解读地产上涨玄机 揭秘大盘后市方向
在隔夜美股连续两个交易日出现调整，在多家上市房企抛出再融资预案的消息的影响下，周三早盘两市股指小幅低开，早盘围绕昨日收盘2060.50点进行窄幅震荡。地产板块受再融资开闸的利好消息影响，出现表现强势，整体涨幅居前。在周二创下年内反弹新高以后，在获利回吐重压之下，创业板(行情 股吧 买卖点)今天早盘出现大幅的回调，早盘的跌度一度接近3.0%。在连涨两天沪指接近2092点的压力区域，在美股连续回调和地产股再融资开闸等利空消息打压之下，指数能否一鼓作气继续前行，还是暂作调整？我们认为，受利空消息的影响，整体氛围偏空，技术上沪指接近反弹压力区域，存在调整的需求，只要大盘仍能站稳于5日均线之上，短线的调整并不妨碍中期上涨格局。 最近的市场频频传出多家上市房企再融资方案获批的消息，从稍早时候的新湖中宝(行情 股吧 买卖点)、海印股份(行情 股吧 买卖点)，再到最近的招商地产(行情 股吧 买卖点)、宋都股份(行情 股吧 买卖点)和冠城大通(行情 股吧 买卖点)，明显看到地产再融资放行已经不再是遮遮掩掩的秘密，相反大行其道，接肿而来的再融资预案获批消息也在考验市场敏感而脆弱的神经。此前新湖中宝和海印股份的再融资放行，令市场对国家有可能松绑地产调控的猜测升温，决策层意识到这种状况，财政部发布扩大房产税试点计划，发改委表态要坚定不移地执行房产调控政策，证监会也出来发言表示，仍然坚决贯彻房地产(行情 专区)调控国五条决策，涉及居民住房项目的房地产企业再融资仍然被严格限制。 但不管各个部门如何说法，地产再融资已经形成事实性松动，问题只是在于这只是个别现象还是普遍案例，后面会不会迎来全面的开闸，这是市场所担忧的。随着房地产企业再融资开闸的消息不断发酵，最近一段时间证监会不断出面回应有关房地产再融资相关的传闻。证监会有意识的强调，再融资放行的只限于旧城改造，涉及居民住房项目的房地产企业再融资仍然被严格限制。事实上，房地产企业开闸与否的决策权并不在证监会。决定具体每一家企业再融资申请进程的权力在住建部，而整体调控政策的把握则需要国务院定调。 如果说，此前新湖中宝非公开发行是投向棚户区改造项目，有国务院相关政策支持，并不能据此说明房地产再融资就此开闸。但是，与前两家公司募投项目为旧城改造及商业物业不同，宋都股份此次募资主要投向南京南郡国际花园项目和杭州东郡国际三期项目，而这两大项目均为中小套型普通商品住房项目。还有一组数据值得大家去留意，目前两市仍有迪马股份(行情 股吧 买卖点)、荣丰控股(行情 股吧 买卖点)、银润投资(行情 股吧 买卖点)等10家房企停牌，其中多家涉及重要事项未公告，这意味着未来可能还将有更多的房企祭出新的再融资方案。不管哪个部门出面澄清也好，我们认为这并非个别的例外，包括坊间传出沪深交易所已经接到了来自监管部门的通知，宣布房地产再融资正式放开。这也意味着有关部门和监管层对房地产再融资态度出现根本性的转变。 如此看来，房地产再融资开闸已成为既定的事实，相信不久的将来，会有越来越多的上市房企宣布再融资预案。这样的消息，或多或少还是超出市场的预期，开放的时间之快和幅度之大，让人始料不及，但作为投资者应该如何解读消息背后的意义。现在来看，上市房企再融资不再是不可触摸的高压线，至少现在已经是半开闸状态，现在还不是全面开闸的合适时机。作为已经执行了三年多的房产调控政策不可能现在就全面松动，避免房价出现报复性上涨。现在这个时候抛出再融资预案，既是试探市场的态度，避免市场反应过度，也意在维持调控政策的稳定性。监管层倾向于采取渐行渐进的方式推行，在不违背国家宏观调控大前提之下，部分涉及保障房概念的企业将成为真正的受益者，与棚户区、城镇化相关的房企也可能获益。 不可否认，房企再融资开闸对整个房地产行业来看，无疑是一重大利好。所以我们看到周三的早盘，地产板块一改前几个交易日下跌的颓势，大有先声夺人之势。但从整个大环境来说，对指数来说又是一大挑战，由于市场担心上市房企可能全面开闸，甚至不排除IPO加速重启，这些不确定性因素打压早盘股指的运行。与房地产、水泥等板块走势不同，周三的创业板意外的出现较大幅度的回调，这应该与市场所存在的风格转换预期升温有关。房企再融资开闸，对房地产、水泥、建材、基建等行业会带来利好，对银行(行情 专区)再融资的需求扩张也会在一定程度利好银行股，但估计对银行股的利好提振会非常有限。 如果说，房企再融资开闸对大盘是一个利空，但换个角度来看，利空出尽就是利好，此前市场担心的无非就是IPO重启、新三板、国债期货上市和再融资放行，往往不确定的利空谣言对市场的杀伤力最大，现在明确房企再融资放行，最起码能释放地产板块上涨的活力，如果地产板块的上涨能够带动权重股出现轮番上涨，八月份行情不会太悲观。至此，对于后市走势，还得密切关注地产板块的动向，如果地产板块能够持续上涨，大盘也必将关联受益，届时还需多多关注二八风格转换可能带来行热点切换。如果地产板块的涨势只是昙花一现，投资者还需提妨短线震荡的可能。 |
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