创业板指数玄机
主持人：骄阳再展轻灵身法，士兰微长风万里，今年以来，骄阳屡有上佳表演，不知有心人是否能总结出若干规律。郑重提醒，民间智慧从不推荐个股，表现出色的股票，仅仅作为对嘉宾理论的验证，盲目跟风，后果自负。继续先请泛舟，本周创业板指数再次跨入千点大关，同时周四单日成交金额刷新历史记录。
泛舟：首先我先普及一下有关创业板指数的一些知识。很多投资者对于创业板指数有一个误区，认为创业板所有的个股构成了创业板指数，其实创业板指数仅涵盖了100家公司，且每年调整四次，从最近的新贵掌趣科技到老牌长庄股铁汉生态、机器人、乐视网等，都属于成份股，你说这指数能不牛么？敢情每次调整时都把牛股纳入，把弱股剔除。目前创业板指数的市盈率已超过40倍，和权重股的估值溢价比处于历史高位，周线级别的技术指标都出现了严重的超买，风险肯定是存在的，而且一旦开始震荡，幅度会很大，但是由于之前资金介入非常深，让其瞬间退出也是很难的，所以指数在周四的巨量及宽幅震荡，不会引发其在短期内出现单边的暴跌，倒是可能会出现多次的高位宽幅震荡。
主持人：周四还有个有趣的现象，当创业板指数出现快速跳水的时候，沪深300突然启动，成交量还不小，看来创业板内的资金随时准备撤，而且一撤就都去主板低估值品种内了。
泛舟：这算预演，以后总会正式发生，啥时候我真不知道，因为每次都把涨势较佳的放入创业板指数，那么一旦指数上涨趋势出现，很难判断哪天会开跌，即便你知道它估值很高，风险较大。你看这不，周五创业板又启动了，主板瞬间就歇菜。部分投资者在此刻产生了失落感，我觉着很正常，不是所有品种你都能看懂的，但你必须要看懂一种以上，要么年初的银行，要么现在的创业板，要么各种战法选出的标的。
主持人：说到选股的方法，记得这几年你每次参加交流会都要拿出来举例的阳光城，本周连续两个涨停，大有再次启动的迹象，这股从2008年至今都涨了近40倍，看着它你只能流口水。
泛舟：当时国五条后，地产我就选了两只，第一个选的荣盛发展，第二个就是阳光城，这两者的强弱在第二次股价创新高时就已经决定了，当你看到五年股价涨近40倍的个股出现时，你会觉得现在是熊市么？同样，当你看到股价拦腰再拦腰的资源、亏损央企股出现时，你又会怎么想？此时你还在等待指数整体启动才下手？如果万一未来的趋势就在300点内波动，个股差异非常之大那你怎么操作呢？我给这些投资者两个字“学习”，未来没有一技傍身，还是离开股市买买理财产品或者指数基金的好。
主持人：你经典战法的交流会下周就开了，届时希望大伙能认真听，课后好好练，你是不是也会拿些组合给学员们进行事后的学习。
泛舟：一定一定，这是每期交流会的保留节目，主要是让新学员有一个相对安全的战法体验选择。至于老学员，反正现在可以选的标的不少，即便有的属于创业板或者中小板，但是市值大的就行。下周指数依然不用担心，有跌就买，一点别慌，未来震荡的可能性我觉得只有一种，因为要IPO，所以创业板开始出现宽幅震荡，随后把主板带下来，最后它们会一起努力为IPO营造良好的市场氛围。
希望保持增量到下周四
主持人：现在看上周的分析真是经典，指数果然在你上周预判的时间里，在30日线降压的第一天就开始放量上攻到60天线，按照你预判的第一种方式在走。
骄阳：这么走等于为多方迎来了一个缓冲时间，不那么被动了。同时，因为大涨在点数上也减弱了60天线的压力幅度，而且技术上的扭转抵抗又换来了市场信心的恢复。这也是量能理论结合实战心理的经典案例呀。
主持人：那这样的走势会在后面如何演化？怎么应对？
骄阳：我之前提到过的1.382倍的增量持续释放，只有在这种情况下，才能克服60天线下拐的压力对抗上方的卖压。从时间上看，这里的量能堆积也增强了短期价量均线的助涨优势，等于抑制了空头加强了多头。再看长期120天线，下周开始也会加速扣低，这都是继续走强的资本，有了这些，就能继续维持强势。在时间上，下周四中期60天线就会迎来700亿～800亿的扣减，等于说到时候会促使60天量均线突然加强助涨基础，只要能够保持增量到周四，那么量能的积累时间比例就会达到，就会使得指数真正站稳60天线。
主持人：对IPO有啥看法？会对指数有什么影响？
骄阳：你看看目前的市场，资金的热度还是集中在中小板、创业板上，而且狂做中小盘，我感觉很可能是为IPO的重启在做准备，因为到时候上市的大部分还都是中小盘股，只有让股民看到创业板、中小板不断地上涨形成持续赚钱的效应，那么才能真正有利于发行，而且这种效应若深入人心，只要一有发行，估计就会有人申购。中国股市从来不缺钱，缺的是信心，所以一旦这种信心有了，新股还能发行不出去？一旦能够获得投资者的认可，那么IPO即使开闸了，那还能跌吗？反而是上涨呀。
主持人：上周的600460士兰微又是一只经典之作，下周怎么寻找机会？
骄阳：既然我觉得主力在培养大家做中小板的热情，那么就从这个板块中寻找，正好符合主力心理。同时，我们看到牛股能持续走牛，那么我就思考有没有本身技术和业绩都不错的滞涨股，毕竟热点个股是逐渐被挖掘的，尤其在多头模式下，这个以前和大家讲到过，那么相信技术调整时间足够、有业绩支撑的白马股还是有明显机会的，没准连续启动快涨还有超额收益呢，从这个角度我也选择了一些股票进行观察，如002521齐峰股份，在2011年11月的高点位置附近进行了长达3个多月的整理，第一次冲击在1月16日放巨量，有洗盘迹象，第二次冲击在3月1日，居然没有明显放量，很可能是卖压较轻。随后跟随指数调整到目前，从现在看，量能稳定，一直未有明显释放，一旦释放是不是可以突破？后面看吧，作为研究技术的对象，每一个例子的成功与否都会对我的研究增加一些新的经验。■
基金经理忙开美股账户
■主持人 梅明
主持人：上海家化的事怎么看？
百笑生：平安试图出售家化集团资产，遭葛文耀反对，引爆“小金库事件”。平安入主家化时，给了9个承诺，基本没兑现。但出售资产也是平安的无奈选择，当年并购款51.09亿，本来准备用于并购家化集团的保险资金，后来并未及时审批下来，其中20多亿是信托筹款，还有相当一部分是银行借款，存在资金回笼压力。尽管目前看似双方和解，但从平安在许继电器上的运作看，退出是必然的。2011年平安入主时，双方达成对赌协议，即战略投资者所要求的投资回报率为5年200%，换算成股价在110元左右，这也是大批机构入驻的最主要原因。但如果完成不了，家化拿什么弥补平安，当初并未说明。假使葛文耀说，你平安没遵守9大承诺，我家化也不履行对赌协议，双方都撒泼，那也没办法。所以平安才会提议更换会计所，试图完全释放此前家化多年保留的利润。
主持人：这周创业板指数正式过千点了，大小盘估值差距创历史新高，我看不少券商都在谈风格转换问题。
百笑生：叫嚷好几个星期了，但创业板资金介入太深，没有大利空，很难退出。
主持人：什么叫大利空？
百笑生：IPO批量重启叠加创业板全流通，这两个时间点应该非常接近。市场无非是供和求，根据目前规则，创业板公司不能进行权益融资，供求矛盾失衡导致资金更倾向增配创业板。但当初28家公司集体发行的盛况想必大家还记得，再加上创业板开于2010年6月，今年6月第一批全流通，解禁股数将大幅增加。我听说现在市值管理服务公司接的基本都是民企创业板单子，也像你们媒体一样，做策划，想概念，做市值，为最大可能兑现做准备。
主持人：还有市值管理公司？
百笑生：少见多怪，一直都有，只是现在越来越“成熟”了。主要业务集中在限售股减持、定向增发、股权质押上。什么价位抛，出什么概念，找什么研究员，拉什么机构一起做，早就精准化服务了。监管机构目前也管不到，因为都是用众多自然人账户在操作。
主持人：最近和一些老市场聊天，大家都很矛盾。小股票从形态上看，好多都是大突破，但从基本面看，估值又都吓死人。在纠结中，股价蹭蹭往上涨，心里越来越焦虑。基金什么的现在也这样么？
百笑生：基金使的不是自己的钱，没有普通投资者这么着急。我听说基金和不少机构的员工现在都在忙着开港股和美股账户，自己开，家属也开，海外市场对A股分析师交易港股和美股没有限制。外管局规定每人每年最多是5万美金，但大家都在想办法多投一点。5月6日的国务院常务会议提出，要建立个人投资者境外投资制度。这意味着，未来个人炒港股美股可期。现在看来，推进步伐比想象中要快。一方面，我们会担心资金外流，担心本来水平就不高的基金经理分心到海外市场；另一方面，A股今后和美股、港股的联动性会更密切，由其是在选股题材上，估计会更有“国际视野”。
主持人：最近几天地产股大涨，传闻地产再融资开闸了？
百笑生：只是几个涉房公司递交了和房产无关的再融资方案而已，批了么？据我了解，地产融资难放开，最快的时点也要等到四季度。■
