教你如何玩转“黄金罗盘”攻略 2012-11-09 17:04

在物价的一片“涨”声中，“你可以跑不过刘翔，但你要跑赢CPI(居民消费价格指数)”，成为了当下的流行语。在房地产调控政策不断加强，股市委靡不振的背景下，黄金价格节节攀升，及其具有的保值增值功能，无疑给众多持币观望的投资者打了一剂“强心针”。新年伊始，国际金价的“六连阳”，更是刺激着每个投资者的神经。2011年黄金市场走势如何，会呈现出哪些亮点，又有什么样的品种更加适合大众投资呢？

“黄金投资选对品种很重要，不同人有不同的投资需求，风险承受能力也不同。对于单纯以保值为目的的投资者，适合购买金条、黄金纪念币等实物黄金；以投资为目的、风险承受能力又较好的，则可以选择杠杆类产品，如‘纸黄金’、黄金T+D、黄金期货等；对于不少缺乏相应专业知识，起始资金不多的投资者，可以考虑购买黄金理财产品或黄金类股票。”招商银行义乌支行国际金融理财师张震介绍说。

方法/步骤

1. ◆金条

   在实物金里，金条无疑是最抢眼，也最具投资价值的品种。去年黄金价格的强势，更是带动了义乌本地的购金热，过年期间到各家金店购买投资金条的人比往年翻了近一番。“黄金热起于前年，通货膨胀预期的加强，加大了对货币贬值的担忧，黄金本身具有的保值功能，则刚好迎合了这部分需求。”中国黄金义乌中佰店的经理何旭滨说。美元的疲软，加上地缘政治的动荡，使得黄金价格中长期看涨，因此，实物金在对抗通胀方面，依然是不错的选择。

   风险提示：金条存在一个变现问题，在购买之前应搞清楚回购渠道、条件、价格等相关信息。一般黄金卖场销售的金条可以直接在同一卖场进行回购，投资者要注意保留销售发票。回购手续费多为当日的交易价格扣去2～3元/克。

   银行等金融机构的回购条件则更为严格，一般只对本行销售的金条进行回购，还规定不能有明显毁损。

   
   

2. ◆金币

   比起金条，金币的溢价部分较高，其销售价格包含了设计、铸造、工艺等费用，使得它具有附加的文化和收藏价值。

   从去年行情来看，大规格的金币，迈入门槛较高，因此市场关注度相对较低，资金介入也比较少。但发行量较小的优势，使得后市依然有上涨的空间。

   而发行量较大的纪念性金币，上涨需要多种因素的支持，如果仅靠资金来推动，行情很难得到持续发展。

   可重点关注的是市场中发行年份较早，题材和工艺都属于精品，或者发行数量本来就很稀少的品种，比如2000年以前的熊猫币，经过时间的沉淀，价值会凸显出来。

   风险提示：投资收藏金币，专业知识和买卖渠道方面的资源缺一不可，因为金币多在收藏者之间流转，缺乏官方回购渠道。

   市场价格是持续波动的，对于新入门的藏家更要谨慎，短期内应尽量回避涨幅已经过高的品种。

   
   

3. ◆金饰

   严格意义上来说，黄金饰品不能称之为黄金投资，因为在变现方面，黄金饰品几乎没有渠道。购买时的价格包含了工艺或加工费用，而回购时仅按金饰的克数计算价值，使得它的使用功能远高过投资功能。

   所以，黄金饰品的保值增值功能是很弱的，即使黄金价格上涨，想要将金饰“变现”也只能通过商家回购、典当行、首饰加工铺等渠道，还要支付折旧费、手续费等。

   风险提示：如果希望通过黄金价格上涨实现资产增值，并不适合购买黄金饰品，比起投资，更适合佩戴和馈赠。

   
   

4. ◆黄金T+D

   通过这两年的发展，黄金T+D交易成了首选的黄金投资方式，是黄金交易的“领头羊”。去年下半年，到北京产权交易所黄金交易中心义乌营业部来开户的人，几何式增长。

   双向交易机制保证了投资者行情判断准确，就有获利的可能，也即在黄金价格下跌时也可获益。值得注意的是黄金T+D采用保证金交易，资金使用效率提高的同时，也放大了风险。

   因此，这种投资方式，适合有一定的黄金理财知识和风险承受能力的投资者。

   风险提示：不同于传统投资产品，如果一直亏损，就可能被强行平仓。“保证金交易类似以小搏大，为了尽量降低风险，应做好资金管理，同时做好时间管理。不要用全部资金进行投资，在投入资金总量固定不变的情况下，开仓所用资金越少，抵抗风险能力就越强。遇到周五和节假日，还应减少未平仓头寸，控制不确定性。”兴业银行义乌分行的分析师郭慧文提醒道。

   
   

5. ◆“纸黄金”

   投资“纸黄金”就像炒股，通过开立投资账户，低买高卖赚取金价波动的差价，不涉及实物交割。与黄金T+D业务相比，“纸黄金”的风险较小，门槛也低一些，还可以24小时不间断交易，适合喜欢短线操作的投资者。“虽然国际黄金价格决定‘纸黄金’价格的最主要因素，投资者还需关注人民币兑美元汇率的走势。因为国内价格是用人民币标价的，也就是说，以美元标价的黄金价格的涨幅要减去人民币对美元的升值幅度才是‘纸黄金’的涨幅。”中国银行义乌支行的理财师季光明说。

   风险提示：作为单向交易品种，只能做多，出现套牢的情况，投资者要贯彻止损原则，及时出局，避免长期被套。由于黄金自身避险性的特点，金价对各种消息的反应度比较灵敏，往往会造成短时间内反方向较大的波动，在操作上应以趋势操作为主，尽量减少短线的频繁进出。

   
   

6. ◆黄金理财产品

   随着黄金价格在2010年连创新高，银行理财市场也想在黄金市场上分一杯羹，发行了多款挂钩于黄金现货、黄金期货或者黄金基金的结构性产品。

   这类产品并不是直接投资于黄金市场赢得价差来获利，而是根据挂钩标的的价格表现，加上产品设计的收益结构来确定理财产品的收益率。中信银行义乌支行的理财师王旭云表示，虽然去年部分挂钩黄金的理财产品未达到预期收益，但在国内通胀和国际经济复苏的背景下，今年结构性理财产品还是颇具投资机会的。

   风险提示：相对于趋势判断，投资挂钩黄金的结构性理财产品，难在涨跌区间的设定。市场上的产品往往要求达到一定幅度标准，才能实现收益。而一旦离开设定的区间，往往收益很少，或者没有收益。

   因此，在购买此类理财产品前，投资者需要对黄金价格变化有较一定的把握，目前适合选择保本看涨型产品。

   
   

7. ◆黄金类股票

   对于刚工作不久、有一定投资欲望又缺乏本金的投资者，可通过购买黄金类股票，参与黄金投资。黄金类股票的走向与黄金价格走向基本一致，只是两者放大的倍数不同。相对于金价，黄金类股票的价格受多重因素影响，波动更大。

   “购买黄金类股票，就相当于变相持有黄金，虽然股价与金价并非完全同步波动，但从黄金市场中长期向好的趋势来看，黄金类股票就具有了长期投资价值。”张震说。

   风险提示：黄金类的上市公司虽然以黄金为主营业务，但股价仍是以公司的赢利能力和当前的市场价格等为衡量标准。当股票市场处于牛市时，配合有热门概念的黄金类股票，上涨幅度通常要好于其他股票，但当股票市场处于调整或下行周期时，前期涨得较高的黄金类股票，也往往回吐获利，跌幅较大。