指数是股民日常盯盘的重点,但有多少股民真正了解指数呢?你是否被大盘欺骗了呢?带着这样的疑问,我们来重新审视市场的走势。2001年6月14日,A股摸高到了2245点,随后开启了熊市,12年间指数回归到了起点,同期深证成指则有超过50%的以上的涨幅,同样地如果同期将2005年4月上市的沪深300指数与沪指对比,也有50%以上的涨幅,那么这样股民就会有一个想法,那么究竟沪指还没有用,其是否已经无法真正体现市场的走势了,已经失真了呢?玉名认为股民要了解指数构成细节,同时规避其风险,挖掘隐藏的机会。的确从上证指数设计角度来看,该指数计算权数为总股本,由于中国石油、中国石化、工农中建四大行等权重股虽然已大多实现全流通,但实际流通量相对较小,这导致了上证指数被大权重股所控制。尤其是我们看到最近2-3年的行情中,几乎每一次沪指行情都是由银行股板块启动为主要目标,远的不说,最近一年来,1949点行情,以及本次9.9日长阳完成的突破走势,都已经对此体现得淋漓尽致了。如果股民单纯抱怨沪指失真毫无意义,转向以银行为风向标,以类似150052等分级杠杆基金来把握银行股异动后的指数利润才是上策。 很多股民说创业板才是股民投资的重点,的确从今年来看,这一指数大幅走强,涨幅超过了70%,而同期沪深指数则始终是年线下跌的状态,即便是在近期经历连续反弹后依然在盈亏边缘,但股民真的了解创业板指数和其发动的行情吗?玉名认为其实创业板指数和沪指类似,都是依靠大权重板块走强的,创业板依靠的就是互联网、传媒和软件三大板块走强而拉高指数,这三大板块权重近4成,而我们看到其他板块个股走势就很一般,甚至在上半年还出现过近3成创业板个股下跌的情况,严重的个股分化远比沪指更为明显。这其实在提醒股民,对于创业板这样的股性活跃板块来说,很多时候选股难度比主板更大,应该充分利用创业板ETF(159915)来赚取指数的利润,而且相比于50ETF的套利特性来说,创业板ETF的指数投资特点更强,这也是我反复提示大家要利用的指数品种。 除了这样指数本身的分析,股民还要注意到“股市钱规则”中提到的三要素之赢利模式,最近3年,A股倡导价值投资,而所有可以用来做空的标的物股票都是典型的蓝筹股,于是投资大盘蓝筹股来赚钱的模式已经行不通了,因为大部分权重股都可以在目前经济不景气的情况下融券大胆做空,并利用市场联动的效应,再在股指期货上持空单,如此获利。另一方面,资金则大肆堆积于概念云集的创业板,通过讲故事的方式创造着个股神话,这样一冷一热的极端模式,让整个市场陷入到了炒作模式的混乱。
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