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赢家特质---专心做自己拿手的事，学习当个专家 专心：席梅尔体认到，机会太多，有舍才有得，所以必须排定优先顺序，先集中精力在能够立竿见影的领域。惠特曼也引导整个组织全神贯注，把心思放在优先要务和大目标。（资料来源：第二波网路创业家） 这些年来，我观察到一件事，那就是大放异采的每一个人，都是术业有专攻的专家。这种现象在营业厅尤其明显。交易生手可能涉足多达十二种不同的期货合约，专业场内交易员则只看准一种期货和使用一种特别的操作风格。因此，你可能认识某个阿猫阿狗既是黄豆交易人、债券交易人，又是S&P交易人、木材或者货币交易人。但是你不会看到专业人士从某个交易场跑到另一个交易场，到处寻找操作机会。此外，专业人士只有一种专长──抢帽子、短线操作、价差交易，或者其他任何操作风格。他日复一日，都做同样的事：每天站在交易场的同一个地方，每天和同样那些人交易。值得注意的是，他据守一个狭隘的领域，而且是那个领域不作第二人想的专家。每个市场都有它的律动。专业场内交易员每天做同样的事，对于市场律动之了解，不是偶尔涉足其中的参与者察觉得出来的。 这种知识能够带给你的操作优势，令人惊异不置。这是为什么我只交易S&P 500的原因。我每天做同样的事，能够领会市场的脉动，要是有什么事情出了差错，马上察觉得出来。此外，我的专长是积极、短线操作S&P。我晓得它昨天和前一天的交易情形。我敢说，每一位场内交易员，都知道昨天的高点和低点在哪里，更别提今天的盘中高点和低点；这是懂得停损点要放在哪里，以及关键突破点位于何处的基本依据。把同样这些人丢到不同的市场，他们将一筹莫展。你这位交易新手进入市场的时候，面对的正是这些专家。以他们在特定市场拥有的专业知识来说，你进场操作肯定居于劣势。对于这一点，你还有什么好怀疑的吗？你喜欢一只手绑在背后，和他们对打──还是希望动用你拥有的全部资源？ 我在「操作过生活」（Trade for a Living）研讨会中，提到许多可用的技术性方法。但是我不建议你试用所有这些方法。相反的，你应该学习当个专家，尽全力成为最优秀的短线交易人，或者最优秀的价差交易人，或者最优秀的季节型交易人。许多人听到我只交易S&P 500，都不敢置信。这些人数目之多，以为我画地自限，才真的叫人吃惊。当然了，这些年来，我和大部分交易人一样，也曾尝试在许多市场中交易，以及使用多种不同的策略。有些市场或策略的效果比其他的市场或策略要好。大约十年前，我曾在盘中建立很好的货币部位。交易八口合约时，档值（tick value）是每点100美元，而我总能赚进10到50点，合1000到5000美元不等。但是接下来，奇怪的事情发生了。临收盘时，我还赚10或20点，转眼之间，它们全都消失不见。我不喜欢这种经验，最后终于放弃货币交易，开始专心操作S&P。 场内交易员晓得，你必须玩自己的游戏。交易生手经常想玩太多的市场。专业人士是术业有专攻的专家，你也应该如此。专业人士只在一个交易场操作。他们不会从一个市场跑到另一个市场。他们在各自的专业领域中，成为运用某种操作方法的专家。在你把委托单丢进交易场，和他们对向操作时，等于赌你的专门技术知识胜过他们。在专业人士擅长的游戏中，想要击败他们，恐怕没有那么容易。那么，你要怎么做，才能赢过他们？你必须在操作上，胜过他们一筹。你必须对市场持有一种特殊的看法，而这种看法正好是赚取差价的场内帽客所缺乏的。她想赚的是买价和卖价之间的差价，而你必须靠预测市场走向来取胜。不必负担手续费的场内交易员可以靠差价维生，场外交易人则不能。她提供身为场外交易人的你所需的流动性。双方都肩负重要的功能，如此市场才能以很高的效率运转。 在这两个极端之间，当然可以有许多变化。交易新手经常用过一种方法，发觉行不通，便改用另一种方法。我要提醒读者，千万不要这么做。一流的交易人成为把一件事情做得很好的专家，而且一做再做。操作能否成功，有一大部分要看你这个人和选用的操作风格是否相配。你应该对自己所做的事情相当放心才对。 资金管理的第一守则，是只玩能赢的游戏。 巴菲特全神贯注，将所有的时间和精力，用在成为代人投资的顶尖好手。他投资别人的企业，成就斐然且独树一格，并为自己和柏克夏哈萨威的其他股东，创造了数百十亿美元的财富。 「把少数事情做好十分重要。没人能够样样事情专精，也没有一位投资人能够把许多股票看顾得很好。葛雷姆将它称做你的势力圈。确定你的原则确实界定了你的能力，而且小心不要成为华尔街经纪圈的磨擦成本或交易成本的牺牲者。经纪商强调的是过度分散投资、积极操作、跨出你的势力圈。」 ─麦尔兹 对少数公司了解很多，而不是对很多公司了解很少。只有这样，你才有办法凭一己之力，对企业的价值做出合适的判断。 力求单纯──提醒自己：想当个出色的投资人，只需要选择五、六家世界一流的公司，在正确的时点买进就可以。做好这件事，就能有大放异采的事业生涯。 巴菲特深信投资人应该做更少但更好的投资决策。华尔街上的一般智慧是：「买进抱牢，直到市场方向改变，然后迅速脱手。」巴菲特相信，如果你买得够好，那么只有在企业的基本面改变，或者另有品质超过许多的投资机会可以掌握利用时，才需要卖出。因此，柏克夏约70%的股票投资（超过300亿美元），集中在四支股票（可口可乐、美国运通、吉列、富国）上。 「聪明的投资法并不复杂，但这和说它十分简单是两回事。投资人需要有能力正确地评估精挑细选的企业。请注意『精挑细选』一词。你不可能是研究每一家公司的专家，也不可能对许多公司了若指掌。你只需要能够评估力所能及范围内的公司就可以。那个范围有多大，不是很重要，晓得它的边界在哪里才重要。」 ─巴菲特 「第一次和巴菲特见面，他提到一件事，说不妨将投资想成是拿到一张上面可以剪二十个洞的票卡。你只能投资二十次。二十次之后，就必须抱着手上拥有的东西。用这种方式去思考，真的很有帮助，因为这么一来，你会非常专注，十分小心，对于自己想做的任何变动，都深怀信心才动手。大体来说，人们只是在翻搅他们的投资组合而已。葛雷姆曾经告诉我，许多散户和机构投资人的投资方式，让他觉得人们只是拿准备换洗的脏衣服彼此交换。他们为了交易而交易，其实并没有『拥有』企业。投资人如果把整副心思放在拥有企业上，而且订下合理的持有时限，收获会好很多。尽可能减少手续费和税负支出的干扰，更多的盈余利上滚利，资金会成长得比较快速。」─辛普森 |
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