追星需谨慎：十年八大状元公募经理齐奔私(业绩表)
 部分过去3年均跑赢沪深300至少5个百分点的私募 不过，研究人士提醒投资者，公募中一味地跟着基金经理走的思路并不适用于那些公转私的基金经理们。 本月起，“新基金法”成为事实，私募基金获准开展公募业务，基民得以奔“私”继续紧追状元基金经理。 明星经理纷纷弃“公”奔“私” “听说××要发公募基金了，我终于又可以买到他管理的产品了。”基民小吴现在翘首期盼的是出身“名门”华夏基金、后转投私募行业的这位基金经理“杀”回公募，在公募期间，这位基金经理管理的产品在大盘连续下跌的2002年到2004年，还替小吴赚到了超过10%的正收益，令小吴念念不忘。 公募基金行业经历了15年牛熊市的洗礼，尽管多数基金经理让基民提起就头痛，可也有部分优秀的基金经理因曾给基民赚取丰厚回报让基民津津乐道。然而，遗憾的是，这些明星基金经理绝大多数已弃“公”。 翻查公开信息，2003年到2012年10年间一年一度的偏股基金业绩排名，状元基金桂冠造就了时任基金经理博时基金肖华、泰达宏利刘青山、广发基金何震、华夏基金王亚伟等一众明星基金经理。 然而，有关统计显示，这10只冠军基金背后有功的12位基金经理绝大多数已经离任，其中，多达8人转投私募，1人目前升任总经理，1人改管其他基金，1人去向尚不明朗，仅去年的冠军基金景顺长城核心竞争力的基金经理余广仍在原基金经理岗位。 综合业内信息来看，2006年底，肖华成为当年“奔私”第一人。在他之后，除了2004年偏股基金冠军刘青山依然独守公募以外，2005年至2011年冠军偏股基金的基金经理均已离开公募，大多成立了自己的私募基金。 而近几年来，弃“公”奔“私”的更不再仅限于基金经理，更有很多基金业领袖级人物。自2007年，江晖、田荣华、赵军等一批公募基金经理转投私募之后，从基金经理到总经理级别，公募基金出走人员越来越重量级：交银施罗德基金公司总经理莫泰山、华夏基金的头牌王亚伟、固定收益部投资总监杨爱斌、投资副总监孙建冬等等。 近日，又有华夏基金副总经理刘文动、嘉实基金的股票投资部总监刘天君，博时总经理何宝也相继离职。 私募五门派“公募派”领跑 本月起，“新基金法”变成事实，私募基金获得合法身份，并获准开展公募业务，基民翘首期盼这些曾经的基金业风云人物以另一种渠道重返公募。 记者从好买基金研究中心处了解到，私募基金公司中，除了目前在公众视野中甚为高调的星石以外，凯石也正在积极地开展公募业务。而重阳、朱雀、民森、金中和等符合发行公募条件的私募，则表示尚在观望之中。 “这些原公募明星基金经理的团队如果能发公募，在与银行的沟通上，对公募客户的影响力上，都有一些先天优势和明星效应。”好买基金研究中心上述人士称。 据了解，国内阳光私募基金按照基金经理的出身不同，可分为公募派、券商派、民间派、媒体派、其他金融机构派，而从今年来看，公募派业绩整体具有领先优势。 据数据，截至5月31日，公募派、券商派、媒体派、民间派、其他金融机构派非结构化私募产品今年来平均收益分别为12.997%、10.153%、10.158%、7.153%、9.509%。 公募派中，业绩最好的是龙苏云和郝继伦管理的鼎力价值成长1期，收益率近47%。龙苏云投身私募前来自金鹰基金，郝继伦则来自融通基金。而尚雅投资的石波和常昊所管理的尚雅13期今年也获得了40.57%的收益；而肖华所管理的尚诚收益超过35%。 提醒：“公转私”成败皆可能 “追星”需谨慎 不过，这些“奔私”的基金经理也不全是一帆风顺。好买基金研究中心许付漪提醒投资者，对于那些公转私的基金经理们的业绩，不能一概而论。 许付漪分析称，公募基金经理转到私募战场，需要承受更多的压力。另外，跳出公募自己做私募的基金经理们少了基金公司强大的投研团队做后盾，也可能会出现一定程度的不适应。再加上私募基金的操作风格较为灵活，部分从公募基金转过来的基金经理们难免也会出现水土不服。 “公募中一味地跟着基金经理走的思路并不适用于那些公转私的基金经理们。”许付漪建议，投资者在选择的时候，应该更加关注基金经理本身的投资风格，仔细判断其投资风格与当前市场形势合拍与否，以及公司投研团队的支持等才是决定私募基金经理收益及排名的主要因素。 而从私募基金经理整体的选择上，好买建议，投资者可以通过考察私募基金历史业绩和战胜市场的概率，通过连续几年超越沪深300一个稳定超额收益的条件去甄选基金，这种遵循强者恒强的思路挑选出来的品种，或许在未来能继续为投资者带来稳定的超额收益。 好买基金研究中心从742只非结构化包括创新类产品中，统计出在2010年至2012年连续3年跑赢沪深300至少5个百分点的私募品种，部分产品符合条件。 |
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