石麒麟: 价值投资的核武器--巨大威力的复利
笔者是笃信价值投资的人,其实投资的第一原则是不亏损,第二条是别忘了第一条。然后最最重要的是想办法尽量长时间的保持复合投资增长,获得长期的丰厚的复利收益。
接下来,最重要的是投资于价格合理或有折扣的优秀的上市公司股票,随着公司价值的增长来最大化的提高确定性,追求稳定的长期的复合增长,而不是谋求短期高风险的忽上忽下的股价大幅波动的暴利。
作为第二大经济体的中国,目前仍然是一个青年,还有很大的增长空间,尤其是未来十年将是经济转型高增长的十年。随着各个产业的升级换代,人们的收入会继续较快增长,从而极大推动内需消费的增长,为一批最优秀的企业快速发展创造了良好的外部条件。
笔者相信,在消费、医药、服务、科技装备制造等广大领域,一定会诞生一批世界级大企业。中国未来的十年是价值投资的黄金十年,也可以见证国家经济规模超过美国,重新夺回旁落100多年的世界第一大国的宝座。投资者当然一定要把握这个伟大的历史机遇期,更多的现实意义是可以从A股和港股中发现并斩获价值投资者必须的很多个历史大机会。
回顾中国股市投资历史,在笔者投资的10余年中就发现中国的上市公司除了有很多槽糕的垃圾股外,其实已经诞生了几百只高增长的绩优成长公司,投资它们可以轻松获得较高的复利增长回报。长期浸淫在股市中的股民朋友们很多都整天面对媒体的各种坏消息,心惊肉跳,担惊受怕,不断变化投资的股票,结果并没有什么收益。媒体上的很多新闻其实很多都是噪音,完全可以不听或少听。投资者只要坚定的避开那些绩差股、没有实质业绩支撑的概念股,把全部精力用在寻找优质股上,相信一定会有不小的长期复合收益。
如果投资者站在山顶举目远眺,可以看地更远更清楚,笔者相信波涛与曲折中仍然对中国的未来充满信心。中国根本不缺有企业家精神的人,不缺专业技术人员,不缺勤劳的工作员工,市场竞争中一定会出现一批好的企业家和优秀的公司,完全不必有什么好担心的。
投资者要做的关键是努力多做基本面研究,勤奋的思考,发现其中的少数极强竞争力的优秀公司。如果投资这些最优秀高增长上市公司,只要股价合适或有折扣,其实现在的2300点上下就有很多符合的公司,千万别考虑短线操作,持有几年,相信完全可以在保证本金最大安全的情况下获取稳定的财富增值。
如果开始投入100万元,下表表示10-30年财富增长值
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15% |
20% |
25% |
10年 |
405万 |
619万 |
931万 |
20年 |
1637万 |
3834万 |
8674万 |
30年 |
6621万 |
23738万 |
80779万 |
复利表终值系数表
|
10% |
15% |
20% |
25% |
30% |
1 |
1.1 |
1.15 |
1.2 |
1.25 |
1.3 |
2 |
1.21 |
1.32 |
1.44 |
1.56 |
1.69 |
3 |
1.33 |
1.52 |
1.73 |
1.95 |
2.2 |
4 |
1.46 |
1.75 |
2.08 |
2.44 |
2.86 |
5 |
1.61 |
2.01 |
2.49 |
3.05 |
3.71 |
6 |
1.77 |
2.31 |
2.99 |
3.81 |
4.82 |
7 |
1.95 |
2.66 |
3.59 |
4.77 |
6.27 |
8 |
2.15 |
3.06 |
4.3 |
5.96 |
8.15 |
9 |
2.37 |
3.52 |
5.16 |
7.45 |
10.6 |
10 |
2.59 |
4.05 |
6.19 |
9.31 |
13.79 |
15 |
4.18 |
8.14 |
15.41 |
28.42 |
51.19 |
20 |
6.73 |
16.37 |
38.34 |
86.74 |
190.05 |
25 |
10.83 |
32.92 |
95.4 |
264.7 |
705.64 |
30 |
17.45 |
66.21 |
237.38 |
807.79 |
2620 |
上面的两张复利表已经彰显了复利的巨大威力,完全不亚于原子弹爆炸,只不过它们表示的是财富在长时间的复利增长下的核爆威力,保证投资标的的长期复合增长是极其重要的任务。
笔者选择长期做优秀公司的朋友(股东),远离垃圾或平庸的公司,期待用专业投资知识、能力与时间赛跑,积累更多的财富和人生经验与朋友们分享。
千万别忘了,时间是优秀公司的朋友,是平庸公司的敌人。
石麒麟
2012-6-23
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