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如果你想使用一种工具，或者建立一个系统，那么，首先就是要了解这种工具或系统的原理和特性， 这是必须的一步。这一步没有坚实的基础，以后所有的都是空中楼阁。 我们在《混沌的启示》一文中，初步介绍了证券市场的结构------分形------一个由五支K线组成 的形态，表示市场趋势受到了压力或支持。一个分形实际上，在形成以后，最重要的是3支K线，即 后面的3支K线。以向上分形为例，在趋势向上的过程的高点以后，如果仅出现一支K线没有新高，并 不能说明什么，市场可能是停顿，也可能是继续前进，但是一旦连续两个周期没有出现新高点，和 有高点的那一周期，就形成了一个3周期的结构。这个3周期所形成的结构，就可以理解为周期3，一 个导致混沌的数字。 当然，周期3未必就一定导致混沌，因此，我们也把分形分成各种不同类型，比如坚定的分形、犹豫 的分形和等待的分形。 另外一个非常重要的观点是：没有分形同样是一种结构------趋势运动有秩序的结构------这个结构 简单流畅，是导致我们获利结构，是我们喜欢的结构。 事实证明，无论在中国市场，还是外国市场，分形，或者说周期3，都一种有效的结构、一个有与其 他数字有本质区别的数字，至少表现在： 1、 周期3导致混沌； 2、 周期3是第一个可能导致混沌的周期； 3、 有周期3，就有任意周期； 4、 分形涵盖了所有的市场趋势反转； 5、 在没有出现分形的时候，市场趋势不可能反转，只可能延续； 6、 两个逆向分形所形成的杠杆，和分形的周期3有“自我相似”，以最简洁的方式体现出价格趋势 的自组织系统及其运动方式； 7、 周期3最具有实战价值。 这些将在《混沌理论在中国证券市场的应用》、《杠杆操作法初级：告别亏损》中做详细的介绍。 按照拉瑞-威廉的“环形”概念，同样可以得出周期3的结论，但是我认为，环形的变化过于复杂，而 且没有分形稳定：在大多数时候，会导致交易者过量交易（Over Trade）。 目前国内证券市场的波动相对安稳，并不剧烈，而且交易费用也不理想，频繁交易不是一种好的选择。 杠杆操作法的买入方法 杠杆操作法主张在下面的情况时，考虑买入交易： 1）在简单的上升趋势中； 2）在复杂的上升趋势的回调中；----一般要出现向下分形 3）向上突破新高点的时候； 4）向上突破趋势停顿的时候； 5）在趋势停顿的下沿买入，跌破下沿卖出； 6）在趋势停顿的上沿卖出，向上突破上沿买入 杠杆操作：判断趋势：简单、复杂和停顿 无论是开盘价、最高价、最低价，甚至是收盘价，都仅仅是漫长的价格运动中的一个环节而不是一个终 点。某个价格可能是一个趋势的终点，但不会是所有趋势的终点。只要市场存在，价格就永远掺杂在趋 势中，不断变化。 当一个趋势在向上发展时，其标志是最高价格在不断上升，并引导同时间结构的最低价和收盘价不 断上升。最高价的不断上升，表示大部分交易者（或者是持有大成交量的少数交易者）认同价格的运动 方向，愿意以比目前更高的价格买入这种商品（股票）。这种倾向性被不断延续，直到交易者认为价格 过高，不愿意继续追捧为止。我们把趋势人为地分为简单趋势和复杂趋势，这种区分并不影响市场变化， 只是更加方便我们对整体趋势的判断。 简单趋势包括简单上升趋势和简单下跌趋势。 简单上升趋势：由一系列相邻的或邻近的Ｋ线组成，这些Ｋ线具有不断递增的最高价。“邻近的” 表示不超过两支。 简单下跌趋势：由一系列相邻的或邻近的Ｋ线组成，这些Ｋ线具有不断下降的最低价，“邻近的” 表示不超过两支。 复杂趋势同样包括复杂上升趋势和复杂下跌趋势。 复杂上升趋势：由两个以上的逆向简单趋势组成，其中简单上升趋势的长度必须大于与它后面的相 邻简单下跌趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单上升趋势的长度都必须大 于它后面的简单下跌趋势。 复杂下跌趋势：由两个以上逆向简单趋势组成，其中简单下跌趋势的长度必须大于与它后面的相邻 简单上升趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单下跌趋势的长度都必须大于 它后面的简单上升趋势。 趋势停顿：简单趋势停顿表示价格既不处于简单上升趋势，也不处于简单下跌趋势；复杂趋势停顿 表示一个简单趋势既不处于复杂上升趋势，也不处于复杂下跌趋势。 关于我逆趋势操作的反思（一） 我的第一份检讨是上小学的时候写的，最后一份则是在高中。检讨的内容有很多，最多的是关于打架的， 其次是关于考试作弊的。后来想起来，往事如烟，一笑而过。 从来没有想到过，今天我又要写检讨：为自己而写，没有谁要求。 从来没有体会到，写检讨的时候，心情是如此沉重：我的逆趋势操作，使我在一天之内，亏损了总资金 的10%，与我的交易理念及交易系统，出入是如此之大！ 我必须知道是为什么，以及如何修正。 作为一种反思，我必须知道下列所有问题的答案： 一、 我的交易理念是否存在着本质的问题？ 二、 我的交易系统、交易技巧是否存在着本质的问题？ 三、 为什么今天会出现如此严重的亏损？ 四、 如何修正，以保证今后不出现类似的情况？ 五、 是否有一些更加能够让我自己满意的答案。 从1990年入行以来，我的交易涉及保证金外汇、外国指数、国内期货和国内 股票，总体上说，除了初期有大起大落以外，95年以后，基本处于稳定获利的状态，这种稳定的状态，被 我归功于正确的交易理念，也就是我在论坛中提倡的“正确的交易思想”和“随市场而动”。 2002年以后，我莫名其妙地在圈外有了一些“名声”，这使我开始放置了更多的精力在一些无聊的事物中， 希望获得更多的“名声”----“名声”这个东西，感觉起来很爽------很多人愿意和我交流，本身我又是 热情而不拘小节的人。在一些阶段，甚至放弃了交易，而去博取“声望”，现在想起来，正是“以己之短” 在活着：上电视，上报纸，讲课，指导交易，真是好好累。 不过回头一想，如果能给他人带来利益，也没有什么。 因为我的系统屡试不爽，很多人都因此而获利，很多人通过我们的课程在交易 上有所提高，所以我觉得我很“高大”，我的系统也足以应付目前市场的“简单的”交易，不用在此花费 更多的精力：当我在一天之内，交易了5分钟图中的所有的顶和底，获利18%以后，就觉得再也没有什么能 够打败我的市场了，我想赚钱就赚钱，不想赚钱就睡觉。 但是今天看，事情远非如此简单。 最近两天天胶的走势非常简单，如图R0407-0217-5m 而我的几次交易，却明显的与我的系统相违背，如图R0407-0217-op 事后看起来，在这么一个简单的上升趋势中，我竟然做了四次空头，并且承担 了一个最大的简单趋势的亏损，难怪会亏损10%。 我甚至怀疑我是否只会交易空单，我的计算机上是否根本就没有“买入”按钮。 “杠杆操作法”的长处在于对趋势的理解和能够追随趋势交易，从而达到长期稳定的获利状态。 今天盘后，木羊给我打电话，似乎是有很多抱怨，但是没好意思说出来，只是说：“我在盘中和‘满头大汗’ 通了几次电话，都以为你一定会在这里、这里、这里做多，不知道为什么没有做？有什么特别的理由吗？”。 我也不理解。当时我想的是去做一个最高价，因为价格一定会下去（KAO，什么逻辑啊）。当价格继续上升 之后，我的想法是：我不会错。似乎那些红红的K线，我都没有看见。 我为什么不会错呢？！ 我怎么就错了呢？ 十几年的交易生涯，我不想抱怨什么盘中的与交易无关的客户电话，也不想抱怨什么“市场的意外”，我只 想了解，为什么在交易中，我会出现“思考的停顿”？为什么没有真正做到“随市场而动”？为什么会以为 “我就不会错”？ 深深的忏悔中.................. 当初我和行哲兄炫耀我的交易成绩时，他曾经说过：“当你觉得你战无不胜的时候，市场就会把你打垮。所 有人的惨败，都是在他以为自己无所不能的时候。” 今天是验证。 我们来看看，一个理智的交易者，按照“杠杆操作法”，应该如何交易这段趋势。如图R0407-0217-gg 我自己的交易系统，和现在讲述的“杠杆操作法”略微有一些区别。 我使用“次分形”进行交易，交易原则是：当一个上升杠杆不能超过其前一支下跌杠杆的时候，说明市场上 升能量不足，做空；但是如果这支下跌杠杆不能超过其前一支上升杠杆的时候，反手做多；交易依据是有效 分形，距离目前最近的有效分形是止损。 按照我的交易系统，最近应该是这样交易的。如图R0407-0217-zz 图中的1\2\3\4四条线，是逐步被提高的止损线。 所有的问题出在哪里？？？ 刚才和行哲通电话，他说：“所有的交易者都会犯类似的错误，都可以原谅。可是你不能原谅自己，因为你 是“榜样”，“榜样”就应该忍受这样的痛苦，除非你重新选择你的道路，和那个神汉一样去骗人。” 因为是“榜样”，就要忍受痛苦吗？我不知道，也不理解，现在，我只是想解脱，然后重新认识自己。 关于交易技巧，我一向不重视，我觉得如果一个交易者不断地使用技巧，就会注重技巧而忘记趋势。 而从今天我的交易上看，也有重视技巧的成分：我太想用技巧抓住高点了。“榜样”嘛，KAO！ 实际上，我的每一个卖点，在当时看，都并不是非常愚蠢的，位置都比较有利，即使损失，也不会很多。唯 一的问题是：我觉得，或者说确定，市场会向下。 这一点严重的违背了我的交易理念，并且，我对市场的现象视而不见，自以为是。 如果我能够看到我正在交易的趋势，使用技巧去交易每一个低点，严格控制风险，那会是什么样的结果呢？ 每一个交易者的交易生涯，都是一条永无休止的路。在这条路上，我们不断的摔倒，再不断地爬起，以达到 理性的自我不断提高。 我要找到一个能够避免类似致命错误的理智的方法，有机地融入我的交易系统中。 难得庄周这么谦虚坦诚 交易亏损是平常事 因为你控制不了市场 你可以控制自己 三次交易方向不顺利觉得的别扭 停止操作反思一天 这是一条原则 许多人做不到 因为离市场太近了 尤其是职业选手 人类性格上生活中思维上有很多惯性 往往这不需要经过大脑 成语叫习以为常 因为习以为常 所以轻率 我感悟过这样一句话 交易的核心是应变 几次正确的判断往往使人固化 往往固化就是危险的开始 凡事都有阴阳两面性 不知道什么时候 你认为对的矛刺穿你固化的盾 江恩在精确的主观预测系统外 加上了21条原则 可能是针对自己性格中的缺陷所为 浮躁的社会生活 人很难静下来反思自己性格上的弱点 有人认识到但并没有充分的给予重视并做出具体监督原则 环境影响一个人 一个打了一夜麻将的出租车司机 早上起来就干活 难免会发生点什么 吼吼 交易无完美 只要不是根本性的问题 不必自责 注意就是 人是个复杂的动物有思维 有情绪 生活上心理上思维上情绪上大家都在找平衡 四柱预测中好命不喜大起大落讲究中和为贵 交易也一样 找平衡 什么是平衡 华盖认为： 两手准备 把主观放中间 吼吼 因为习以为常 所以轻率。 “ 毋庸置疑，价格趋势存在着不同的规模，而作为衡量趋势的工具——杠杆当然也就存在不同的层次。 在短线交易中，只有当一只股票在中期趋势上走势良好的时候，我们才会考虑介入（即使是抄底的操作， 也需要价格在中期趋势上出现止跌回升的迹象）。通常，为了有效地判别中期趋势，我们会使用层次较 高、跨度较大的杠杆，这有助于提升我们对当前价格在历史图表中的位置和趋势可能出现的变化的认识。 一旦中期趋势走好，短线买入的风险就将大大减少，这时我们只需利用低层次的杠杆来选择买入的时机。 具体地说，就是在中期向好的情况下，短期向下的回调已经停滞并开始向上回升的时候，就是我们买入 的机会；当然，你也可以选择在短线行情向上突破的时候再买进，这种情况风险更小，成功的概率更大， 但相对于前一种方法来说，收益会略有减少。 ‘’ 这两段是老大在《杠杆操作法之杠杆结构》一文中告诉我们的交易方法，我几乎都能背了，简而言之就 是大趋势向上的前提下，小趋势向下之后的再向上开始交易。从你交易的丰乐种业，宁城老窖就开始在 违背自己大趋势向上为前提的的原则，因为是赚了的，所以你就说”虽然有时乱停车，但还安全“，如 果一直不失误，那就是艺高人胆大，但是失误了，那就只能说不是不报，时候未到。总之我认为这次的 失误是很早以来不自觉的积累。 庄周老师是我在交易上的启蒙老师，我非常感谢老师的教导。因为有了好的交易理念，走了一条正规的 而且专业的路，我才能从一点不会到现在的地步。（其实木羊需要学的还多着呢）。这段时间共一年半， 其间最大亏损1万元 记得当初老师给我上的第一堂课（其实也不是课，就是请我喝茶，庄周老师一直请我喝茶，每次出去都 是他结帐）那次是我第一听说止损。以前我从来没有这个概念。因为我买股票就是要获利的，谈什么止 损？跌破我的成本，我就拿着。早晚能上来！ 但老师对我说这很重要，你自己体会吧。随后的日子里，我知道了，只要有止损，就如汽车上的安全带。 随后学习了简单的杠杆操作法，当时还叫“特混”呢。学过后，我觉得市场让我 看得清晰了，所有的 都是上上下下。只要进去就能挣钱。12次交易12次止损，每次亏损3%，让我资产损失50%。我不知道如何 是好！难道我学了我认为最好的交易方法也是这样的结果吗？我停止了交易。大概一个月以后，我发现 我交易的12只股票的价格都在我止损以下很远的地方。（当时并没有意识到有的追涨是不对的，交易需 要在正确的时间交易正确的股票）。这个时候，巨大的损失让我明白止损多重要。但当时忽略了应当注 意当时的市场环境。也就是，目前市场是什么状态！上升？下跌？横盘？在每种趋势中应当采取什么样 的交易策略。比如上升行情中，我们尽可能的买入。下跌行情中尽可能的做空。横盘最好不做（昨日天 老师说朋友问在没有趋势中如何交易，我觉得这个答案很简单，就是不做。为什么非要要这块不明确的 利益？有必要吗？）老师曾经跟我说：保护原始资本不受到重大伤害，交易的一致性这两点需要你牢牢 记住。取得利益最大化，这个观点可以取消。没有人和你比交易的高低，你只要盈利了，你就是一个好 交易员。如果你能一直保持这个心态，你就能进前5%的顶尖交易员的行列。我想今天老师犯的错误与利 润最大化有关系！老师曾经跟我说，斯坦利克罗来北京的时候，做交易只做1手。我记住了这个人，因为 我把他当作我学习的对象。即便是利弗莫尔这样伟大的投机大师，我仅仅是看看他的资料，从来没有把 他当作我要学习的对象，因为他最终没有起来。我一直很欣赏庄周老师交易的洒脱。但是我也时时刻刻 提醒自己，老师曾经如何破产的。庄周老师也时常提起此事，他说他的交易理念，交易系统，交易方法 是花了上千万买来的。我知道这很珍贵。所以时刻提醒自己小心小心。只做能看得懂的，交易有利的位 置。但最重要的顺势。前几天在和木呆谈论他的交易系统的时候，他说他的交易系统有3点原则，顺势原 则，最有利原则，止损原则。我说，如果3点相互违背你如何做？后来我跟他说，只有顺势一条原则已经 足够了。如果你非要3条原则，那么应该是顺势原则，止损原则，最有利原则，按顺序排列。如果相互冲 突，请参考第一原则，顺势！今天看老师的模拟交易，我觉得顺势没有做到。最有利虽然做到了，但因为 要把利润最大化，所以最根本的顺势却没有很好的执行。 老师总是跟我说，在交易的时候需要克制冲动，放慢交易速度，让你有足够的时间休息。 在交易股票的时候，老师总是提醒我，不要刚出了一只，马上就进另外一只。你需要休息。 每次当我向老师汇报交易情况的时候，老师总是耐心听，然后指出我需要注意的地方。 前几天我建好了我的交易系统后，老师不停的跟我讲，如何控制好心态，如何控制资金。你系统在什么样 的市场中不适和。等等。 胡乱说了很多还没有到正题。很多需要私下谈了。以下是我总结的原则。 1，顺势，顺势的时候做相应方向的仓，或者平仓。绝对不逆势开仓 2，横盘的时候不交易，就是等待，或者选择其他品种。 3，连续错上3次，休息。10万元的户口不得在当天交易亏损超过2000元 建议老师参考木羊交易系统。 前些日子我试操作的期货也不好啊，我说我停一个月进行反思，这几天我在相这样一个问题！我进行操作 的时候，嘻嘻，已经先入为主了，已经先入为主了，已经先入为主了，空就一直想是空，多就一直想是多， 这是个人美好的愿望或者想法，我不是以市场为主，而是以我个人感情为主，这不是犯了个人英雄的行为 了嘛！！！随市场而动没有做到啊！！！ 我们不能欲我所欲，而应欲市场之所欲！！！ 前事不忘，后事之师 每个交易者在市场中都会犯错误，关键在于不重复犯同种错误。作为交易者的导师--庄老师，为我们做出表 率，随时检讨自己，不断完善交易思想、交易技巧。值得吾辈尊敬！ 问题永远不会被解决，只能使它变得不重要！ 错误（人性的弱点）永远不会被改正，我们能做的是如何隐藏，不叫它显现出来！ 就杠杆操作法的解答 我是庄周大哥的老读者了，一句话，获益非浅。现有两个问题请教： 1. 分型和环型哪个更能描述市场的根本结构，二者是大同小异，还是有本质区别？ 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时， 你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有 比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环 行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？另外在环型中，内包线作者说忽略不记， 可以理解。但外包线比如阳包阴，作者没有讲怎么处理，根据环型定义，是否可以看作短期低点呢？ 谢谢解答！！！！ 回答: 我简单回答,可能有不准确的地方. 环形和分形,就个人感觉没有太多的区别.一个是用3天,一个是用5天, 当然使用起来的规则会有改变.如果做一个大的趋势,你还可以使用7天,9天.. 或者使用3个环形定义,5个分形的定义或者5个环形,3个分形.... 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时， 你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有 比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环 行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 这里我想还需要考虑近一段时期的波动情况,比如说近一段时期波动范围在1% 而今天出现波动5%的情况,那么这个时候上面所说的就可以实现. 如果平时波动1%今天波动1.5%那么上面的话可能要出现问题. 通常上面的形态可以定义成发散形态,发散再发散的的可能性相对较小.一般会形成两种形态,发 散后收敛,发散后向一边突破,这样都会形成一个顶或者底. 建议你先找到所有的外包,观察他们的变化 拜读, 请教"发散形态"具体是怎样的形态,它包括几种形式? 回答: 发散形态简单说,就是他说的外包. 即:当前的最高价和最低价分别比前一K线的最高价高,比前一K线的最低价低 比如7.4可能形成一个发散形态.出现了新高,午后下跌,如果跌到1497,那么我们就可以认为今天 多方的力量被打退,并且今天空方的力量压倒了2天来多方的力量,相对强度比较大.那么我们可 以在这里减仓.等待下一个交易日再判断. 这个时候我们可以把短线的走势范围框定在今天的这根K线所框定的范围. 如果今天的最低点和昨天的最低点相当,那么我们可以等待,这就演变成了一个收敛形态,突破任 何一方就向那个方向去做. 1. 分型和环型哪个更能描述市场的根本结构，二者是大同小异，还是有本质区别？ 答：两个词：大同小异、殊途同归。 从人的本性而言，绝大多数人追求“惟我独尊”，甚至佛陀也不例外。然而，世界是丰富多彩的。 很多所谓的“大师”，觉得只有自己的（交易）方法或思想是正确的，是唯一的，现在看，简直 是好笑。今日参观了西安法门寺，有点感悟和感慨，多写几句，如果违背个人信仰，请宽恕，我 无意羞辱佛，只想客观地看待世界和生命。 佛的思想绝对是博大精深的，我对佛的了解非常粗浅，仅仅看到“八正道”，就佩服得五体投地。 可是，我也看到那些善男信女，不思考，不修行，只知道磕头烧香，希望佛主保佑。我觉得原因 或许来自佛，因为他说“惟我独尊”。 我相信佛有真理。但是真理是什么？ 不同的人对真理有不同的理解。我觉得真理是宽容和变化，至少，在投机领域是如此。 就“分形”和“环形”而言，两个都是市场的结构，从不同的角度看，就有不同的倾向------分 形更注重稳定，环形注重的是速度。 拉瑞是一个短线交易员，因此理所当然地注重环形，注重实战，也可能和他的个人思路有关。比 尔倾向于研究，自然注重稳定；拉瑞提倡统计和成功率，比尔崇尚获利率和长期稳定获利；熟长 熟短？要看交易者的个性-------这就是我们首先强调的：认识市场本质，认识交易者本质。 也许大家认为我比较倾向比尔，事实不是这样。 我只是认为学习交易应该是一个循序渐进的过程，不能操之过急，因此首先引导大家学习稳定----- 先活着，然后再说。任何欺骗的方法，或者一夜成名的想法都没有任何意义。 附带说一句，随后推出的《杠杆操作法---短线交易》课程，就是环形和分形的结合。 上周一个交易者希望向我学习交易，问道：“需要多少时间？”我说大约两年。 两年，是一个平均数字，要看个人的天赋-----我的好学生，学习了一个月，能够在期货市场作 到年获利率2000%，差的学生，学习了半年，依然亏损不断，为什么呢？原因很简单，他不思考。 熟悉我的人知道，我的理想并不是赚钱------我赚过钱，也亏过钱，对钱的兴趣没有常人那么浓 厚-------我更希望成为一个老师，更希望能为他人做点什么，我相信每个人都对社会负有责任。 真心希望大家能够多提上述一类的问题，回答这些问题，我感到快乐。 谢谢wy325! 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时， 你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有比 前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环行的 定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 答：拉瑞在这里有些武断，或者是用词不当-------据我所知（看书及思考），拉瑞的交易水平无 与伦比，但是，在长期稳定获利方面，要比比尔差，也许武断正是一个原因。 在投机市场中，没有所谓的“一定”。我们知道唐能通曾说一定，赵笑云也曾说一定，现在依然 有很多骗子在说“一定”。 “当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时”--------这是《短线交易》课程中 说的下跌型K线的反转形态，是一个可以参与（少量）买入的位置，但是不是“一定”会如何如何， “随市场而动”才是我们要做的。 交易获利是诱人的，同时也是有风险的，如果市场有“一定”，那么，哪里有亏损？ 这段回答有点答非所问。 ：））） 3、“我的理解是根据环行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 答：你理解的对-----如果仅仅按照定义理解，就是次日才能知道。但是分析是为了交易，不是为 分析而分析哦。 重复刚才的话：“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时”--------这是《短线 交易》课程中说的下跌型K线的反转形态，是一个可以参与（少量）买入的位置，但是不是“一定” 会如何如何，“随市场而动”才是我们要做的------中心是：是一个可以交易的位置，我想，这也 应该是拉瑞的本意。 4、另外在环型中，内包线作者说忽略不记，可以理解。但外包线比如阳包阴，作者没有讲怎么处理， 根据环型定义，是否可以看作短期低点呢？ 答：这个问题在《短线交易》中，有详细的讲解。这里简单说两句：A）首先要理解内包线和外包线 的性质；B）是否能够做为一个可交易的位置，在什么区域交易；C）是否是短期低点，根本就没有意义。 A）内包线如果出现在简单趋势以后，那么有两种可能：1）简单趋势遇到阻力；或2）没有（应该是 “很少”）交易者对在此区域交易感性趣。这两种可能通常从成交量方面分析，也可以从出现的位置分析。 内包线，如果出现在复杂趋势停顿中，可以象拉瑞所说，忽略不记。 外包线通常是买卖双方分歧加大的表现，因此很可能引发出一个复杂的趋势停顿，是比较难于处理 的区域。我们建议没有经验的交易者不要参与此区域的交易，有经验的交易者，应该耐心等待价格 的即时变化和机会，通常，在外包线的低部可以少量介入，使用百分比止损的方法，不要过低点就止损。 B）留一些在上课的时候说吧，内容比较多。sry。 C）可以理解成短期低点，也可以不。对交易有用的就是有意义的，是否能够交易是有意义的，是否 是低点是没有意义的，因为低点可能变化，变化以后就不再是低点-------------不要幻想，不要预 测，随市场而动。 杠杆操作法应用之 坚 定 的 分 形 前面我们说过：坚定的分形表示一个趋势受到了强有力的打击，市场出现了巨大的分歧。一般地说， 趋势会因此而虚弱，乃至反转。在K线图中，表示为在一个简单上升（下跌）趋势后面，连续出现了 两支最高价和最低价都递减（递增）的K线。 杠杆操作法试图探索的是市场的本质现象，因此，我们不应该仅仅根据现象，而是应该根据市场的 本质去探讨问题。 在市场出现简单的向上趋势的时候，表示市场中，大部分交易者，或者持有较大资金的少数交易者， 看好市场的前景，他们愿意以更高的价格买入股票，因此价格不断地被向上推动，其表现为最高价 不断上升，带动最低价和收盘价格也不断上升。 当价格不再对买入交易者有吸引力的时候，它或者不再对任何人有吸引力，或者开始对卖出交易者 有吸引力。 坚定的分形产生于市场价格对卖出交易者产生了吸引力的时刻。 无论卖出交易者来自哪里------股票市场中只可能来自原来的买入者，期货市场则有可能来自新资 金------在经过一个简单的上升趋势以后，主流资金开始意识到价格过高，开始卖出，他们会采用 在买入交易中类似的手段------以更低的价格卖出股票。因此，在K线图中，表示出了这样一种形态： 在连续的两个交易日内，K线的最高价和最低价都被连续的降低。 这和简单的上升趋势时的情况有了很大的不同----市场中有人甚至愿意出低价卖出，而没有人愿意买入。 我们根据两个现象来判断坚定的分形的出现。 一， 市场必须首先存在一个简单的趋势，就是说，市场必须首先在向单方向前进。 二， 连续两个交易日，价格出现反方向的递增。如果开始的简单趋势是向上的，那么就是连续两天 的最高价和最低价递减；如果开始的简单趋势是向下的，那么就是两个连续的交易日的最高价和最低 价递增。 在时间结构方面，我们所使用的时间结构越大，坚定的分形就越能显示真实的 市场，这就是查尔斯-道所说的：越大的趋势越不可能被人为的改变。 坚定的分形的意义在于，市场为我们提供如下信息： 一、 以前的简单趋势受到了阻力：主流交易者不再有继续趋势的倾向。 二、 主流交易者开始进行反方向主动交易。 三、 反方向的主动性交易已经大于原方向的主动交易。 从经验的角度来说，坚定的分形出现以后，可能会出现一次反扑，反扑的终点 在分形的中途，不会超过分形的顶点。 在实际操作中，当一个坚定的分形出现以后，我们应该在更小的时间结构图中寻找交易机会。 下图是上证指数的近期周线图，我们说明如何根据坚定的分形交易。 坚定的分形A，出现在一个简单的上升趋势以后，表现为连续两周，出现了连续递减的周最高价和周 最低价，交易者应该在这以后，以做空的思维看待市场变化，如果有持仓，应该趁任何反弹减仓， 或者在指数向下跌破最低的最低价的时候全面止损。 坚定的分形B是一个向下的分形，出现在一个简单的下跌趋势后面，表现为连续两周，出现了连续递 增的最高价和最低价，显示出一个趋势向上的市场。交易者应该在更小的时间结构的K线图中寻找买 入的机会，或者在向上突破最高的最高价的时候全面买入。 坚定的分形C出现在一个简单上升趋势后面，更象是一个犹豫的分形，但是它的确是一个坚定的分形， 因为它有连续的两支K线，出现了连续的最高价和最低价都递减的情况。最后，出现了一次反扑，也 可以理解为两次（分形紧邻的一支阳K线和区域F）。操作中应该在小时间结构图中积极寻找卖出机会。 另议方面，在当时看，由于分形C出现在分形A的区域，因此，整体趋势也更象是前一个趋势的反弹。 坚定的分形D，出现在一个迅猛的简单趋势后面，也同时在分形A的区域中，但是要高过分形C，因此 有很大的不确定性，这是由于政策或消息所造成的结果。 区域J在坚定的分形B的区域内，但是是一个犹豫分形，不在本文探讨内。 杠杆操作法主张交易“随市场而动”，放弃毫无根据的预测和幻想。 在实际交易过程中，当坚定的分形出现以后，我们没有必要去猜测市场会如何变化：你首先应该顺 应市场的变化方向，建立你的头寸，然后，只要市场不出现反向的信号，就简单持有。你必须习惯 于获利而不是习惯于被套或亏损。 坚定的分形，为我们提供了明确的市场方向。 由于坚定的分形具有非常强烈的趋势阻挡倾向，因此，它一旦被突破，尤其是迅速的无效，市场将 重新延续原趋势发展，而且在大多数情况下，会更加迅猛。在操作中必须注意。杠杆操作法的交易 原则是：在价格突破坚定的分形的顶点的时候追买（向上分形）或追卖（向下分形）。 坚 定 的 分 形 2 我们知道， 价格趋势在出现反转的时候会有一个平衡的区域，越大的趋势，做需要的反转时间就越长， 平衡区域的空间也就越大；越小的趋势，所需要的反转之间就越小，平衡区域的空间也就越小；但是 无论什么趋势出现反转，一定存在着一个平衡区域，哪怕只是一瞬间。（见《杠杆操作法基础》） 一个趋势是否反转，实际上是由买卖双方的力量对比所决定的。我们说，分形是趋势反转的必要条件， 就是说，如果趋势反转，一定会出现分形，但是出现分形，却不一定趋势反转。 在实际交易中，价格运动并非总是以简单的方式运行，在更多时候，它们的变化非常复杂，我们经常 可以看到市场出现连续的分形，属于个种类型，互相搀杂在一起，构成整体的趋势停顿。 坚定的分形，在大多数情况下，代表了原趋势遭受到强大压力，趋势至少将出现停顿现象。如果出现 连续的分形，并且其间夹杂着坚定的分形，那么，趋势反转的可能性就非常大了。 下图（tu4）是上证指数的日线图，我们从中分析趋势反转的分形。 在图中，我们首先看到的是由A、B、E、F所组成的横盘区域，在这个区域中，上面的分形A和B是两个 坚定的分形，而且分形的顶点越来越低，尽管E、F也是两个分形，顶点也越来越高，但是他们并不是 坚定的分形，因此，如果交易者在这个区域不知所措，那么应该以卖出交易为主。 我们重复一下在《杠杆操作法基础》中的概念：坚定的分形产生于一个上升（下跌）趋势的最后阶段， 显然一方的力量过分迅猛的发展，遭受到另一方的疯狂反击，也可以说，表示趋势受到了强大的压力。 坚定的分形表示进攻方的力量得到了充分的释放，对于对方的反击，甚至没有还手之力，是趋势反转 的先兆。 E、A、F、B也可以这样来说明：价格显然没有方向，但是在向上试探的时候，空头坚决镇压，而向下 试探的时候，多头却在犹犹豫豫。 如果把图放大一些，我们可以看到区域G是前面一支上升杠杆的中心区，以一个犹豫的分形展开了一轮 上升趋势，尽管有利好消息刺激的嫌疑，但是作为使用混沌理论的交易者，应该已经对这些因素做了 充分的考虑。从这里我们看到：不仅仅是坚定的分形才能产生一个趋势。 C是一个犹豫的分形，基本上框定了指数在1680---1750之间的横盘趋势，而随后的坚定分形D，抵消了 所有的向下分形，将多头的美梦破碎。严格地说，D并没有产生在一个趋势的后面，但是在这里，由于 价格横盘，因此和C相当，是一个比较特殊的例子，我们会在中级的杠杆操作中专题讨论此类分形。 在杠杆操作法中，三个类型的分形--------坚定的分形、犹豫的分形和等待的分形--------几乎涵盖 了所有的趋势停顿以及这之后的反转和延续。这意味着，当市场出现非简单趋势的时候，我们可以轻 而易举地认清市场的本质，并制定相应的交易计划-------在杠杆操作法的交易思想部分我们曾经说过： 我们不需要毫无根据的市场预测，我们需要的是随市场而动；我们不是在为分析而分析，我们是为了 获利而分析。 使用杠杆操作法分析市场，需要注意的是，我们必须将杠杆和分形互相结合以后才开始市场分析，不 能死板地关注“分形”或者“杠杆”。市场变化是无穷无尽的，决不能将思维固定在一些看似规律的地方。 交易既是人生，没有线性的规律，只有非线性的高级秩序。 稳定的趋势 [本文部分内容超出标准混沌理论的范围，请读者辨别后使用。] 所谓“稳定的趋势”，是相对于“不稳定的趋势”来说的。 从哲学的角度讲，我们知道，所谓“物极必反”，这个“反”通“返”，指的是“返回”、“反转”。 当一个趋势发展到极端，或者说即将结束的时候，必然会转向一个相反的趋势，这个“转向”的过程， 将决定未来趋势的稳定性。 举例来说，在一个漫长的下跌趋势以后，价格在某区域（后来被认为是底部）盘整的时间越长，那么 以后的上升就越强烈，幅度也越大，整体的上升趋势就越稳定。 相反，V形反转则是不稳定趋势的表现，一般来说，V形反转回到原位，必然会再次反复，以验证趋势 的稳定性。 我们相信，在一个趋势即将结束或即将开始的时候，市场行为会有一些征兆，这些征兆一般表现在： 1、 进攻方力量耗尽，或者越来越弱； 2、 防守方力量开始发展，并出现本质的变化。 3、 流畅的进攻趋势出现阻塞或不协调的现象。 4、 进攻方从进攻转向防守，然后是撤退。 这些征兆对于一个长期趋势来说，不是在短时间能够表现出来的，就是说，这些征兆的出现有一个 “过程”，我们正是凭借着这个过程，来判断未来趋势的可能性，制定相应的计划，从而达到获利 的目的。 在大多情况下，上升趋势转换为下降趋势（或者相反）的时候，会有一个平衡阶段，趋势的“级别” （指趋势的延续时间）越大，平衡阶段的价格变动就越大，耗时也越长。 我们可以从价格变动和时间的角度来判断趋势的稳定性。 一、 从价格变动观察趋势的稳定性 如果你精通混沌理论，你会发现趋势的稳定性是非常容易判断的：因为趋势中存在着一些必然的规律。 一些基础知识： 1、 分型：分型又叫碎片，是一种价格形态，所有的价格形态都是由分型和非分型组成的。分型分 为向上分型和向下分型，向上分型指的是在一个简单的上升趋势中，价格连续两天不出现新的最高 价，向下分型则是指在一个简单的下降趋势中，连续两天不出现新的最低价。显然，分型表示价格 趋势受到阻力。没有分型出现的时候，表示价格运动流畅，或者说，简单的价格趋势流畅。 价格运动出现分型，是我们作出交易行为的前提----一般说来，只有当价格运动趋势出现阻力，可 能发生反转的时候，我们才考虑买或卖。 2、 杠杆：两个相邻的逆向分型（一个向上分型和一个向下分型）之间的连线称为杠杆。杠杆用来 衡量价格运动的力量和倾向，也就是整体趋势的稳定性。一支高而陡峭的杠杆说明进攻方的攻击迅 猛而有力（但是往往不能持久），短而平缓的杠杆则说明进攻方力不从心。 3、 道氏理论关于趋势的定义：A、上升趋势：上升趋势由一系列的涨势构成，每一段涨势都持续 向上穿越先前的高点，中间夹杂的下跌趋势（换言之，跌势）都不会向下跌破前一波跌势的低点。 B、下降趋势：下降趋势由一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下穿越先前的低点，中间夹杂 的上升趋势（换言之，涨势）都不会向上突破前一波涨势的高点。（《专业投机原理》，美，维克 多-斯波郎迪）。 遗憾的是在道氏理论中，并没有对其他趋势做出定义，我们照猫画虎，定义其他三种市场趋势： C、平衡趋势：平衡趋势由一系列的涨势和跌势构成，每一段涨势都停止于前期的高点附近，中间 的下跌趋势（换言之，跌势）都停止前一波跌势的低点附近。D、收敛趋势：收敛趋势由一系列的 涨势和跌势构成，每一段涨势都不能向上穿越先前的高点，中间的下跌趋势（换言之，跌势）也都 不会向下跌破前一波跌势的低点。E：散发趋势：散发趋势由一系列的涨势和跌势构成，每一段涨 势都持续向上穿越先前的高点，中间夹杂的下跌趋势（换言之，跌势）都也会向下跌破前一波跌 势的低点。(提示：散发趋势是一种最不常见的趋势)。 现在，我们把道氏的定义翻译成混沌的定义： 毫无疑问，价格运动由一系列连续的逆向杠杆所组成。 A、 上升趋势：上升趋势由一系列的上涨杠杆和下跌杠杆构成，每一段上涨杠杆都大于前一支上涨 杠杆，中间夹杂的下跌杠杆都不会大于前一支下跌杠杆。这里说的“大于”和“小于”，指的是杠 杆的高度。 B、 下跌趋势：下跌趋势由一系列的上涨杠杆和下跌杠杆构成，每一段上涨杠杆都小于前一支上涨 杠杆，中间夹杂的下跌杠杆都大于前一支下跌杠杆。这里说的“大于”和“小于”，指的是杠杆的 高度。 C、 平衡趋势：平衡趋势由一系列的上涨杠杆和下跌杠杆构成，每一段上涨杠杆都等于前一支上涨 杠杆，中间夹杂的下跌杠杆也都会等于前一支下跌杠杆。这里说的“等于”，指的是杠杆的高度。 D、 收敛趋势：收敛趋势由一系列的上涨杠杆和下跌杠杆构成，每一段上涨杠杆都小于前一支上涨 杠杆，中间夹杂的下跌杠杆也都小于前一支下跌杠杆。这里说的“小于”，指的是杠杆的高度。 E、 散发趋势：散发趋势由一系列的上涨杠杆和下跌杠杆构成，每一段上涨杠杆都大于前一支上涨 杠杆，中间夹杂的下跌杠杆都会大于前一支下跌杠杆。这里说的“大于”和“小于”，指的是杠杆 的高度。 如果你能够完全看懂翻译后的趋势定义，你必然可以站在一个全新的高度看待趋势，并且对趋势的 未来发展一目了然。 二、 从时间角度判定趋势的稳定性： 时间是价格运动的另一个非常重要的因素，也可以说是获利过程中的一个非常重要的因素。理由嘛， 我看不用多讲，用10天赚10%，90天休息，要比忧心忡忡的持有100天才获利10%舒服得多。 从另一方面看，时间也是杠杆的一个重要因素：杠杆的斜率，就是由时间确定的。 但是在这方面，我的能力似乎不足以完整表达我的思想，暂时略过，我会在以后的文章中补充这部 分内容。 市场价格运动的过程是一个循环，这个循环的基本模式是： 上升趋势---平衡趋势（平衡、收敛或散发）---下降趋势---平衡趋势（平衡、收敛或散发）--- 上升趋势。 读者可能有一些疑惑：上升趋势后，出现平衡趋势，以后的价格，依然可能是继续上升，如何处理？ 问得好，可是思维方向错误了。 我们一直强调，分析股票和趋势，是为了获利，不是为了分析而分析，即使你有先知先觉，但是不能 在交易中获利，意义何在？ 其次，交易亏损是交易的一部分，我们必须正视正常的亏损。毕竟，谁也不可能永远正确，追求百战 百胜，在投机市场是没有意义的，也是虚幻的，不可能的。 由此，我们对趋势进行判断，是为了获利，而不是为了告诉别人。 当我们对趋势作出判断后，应该制定相应的交易计划，一般地说，要根据趋势的稳定性做出不同的 资金安排和盈亏预算。而不是去幻想未来会怎样怎样。 一个成熟的交易者，交易计划会包括所有可能出现的情况，计划不会100%正确，但是长期下来，必 然是一种稳定的获利状况。 每天看盘看什么？怎样发现操作目标？如何找到有价值的交易位置？ 对于我来说，我因为在公司上班，看盘的时间不多，下班后，还有其他的事情，复盘的时间也不多。 因此我不会象很多人那样去寻找热门股票。 而是一些消息或者别的朋友问的过程中挑选一些股票放到自选股里。因为经常关注这些股票，所 以股性比较了解。一年作几次也够了。 丛这几年来看，每年股票都会有1-2次机会，我所说的机会通常是在20%左右的获利空间。这个空 间你只要抓住一次就够了。 比如说我们作一些相对弱势的股票。我们要看这股票跌不动了才能进场。 通常是形成了双底或者V型反转超过前面一根下跌杠杆后进场。这个时候我们的亏损在进场点到 这个区域的最低点下面一点。这个空间的大小是我们可以容忍的。 同时计算一下最大亏损是多少，来决定我们进场的仓重。 而后每超过一次前高都可以加仓（这里有技巧，这个技巧来自你亏损以后总结的经验）或者在 回调后向上的时候加仓。 通常情况，我们每次进入的仓都是短线意义上的，长线是通过短线的资金调控来完成的。 比如一个行情已经起来了，我们就需要做那些有一定涨幅出现高位横盘的股票。（次高位横盘-- 在杠杆操作法里有详细介绍）通常这种操作不要容忍亏损，也就是进入就要挣钱，或者做到尽量 少亏损。因为一旦不能突破横盘区域就可能向下。 比如前几天做600715涨停买入，第二天涨停打开我将全仓股票就留下10%，准备发展成长线，今 天形态不好了，600715全部出局，进入深发展。 深发展的形态依然是高位横盘向上突破形态。这就是短线，短线的仓位可以比较活跃。 而最近准备长期持有的600362则很少动作，尽量将其发展成长线。 这就是操作时候的资金分配。你需要懂得使用多少资金用作长线，多少资金用作短线。这个分配 由你的性格决定。 还有上次说过，寻找股票，可以从涨幅榜，换手率，跌幅榜中寻找。 寻找那些特殊的股票。 找到后跟据杠杆操作法买入卖出方法进行操作。 上面简单回答了一下问题。 另外不要对前面的没有操作而后悔，要知道，我去马来西亚的第一天，股市开始启动的，好像我 不离开中国，股市就不涨一样。10天后我会来，当天大盘下跌。而后我再第二周的周一开始进场。 其实这没有什么的，股市天天开，机会天天有。如果做期货、外汇那既是随时有机会。 也不用埋怨自己没有买到每天涨幅第一的股票。如果人人都能做到，那谁在亏钱呢？：） 如果真能天天找到涨幅第一的，一定还会想找天天波幅第一的，要从最低点买，最高点卖而且还 是满仓。这是不可能的！所以也不要这样去想，让自己难受。 对于市场，还要保持距离，不要太近，也不要太远，这样有利于心理控制。 目前大盘是不是头部不重要，关键是你能不能控制风险。 一般如果我连续3-4次进场都是平仓或者亏损，我就会离开1-2天，然后观察好后再做决定。通常 连续几次都失误的时候表明这个市场不适合我。 另外我做交易的胜率不是很高大概在30%-50%之间，但我通常会把一个趋势拿到。 这样算下来，我一年还是有利润的：） 看价格运动是否在你的计划范围内，有没有突发性的事件。 怎样发现操作目标？ 操作目标来自你的系统，使用不同系统的交易者有不同的操作目标，即使使用相同系统的交易者， 操作目标也可能不同。很难统一。满头打汗在会员区推荐的股票的，来自他的平均线；木羊在公 共区交易的股票，来自公开咨询；证券公司在媒体推荐的股票，可能来自他们对此股票资本状态 的了解。 先确定系统，在确定目标。 如何找到有价值的交易位置？ 这个问题的答案，也来自你的交易系统。如果让木羊去交易满头大汗的股票，他就可能选择和满 头大汗不同的进场点。 [ Last edited by fgfwh on 2004-6-28 at 20:42 ] 我们的课程，第一课的题目是《交易之外》，意思是：长期稳定的获利首先取决于“交易之外” 的很多东西。而并非我们通常所认为的技术啦，趋势啦，资金管理什么的。它可以被理解为一种 心灵的内容：纪律、心理、自我控制、平淡，但是这些词汇都不足以全面解释这部分内容。然而， 正是这部分内容，是导致一名交易者能够长期稳定获利的最主要的因素。当然，没有技术，没有 一致性的系统也不行。 对于交易理论，其实一种就足够了。我相信您所学的陈浩老师的“筹码”和均线理论，任何一项， 已经足以使您在思想上成为稳定的交易者了。关键是您是否能够将这些理论融会贯通，并且运用 到实际交易中去。 只铁的东西也有一些内容，但是他更象一个“理想主义者”，用于实际交易，可能会有点问题。 我和陈浩老师有数面之缘，我觉得他对中国股市的理解可圈可点，推荐您全面、完善地学习了解 他的“筹码”。 “杠杆操作法”的精髓是交易思想，交易技巧部分，我们并没有在网上说很多，其实，那些经典 的交易技巧都能够在“杠杆操作法”中应用。换句话说，您拿“杠杆操作法”的思想，以经典价 格形态，或者平均线理论为技巧，都能够在市场中稳定的获利。 随便告诉您一个小秘密：木羊的贴图中，有一条红红绿绿的线，做为趋势提示、止损、介入或关 注区，那就是由平均线制作的。 在我和一些交易者交流的过程中，我发现很多人过分注重技巧，但是同时对技巧的理解并不深刻， 举个例子：几乎所有的交易者都知道“早晨之星”这个经典形态，但是实际上很少有人能够用好， 为什么呢？没有正确的思想指导。 但是，木羊即使不知道什么叫做“早晨之星”，但是我绝对相信，在这样的形态前，他一定能够 正确地思考，正确的选择。 您让我把“正确的思想”归纳成几条，我不知道从何做起。 “杠杆操作”是一个体系，列成条款，就会失去整体性。同时，“杠杆操作法”并不是唯一“正 确的思想”，您应该兼收并蓄，汲取其他的优秀理论精髓，只有这样，您才能形成独特的交易体 系，只有独特的交易体系，才能在市场中长期稳定的获利，才能“救”您。 给您写几条座右铭到是可以，不过可能不全面，以后逐步补足，OK？ 1、拥护党，拥护政府，拥护证监会。 不是开玩笑哦。 我的意思是：您不要把责任归咎于任何人。交易行为源于交易者独立的判断，交易者必须承担其 行为的后果----无论是获利，还是亏损。只有愚昧的交易者，才将获利归功于自己，亏损归咎于 政府。 2、股市有涨有跌，并非我的能力能够控制，也并非会想我所希望的方向运动。 不要预测，不要幻想，我们仅仅假设：如果市场现在向下，那么以后也会继续向下，直到有一天 不继续向下为止。 3、市场在大部分时间内有趋势，但是未必都能够交易到。 不要因为失去行情而郁闷，也不要因为获利而满足。交易到一定境界，就会把她理解为一个游戏， 并非是钱：我们需要赢得游戏，钱只是奖品。 4、小亏而大赢。 投机的精髓就是以小的物质代价和时间成本，去博取大的物质利益。所以，要随时明确自己会亏 损多少，永远不要去判断能够获利多少。不断提高止损点是具体的方法。 5、价格涨涨跌跌，涨不动了就可能跌，跌不动了就可能涨。 涨跌是有过程的，无论这个过程多么小。要耐心细致。 6、永远不要听信他人的意见，要注意他的行为。 高手的意见并不一定对你有帮助，但是他的行为你可以借鉴。 7、如果你不能确定亏损，就不要交易。 就是说，如果你不知道应该在哪里止损，或者止损距离介入成本非常之大，那么就不要交易。象 木羊说的：因为我不能控制风险，所以我放弃利润。 8、保持交易的一致性。 你可能已经选择了一种思想和系统来辅助交易，不要因为一、两次失误而放弃：天下本身就不存 在完美的系统，因为未来是不确定的。要坚信你的系统能够帮助你赢得这场游戏。当然，系统别 太差。 9、被止损以后，至少停止一个交易周期。 如果你是以日线的时间结构交易，那么，当你被止损以后，不要立即再次进场，至少停止交易一 天。放心，一天，世界不会有大改变，一切还都来得及。 10、犹豫不决时，保留获利的头寸，放弃亏损头寸。 当价格在某区域盘整，你不能确定方向，这时，如果你的头寸是有利的，就是说，你处于获利状 态，那么就保留头寸；如果你的头寸是亏损的（但是没有触及你的止损），那么就出场。 11、获利需要时间，亏损却不要。 听起来有些矛盾。如果你先亏损50%，就需要获利100%来补足；如果你先获利50%，只需亏损33%， 就可以将你打回原形。正确的方法是慢慢培养赢利，迅速CUT亏损。 12、想到就做到。 如果你事先有计划，能够对各种可能的变化有防范，那么“做到”就比较容易。 先写这么多，以后有机会慢慢补。 现在回答你的问题，即：每天看盘看什么？怎样发现操作目标？如何找到有价值的交易位置？ 每天看盘看什么？ 看价格运动是否在你的计划范围内，有没有突发性的事件。 怎样发现操作目标？ 操作目标来自你的系统，使用不同系统的交易者有不同的操作目标，即使使用相同系统的交易者， 操作目标也可能不同。很难统一。满头打汗在会员区推荐的股票的，来自他的平均线；木羊在公 共区交易的股票，来自公开咨询；证券公司在媒体推荐的股票，可能来自他们对此股票资本状态 的了解。 先确定系统，在确定目标。 如何找到有价值的交易位置？ 这个问题的答案，也来自你的交易系统。如果让木羊去交易满头大汗的股票，他就可能选择和 满头大汗不同的进场点。 希望以上的内容，能够对你有所帮助，同时，欢迎你继续发贴，我们有责任解答你的疑惑，没 有什么麻烦不麻烦的，不要客气。 此致 庄周 股民重生之路—阿桂操盘感悟(转) 一,如何推倒自己重来!(心理建设) 1．当面对亏损的时候怎么办？ A这个时候要先做的是调整心态，做好相关的心里建设。 B进行休息，想想自己的操作为什么会亏损。 C拟定一个新的计划，把盈利的目标降低。用阿Q的精神调整自己，不能被亏损的压力所击垮。 D要做到不“人云亦云”，不跟着别人同病相怜，不跟别人的情绪同化，再次振作精神去面 对新的挑战， 。 2．在短线操盘的心里问题要重新进行一次分析。 A在操盘上的心里角度来讲，它关系到了每个人的个性，所以操作的风格就不一了。 B你要想先人行一步，就必须先对整个股市做一个先期的判断。只要是上涨趋势的股票，在 什么点位介入 都不怕。大部分的亏损就是来自于做那些下降趋势的反弹，所以只要能做到对股票后期半年 趋势的大体预 测，就能够把投资的风险有效降低。 C很多人为了成为短线高手，盲目的学习。其实现在很多文章可读性不多，很多所谓高手都 是在搞神秘化 ，其实这些所谓的高手真正能让你学以致用的东西只有那么一两点。 D谦虚使人退步，狂傲使人进步。意思是做股票没有谦虚两个字，对就是对，错就是错。所 谓的狂傲不是 狂妄，狂傲是自信的一种象征。我们没必要去崇拜哪个炒股高手，我们只不过是要向他们 学习一些有用的 东西而已。当你狂傲的时候，有些人会对你不服气甚至会捅你的缺点，那也将是你修正缺 点的时候。 3．短线如何做到快、准、狠 A快。看盘速度要快，看涨幅前十名股票，不要超过三分钟，确定目标股到确定买卖计划 不超过五分钟。 B准。买进股票要准确，平常对任何股票形态和分析都要了如指掌。不可以单一的用某个 系统分析方式去确定一支股票，必须多个系统相互辅助进行判断。（分析主要看均线组合， 看K线组合，看形态，再看技术指标）。 C狠。下单的时候要狠，买进卖出的时候不要有撤单行为。以高出卖方的价格或低出卖方的 价格进行下单，力求一次性解决操作问题。 总结：股市是一个战场，不是你死就是我亡，除了你以外全是你的敌人。你的兵就是你的 资金，你是主将。主将要做的是怎么运用自己的兵。能不能战胜对方，更多的是主将的心 里素质和用兵之道。任何模拟性的操作都不会让你有进步的。所谓“我动敌在动，敌动我 在动，从来没有我动敌不动”讲的就是资金的流动的道理。你的资金动了庄家也会跟着资 金的流动改变相应的操作思路，你资金能变庄家的资金也会变， 从来没有你变了庄家不改变的道理，所以不能用主观的角度来分析股票的运动趋势，必须多 方位的思考才能在投资的时候降低风险。（关于资金流的问题，详见我的资金流系列文章） 重新战斗前的准备(心理建设) 当你再次举起你的手将再一次的进行操作的时候，你必须先 考虑以下两个问题： A，妨碍你操作买卖行动的是什么？ 在操作前，必须对股票的整个运动趋势有一个较好的理解。操作资金买卖股票，就象指挥士 兵去打仗。如果没有对股票的运动趋势有一个较好的先行判断，那将把自己的资金置于危险 之中。所以在运作资金的时候，我们必须先观察对方的操作动态，那样才能减低我们的风险。 B，会让你改变操作困境的将是什么？ 首先我们必须深深的知道一个道理：在操作上是不可能百战百胜的，能做到大赚小亏就不错了。 以我的经验来看刻意的追求短期能获利的人，大多数人的结果都是失败的居多。因为操作的 次数多，意味着操作的计划必须不断的进行拟定，所以也就可能会出现操作上的错误。毕竟 人的大脑思维是有限的，在股市里个体思维（散户）和群体思维（主力智囊团）的对抗强弱 是很明显的。先不说主力的手下是一堆的精英份子，我们先说三个人的思维应该不会比一个 人差到哪里去吧？在每一次操作前，你必须清楚你可能会面临失败。你要坚定的告诉自己， 关键的是怎么如何去改变自己的困境。 那什么将是会让你改变操作困境的要点？那就是你面对困境的心态！我们常听到这么的数落 一个在操作中失误的人：“你啊，就是心态不好.....”。其实他们指的意思是常人面对的两 个心理---恐惧和贪婪。但我想说的并不是这两个，我要说的主将的心态。我一直强调资金 是你的兵，而操作买卖的是主将。在操作中你损失去的是你的兵，以目前的市场来说一次的 股票操作买卖是不能让你全军覆没的。清朝曾国藩的作战精神值得我们学习，他的精神我用 一句话来形容“屡战屡败，屡败屡战，永不言输，跌倒了就必须想着爬起来！”。在失败的 时候，你必须记得你是主将，你的手中还有兵,你该做的是怎么去拯救你剩下的兵。你必须冷 静的思考，怎么前进怎么后退，怎么把自己的亏损降低或者怎么把成本降低下来。最后有一句 话，大家一定要铭记在心：“将不倒兵不灭!” 股票的空间是虚幻的,不管是向下还是向上的空间.很多的时间我们常在想,想着股价的向上或 者向下的空间有多大。但大多的时间里都是我们自己一个人在遐想,真正决定股价的空间的是 来自于多空两方中力量比较强大的一方。所以我们只能跟着市场力量强大的一方进行相应的操作， 朝着股价运行的方向前进。股价的上涨和下跌空间到底有多大，那要看力量强大的一方的操作 能力有多大。我们要做什么，我们要做的是揣测力量强大的一方想干什么，它到底是要把股价的 趋势往哪个方向运作。我用“揣测”这个词，是因为我认为谁也没办法百分之百的判断股价的 涨跌。在分析股票的同时，我们更多的时候还要相应的去揣测对方运作的心理。在分析股票的 领域里，有很多的方法可以来对股价进行相应的预测。让我着重的先来谈谈两个系统，一个是 均线系统，另外的一个是技术分析指标BOLL。我想通过这两个系统的有效结合，或多或少可以 对股价的虚幻空间进行揣测。但如果要达到更好的效果的话，还需要更多的方法，在下一节的文 章中我再阐述。 （1）均线系统(技术分析) 有人把均线系统当成是市场成本的一种体现，但我觉得只能相对的去看待它。一般来说我主要运 用均线来对股价的虚幻空间进行研究。均线可以相对的给我们对股价的上涨和下跌进行揣测，也 就是所谓的股价的上档压力和下档支撑。当我们客观的对股票进行一个整体的揣测后,我们就会 对它后期的走势有相当的认识.也只有在这样的情况下,我们才能坦然的面对股价的涨跌. A，关于均线的设置 我比较强调“看长做短”所以在均线的设置上主要使用周期性比较长的设置方法。一般我会把股 票的日线设置为：30，60，120，240....甚至更长的周期.这种长周期的设置方法可以让我减免很 多短期信号的干扰,让我揣测一只股票的长期趋势将可能怎么运行.短期观看股票的走势:（1）我 一般采用：5分钟的走势来找到股价的卖点。用60分钟的走势寻找短期的买点。（2）我一般采用 15分钟，30分钟的走势来过滤股价买卖点的虚假信号。一般短期分钟走势图里的均线设置，没很 大的要求。在短期分钟走势图里要求更多的是对形态的分析和短期技术指标的判断。 B，均线相互的关系 均线是相辅相成的。均线是股价的压力线，也是股价的支撑线。我对于所谓的均线金叉的理论， 很少去使用它。为什么不使用金叉理论？原因很简单，如果这世界上又所谓的均线金叉就能让你 盈利赚钱，那大家都知道后谁来亏钱？我个人强凋的是，均线之间的距离就是短期内股价的上涨 和下跌的虚幻空间。要想更好的掌握这个空间的利润，那就需要再借助其他的系统进行辅助了。 C，均线还能给我们什么？ 均线给了你一个趋势方向的指导工作。均线的要点有两个：当一个均线系统方向完全向下的时候， 那你盲目的进场买卖股票将会为这付出惨痛的代价。当一个股票运行于一个完美的均线系统之上 的时候，只要你认真的分析就能轻松的得到你投资的回报。 D，短期的均线给了你什么？ 曾经看过无数的对短期均线的文章。业内的只铁甚至把均线设置到了3，10，30....,也许领悟高 的人可以在短暂的时间内牟取利润.但我个人认为,这种方法不适于大众的操作风格.甚至用法不 当的话,会在不断的砍仓割肉中损失惨重.短期的均线能给你的不仅是短期的买卖点,但更多的时 间里给大家的是一些虚假的买卖信号. E.傻呆呆的去看均线 有时候这世界就是这么的简单,简单到你骂自己傻.你可以傻呆呆的去看均线,当这些长期的均线 慢慢的走平,甚至转而向上.你再相应的分析一下,找好买点进去.我相信那时候风险是相对最低的 时候.不信你去试看看.当长期的均线开始慢慢的转而向下的时候,你可以傻呆呆的离场,这个股票 你连看都不需要看. 关于BOLL布林线的个人见解任何事物都有它的极限,当你站在海上的时候, 你抬头可以看到天而你低头可以知道海底下的深处就是陆地.股票也一样不管往哪里走,不管是上 涨或者下跌,在相应的时期里有一定的极限. 我们知道可以运用均线系统来适度的届定股价的虚幻空间,但有什么方法能够来对它进行辅助呢? 以我个人的经验来看,BOLL布林线是一个相应比较好的技术指标.下面让我来简单的说说BOLL布林线, 并谈谈个人的看法. BOLL布林线在大多的股票分析软件里都可以看到,该指标由三条线组成:上 轨(UP);中轨(MB);下轨(DOWN). A.从BOLL布林线上我们可以得到: (1)在股价运行的过程中,我们可以从日\周\月的BOLL布林线的中轨和上轨,看到什么点位将给股 价造成压力; (2)在股价运行的过程中,我们可以从日\周\月的BOLL布林线的中轨和下轨,看到什么点位将可能 会给股价造成支撑. B.BOLL布林线给我们带来的困惑: (1)股价穿越上轨运行,让BOLL布林线失去相应的判断力. (2)股价下触下轨运行,让BOLL布林线失去相应的判断力. 从以上的论述里,BOLL布林线可以让我们相应的知道股价在短期内可能受到压力和可能顶住的支撑. 但也知道了BOLL布林线将给我们带来的困惑 .但是要知道虽然很多东西没有绝对,却有相对.现在就 让我们来一起构造虚幻空间里的铜墙铁壁,也就是把均线系统和BOLL布林线进行相互的结合. (1)当把均线的系统设置为30,60,120,240....等长周期后,我们可以在均线于均线之间得到一个虚 幻的空间.这也就是股价相对可能上涨和下跌的空间. (2)你从BOLL布林线也可以得到，上轨和中轨的距离、中轨和下轨的距离所构成的虚幻空间，而这 个距离也是短期股价相对可能的上涨和下跌的空间。 （3）把均线系统给你的虚幻空间和BOLL布林线给你的虚幻空间进行叠合后，我们可以获取相应的 压力价格和支撑价格。是不是很容易的你就知道了股价短期的铜墙铁壁了并降低风险？是不是在 短线的操作上，你就不会再盲目的介入没有上涨空间的股票了？ 很多的事物本来就是这么简单，只不过是大多数的人喜欢复杂化。我的文章到这里的时候，大家应 该可以很清楚的怎么去对股价的上涨和下跌进行一个短期的揣测。至于怎么决战这铜墙铁壁还得让 我们慢慢的学习。 股海茫茫就象一个没有硝烟的战场.能不能在股海中胜利并存活下去,更多的时候要靠自己的能力和毅力. 很多的时候我们必须树立一个信念,并不断的寻找学习在股海里生存的方法.很多的时候我形容炒股的人, 就象一个吸毒上瘾的人,永远也很难离开股海这个战场.每个进入股市的人,都不会认为自己是傻蛋.每个进 入股市的人都会想着办法,挖空心思的去想着怎么盈利并减少亏损.而在这过程中大多数的人还是失败的居 多,因为股票这东西并不是那么简单的.更多的时间,我形容股票是一种艺术.很多的时候操作股票,在某个 程度上是需要有天份的. 当我们学习了均线系统和BOLL布林线系统后,就知道我们进行操作的是面对的一个铜墙铁壁.而很多时候人 很笨,很傻!在我们进一步对操作股票的技术进行研究的时候,我们必须先再来做一个心理建设. 当你拿起手中的资金将进行操作的时候： A.我相信你已经领会了我告诉你股票世界里的“虚幻空间”和“铜墙铁壁”的一些道理。但我希望你一定 要相信你自己！因为不管后面是失败也好，成功也好，都是将是你一个人去面对 B.你必须明白你进入的是一个虚无缥缈的数字世界。你必须明白当你把资金转换成股票的时候，你的资金 已经不存在了，存在你脑海里的只不过是一堆数字，一堆虚幻的数字！ C.股价的空间是虚幻，很多的时候你必须有一个想象力。必须能做到在股价还没运行到某个点位的时候， 先给自己先描述一张走势图。这样做的好处是有利于在股价还未运行前在心理上有一个准备，以免股价运 行了再来手忙脚乱的进行盲目的操作。 D.运用了均线系统和BOLL布林线系统后，你会发现股价的虚幻空间象铜墙铁壁。在心理上你会踏实很多， 不会为股价的下跌和上涨而彷徨失措。而接下来我们要做的是再借助其他的分析方式来进行最后的买卖判 断，加强我们买卖的果断力和决心再谈标杆操作法在股市操作中的缺陷 庄周：很高兴终于看到了你的实战贴。对你的理念和技术我一直非常欣赏，常是细细品味，受益非浅。 除了你，其实我还很佩服融易通先生，他玩波浪理论可谓路火纯青。我知道庄周先生不喜欢波浪理论， 但我觉得如果将波浪理论引入杠杆操作法中，在股市中可能弥补标杆操作法的不足。 从你做的一些股票来看，属于抄底的比较多。我的经验告诉我，抄底失败的概率较高，即使在价格上抄 到了，但由于筑底时间可能漫长，而多了一些时间成本。而波浪理论最有价值的地方，就是告诉我们在 趋势发展中存在一个三浪(上升浪)，这个阶段在上升空间和时间成本上效率最高。所以我想，如果在标 杆操作中放弃抄底，放弃1浪，在2浪调整中介入，期待3浪来临，岂不更好。标杆操作法，放弃主观预测， 随市场而动的理念不错，但完全放弃主观预测几乎不可能，亦没有必要。 在<混沌操作法>一书中，作者比尔 尽管极力提倡使用混沌法，但也极力提倡艾略特波浪理论，我不知 道庄周先生为何轻易放弃呢，我认为这是导致你的标杆操作法在股市中似乎绩效不佳的原因(？？)， 股市中存在一个对大盘判断和个股选择的问题，大盘和个股之间存在同步不同步问题，等等。标杆操 作解决了介入点位，止损点，加仓点问题，却没有解决大盘判断和个股选择二个问题。 看到你的学生在大盘明显下降通道中，不断介入，不断止损，才有上面一些感想。请多加指教。 可能有些地方有误会。 其实我并不是觉得“波浪理论”有问题，而是觉得现在流行的“波浪理论”太复杂-------一些是人为 的复杂，一些是本质的复杂。 杠杆操作法其实含有波浪的内容，只是没有使用其名词--------我们首先用一支杠杆相当于前一支逆向 杠杆来确定趋势，然后在回调中准备介入，这不就是“波浪理论”的第三浪吗？ 至于在下跌趋势中不断的交易，那都是使用非常少的资金，而且并不频繁啊。 事实上，很多时候必须通过抄底的交易来为未来做一个整体的资金基础，尤其是资金比较大的时候。 和融易通不愿意学习分形一样，我一听“第四浪”、“调整浪”，头就大了。：） 每个人看问题的角度不一样，因此看法就不一样，看法不一样，行为和结果就都不一样。 我们必须从一个自己擅长的角度去看问题--------角度无所谓错误，只要结果正确。 我用《杠杆操作法教程》中的“交易策略”来解答这支股票。 从日线上看，A区域的两支杠杆是确定趋势整理的杠杆，在此之后，交易思路应该为----如果一定要交易 这股票的话-------在整理区域的下沿，出现向下分形后参与交易；B区域为试探性买入区域；随后的两个 区域为逐步买入区域；0、1、2、3四条线，是逐步提高的止损线，目前的止损应该在今日低点的稍微下 方，比如6.08或者5.98，取决于你个人的交易系统。 在5M图中，也就是说你想操作短线，除了要注意T 1（交易规则以外），最后一轮上升是从5.65到6.55， 那么两个三分点和中点，都是我们要关注的位置。 很显然，5M图中是一个明显的上升趋势，图中标识出了可买入的区域。 以上内容均出自《杠杆操作法教程》及《杠杆操作法短线教程》 请教庄周和木羊老师！ 杠杆操作法的杠杆是比较多空平衡，前提是目前（只谈论上升）的上升杠杆与前一只下跌杠杆的比较， 若超过则存在转多的可能，如果回调后不超过50%，则多方站优势，视为关注区域，出现启稳信号可 介入（大盘背景要考虑）。 若回调超过50%，多空式衡，空方占优。这是我从网站看后的理解。 但问题是：如见蒲发银行的走势。1号杠杆画法是否正确，如果对，如何超前画出（因为是事后判断 应该这样画）； 问题2：考虑1号杠杆前面的下跌杠杆X，如果超过X下跌50%以上（超过或相当更好），在出现1号和2号 上下两只相当杠杆后，是否可以认为是达到多空平衡，在2号杠杆的向下分形处介入。同理，在4号杠 杆的向下分形处介入。是否可行呢？ 问题3：自我相似的解释和具体应用？ 1和2杠杆大致相当，因此初步判断是横盘走势。 3杠杆下跌，没有超过2杠杆，说明多方力量稍微大一些。但依然是横盘走势 4杠杆形成中出现了一个停顿。（次高位横盘，但是横盘的时间有点长）后面有一个做多的买点。 随后5杠杆大于4。依然延续横盘走势，不过区域扩大了。看上去是一个扩展形态。交易比较复杂。 在形成6杠杆的时候出现了一个N字。这里可以考虑交易。6杠杆形成后遇到了密集成交（向左看）。 回调形成7杠杆。 我们看到了一个更加大的震荡区域（依然是一个横盘走势，只是这个横盘比较大）7杠杆形成后， 8杠杆没有超越7依然横盘走势。空方力量稍微大一些。 目前也许能形成9杠杆。依然不交易。只有10杠杆突破整个区域才能在这张图上看到上升趋势的 苗头，但突破还不能完全确认。 需要8-9-10-11杠杆的对比确认 有三个问题麻烦解答： 1,次高位横盘理想的时间应是多久？ 2,在这种大幅震荡的时候都有不小的获利空间，如在杠杆在杠杆1、3、5、7、的底部不能根据分型 的定义来交易吗？为什么说仍然不交易呢？ 3,为什么只有在杠杆6中形成了N字型态后才是可以的交易机会呢？ 1、我认为“次高位横盘”，比较“理想”的时间是2-3个K线周期，如果用日线的话，也就是2-3天。 2、你说的几支杠杆都可以交易，但是必须明确是一种短线行为。通常，我们不提倡在整理趋势中交易， 因为你可以轻易地找到处于上升趋势中的MM。如果碰巧你喜欢、熟悉这个，当然也可以做。 3、N字是一种操作法，是杠杆操作法的旁枝，我们正在制作中，稍后推出。 |
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