资者可以在止赢信号出现时出局。而如果目前价位仅仅距离主力成本区域不远，那么就可以安心持股享受主力拉抬，不会为一时的洗盘所困惑。投资者一旦看清了主力持仓成本和持仓量这副底牌，就能做到在操作上有的放矢，不再惧怕主力操盘时的软硬兼施。不少投资者每天总为股票一时的涨跌而提心吊胆，其实心态的淡定，来源于透彻的分析。
1.主力持仓量估算经验公式如下：主力吸筹阶段，每换手100%时，其持仓量为13.3%。在主力建仓阶段，一般股价在上涨时，主力所占的成交量比率大约是
30%，而在股价下跌时，主力所占的比率大约是20%。但股票上涨时放量，下跌时缩量，假设放量∶缩量=2∶1，可以得出一个推论：前提假设为若上涨时换手200%，刚下跌时换手100%，这段时间总换手率为300%，则可得出庄家在这段时间内的持仓量＝200%×30%-100%×20%＝40%，即庄家在换手率达到300%时，其持仓量才达到40%，也就是每换手1
00%时，其持仓量为13.3%，这是一个经验公式，与实际情况会有误差，但其结论有较高的参考价值。
在狙击主力建仓吸货的股票时，投资者可以跟踪那些在低位换手率超过300%的个股，然后结合分时图、日K线、K线组合、成交量、图形、均线等通过综合分析来把握介入的最佳时机。
如图，我们来计算金杯汽车吸筹平台的持仓量。从5月20日到11月6日共有22个交易周换手率约为250%，主力持仓量=250%×13.3%=33%，表示主力持仓占流通盘的33%。
2.主力持仓成本估算经验公式
主力如果通过低位较长周期的横盘震荡来收集筹码，则底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格。庄家若是通过拉高吸筹的，成本会更高一些。有一个简单的方法计算大致的成本，可以把主力开始进货的时间统计到计算当日，如果有100天，那么把某只均线的指标改为100，当日的100日均线的价格大致就是主力的持仓成本，这种计算方法误差在10%左右。
下面以金杯汽车为例，来估算主力持仓量和建仓成本。
以吸筹平台最高价和最低价计算：主力建仓成本＝（4.7+3.42）/2＝4.06元，该计算方法只考虑了价格因素，没有考虑成交量。
以均线价计算，从5月20日到11月6日共有22个交易周约110个交易日，将某根均线改为110日，则5月28日的110日均线为4.15元（均线仅仅只计算价格，没有计算成交量），即是主力的建仓成本。4.06元与4.15元相差不多。
考虑到吸筹期间，其成交量重心在4.25元以上，我们可以大致估算主力持仓成本在4.50元左右。
从上面两个方面的计算，我们可以估算出主力投入的建仓资金总额，主力在吸筹平台投入的资金约为4.50×33%×10.9=16亿元（10.9亿股是金杯的流通盘的总股本，另外金杯汽车部分限售股的上市，也会对计算结果产生一定误差，实际主力投入资金小于计算的资金量）。
第三节经典买卖模型之“风云再起”
一、买卖模型组成
1.交易策略“风云再起”一型：狙击上升中继盘整完毕向上突破类的股票。“风云再起”二型：狙击突破平缓上升轨道上轨的加速上扬的股票。交易策略中心思想：“风云再起”一型：股票在拉升到一定高度后，部分股票主力会展开不同级别的洗盘，在洗盘目标达到后股票会继续上行，其价格向上突破所形成的新一轮上涨行情，就是所谓的“风云再起”。从突破的价位来看，分两类，一种是突破前期高点，第二种是突破历史高点，其特点是主力解放所有套牢盘，敢于解放所有买入者，则说明主力志存高远。这种突破历史高点，是投资者可以介入的一种较好的赢利模式。有人对中国股市近5
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年来的个股走势进行了统计，得出了如下结论：如果某支股票在某天创了新高或近期新高，那么在未来60天的时间里再创新高的可能性达70%以上；与之相反，如果某支股票在某天里创了新低或近期新低，那么它在未来60天的时间里再创新低的可能性也高达60%以上。
“风云再起”二型：
主力建仓完毕后，开始以一个角度较为平缓的上升通道拉升，当股价突破上升通道上轨时，往往是主力开始以陡峭角度向上加速拉升的开始。突破上升通道上轨时就是投资者介入的良好时机。有部分角度平缓上升通道的形成是因为主力边拉升边吸货造成的。当主力建仓完毕就会开始加速拉升，此时股价便会突破上升通道上轨线，而“风云再起”。
2.资金管理与买入点
“风云再起”一型：
突破前高时买入，回抽再向上时加仓买入。
“风云再起”二型：
突破上轨时买入，回抽再向上时加仓买入。
23.止损点设置
“风云再起”一型：
跌破前高下方3%~5%为止损点。
“风云再起”二型：
升破上轨线价位下方3%~5%为止损点。
34.止赢点设置“风云再起”一型：突破前高后30%的升幅内，一般不考虑止赢；在上升幅度超过30%后，如
果上升角度平缓可以以20日均线为止赢点，如果上升角度陡峭，可以以5日均线和10日均线死叉作为止赢点。如果角度极为陡峭，且突破后累计升幅较大，可以在股价跌破5日均线处止赢。
“风云再起”二型：
突破上轨线后30%的升幅内，一般不考虑止赢；在上升幅度超过30%后，可以以5日均线和10日均线死叉作为止赢点。如果角度极为陡峭，且突破后累计升幅较大，可以在股价跌破5日均线处止赢。
止赢释义：主力在洗盘和充分酝酿后形成又一轮升势通常不低于30％，因此有效的突破，升幅在30%以内不止赢，至于股票上升高度，要根据个股题材、主力持筹量、持仓成本、主力资金、大盘形势等多方面决定。随着投资者经验的积累，可以结合量价关系和相关指标进一步分析找到更好的止赢出场点。5.买卖模型应用要点
大盘60日均线斜率向上，中期均线20日、30日、60日均线呈多头排列的上升趋势背景中运用此模型效果较好。
突破上升动力，看突破角度。
突破成交量大，通常表示主力边拉升边吸货，其后涨幅会较大，如果突破呈现缩量上扬，表示主力高度控盘。
突破时的价格在相对低位，其上升可能性更高。
二、战例图示分析
“风云再起”一型：长江证券、海通证券、中信证券、国金证券笔者于2009年6月15在天涯发表的帖子里对正在突破的长江证券、海通
证券
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、中信证券、国金证券做过实时分析预测，笔者预测后该股随后上升30%~50%。帖子链接如下http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/664143.shtml
中信证券：
海通证券：海通证券天涯实时预测链接地址：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/661333.shtml
云南白药：笔者于2009年6月15在天涯发表的帖子里对突破历史高点的云南白药做过实时分析预测，至笔者交稿截止日该股已上升近50%。帖子链接如下：http://www.Tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/695433.shtml
中兵光电：
川大智胜：
华东数控：
中兵光电、华东数控、川大智胜、利尔化学、联化科技、鲁信高新等这
些突破历史高点的股票，后来均在突破后翻了一倍以上。“风云再起”二型：万科A：招商银行：笔者在帖子中对该股有详细预测分析，实际走势与笔者分析一致。链接见http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/663027.shtml
凌钢股份：
第四节经典买卖模型之“三年不开仓，开仓吃三年”
一、买卖模型组成
1.交易策略重拳出击，抄历史性大底，抓住牛市上涨趋势的大行情，三年不开仓，
开仓吃三年。交易策略中心思想：中国A股是不成熟的市场，中国股市单边上涨和单边下降的牛熊市每隔一
个周期就来这么一次。单边市场持续时间长，震荡市场持续时间短而少的现象，在不成熟的市场如金砖四国都存在。根据这个市场规律，而形成了上述的交易策略。（股市牛熊周期与经济发展周期及政策调控的关系的论述详见本书第十一章。）抓住中国A股市场中每隔一段周期出现熊市底部区域的建仓机会，抄历史大底，全仓重拳出击，然后在牛市次高点抛出股票兑现利润，必将使得个人资产得以大幅度增长。罗杰斯有句名言：“我一直要等到钱堆在角落里，我所要做的仅仅是走过去拾起那些钱，在此期间我什么事也不做。”这句名言正是对本买卖模型形象的描述。长期空仓冷静等待熊市底部捡钱包的机会，手中无股，胸中有股。买入后中长线持有，手中有股，胸中无股，待牛市次高点出现再卖出股票兑现利润。
2.买入区域
底部区域形成的市场特征：较大面积的上市公司跌破净资产值，市场进入一元股时代，市场平均市赢率到16以下，政策全面唱多，政府在市场上做多，上市公司大股东及高管增持股票等特征。
技术特征：大盘60日均线从长期下跌，开始走平，成交量明显放大，股指上穿60日均线，随之60日均线上翘，股指运行在60日均线上。这是熊市终结、牛市起点的信号。
13.资金管理按买入信号分三仓买入，全仓出击，抓住历史机遇，打歼灭战。
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.止损点设置
当出现买入信号后，逐次建仓，不设置止损点。
35.止赢点设置
由于本买卖模型买在市场的底部区域，所以，在随后形成的上涨趋势中，投资者不要受到上升行情中价格短期向下波动的干扰，以60日均线为止赢点。涨幅小于50%以下出现的止赢信号可以不予理睬，按此模型操作可以吃到牛市上涨的大部分行情，实现个人资产翻倍以上的收获，使得个人资产得以大幅度增长。
6.选股策略
上市公司大股东及高管买入的股票；
股价先于大盘走平，成交量明显放大的股票；
股价先于大盘穿越60日均线的股票。
说明：上市公司大股东及高管都敢买入，普通投资者有啥可怕的！技术特征领先于大盘的股票通常是有先知先觉的主力在低位建仓，这部分主力通常是领会政策最透、消息也最灵通的力量。跟着主力走！
二、1664点底部区域形成详解
本节将通过从2007年10月牛市顶部6124点到2008年11月1664点这波下跌行情的分析，来阐述熊市底部区域形成的过程及呈现的市场特征。
1.底部形成的市场特征及分析
（1）跌破净资产值时间表
2008年4月14日，南京高科收报20.84元，首次收盘“破净”，成为2年多来首支破净的A股。4月17日，长春经开也加入“破净”一族。
2008年8月13日收盘，沪深两市“破净”公司已达26家。
2008年9月18日跌破净资产的公司达85家。
2008年11月11日沪深两市“破净”公司达200多家。
分析说明：从出现第一支跌破净资产的上市公司到市场底部形成通常时间较远，此时不是买入建仓的时机。
1市场进入一元股的时代
22008年9月5日ST梅雁收盘在1.94元，成为深沪两市首支一元股。
32008年9月18日两市收盘一元股有8支。
42008年10月16日两市收盘一元股有18支
52008年11月12日两市一元股扩容至60家。
分析说明：出现第一支一元股，是底部接近的信号，但由于市场下跌的惯性，还需多方面观察。
（3）政策面特征
大股东及高管增持
自证监会2008年8月28日发布“控股股东增持不超过2%可先做后说”的“自由增持”。
新规定公布后，截至2008年9月18日，已有27家公司的大股东和高管累计增持2.77亿股。
分析说明：大股东和上市公司高管在买股票，普通散户投资者还怕啥，大胆建仓！
停发
2008年9月至2009年6月停发。自2008年9月25日，华昌化工上市以来，
中国证监会便没有再批准新股上市。分析说明：底部区域接近的重要政府做多信号
2008年9月19日
经国务院批准，财政部决定从2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双
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边征收改为单边征收，税率保持1‰。
同日，中央汇金公司宣布将在二级市场自主购入工、中、建三行股票，并从即日起开始有关市场操作。
国资委也正式表态支持中央企业增持或回购上市公司股份。
分析说明：政策全面唱多，政府直接做多（汇金公司增持三大行），表明底部区域近在咫尺，由于主力大规模地建仓需要时间，因此股指仍然会惯性下跌然后走平上翘，成交量会表现出明显放大，继续下跌是腾出收集廉价筹码的空间，走平上翘及成交量的放大是主力机构大规模吸货建仓所致。
1市场底部市盈率特征：
2历史底部，沪市平均市赢率15~16。
3历史底部，沪市平均市赢率14-15。分析说明：当沪市市赢率达到15附近，可以建仓三分之二左右。
4股指与60日均线技术特征2008年12月4日上证综指上穿60日均线。2008年12月23日上证综指下穿60日均线。2009年1月14日上证综指上穿60日均线。分析说明：股指由长期下跌变为走平，随后上穿60日均线，同时60日均
线也由长期下跌转为走平。同时在走平区域成交量呈现明显放大的现象，股指向穿越60日均线将剩下仓位全部买入。
