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l 她在美索不达米亚平原的泥板上，她在亚细亚海边的贝壳里，她在太平洋岛上的石头上，她在印第安人的珍珠项链里。她阳光，成就了一切的一切，让自由成为自由，让财富成为财富；她冰冷，定义了今天的格局，让欲望成为欲望，让战争成为战争。人们知道她从哪里来，但却不知道她将往哪里去。她，就是人们熟悉而又陌生的货币。 l 货币就像一把尺子，给每一个物品定价。 l 在很长一段时间中，货币只对有形物品进行丈量定价。 l 货币对发明创造的定价叫做专利。 l 风险可以定价，也可以买卖。人们开始用口袋里的货币，开始衡量自己可以承担的风险 和收益。 l 货币给风险的定价叫做保险、叫做期货，货币给企业的定价叫做股票、叫做债券。货币给每一种产品定价后就有了交易的市场，而这个市场可以跨越时空。 l 人对自由的天然追求决定了货币在未来的交易中只会越来越深化。 l 资源的占有和利用，在货币缔造的金融市场中不再依赖于权利和武力。货币对全世界的资源进行了市场配置，于是诞生了市场经济，而货币成为市场经济中最重要的工具。 l 货币，一个方面给我们的生活带来了便利，推动着经济的发展与人类社会的进步；另一方面，通货膨胀、债务危机、财政赤字、汇率与国际社会货币体系的稳定与公平，这些由货币产生的问题仍然困扰着我们。 l 从某种意义上说，古时的契约就是货币的雏形。 l 这些泥板告诉人们：人类最早记录的不是诗歌，也不是哲学，而是生意！ l 1867年马克思在《资本论》中，将以资本主导社会经济与政治的制度称为资本主义。 l 货币与工商业结合起来转化为资本。 l 古罗马文明传承于古希娜文明，古希娜强调人生在世不仅是为赞叹神的伟大，而且要欣赏人的伟大，因为人类是神的体现，是神在地上的继承者。对宗教神权的批判与对人权的重新认识迅速扩展到了社会各个方面，尤其是文化和艺术，这场运动被后人称为“文艺复兴”。 l 马克思：“金银天然不是货币，货币天然是金银。” l 黄金——被冰封的欲望。 l 1776年，英国经济学家亚当斯密出版的《国富论》，驳斥了黄金是唯一财富这一观念，在世界树立市场经济与自由贸易的基本原则，试图恢复黄金作为金属的本来面目。 l 今天，世界主要银行几乎都是股份制商业银行，它们有义务向公众披露资产、债务和经营业绩，并接受股东和公众监督，股份制不仅壮大了银行资本，同时明晰的权结构将资产拥有者和管理者分离，银行告别了一人独揽大权的时代，职业银行家从此出现，维护信誉不再只是一种道德约束，它渗透到一家公司的治理结构中。? l 央行要有独立性，不能听命于政府。央行滥发货币，会导致恶性通货膨胀，这样虽然会刺激经济增长，使政府官员获得连任，但为经济危机埋下了隐患。 l 货币的发行从最初的起源于民间，逐渐被政府独享，最终被中央银行垄断，货币的职能也从最原始的一般等价物演变成为市场的制动装置。 l 最重要的是要保持货币的独立、自由与公平。 l 只要有货币的地方，通货膨胀就像一个幽灵，如影随形。 l 黄金具有保值的功能，尤其在通货膨胀严重时。 l 当通货膨胀来临，投机者可能一夜暴富，诚实劳动者却可能日益贫困。 l 通货膨胀最简单的理解就是票子发多了，经济消化不了。通货就是钱，膨胀就是多。 l 货币，当货物和钱币在一定条件下等值以后才能称之为货币。 l 当钱越来越不值钱，货币不再具有了价值，人们更愿意以物易物来进行交易。 l 通货膨胀这个幽灵让辉煌的罗马帝国走向衰亡。 l 掌握铸币权的君主们，减少了货币中贵金属的含量，制造通货膨胀，掠夺货币中蕴藏的他人劳动成果。 l 纸币的出现，扩大了通货膨胀的规模，并使通货膨胀的恶果越来越严重。纸币使通货膨胀变得更为容易，因为只要有了铸币权，政治家就可以利用铸币权来大量发行纸币来刺激经济增长。 l 信用在经济中起着重要作用，信用是生产因素之一，决定着经济活动和经济增长。 l 新的货币生产，总是使最初的货币使用者受益，而使最后的货币使用者受损。事实上在西方，货币的最初使用者是金融市场，即银行和大型的投资企业，而受害者永远僻居乡下远离金融市场的普通民众。 l 凯恩斯写过这样一句话，想颠覆现有的社会基础，没有比货币贬值更绝妙、更可靠的办法了。 l 弗里德曼强烈反对通货膨胀，他认为通货膨胀是不合法的税收，超越法律之外，他强烈主张建立一个严格的量化的货币政策，就黄金在货币基础上的价值制定严格的指导方针，通过这种方式打击通货膨胀。 l 要修建铁路，政府没钱，于是开始印钞票，铁路修好后，工人得到工资，民众的收入增加，促进了消费，拉动了经济的增长，这样民众就会让政府官员获得连任，但是因民众收入的增加因为通货膨胀的原因而变得虚假，从而民众是受害者，官员是受益者。 l 凯恩斯认为，温和的通货膨胀有利于经济的增长，这得到了政治家的赏识。 l 凯恩斯最大的光线在于：当总需求不足时，就加大货币供应量，就多投放钱，就使总需求相对足起来。我们走进的怪圈就是：不印钞票，总需求就起不来，而印了钞票，就会引起通货膨胀，所以这个平衡点很难把握。 l 在学术上，弗里德曼和凯恩斯是并驾齐驱的大师，而在货币问题上，他们的观点却截然不同。弗里德曼主张控制货币的发行，而凯恩斯主张增发货币，以刺激经济增长。当今各国政要更愿意采纳凯恩斯的观点，原因一是货币的增发可以短期内提升经济，从而使自己政绩成果短期显著，而恶果的结出比较漫长，市场有段延滞期；原因二是凯恩斯主张政府直接干预经济，这样政府就可以通过连续的通货膨胀（增发金属货币的话还要与工匠商量，而增发纸币则只有自己做主）过程，秘而不宣的没收公民的一部分财富，在使多数人贫穷的过程中却使少部分人暴富，贫富差距越来越大。 l 通胀，尤其是恶性通胀，首先它使居民的储蓄丧失将来的购买力，同时由于工资不能马上上涨，所以居民收入的购买力也降低，尤其是资产的价格会在通货膨胀期间有较大的波动，于是就会对居民的财富进行重新的分配，在这种情况下，从而造成富人越富，穷人越穷的现象。 l 通货膨胀伤害了每一个现金的持有者，人们能做的，就是不把财富的唯一归宿只交给某一种金融产品，而这取决于一个国家货品市场的开放程度。 l 面对通货膨胀，对于普通老百姓来说，应付的方式比较有限，只能寻找相对保值的资产，如土地、房子、黄金等耐用产品；而对于有能力的企业家或者资本家，应该选择对于通货膨胀剥削比较低的产业进行转移投资（对冲）。 l 经济学鼻祖亚当斯密说：“货币本身并非财富，一个国家的富裕不在于用以实现货物流通的货币的数量，而在于生活必需品的丰富程度。” l 国家如同一辆马车，给马车提供动力的三匹马是税收、国债和发行货币。国家可以通过发行货币来控制经济的节奏，或者依靠税收来重新分配社会财富，国家还能通过借债来筹集资金，但是这三种国家权力都有严格的控制范围，都有不能跨越的红线，一旦这三种权力被滥用，就会威胁到国民与政府的关系，这个国家的货币就会遭遇信用危机，国家就会面临破产。 l 1215年，英国的大宪章最早明确了税收的红线，增税必须得到人民的同意；1787年，《美国宪法》第一条第八节规定，联邦财政部每次借债需要获得国会的授权；1844年，《英格兰银行法》颁布，规定银行发行的货币必须以拥有的金银数量为保证。三条红线从各自的起跑线出发，在货币的时空划出自己的轨迹，持续地影响着国家的进程。 l 人类曾经使用含金量来衡量货币的质量，而今，衡量国家货币质量的因素更为多样和复杂，其中每一条权力的红线是否被跨越都会直接作用到货币的质量上，继而影响到发行这种货币的国家的命运。现代的国家是为了向公民提供公共服务而建立的，国家能获得多少钱，应该取决于公共服务的需要，因为过度税收直接影响人们的生活水平，超量国债透支国家的未来，过量发行货币则将人们的财富兑水，而且三种方式需要相互协调，任何一种方式的失衡，都会使另外两种方式承担巨大的压力。如何保证三条红线不被跨越，一直是现代国家诞生以来的重大命题。 l 英镑的强大离不开这些人：牛顿将英国带入金本位制，约翰洛克反对货币贬值，大卫李嘉图主张减轻赋税，对世界影响最大的人是亚当斯密。 l 一个国家的未来则源于其创造财富的能力。 l 土地，资源，金钱，货币，这些都被认为过是财富。 l 五千多年前，商品交换的需要促使人类创造了货币，货币又反过来改变了人类的生产方式，推动着经济的发展，甚至影响着人类的行为模式和思维方式；同时，人性的暴露又一次次将货币变成欲望与利益的载体。 l 一千多年前货币成为执政者制造通货膨胀、窃取他人财富的手段；三百多年前，货币成为国家利益的代表、国家主权的象征；七十多年前，货币成为政府干预经济、制造经济增长的工具。 |
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