逐条解读自贸区总体方案：直接受益股一览今日国务院印发上海自贸区总体方案，提出在风险可控前提下，可对人民币资本项目可兑换、利率市场化等方面先行先试，同时扩大服务业等投资领域的开放。腾讯证券(微博)将对照细则，一一分析谁是最直接受益的个股。 一、金融业： 离岸金融：在完善相关管理办法，加强有效监管的前提下，允许试验区内符合条件的中资银行开办离岸业务。 解读：只有交行、浦发、招行、平安银行有离岸金融业务牌照，而现行的离岸金融业务也是不允许涉及跨境人民币业务的。在未来的自贸区内，上述消息人士猜测，中资银行的离岸金融业务或将逐步全面放开，同时，可以进行人民币跨境业务的先行先试。 中外合资银行：允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，符合条件的民营资本与外资金融机构共同设立中外合资银行。在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行。 解读：此前有分析指出，一旦自贸区部分外资金融机构率先入驻，将显著提升外资参股金融机构的价值；鉴于这类机构都具有一定的涉外经验，其未来在自贸区开展业务将较为有利，预计涉及参股金融机构的飞乐音响（600651）、华鑫股份（600621）、爱使股份（600652）及金丰投资（600606）将有望获得资金的青睐。当地拥有金融牌照的企业例如爱建股份等企业被认为受益比较明显。民营资本进入金融业，或让上海当地的民营企业老大复星集团获益，复星医药被认为受益民营银行。 医疗保险：试点设立外资专业健康医疗保险机构。 解读：可布局自贸区保险概念股如：中国太保、中国平安、爱建股份等。其中，注册地在上海的太平洋保险可能会近水楼台先得月；另外天安保险也被市场看好，西水股份参股天安保险。 融资租赁：融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制；允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。 解读：海通证券全资子公司海通国际7.15亿美元收购恒信金融集团100%股份一事，有分析指，由于恒信金融旗下的恒信金融租赁有限公司总部在上海，且上海自贸区对融资租赁业支持力度较大，不排除海通证券利用自贸区机会发展金融租赁业务。此外，中航投资( 600705 )的子公司中航租赁已与上海综保区签订《战略合作备忘录》，成为区内租赁租赁项目储备资源；三星电气(601567)今年4月出资1.5亿元，全资子公司三星电气(香港)出资0.5亿元在上海合资设立奥克斯融资租赁，注册地浦东康桥紧邻浦东机场；另外爱建股份、安信信托、摩恩电气、金山开发、嘉麟杰也被认为有金融租赁概念。 二、航运业： 放宽中外合资、中外合作国际船舶运输企业的外资股比限制；允许中资公司拥有或者控股拥有的非五星旗船先行先试外贸进出口集装箱在国内沿海港口和上海港之间的沿海捎带业务；允许设立外商独资国际船舶管理企业等方面内容。 解读：拥有洋山港一、二、三期码头资产的上港集团近期成为资本市场的宠儿，股价半个月内翻番。远洋货物运输的放开有利于自贸区当地的港口企业，例如上海港、外高桥(外高桥港区)、中海集运(允许大小洋山港口)；仓储业的开放，有利于在自贸区有货物储备设施的企业，例如上海物贸等。 三、商贸服务 增值电信：在保障网络信息安全的前提下，允许外资企业经营特定形式的部分增值电信业务，如涉及突破行政法规，须国务院批准同意。 解读：电信业的开放，将增加对相关设备的需求，号百控股等企业被看好。 游戏机：允许外资企业从事游戏游艺设备的生产和销售，通过文化主管部门内容审查的游戏游艺设备可面向国内市场销售。 解读：本月23日晚间，百视通发布的与微软在上海自贸区组建合资公司的公告，更是令自贸区相关游戏机概念的炒作热潮一触即发，百视通与微软在上海自贸区设立合资公司的举措表明，实行了十三年的游戏机禁令将在上海自贸区正式终结；在此背景下，预计与游戏机生产相关的软硬件公司，如水晶光电（002273）、雷柏科技（002577）、高德红外（002414）及联创光电（600363）将获得资金的青睐。 四、专业服务领域 旅行社：允许在试验区内注册的符合条件的中外合资旅行社，从事除台湾地区以外的出境旅游业务。 解读：出境旅游等增多，对于自贸区内航空运输个股有利，上海机场、东方航空等具备地缘优势。中国国旅，中青旅等公司被看好。 建筑服务：对试验区内的外商独资建筑企业承揽上海市的中外联合建设项目时，不受建设项目的中外方投资比例限制。 解读：长期来看，建筑服务也将波及到地产、园区建设等个股，外高桥、浦东金桥、浦东建设、陆家嘴等均有机会 五、文化服务： 取消外资演出经纪机构的股比限制，允许设立外商独资演出经纪机构，为上海市提供服务。允许设立外商独资的娱乐场所，在试验区内提供服务。 解读：目前自贸基地外资及合资企业数量不多主要源于一些政策的限制；而自贸区建立后，相关文化政策有望放开。其中准入政策可能会涉及到文化产业链上的很多企业，尤其是新闻出版、演艺、电影、新闻、出版等相关的领域。预计此番文化改革将令上海的相关文化企业受益，如时代出版、东方明珠、新文化、新华传媒及姚记扑克等。 六、社会服务领域： 教育培训：（1）允许举办中外合作经营性教育培训机构。（2）允许举办中外合作经营性职业技能培训机构。 解读：新南洋在复牌时公布了重组方案，计划以5.82亿元收购同为上海交大控股的昂立科技。作为华东地区知名教育培训品牌，昂立的借壳上市预期给业界带来了新的视角。浦东金桥主营教育文化休闲设施。 外资医疗：允许设立外商独资医疗机构。 解读：金山开发主营医疗设备等。 |
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