收益可达活期存款13倍！详解国债逆回购实用操作指南国债逆回购成短期理财“神器” 银行“中考”临近，隔夜拆借利率暴涨，国债逆回购收益率飙升至20% 每到年中，银行因半年考核，总是“差钱”，但今年体现得特别明显。昨日，上海银行间市场上，各期限品种的同业拆借利率(Shibor)再度出现大幅飙涨。隔夜拆借利率大涨578.4个基点，达到13.4440%的历史新高。与此同时，短期理财受热捧的国债逆回购利率飙升至20%。 银行钱紧，对央行采取释放流动性的举措望眼欲穿，但目前看来，央行依然“以不变应万变”。6月18日，央行依旧在公开市场发行了20亿元的央票，尽管地量发行，但是明确传达了央行不愿意进一步向市场注入流动性的态度。业内人士预计，接下来的两周，理财产品收益率还将持续上涨，到7月末或回归正常水平。 银行资金骤紧 隔夜拆借利率创历史新高 近日，银行资金市场钱荒闹得异常凶猛。对于资金市场，中央银行向来知冷知热。可这次，央行却表现出反常的严厉，任凭资金利率反复走高，却没有任何降准降息的预期，连公开市场操作的力度都比较温和，创新式的流动性管理工具也未曾亮相。 央行数据显示，昨日以价格招标方式发行了20亿元3个月期央票，价格99.28元，参考收益率2.9089%，利率与上期持平。 受此影响，昨日，Shibor利率几近全线上涨，仅两周利率小幅下跌，其中隔夜利率大幅飙升578个基点，首次超过10%，一度到达13.4440%，创下历史新高。此外，1周利率亦首次突破10%，到达11.0040%，也创下历史新高。 同样能反映出市场很差钱的，还有昨日的逆回购市场。昨日，沪市1天国债逆回购利率最高飙升至20%，与0.35%的活期收益率相比，1天国债逆回购的收益率是其57倍，10万元1天的利息就达53元；14天国债逆回购利率飙涨至9.2%，创下历史新高。 银行理财产品收益 重回年内最高水平 昨日，本地一国有银行人士表示，市场资金面压力已经传导至银行理财产品市场，持续走低的银行理财产品收益率开始止跌反弹。 据其粗略统计，6月上旬的银行理财产品平均预期收益率已连续上涨。尤其是一个月期限的短期银行理财产品，收益率大幅上涨至3.98%，重回年内最高水平。整体银行理财产品平均预期收益率为4.39%，较5月中旬的最低点4.24%，高出0.15%，多家银行都突击发行收益率超5%的理财产品，基本回到今年3月中旬的理财产品平均预期收益率水平。 一位股份制银行人士提醒，今年前5个月银行理财产品预期收益率在持续走低，近期产品收益率走高或许是暂时的。由于预计三季度市场流动性仍较为宽松，反应到银行理财市场，理财产品整体收益率还将继续下探。 美银美林昨日发表的研究报告称，预期内陆拆息高企的情况会持续到7月份，Shibor利率会在7月末下降到正常水平。据分析，Shibor高企有可能因为央行收紧银根令资金紧拙持续而导致。央行及其它内陆监管机构可能借此解决“影子银行”问题，变相“惩罚”部分已购买高息债的小型银行。 业内人士认为，接下来两周，理财产品收益水平还会继续上扬，但下个月开始可能回归下行，如果投资者打算购买银行理财产品，这两周就是最好的时机。 国债逆回购收益率 为活期存款57倍 什么是国债逆回购？经常进行“逆回购”操作的老股民杨先生介绍，“逆回购”就是把你的钱按市场利率借给别人，借一天就是一天逆回购，借七天就是七天逆回购。借款者以国债或者企业债为抵押物，目前上海市场的是国债逆回购，深圳市场是企业债逆回购。 长江证券相关人士介绍，投资者首先需开设证券账户，并开通国债逆回购的交易功能，然后输入资金量信息，再点击“卖出”即可。值得注意的是，上交所国债逆回购的投资门槛为10万元；深交所企业债逆回购的投资门槛仅1000元。 目前上交所有8种国债逆回购产品，投资期限分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天和91天；深交所有9种企业债逆回购，除与上交所8种产品同样期限的产品，还有一款182天期的产品。 昨日，国债逆回购的1天期品种GC001 （204001 基金吧,行情,资讯,重仓股）在盘中出现飙涨，年化收益率最高达到20%。假设将10万元资金借出，当天收益就有近55.6元(10万×20%×1/360)，而10万元活期存款一天利息为0.97元，收益率为活期存款57倍。 由于国债逆回购的收益率就是投资者操作时的即时利率，投资者应把握交易时机，从一个交易日看，上午开盘时的价位大概是一天的平均价；下午2点至2点半之间的价位一般较高，值得关注；2点半过后，价格一般会大跳水。从一年时间看，月末、季末、年末、大小长假前，市场资金紧张，国债逆回购的即时利率会飙升，一般会超过10%，尤其下午2点至2点半这一段时间是较好的投资时机。而随着第二季度末即将到来，国债逆回购也迎来了投资良机。(长江商报) |
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