淺談操作金融商品的〖 專精、 紀律 、停損 〗的觀念

淺談操作金融商品的〖 專精、 紀律 、停損 〗的觀念

一. 『專業』        是指專一的工作，但並非完全是學有專精的一種工作；操作金融商品不能只是專一的工作，而是需要學有專精的一種工作，您若想有學有專精的水準，您勢必需要把它當成專一的工作；贏家一定是專家，專家不一定是贏家，大多數的技能，別人都可能教你，唯獨成為贏家的技能，別人不可能教你，因為他把諸位都教成贏家，那麼他怎麼能贏到你們的錢呢 ? 請各位看倌大人評斷一下，電視上的名嘴或報章雜誌上的名筆，他們是贏家或是專家 ?        在這個市場裡，有個永不變的法則，穩賺不賠是開賭場的政府，保證賺錢的是印股票的公司老闆及證券公司，散戶在股市中有幾個能真正賺到錢 ? 無法擁有分析判斷的能力或沒有準備好 ，就貿然進場操作，猶如盲人騎馬，危矣 ! 殆矣 !        以金融商品操作當職業不是一件簡單的事，除非您能掌握住行情之趨勢，以及具備該商品之專業知識，並要建立一套完全屬於自己的操作模式，做一個完整的規劃，而不是隨意投入市場就可以隨意賺錢 ! 只憑聽聽電視股市分析或閱覽一下報紙報導 ，就可賺到錢，那麼還有誰願意每天辛苦地上班八小時，甚至去做粗工呢 ? 講白一點，盤中看盤就能讓你買到低點賣到高點，天底下哪有這樣輕鬆的事 ? 如果有，那些每天到號子看盤的菜籃族早就賺爆 ? 　 　 二. 『遵守紀律依法操作』        任何一個時間點，一定有很多人看空，也一定有很多人看多；重要的是，當方向錯時，要懂得修正看法 ( 停損出場 )，看錯時加碼只會讓自己愈陷愈深，當趨勢對時，要借力使力 ( 順勢加碼 ) 以求最大的獲利 !        行情盤勢上下區間震盪，在操作上存在著不可避免的盲點，隨時有追高殺低的可能，此時只能期待等方向趨勢出現，再圖追求更大的獲利契機，我們在此市場裡猶如『又聾又啞又文盲的人』，我們要如何搭上將開動且方向又正確的火車呢 ? 火車未動之前我絕不上車，火車開動了，我馬上跳上車，但方向不對要趕快下車，否則您想到台北，它卻把載到高雄 !        波段的低 ( 谷 ) 點通常出現在市場最悲觀的時候，也就是作多方者已經虧損到無法忍受時，波段的高 ( 峰 ) 點通常出現在市場最樂觀的時候，也就是作空方者已經虧損到無法忍受時，因此這兩個點﹝低 ( 谷 ) 、高 ( 峰 )﹞就是絕佳的買進點或賣出點。規劃是降低忙亂進出的原則，除此之外就是等待方向的趨勢的形成 ! 例如您有 100萬資金，您該怎樣去規劃操作呢 ?        假設您設定 1年想要賺 20萬，每筆交易只能賺 5000，只能賠 3000，成功的比例是60%，失敗的比例是 40%，假設一年總交易筆數為 K，則得到以下方程式 ( 5000 × 60% × K ) – ( 3000 × 40% × K ) = 200000，k = 111 代表您整年的交易筆數不得超過 111筆，也就是說每月交易不得超過 111 / 12 = 10筆，這10筆中，您必須成功 6筆，失敗 4筆，丟一次銅板猜出正反面的機率是 1 / 2，但連續丟 5次都猜對的機率卻只有 1 / 32 而已，股票交易過程中，不論買進或賣出，都得支付 0.1425%的手續費，而賣出後，還要繳交 0.3%的證交稅，算一算每進出一次，成本約為 0.6%。用絕對金額來表達，如果一次買賣股票的數額為 10萬元，那麼成本就是 600元。        讓我們來計算一下，每週進出股市一次侵蝕獲利的程度。以一年 52週計算，交易成本約 30%，It means ( 意思是指 )，10萬元每週在市場轉一次，一年就得平白繳交給券商及政府 3萬元，相對的，要 cover 這 3萬元的成本，你必須有能力每年賺進 30%的獲利。現在靜下來想想，每年賺 30%，你有這樣的本事嗎？若沒有，那麼您就別整天殺進殺出吧！若沒經過規劃判斷地進出頻繁，您就是在當券商及政府的義工罷了 ! 　 　 三. 『停損』        是避免受傷過大的法寶，它絕對需要在學習技術分析之前，就先建立的觀念，要先會去執行的一種保命動作，並且一定要嚴格遵行，除非您是已經知道波段高、低點在哪裡的人 ! 若是您還沒辦法達到『賣在最高，買在最低』這樣境界的人，不會停損或不想停損，離開市場是早晚的事。        當你買進一種金融商品時，應該事先就已做了一些功課和預期，包含價位 、進場時機，甚至出場部位等，當事實與預測的相反時，豪不猶豫的停損，代表之前的推測依據是錯的，這時已犯了第一次錯誤，如果到了可忍受的風險臨界點還不停損，這時已犯了第二次錯，不停損，會讓錯誤越來越大，最後危害到自己的資本，能忍受犯幾次錯呢..... ?        『停損』是在看錯行情時，面對錯誤的表現，若判斷錯誤又不肯認錯，存在著『停損，是認輸，就是輸錢』的觀念 ! 期待著股價、指數遲早會回來，殊不知若不停損會輸更多，大多數人寧可套牢，就是不願意停損，一直認為因停損而輸錢 ，是一件不能接受的事，而把錢輸在市場，是可以接受的 !        『停損』是技術分析學習者的根基，是護身盔甲和盾牌，市場的新兵沒有準備這些裝備，一定畢業得很快，市場的老手自仗武藝高強，脫盔卸甲、放下盾牌，遲早中箭落馬，『停損』是在學習到神算之前的保命符。        有些人說經常『停損』，錢也會輸完，若會慘到停損把錢輸完，是停損的問題嗎 ? 該是操作技術有問題吧 ! 該是您沒辦法抓到正確的買賣點吧 ! 先學會停損，再談學習技術及專業分析，最後才是建立一套屬於自己的東西，這是贏家操作的三步曲。

　 　　　 　　　 　

贏家的十個觀念

一.  時機：        開盤或交易進場前務必注意『時機』，有進場 ( 買進或放空 ) 的行為 ，一定有出場 ( 賣出或回補 ) 的行為，適當的進場點，那麼出場就是賺多或賺少的情況，不適當的進場點，那麼出場就是賠多或賠少的情況，『寧可不賺，千萬不可貿然進場』，『寧可錯失機會，千萬不可失去鈔票』，並非隨時都具備符合【多】或【空】的條件，因此等待是必須的。 　 　 二.  漲跌：        【漲】是為了之後的回跌，【跌】是為了之後的回升，波段漲勢已結束，但是大多數的人，會不自覺地以為漲勢還會再繼續，波段跌勢已結束，但是大多數的人 ，會不自覺地以為跌勢還會再繼續，因此每一次都要以「準備」的心情，在『轉折點』做【買】或【賣】的動作，所謂『轉折點』即為峰或谷的循環已完成，再加上平均線或 KD線的交叉確認訊號的出現，即【買】要買在跌不下去的『轉折點』，【賣】要賣在漲不上去的『轉折點』。 注意： 一、多頭排列時：價位由上往下時觀察『支撐』。 二、空頭排列時：價位由下往上時觀察 『壓力』。 　 　 三.  兩極：        【漲勢將盛極而衰】，【跌勢將否極泰來】，有贏家一定有輸家，因此贏家與輸家是互相對立的，在一個波段的峰極，一定是利用誘多、養多再殺多，在一個波段的谷極，一定是利用誘空、養空再軋空，如果您想成為市場中的贏家，一定要設法知道目前盤勢的位置是在哪裡 ? 谷底、半山腰或山頂在谷底摔下來 ，僅是滿身酸痛，在半山腰摔下來，則是骨頭斷裂，在山頂摔下來，必定是粉身碎骨矣。 　 　 四.  口數：        符合進場條件時，先以【一單位】進場試單，當試單成功時 ，再以【二單位】順向加碼，當趨勢確認時，仍可以「菱形」 的方式，再以【一單位】順向加碼，注意：所謂「順向」是指在倉部位皆在獲利之中，否則即為「逆向」，「逆向」絕不可做【加碼】，方向已知不對，務必要做【停損】的動作。 　 　 五.  進出：        進場後尋找出場的時機，出場後尋找進場的時機，在盤中或進場後，務必在意【進出】要領，贏家的特質就是在【進出】的動作上，有果斷的能耐，該斷就斷，該加碼就加碼 ( 但不可以在不對的情況加碼攤平 )，例如：做多時，已形成空頭排列決不可加碼攤平；做空時，已形成多頭排列決不可加碼攤平，進場或出場一定要『有根有據』，憑感覺或碰運氣 ，都不是正確的操作行為，終究將被市場所淘汰的。 　 　 六.  賺賠：        先計算將賠多少錢，再計算將賺多少錢，操作任何金融商品，一定要先評估您可以賠得起多少錢 ? 操作的正確觀念是【風險】重於【利潤】，如果能夠把【風險】擺在第一優先的考量，那麼操作的【風險】就可以控制在最小的範圍內，贏家和輸家的最大的差異就是「觀念」的不同，簡言之，輸家的「觀念」是先計算將賺多少錢，再計算將賠多少錢。 　 　 七.  避險：        要先設法避開風險，才有機會賺取利潤，吾人在室外或陽台曬衣服，一旦陽光消失了，接著出現烏雲密佈，不管衣服是否已曬乾，一定需要先把衣服收起來，因此無論【作多】或【作空】，一旦順向的條件消失了，接著出現確認訊號，不管有無利潤，一定需要先做應變，因為此時的風險已逐漸昇高矣 ! 　 　 八.  停損：        順向的條件無法由盤勢做確認時，就要執行【停損】，要做到【停損】，一定要先去除【成本觀念】的控制，假如你的觀念被【成本】綁住，欲執行【停損】的動作談何容易，該認賠時就要迅速認賠，記住：最初的損失就是最小的損失，至於虧損多少並不是重要的，若無法嚴守操作紀律，將註定是輸家。 　 　 九.  靈活：        多空走勢要明確，進場出場要主動，多空的節奏就是一種慣性，低點不再，屢創新高為【漲勢】的軌道，高點不再，屢創新低為【跌勢】的軌道，只是勤做功課，並且用心地觀察及體會，必然有多空的節奏，您目前所持有的部位，該留多單或留空單或空手，是由您主動地去決定，而不是被盤勢所逼再做決定。 　 　 十.  對錯：        賺錢時對在哪裡 ? 賠錢時錯在哪裡 ?【計劃】、【執行】、【檢討】是贏家的必要手段，金額操作一定要知其所以然，【檢討】是每天必做的功課，務必要養成【檢討】的習慣，任何一筆交易的結果，無論是對或是錯，都要進行【檢討】的動作，要牢記每次做對而賺錢的原因，來做為重複獲利的模式，更要牢記每次做錯而賠錢的原因，警惕自己日後不再犯同樣的錯誤。

　 　　　 　　　 　

紀律警語

(1) 　 投資人應該多方面學習，多角化思考，才能增強研判行情，解讀走勢的功力，我還是那句老話：研判行情不能只靠一種指標。大部份操作者：看對不敢做，看錯一直做，做對不敢看，做錯一直看。 　 　 (2) 　 投資人對於金融操作，只能對走勢做出應對，看對走勢方向，如果有接近 80%就很不錯了，就是大師級操盤手也不例外，奉勸投資人，別奢望把行情預測 ( 價位及時間 ) 準確度要求至 100%， 因為要到達 100%的境界，連天上 的【神】也辦不到。 　 　 (3) 　 市場操作輸贏關鍵點，不在於行情預測有多準確 ( 時間 、價格轉折位置 )，關鍵在於當您看對行情時賺到多少，看錯行情時您虧損多少。 　 　 (4) 　 正確操作觀念不在於行情的預測，關鍵在於當價位到達某一位置，您要採取甚麼動作，您有沒有採取必要的動作。 　 　 (5) 　 市場操作績效的關鍵在於您如何確認趨勢已經展開，您的操作系統是否能夠有效跟隨趨勢，合適的停損位置建立，適當的資金控管系統，這些都是不可缺少的因素。 　 　 (6) 　 進場位置是非常重要，但更重要的是停損位置設定，停損位置是否適當，應先確認停損位置，再決定是否進場操作及操作資金比例。 　 　 (7) 　 要能夠在獲得有較大利潤，除了看對趨勢外，很重要一點就是要有耐心，耐心等待趨勢發展完成後，才獲利了結。 　 　 (8) 　 好的操作系統必須能夠讓你看對行情時大幅獲利，看錯行情時虧損很少。 　 　 (9) 　 在操作上，通常你的每筆平均獲利需要比平均虧損大於三倍以上，來彌補正常操作的虧損，以保持長期獲利；當你進場操作時，你必須承擔風險，市場波動風險通常可事先控制在一定範圍內，但是突發事件的衝擊程度就很難事先規範，實務上，突發事件出現的機率與對資金的衝擊程度，往往比投資人的預期高出許多，因此操作不宜進出太頻繁，因為遇到突發狀況後，需要很長的時間才有可能彌補一次的大虧損。 　 　 (10) 　 沒有一個指標是 100%準確的，需要再加上操作者的策略及紀律，才有辦法趨近百分之百。如果失去的操盤的紀律，好比是把自己脫離部隊，置身於敵軍陣地之中，何況我們都沒有過於常人之神力，如何能一股腦的衝進去廝殺呢 ? 　 　 (11) 　 要在市場長長久久，一定要做到看不懂不作，盤勢未如預期不作，沒根據碰運氣不作，每一次的交易都應該紀錄下來，檢討虧損的原因並找出解決的方法，將它抄錄下來，時時提醒自己。先有正確看法 ，才有紀律的問題，如果你的看法不是很正確的話，會造成停損在不該停損的地方。 記住： 新手看【價位】進、出場；老手看【成交量】進、出場 高手看【籌碼】進、出場；贏家看【 趨勢 】進、出場 　 　 (12) 　 在市場中有很多高手，都各自有著不同的獲利方法，其實方法易得，心法難求。任何方法，都不可能保證每次都能獲利的，其中必有看錯而停損，而在盤整盤時，甚至常常會有連續性的停損，這時也是最能考驗投資人信心、耐心的時候，然而絕大多數的投資人 ，也都在這種時候選擇放棄原來的方法，而又開始想要去找到一種更「完美」的操盤方法，最好是勝率高、停損少、獲利大，盤整時也可以賺錢。但事實上，這麼理想的操盤方法 ，幾乎可以說是不存在的，就算真的存在，投資人若不能練就好「控制情緒、嚴守紀律、照表操課、執行策略」的心法，常常三心兩意、朝秦暮楚，缺乏一貫的操作模式或邏輯，最後的結果還是無法達到獲利的目標。 　 　 (13) 　 好的方法其實很多，但更重的是要有好的心法加以配合，能夠不計一時或少數幾次的交易盈虧，而以長期的績效作為目標，採用有效的操作策略，加以一貫地執行既定的策略和方法，最後總會達到「賺大賠小、累積獲利」的結果。 　 　 (14) 　 大部份的投資人都是處在「不知道要如何才能在市場中獲利 ?」的茫然、無助之中，雖然如今我敢以「贏家」自居，主要倒還不是我已經賺了多少錢，而是在於我不僅找到了可行的方法，更重要的是我非常肯定地信任這個方法，並且有信心地把握了「贏家」應有的心態和心法。