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你所不知道的(7) —— 套利和MACD的隐秘联系—— 套利和MACD的隐秘联系
一、投机与套利
（一）投机交易
投机交易，属于单边交易，在市场上以获取绝对价差为目的。
投机者根据自己对价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。
投机交易是市场的最主要和最重要组成部分之一。投机交易增加了市场流动性，提升了市场效率，使套期保值和套利交易得以顺畅地进行，从而使市场功能得到有效发挥。因此，投机交易是保证市场正常运转不可或缺的重要因素。
（二）套利交易
套利交易，又叫套期图利，属于对冲交易，是指买入一种合约的同时卖出另一种不同的合约，通过两个合约间的相对价差来获利，与绝对价格水平关系不大。套利交易也叫价差交易。
套利机会的经济学原理是“一价定律”。也就是说，在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的，它们的市场价格趋向一致。一旦存在两种价格，就出现了套利机会。
二、MACD
在第5课《MACD原理的独家揭秘》中，我们知道MACD指标主要是反映12日均线、26日均线的收敛、发散的，DIF是两根均线的差值。
这里做个一个假设：如果把12日均线、26日均线分别作为单个合约A、B来考虑，那会产生什么新思路呢？
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时间：2013-4-10 22:03
两根合约的当前价差为A-B=DIF，如果我们判定未来价差会缩小，那就应该卖出A合约、买入B合约，锁定相对价差。等价差为0时（即A、B死叉），再分别平仓，从而获取利润。这不就是在套利吗？
所以从这个意义上来说，MACD指标表面上是在做投机交易，其实是在做12、26日均线的价差的的套利。
三、广义投机
（一）什么是广义投机
广义投机，是指一切以寻找机会为前提、以交易机会为过程、以获利为目的的交易。
广义投机的关键在于“机”、“机会”。
（1）寻找机会是前提，没有机会绝不做任何交易。
（2）一旦机会出现，就要立即进行交易。
（3）只要机会没有消失，不应草率结束交易。
从这个意义上说，投机交易、套利交易都属于广义投机，前者寻找并交易“绝对价差”，后者寻找并交易“相对价差”。投机交易可以认为是狭义投机。
（二）价差与价格
1、价差比价格容易预测
由于价差的变化具有一定的持续性，不像价格变化那样频繁和突然，可以根据现在的价差的变化趋势，来判断今后的价差将要扩大还是缩小。相对来说，预测今后价差的变化趋势比预测今后的价格涨跌要容易得多。
价差比价格容易预测，或，相对价差比绝对价差容易预测。
学习价差交易后，关心的就不再是价格的涨跌，而是价差是扩大了还是缩小了，价差的变化是否有规律...等问题。价差交易绝不是趣味性很高的交易方法，将很小的利益一点一滴地积累起来，积少成多，这就是价差交易。
“在简单的地方、用简单的方法赚钱，这是专业的操盘手。在难做的地方，专家是不会出手的”。—后藤康德
2、利用价差预测价格
利用价差预测价格，或，利用相对价差预测绝对价差。
在第5课《MACD原理的独家揭秘》中，已经讲述过利用价差变化预测价格变化，这里不再详述。
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《价差交易入门：低风险的期货投资手法》
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