投资札记【494】“深度”价值投资之深

投资札记【494】“深度”价值投资之深

(2013-03-17 08:34:02)

理解“深度”价值投资

在多年学习巴菲特、芒格、林奇、沃尔特施洛斯、卡拉曼等价值投资大师之后，老佐总试图寻找价值投资中的精髓部分，然后进行适度地简化、量化，直到能比较明确地找到可以具体实施的投资策略。

琢磨了几年，找出这么几个关键词“保本”、“安全边际”、“不可预测”、“成长”、“逆向思维”、“公司治理”、“保守”、“壁垒”、“长持”、“消费股”等等。如何能将自己所制定的投资策略囊括以上全部呢？

我给这样的投资叫“深度价值投资”。或换句话说就是比较确切的安全边际上的打折价格。从我的上一篇博文案例中大家会思考很多深度价值投资问题。理解这篇需要思维的逻辑性和深刻性够强。之前提出的条件“小精尖广新”的要求（可搜本人微博），这是好的选股标准，深度价值投资思维是好的“无伤拳”修炼基础思维（可搜我博客《股林外传》），只有在不受伤的基础上才可能赢得耐心守候大收益的宝贵时间。

于是在进一步理解“深度”价值投资之深的基础上，老佐初步制定以下与“深度”有关的投资策略：

1、深选小市值成长企业。

2、深选大消费吃、穿、药、用。

3、深选第一或唯一。

4、深等两低一高（PE\PB、股息率）出现。

5、深入理解“小收益稳健如债券，大收益耐心顺自然”的深刻思想。

6、保守的资金管理

-以上融入性格深处，唯有深刻、深度，刻骨铭心才可能化繁为简轻松投资。

 

如果明白深度价值投资的全部意义，你的所有行为就会自然而然转换到与大众情绪的相反的一面，并且很习惯地、很敏锐地去运用大众的错误来为自己赚钱。记住，好的投资，达到一定的境界，就是一种好的习惯，仅此而已！因此以上研究主旨是试图揭示一种思维模式，用来脱离算命式的预测，以比较确切的保本安全为基础的踏实投资，因为大的盈利行情是时间发酵的结果，但时间不定无法预测，只能随缘。

据老佐自己统计，由于中国股市波动比较大，每三年就可以遇到红利股的深度价值，每5年就会有深度价值企业股价至少翻倍以上的机会。随着未来公司治理进步和监管部门的鼓励，上市公司分红比例或有增加，这对于挖掘深度价值的长期投资人是福音。

投资是一场心理、耐力的较量，这个思维模式的探索就是为：步步为营地踏实投资，稳定情绪，保持好的心态，增强获利自信，迎接更好的利润。