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大家好： 首先感謝各位能在百忙之中來到這裡聽我們關於「混沌理論在中國投機市場的應用」的講座。 先做一下自我介紹：我就是莊周，倡導使用混沌理論在投機市場長期穩定的獲利。我們首先 簡單介紹一下混沌理論。 我之所以說「簡單介紹」，是因為今天我們只能粗淺非介紹混沌理 論在金融市場的應用。 混沌理論研究的是冒似隨機的事件後面隱含的「高級秩序」，從另一 個角度講，它是研究有關「程度」的科學。 舉例來說，我們都知道「千里之堤，潰於蟻穴」。 很顯然，一個或數個不大的蟻穴，並不能摧毀一個大的堤壩。只有當蟻穴的數量或者質量都達 到相當的程度時，堤壩才可能被摧毀。我們比方有工人在工作，他們的工作就是消滅蟻穴， 但是蟻穴的增長數量要大於工人工作效果。那麼，隨著時間的推移，堤壩最終將被摧毀。 在這個過程中，蟻穴的數量的增加是非線性的，就是說，不能用簡單的數學公式來推算，因為 各種各樣的原因，蟻穴的數量在某個時間增加，某個時間減少，但是總的來說是增加。 混沌理論研究的是，蟻穴增加到什麼程度，堤壩才可能被摧毀？ 這個例子推廣到投機行業，我們可以看到：當大多數交易者，或者持有少量資金的少數交易者， 普遍看好一支股票的時候，他們會相爭買入，推動價格上升，其間有賣出的人，但是不是主流。 當價格上升到一定程度的時候，主動買入的人相對減少，主動賣出的人相對增加，當賣出的數 量大於買入的數量時，價格趨勢開始轉變。我們使用混沌理論來判斷這個轉變的時刻和價格範圍。 和蟻穴數量的增加一樣，我們不可能去預測其變化，但是當數量出現本質的變化，就是說，「程 度」的發展可能或者開始摧毀堤壩的時候，我們可以看到或感覺到。 理論上說，一個上升趨勢轉變成一個下跌趨勢，其間必然有一個平衡的過程，不論這個平衡的過 程是多麼短暫，多麼狹窄。一個趨勢越大，反轉所需要的時間和能量就需要越大越長；一個趨勢 越小，反轉所需要的時間和能量就越小越少。 當我們能夠發現這個反轉的時候，便可以在市場中立於不敗之地。 那麼，我們如何能夠在市場中保持長期穩定的獲利狀態呢？ 我認為要做到以下幾點： 1、 有正確的交易思想。 正確的交易思想是我們長期穩定獲利的唯一途徑，是一個必要條件。換句話說，沒有正確的交易思 想，就沒有任何可能在市場中達到長期穩定的獲利狀態。 正確的交易思想包括對市場的認識，對自我的認識，對市場和自我的認識。包括以下幾個方面： 什麼是對市場的認識？其實就是你如何看待市場。你是把它當作賭場還是投資場地？我們把市場定 義為投機，我們是投機者，利用頭腦和機會獲利，這沒有什麼可恥的。也就是說，賭博和投資都不 是我們所希望的，我們既不希望在買入股票的30年以後獲利，也不希望冒著巨大的風險在當時獲利， 我們崇尚利用機會，利用風險相對小，利潤相對的機會獲利。 什麼是市場的本質？市場的本質，簡單地說，就是買賣雙方的力量對比，這種對比此漲彼消，並且 循環反覆。只要市場存在，就沒有任何一放能夠完全消滅另一方。這一點，我們在後面會深入講解。 我是誰？每一個交易者都有自己的個性，有自己的生活、工作和交易環境，不同的人有不同的交易 思想，也有不同的交易策略，如果一定要他們使用相同的手法交易，那必然是不倫不類。因此，我 們的任務是發現、完善自我，認清自我的優勢和缺陷，在交易中完美發揮，創立有個性的、適合自 我發展的交易系統。混沌理論實際上是為大家提供了一個思想平台，讓大家在這個思想平台的基礎 上自由發揮。 我和市場：當你明白市場和自我以後，這個問題變的簡單。比如，你適合參與什麼樣的交易？你願 意冒多麼大的風險？你需要克服什麼樣的心理困惑？什麼樣的市場對於你來說是「安全」的，什麼 樣的市場是「危險」的？ 只有擁有了正確的交易思想，你才有可能在市場中長期穩定的獲利，這是 第一點，也是最重要的一點。 2、 有良好的交易習慣 這部分比較容易理解。我們做其他任何事情也是同樣道理。比方說，對於專業交易員來說，你應該 按時到達交易地點，在交易過程中，應該專心致志，不能敲錯股票代碼等等。 其中重要的是：按照 你的原則行動。 好的習慣建立在好的思想下，好的習慣可以避免不必要的風險，好的習慣可以完整 的體現你的交易原則。 特別想說一下止損： 我們每一次買入，都是在自己認為是最低價格的時候。請注意，是你自己認為 是最低價的時候，否則你不會買入，但是市場卻並非真的如此。那麼，當市場繼續向下的時候，便說 明你錯了，當然，你允許有一定的誤差。當誤差超過你的系統範圍的時候，你如何處理？換句話說， 你錯了，你如何處理？好的交易習慣就是承認錯誤。在市場中，犯錯誤並不可怕，可怕的是一錯再錯。 所有破產的交易者，一定是一錯再錯的人。小的損失不會給你帶來巨大的影響，但是死亡只能有一次。 3、 完美的交易計劃 交易絕對不是衝動。 交易也不是對未來的賭博。 我們應該知道，獲利並非僅僅因為預測正確，至 少還包括正確的操作。對不對？一個有兩年交易經驗的交易者，都曾經非常正確的預測過市場，或 者某支股票，但是如果沒有參與交易，那麼就毫無意義。 這裡我想說的是市場操作和市場操作之間 的關係。 毫無疑問，正確的操作必須建立在正確的分析的前提下，假設我們分析正確，那還需要什 麼呢？ 對，還需要延續性。 市場的價格在隨時變化，影響市場的因素也在隨時變化，今天的買入 理由，可能是明天的賣出理由，這個理由絕對不是在開始交易的時候就可以知道的，我們必須隨市 場變化而修正自己的交易。「槓桿操作法」倡導「隨市場而動」，這是其中的一個部分。 我們在交 易以前和過程中，都要求交易員制定交易計劃，以便在交易中隨時隨地的知道自己處於什麼位置。這 是非常重要的，你不知道市場在哪裡，不知道自己在哪裡，怎麼可能獲利？ 4、 成功率達到51%的市場分析。 可能一些聽眾覺得51%太低了。 真是這樣嗎？我覺得是太高了，要做到很困難。 根據一份美國調查 統計公司的報告，華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，大約在35%，可是他們的確在獲利， 而一些號稱成功率能夠達 到90%的人，卻總是處於虧損狀態。為什麼呢？ 我們知道，要想長期穩定的 獲利，大概有兩個方向可以發展： 一是追求成功率，比如你交易十次，獲利7次，虧損3次，每次都 是5%， 那麼你的總成績是20%。 一是追求獲利率，比如你交易10次，獲利三次，虧損7次，但是每 次獲利 為20%，每次虧損為3%，總成績為60-21=39%。 從歷史的角度看，沒有任何一個追求成功率的 交易者在市場中能夠長期穩定的獲利，因為價格在某一個點位，上升和下跌的概論就是50%，是由於 市場中的交易者，對股票未來的看法不同，才導致未來的價格變化傾向。 我們在交易中，實際上是 要尋找一個有利的位置，這個位置可能發生的損失最小而可能發生的利潤最大，這個位置需要時間 的成本，就是說，不是每天都有這樣的機會。 當然，同時追求獲利率和成功率是最完美的。 接下來，我們說四個交易的層次，也可以叫做交易的四個原則，這四個原則也是我們必須要做到的。 第一個原則是：保護你的原始資本不遭受重大虧損。我們在這裡就不去計算原始資本的虧損將導致 怎樣的嚴重後果，僅以虧損50%的原始資本為例，當虧損了50%的原始資本以後，你必須獲利100%才 可以重返起跑線。 所有偉大的交易者的共同特點，首先就是能夠控制虧損，也就是控制原始資本 不遭受重大打擊。如果你不能做到這一點，最好不要參與投機。 注意一點，我說的是重大。小的 損失可能經常會出現，因為只要是投機，風險就不可避免，我們需要的不是百戰百勝，而是百戰不 殆，不殆的意思是「沒有危險」。 第二個原則是：保護你的浮動贏利不化為烏有。 這一點類似前面，浮動獲利其實就是你資本的一 個部分，每一個交易者必須學會習慣於獲利，而不是習慣於虧損。 很多交易者，從95年入市便開始 獲利，然後在2001年中損失了所有的盈利，這對於我們來說，有些不可思議。浮動贏利，無異於 損失你的原始資本，不能保護它，就是不能保護你自己的金錢。當然，我們可以拿出一部分浮動 贏利去追求更大的利潤，但是這有一個範圍。這一點，我們會在下面有關止損的部分詳細解釋。 當你能夠保護你的原始資金和浮動贏利以後，你需要做到的是我們的第三個原則：長期穩定的獲利。 顯然，我們都喜歡暴利，今天買的股票，明天就是漲停是最好的，但是這需要承擔巨大的風險，如 果你的風險和利潤為一比一，那麼就無異於賭博。 作為職業交易者，或者是非職業的交易者，我們都建議不要與市場賭博，而倡導長期穩定的獲利。 如果你非要賭博，那麼正確的地點是澳門，不是上海股票交易所。第四個原則是獲利最大化。 不用說，這是我們的最終目的。但是你只有在能夠做到前面三個原則的基礎上，才有可能做到這 一點。萬事萬物都需要過程。 剛才我們提到交易思想，現在我對這個題目做更深一層的講解，但是今天所講的，也都僅僅是「槓 桿操作法」的基礎。正確的交易思想是投機的靈魂，是我們對市場總的看法和觀點。事實上，交易 思想包括五個大的方面： 1、 價格運動的本質是什麼？ 2、 如何描述這種運動？ 3、 市場是否存在著可以察覺或可以掌握的規律？ 4、 我們自身的結構是什麼樣子的？ 5、 如何使我們自身的結構與市場想融合？ 市場價格運動的本質究竟是什麼？ 很多人認為世界上存在著一棵「搖錢數」，意思是一個指標、一個公式或一種價格形態，這棵「搖 錢樹」表示了市場的本質，並且，一些長期穩定獲利的交易者正在使用著。他們不惜一切代價在尋 找這棵樹。我在網上見過賣24萬元一個的公式，也見過1.8萬元的短期交易學習班，但是所有這些， 最終會煙消雲散。我們現在已經看到的是唐能通和趙笑雲。我不是有意諷刺他們，我想說的是，不 能認清市場的本質，沒有自己的交易系統，所有的技巧都是擺設而已。還有一些人洋洋大觀的使用 經濟學理論來論述市場，但是對實際交易卻沒有絲毫用處。其實，市場價格運動的本質非常簡單， 簡單到像一個笑話： 股民問：大師，今天的價格為什麼會漲？ 大師說：因為今天買入的人比較多。 股民又問：那麼明天會怎麼樣？ 大師說：明天價格會繼續波動。 混沌理論告訴我們，市場的本質實際上就是多空雙方的力量對比，這種對比此漲彼消，並且循環反 覆。永遠沒有任何一方能夠完全戰勝對手。當市場中的大多數交易者，或者持有大交易量的少數交 易者，認為價格將進一步上升，那麼便會主動的買入，價格實際便會上升，這是股票價格的預期性。 我們可以不考慮究竟是什麼因素導致了交易者的思想，因為那毫無意義。假設一個消 息，一個事件， 有可能引起價格波動，但是事實上並沒有引起成交量變化，就是說，沒有人因為這個消息而參與交 易，那麼，這個消息又有什麼意義呢？所以我說，只有買賣雙方的力量對比才能夠準確的顯示價格 運動的傾向性。我們無須考慮其他的消息，因為任何可能的、真實的影響價格變化的因素，都將反 應的市場中。我們以市場中的價格變化為交易依據，因為我們最終是以交易價格而獲利，並非是交 易消息獲利。在槓桿操作法中，所有的消息將被用來做事後的分析，以判斷一個趨勢的持久性，即 對市場所產生的影響的大小。除非消息的確引起了價格變化，否則不能做為交易依據。 市場本質是多空雙方的力量對比，在表象上，就是價格的變化，價格的變化也是此漲彼消，起起落 落，沒有永遠的漲，也沒有永遠的跌。所有的投機者，正是因此而獲利。市場的本質只有這一點。 當我們明白市場的本質以後，便需要一種語言來描述市場。任何一種不能表達出來的思想，便不能 成為理論，也無法傳授給他人。 我們通過槓桿來描述市場。槓桿能夠表現出所有的價格運動，並 且可以準確的分析出價格運動的傾向性，為我們的交易提供最好的依據。 稍後，我會向大家介紹究竟什麼是槓桿。 那麼，第三，市場是否存在著可以察覺或可以掌握的規律呢？ 我們認為有，不過不是在簡單概念上可以理解的。事實上，我們所有的課程，都是試圖向大家說明 這種複雜的規律，也可以叫做「高級秩序」。 可能大家都會注意到，市場的所有的「頂」和「底」都是類似，至少可以大致的分成幾類，但是實 際上卻並不相同。技術分析的三大基石之一說：歷史會重演。我們並不這麼解釋：歷史不會重演， 只會驚人的相似。你注意到了嗎？山峰是如此：所有的山峰看起來相似，實際卻各有不同；世界上 沒有兩片完全相同的樹葉，但是，所有的樹葉看起來卻差不多。 這就是混沌理論中的自我相似性。 自我相似性是事物的特徵，自然的特徵，它發生在這個混沌的世界中。 我們稍後會向大家介紹分形，一種自我相似性的表現形式，當我們明白了這種自我相似以後，便可 以理解所有的價格趨勢變化。 我們自身的結構如何？如何使我們自身的結構與市場相融合？ 每個人都相似，每個人又都不相同。槓桿操作法主張建立有個性的，非機械的交易系統。 你的交易系統，應該是符合你的個性的，可能不是最好的，但是要知道，沒有人可以賺盡 世界上所有的錢，你需要的是賺你可以賺到的錢。我可以告訴你我的交易系統，這個系統 在過去的五年中不曾產生過虧損，平均獲利率為34%，資金規模在2000---5000萬，但是這 未必適合你，因為你不是我，但是我相信你可以找到同樣的系統。 市場沒有個性，但是每個人都能在市場找到自己的位置。 我們所有的講座，就是希望能夠為大家提供一個思想的平台，在這個平台上，幫助大家建 立自己的交易系統，以達到長期穩定獲利的目的。 好，講課先告一段落，如果有什麼疑問，可以提出來。 聽眾1：請問，如果所有的人都能夠像您說的那樣，市場豈不是沒有了虧損者？ 莊周：不應該這麼理解。第一，我講解的是混沌的思想，不是交易技巧。第二，槓桿操作 法也只是一個交易系統，我建議交易者參考這個系統，不是要照貓畫虎，而是要建立有個 性的系統。第三，如果聶為平教100個棋手，你認為有多少個能夠成為國手？ 聽眾2：莊老師，請問交易是否需要天賦？ 莊周：怎麼說，我覺得不需要。很多人把交易想像成非常複雜和困難的事情，其實不是這 樣，交易很簡單。不需要所謂的刻苦修煉，天賦之類的迷魂湯。真正需要的就是我們對市 場的理解以及找到適合我們自己的交易方式。 聽眾2：請問槓桿操作適合所有人嗎？ 莊周：我認為是這樣，起碼我教過40個學生，他們幾乎全部在長期穩定的獲利，但是使用 的方法並不完全相同，他們的個性也截然不同。 聽眾3：加入您的會員，是否保證我能夠贏利？我說的是比較長的時間段。 莊周：我們從來不保證客戶贏利，這是法律所不允許的。我只能給你提供一些資料：我們 在過去五年中不曾虧損，平均獲利為34%，其中最低的一年是2001年，利潤是21%。 聽眾4：一會兒是否繼續上課？什麼內容？ 莊周：是的，一會兒將進一步講分形和槓桿，是槓桿操作法的主要部分。 聽眾5：莊老師，請問您對交易的感覺如何？ 莊周：美妙和快樂。 聽眾5：虧損也快樂嗎？ 莊周：是的，虧損本身是交易的一個組成部分，只要我們能夠控制。沒有必要去害怕虧損， 應該正視它，接受它。當然，也不能總是虧損。 聽眾6：請問您最多的時候連續虧損過幾次？都是多少？贏利呢？ 莊周：超過3%的虧損，連續出現過三次，一般情況下只有兩次。贏利不一定，期貨最多的 時候連續贏利18次，其中6次大於50%，股票沒有統計，大概也是這個數字，只不過利潤百 分比偏小。 聽眾7：莊老師，您認為交易中最重要的因素是什麼？ 莊周：是你自己。價格如何變化並不重要，重要的是你在其中採取了什麼行動。只要你能 夠隨市場而動，什麼樣的市場，都不會對你有威脅。 聽眾8：請問600856應該如何操作？ 莊周：請問您是希望賺錢呢？還是就是想知道它的變化？ 聽眾8：當然是想賺錢啦！ 莊周：那麼這個問題就牽扯到你的持倉和頭寸調整，還有你買入時候的原始計劃。 聽眾8：如果就是想知道它的變化呢？ 莊周：有意義嗎？ 聽眾8：可是其他老師都會給我答案。 莊周：答案都負責任嗎？你一定想要，就告訴你，應該是向下，現在不是買入的機會。 聽眾8：我還是不明白您的意思，為什麼知道了股票的變化，卻沒有任何意義？ 莊周：我可沒有說沒有任何意義。我的意思是僅僅知道價格變化，並不能使你獲利。 聽眾8：為什麼？ 莊周：交易是一個系統的過程，你需要市場分析和實際交易，還需要制定你的交易計劃， 然後根據市場變化修改交易計劃，以保持你處於最有利的位置，並將利潤發展到最大。絕 非一個簡單的判斷。 聽眾9：莊老師，如何聯繫您？ 莊周：手機13911250171，電話：82015526 聽眾10：槓桿操作法和波浪理論的區別是什麼？ 莊周：交易思想不同。波浪以預測為主，槓桿操作法強調的是隨市場而動，還包括了整體 的市場分析和交易手法。 聽眾10：和其他經典交易理論呢？或者指標之類的。 莊周：我們最大限度的吸取了經典理論的長處，在交易中也使用指標，甚至公式，但是這 都不是交易依據。交易依據是市場的實際變化。 聽眾11：那麼你總是交易短線嗎？ 莊周：不是，基本上都是中長線。 聽眾11：那就奇怪了，市場變化不是很快嗎？ 莊周：你理解是市場的即時變化，我更看中整體的趨勢，即時的短線交易不適合較大的資 金，我們也有短線交易，但是相對少一些。 聽眾12：我看過你的內部資料《槓桿操作法基礎》，請問那是您全部的交易系統嗎？ 莊周：那只是基礎，你可以領會一些交易思想和基本的交易方法。如果你全部理解並且能 夠熟練運用，僅僅可以達到不虧損的境界，並不能保證您能夠長期穩定的獲利。 聽眾12：那還有中級的槓桿操作法，是嗎？ 莊周：是的。 混沌理論在金融市場中，強調的是市場，或者說自然的自我相似。這和技術分析的三大基石之一 ----------歷史會重演------稍微有些不同，一個強調重複，一個強調自我相似。其實我認為， 技術分析也是說的自我相似，只是沒有表達完善。 我們可以從歷史資料看到，市場從來沒有過重複，它們只是在不斷的自我相似，那麼，什麼是 自我相似呢？ 比如你看到一個十年沒有見面的朋友，你可以認識他。為什麼？他肯定和十年前有不同，不論 身材和面孔；你看到山峰起伏，它們似乎是相同的波動，但是所有的山峰卻各有不同；海浪也 是一樣的道理。在股票市場中，價格運動似乎在以某種形式不斷的重複，卻永遠也不相同。這 就是自我相似性-------這是自然的本質，也是市場的本質。 從理論上說，事物的發展存在著一種非線性因果的高級秩序，就是說，原因的細微差別，可能 導致結果的重大差異，從數學公式，到地球物理莫不如此。我們甚至可以這樣認為：如果今天 你沒有交易，對於你已經交易，哪怕是1手而言，未來的價格變化都有可能不同。 自我相似性表現在事物的各個方面。一方面，此事物和彼事物有自我相似，另一方面，單一事 物本身，在不同時間也有自我相似，近期我的一個學生在交易中捕捉的600867通化東寶，就是 利用分時圖和日K線的自我相似性，交易了整整一輪的劇烈上升行情。 單純靠預測市場，不能達到長期穩定的獲利狀態，我想，這個道理不言而喻。首先，交易不是 一次簡單的判斷，而是一個系統的過程，從市場分析的角度來講，至少應該包括對錯誤的處理， 對行情變化的判斷，資金管理和頭寸調整。這裡多說一點，資金管理和頭寸調整不是一個概念， 資金管理是你使用多少資金交易一支股票，頭寸調整是你的總資金應該持有多少股票，權重應 該如何處理。 可是，我們大多數人都是希望在這個市場中，靠預測獲利，這正是大多數人處於虧損狀態的原 因。就是那個20-80規律：20%的人獲得80%的利潤，因此，如果你想在市場中獲利，你至少要超 過其中的80%的人，不僅在思想上，還要在市場分析和操作技巧上，因此，改變你的思維方式 是你唯一的選擇。 再強調一遍：世界上沒有人能夠靠預測在市場中長期穩定的獲利。 很多人，包括股票評論家和一些經紀人，好像都很擅長預測，他們不斷的給你講述他們「抄底」、 「逃頂」的經歷，假設他們說的是真話，那麼也是隱瞞了很多失敗的記錄。想想看，只要在股 票市場中交易過三年的人，幾乎每個人都會有關於某一支股票的完美記錄，但是，僅僅是記錄， 因為某一支股票的完美交易，並不能扭轉你的困境。你需要的是一套系統，一套能夠保證你長 期穩定獲利的系統。 系統根據你自己的交易信念來制定，應該是非機械的，還是我們說過的，至少包括思想體系、 分析體系和操作體系。 和其他任何行業一樣，我們必須對自己正在做的事情有詳細的瞭解，就是說，我們必須知道我 們的利潤在哪裡？如何獲得？用什麼思想指導你交易。這就是思想系統。 分析系統是你使用什麼樣的分析方法。比如你可以使用平均線，也可以使用波浪理論，或者江 恩。我推薦你們使用槓桿操作法，因為以我的交易經驗來說，混沌理論能夠達到長期穩定的獲 利狀態，我指導過的幾十個交易員，他們都做到了。 無論你分析的如何優秀，還必須把它落實，因此我們需要在市場中通過實現思想和分析而獲利， 這需要技巧和紀律。 下面我介紹混沌理論所使用的，交易思想的三個原則： 第一個原則是：事物永遠遵循阻力最小的途徑運動。 證券價格的運動就像流水一樣：永遠會遵循阻力最小的途徑。這不僅是市場特有的性質，我們 ---你、我、以及自然的萬物----都是如此，這是自然的本質。 當有重物落在帆布帳棚的頂部而形成凹陷時，頂部上面原來的小石子就會沿著凹陷邊緣跑到凹 陷的中央，這就是阻力（重力）最小的原則。河水沿著河床流動，你願意走大路而不是翻山越 嶺(假設距離相等)，也是遵循的阻力最小的原則。 你希望過一種富裕、寧靜的生活，因此努力工作，刻苦學習，尋找最適合自己的方式獲利，還 是遵循了阻力最小的原則。 第二個原則是： 始終存在著通常不可見的根本結構，這個結構決定阻力最小的途徑。 河床的根本結構決定河水的行為----如果河床寬而深，河水將平靜地流；如果淺而窄，河水將 湍急地流。勘探了河床的根本結構，我們便可以相當精確地預測河水的行為。 同理，你的根本結構（無論你是否察覺到這種結構的存在）將決定你的行為和你對市場趨勢的 反映。市場的根本結構將決定市場價格的發展方向。 身為交易者，你必須清楚地知道：你不能背離阻力最小的途徑。如果在交易中出現緊張與壓力， 你便不是在『順流而下』。一旦你瞭解了什麼是市場結構，並與市場的行為融為一體，你就可 以『象蝴蝶一樣』在市場中翩翩起舞。 第三，這種始終存在而通常不可見的根本結構，不僅可以被發現，而且可以被改變或利用。 一些結構是因為事物本身的性質決定的，比如烏雲有下雨的結構，而另外一些則可能是人為 決定的，比如自行車有運動的結構。在大多數情況下，我們並不需要探究結構形成的原因， 而僅僅希望明確其性質，加以利用或改變。 你並不知道你的女友是否真的願意和你結婚，但是如果你送她一捧玫瑰，並安排一次燭光晚 餐，或者在三亞大東海海灘的星光下漫步討論哲學，你可能就會有重大發現。她或許存在喜 歡你的「結構」，你必須發現它，同時加以改造或利用。市場也是同樣道理，如果你有足夠 的錢或股票，你是可以改變其內在結構的，比如，在你喜歡的價格上買入50%的流通股。 但是在通常情況下，我們僅僅是對市場結構加以利用，而不試圖去改變它，這就是所謂的「順 勢交易」。隨便說一句，試圖改變結構所需要的力量是巨大的，人也許需要戰勝自我，但是 絕對不需要戰勝自然。 根據這三個原則，混沌理論的交易思想是：隨市場而動--------不要去做毫無根據的預測， 市場會表現出它的方向，市場告訴我們做多，我們就做多，市場說做空，我們就做空。 在我們講述市場是如何告訴你做空和做多的以前，先說說我們今天為什麼做在這裡？ 對了，你希望獲利。也不僅僅你是這樣，我們每一個人都是這樣。投機的唯一目的就是獲利。 因此，我們來聽課，學著分析市場，學習使用混沌理論和槓桿操作法，必須圍繞著「如何獲 利」這一個中心思想。 如何处理分形的滞后性 我们交易的前提是出现一个分形 有一些时候 分形的出现 是可以感觉到的 好，现在我来描述一种价格运动的状态 你想象一下 1、价格向下 2、出现新低 3、出现向下分形 4、出现反弹 5、出现向上分形 这里，我们开始关注 6、开始下跌 这时我们知道了 这个反弹的幅度是多少，比如是100 7、下跌到50附近 这时，我们关注最后一支K线（命名为X） 看它是否有单K线的支持或反转形态 比如长下影，或者跳空反转 价格继续发展 必然会出现三种情况 A、继续下跌，我们继续观察 B、不继续下跌，并且出现新高 这个新高是对于最后一支K线（X）而言的 C、不继续下跌，即没有出现新高，也不出现新低 对于B和C的情况 把K线图拆分 观察5分钟或15分钟图 看是否形成了短期的、小趋势的上升迹象 8-1、如果没有上述情况，那么继续观察 8-2、如果有，那么考虑介入 介入的位置有两个 E、在小趋势向上的情况下，突破X的顶点买入； F、价格没有新高（对于X），也没有新低（对于X），那么在接近X最低点附近介入 特别说明一下，最好也是形成一个向下分形以后 所有的交易，在X的最低点的稍下方设止损 如此，可以解决分形的滞后性。 注：通常不主张F的方式，因为比较危险，还是E比较有把握。 对于经验丰富的交易者，应该能够感觉到X下半区的支持情况，可以临场发挥 说一个我们的交易实例：600069银鸽投资 A：价格向下，出现新低； B：价格上升，出现B后形成向下分形-----这里要注意的是：B点不仅超过了上一个向上分形 的顶点C，还接近了前支持区域的顶点D，AD是我们说的最后一支杠杆下跌杠杆，而AB是最后 一支上升杠杆，AB>AD*2/3，具备了趋势反转的首要条件，也就是说，可以在这里开始考虑交 易--------密切关注市场变化； E：在E区域，我们热切地盼望价格下跌，最好能够下跌到AB的1/2附近，但是事实上没有， 我们也没有交易的机会； F：价格出现新高F，由于AF之间没有有效的回调，所以AF被算成一支杠杆； 当以F为顶点的分形形成以后，我们继续盼望价格下跌，最好跌到AF的1/2处； 当在AF的1/2处，出现G这支K线的时候，我们几乎想放弃这支股票，因为当时看起来还会继 续向下，不应该在这样的K线下交易； 随后出现的H和L，又给了我们一些希望，我理解为AF的中点出现了支持； 这时，G、H、L三支K线的最高的最高价格为G的最高价，所以当G的最高点被向上突破的话， 应该考虑介入（按照这种走势，这里就形成了有效的向下分形，这样可以解决分形的滞后性）； 另外就是，如果价格不能迅速向上，同时又不出现新低，可以考虑在接近G的最低点的时候 考虑介入（这里只是支持区域的整理，表示有向上的市场倾向，当然，你也可以选择价格 向上突破G的最高价的时候交易）； 所有的交易，以G的最低价稍下，或A的最低价稍下为止损； 最后，我们的实际成交价格为4.30--4.40。 一个“有效的回调”，要求这支回调的下跌杠杆的两端有两个有效的分形，也就是说，出 现一轮流畅的短期下跌趋势，并且，这轮流畅的下跌趋势的两端分别出现了压力和支持， 是一个完整的运动过程； 在B点的向上分形在形成之后，价格并没有继续下跌，而是停止了------A3、A4、A5的最低 的最低价并没有被A6向下突破，A3、A4、A5的最高的最高价价和最低的最低价之间，是杠 杆AB所携带的停顿区域---------所以，只能说杠杆AB出现停顿，然而没有回调； 因此我们将AB画入AF。 当出现回调的时候，不要匆忙地给这个回调“定性”和“定量”，混沌理论的原则是“随 市场而动”，任何“确定”都是没有意义的-----我们只是观察一些重要位置，通常是压力 和支持位置的市场变化，然后寻找“有利”的位置参与交易。 这里就不得不说一下“预测”。 我反对预测，但是并不是说，在交易中就不能对未来有看法。我强调的是不要去“确定” 未来！ 我理解的预测，是必须有一个确定的结论才算预测，比如，价格一定在未来某时到达哪里。 对市场倾向，以及可能的倾向做出分析，没有什么不可以，比如，目前价格出现向上的倾向， 根据过去的经验、交易技巧或者市场的自我相似，价格可能到达那里那里，我们应该如何 处理可能出现的各种情况。 我反对预测的第二层含义是：在价格出现上升趋势的时候，不要确定哪里是顶。 市场趋势的转换，一定会出现一些必然的特征------在《杠杆操作法教程》中的原话是：一 个趋势转换为一个反向趋势，其间必然有一个平衡阶段，无论这个平衡阶段是多么短暂。通 常，大的趋势反转所需要的时间会更长一些，也就是说，平衡趋势所耗费的时间会长一些 --------所有分析的精华，就是及时发现这个平衡阶段，而操作的重点是，要求即使你不能 及时发现，也必须有能力和手段，避免对平衡阶段的疏漏所带来的重大损失。 在《交易之路》的课程中，我说过，交易不是判断趋势，而是应该判断形势和做出决策。当 然，这是对趋势的另外一种理解，从这种理解中，也许你应该得到一些什么。 回调最终到达前杠杆的什么位置并不重要----还是“随市场而动”-----如果回调超过了前 杠杆，那么就可能是反转；如果回调相当于前杠杆，那么通常是整理；如果比前杠杆小，那 么就是趋势延续。 而你在任何位置，对形势的判断和决策是至关重要的-------获利还是亏损，都出现在这里。 我希望大家在交易中，不要特别关注技巧，而是应该试图去理解市场-------所有的变化，市 场已经告诉你了，市场随时在表现自己。 如果我建议大家参加我们的学习班系统地学习，大家可能觉得我在做广告，或者要挟大家， 其实我根本没有这个意思。 我的理想是推广混沌理论，推广我的杠杆操作法，能够让更多的交易者理解交易，能够在中 国交易史中找一个小“板凳”。而不是收敛钱财，如果我介意金钱的话，早就放弃理论研究 而专心交易了。 可能你又会说，免费的可以吗？ 我的回答是：不可以。 理由如下： 1、我应该追着你，给你讲解我的思想吗？ 2、如果是免费的，你会认真思考吗？ 3、没有付出的收获，你认为可能是多少？ 如果任何人能够推翻我的理由，我毫不犹豫地开设免费的课程。 实话实说，并不是每一个学习者，都能够成为优秀的交易者。这里有我的原因，也有学习者 的原因。我在北京的两年，一共系统地给大约20人完整的讲解的混沌理论和杠杆操作法。 这20人中，有5个是比较出色的-------两个已经将资本番了两番，其余的三个估计会很快 ----------其余的还在发展中，也许还有几个。 我喜欢这个比例，比10%要多，略微大于20%。 也可以这么理解：你花费6000元，使“你成为成功的交易者的概率”提高了大约10%--15%以 上，同时节约了大约3--5年的时间。没有人能够保证你成为优秀的交易者，除非你自己。 师傅领进门，修行在各人。 |
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