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投资机会1：具备平台和终端优势的移动互联网企业 腾讯控股（700 HK）在移动互联网领域的主打策略即拓展、整合社交平台及将其延伸至手机平台，利用开放平台的第三方应用提升用户活跃度及使用的深度。微信5.0的发布预示着腾讯通过打造三大平台——支付平台，游戏平台与社交平台正式开启了微信商业化的大门。目前微信用户规模接近5亿，已经形成了巨大的平台优势，同时由于微信公众账号的门槛非常低，因此吸引了大量的第三方涌入。看好腾讯未来在移动端的盈利前景。腾讯的股价在七月以来单月涨幅已经达到了21%，预计随着后续微信商业化积极消息的出现，市场将进一步调升盈利预测。建议投资者在股价回调时积极买入。 百度（BIDU US）近期出资19亿美元，通过收购91无线积极争夺移动互联网入口，进一步补强在移动端的布局，形成APP分发平台+地图+视频+搜索四大入口的格局。然而除APP分发平台外，其余三个入口离用户消费行为其实都没有APP分发平台来的更近。分析师认为尽管此次收购在短期内会对百度盈利造成一定影响，但长期来看此次交易有望补强百度移动端的实力。长期内看好百度在移动领域的潜力，推荐买入。 奇虎360（QIHU US）开发的奇虎360手机卫士是目前国内最流行的杀毒应用，而360手机助手则是最流行的Android应用分发平台。截止2013一季度末，公司透过这两大应用获得了2.75亿用户。同时360特供机也进入市场抢占用户终端。移动游戏方面，360于2012年下半年推出了与开发者合作的应用商店模式，并在2013年Q1取得了几百万美元的收入。行业内基本取得共识移动游戏从2012年开始即进入爆发的年代，360在应用商店这一领域虽然开始得较晚，与开发者的合作及投入的资源也落后于行业的领先者如91，但是凭借品牌和产品的交叉营销，360移动游戏用户及合作的开发者数量增长都很迅速，分析师预计来自于移动游戏分成收入将从2013年开始在公司游戏平台中的占比逐步提升，并有望在2014年贡献超过5000万美元的收入，推荐买入。 天音控股（000829）目前的主打产品是欧朋（opera）浏览器，欧朋凭借Opera在移动端领先的技术优势和天音控股丰富的线下资源将保证其在互联网入口之争中占据一定市场份额。欧朋浏览器近期针对手机版网页游戏和Web App应用商店采取的一系列吸引开发者的活动有助于完善Web App生态系统，加速Web App对Native App的早日替代。分析师认为移动浏览器作为移动互联网时代平台和入口的重要性将日益加深，而欧朋浏览器凭借Opera在移动端领先的技术优势和天音控股丰富的线下资源将保证其在移动浏览器行业中占据一席之地，建议关注。 |
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