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警惕索罗斯做空上海自贸区人民币 索罗斯曾经做空英镑在英国和意大利获得 20 亿美元，做空泰铢获得几十亿美元，虽然做空港元铩羽而归，但是，做空货币的本性不变。今年 7 月 1 日，笔者撰文认为索罗斯会做空印度卢比，果然其搭档罗杰斯 8 月做空印度卢比，预计获利 1 亿美元。 9 月 29 日，上海自贸区挂牌开张，笔者建议中央警惕索罗斯做空上海自贸区人民币，依据如下。 自贸区是一个独立的王国，资金虽然不能大量与国内打通，但是与香港是自由进出的，香港的 7000 亿元人民币存款就成为索罗斯借款的对象。我们按银行留存一部分，多余部分出借，如此估计可以借出 4000 亿元人民币。这些资金的借贷成本只有 4% 左右，变成做空人民币的成本比较廉价。 当初索罗斯做空港元之所以失败，是因为没有地方可以借到港元，只能在香港银行间进行借贷，中央摸清这个线索，通过提高银行间利率，超过 100% 的借贷成本，一下子就迫使索罗斯溃败。现在，索罗斯在香港借贷人民币的成本只有 4% ，而香港是自由独立的特区，大陆一般不变擦手香港人民币利率，因为港人治港，变成大陆应对自贸区人民币被做空时难以控住香港人民币利率。 另外，今年人民币贸易结算已经突破 2 万多亿元，这些资金落在海外，除了香港可以借到人民币之外，伦敦、新加坡、巴黎、芝加哥、纽约、东南亚等地都可以借到人民币。假如索罗斯一天之内同时借到这些地区的人民币，集中抛售自贸区人民币，中国还真难以防范索罗斯之流。实际上中国海外因双边货币互换以及人民币贸易结算、投资结算的人民币，成为索罗斯瞄准的对象。 中国如何应对索罗斯做空自贸区人民币呢？ 第一，在自贸区人民币自由兑换设立汇率涨跌幅限制，变成难以诱导人民币做空。 第二，央行成立干预基金，预备 2000 亿美元，专门对付索罗斯之流。笔者估计，罗杰斯不会做空自贸区人民币，因为他对中国有情感和看好中国经济发展。 第三，临时修改非对称涨跌幅跌停板，比如涨停是 0.5% ，跌停是 0.1% ，如此非对称就迫使索罗斯之流受到极大的制约。 第四，索罗斯大举抛售后，必定通过借人民币还人民币，把利润汇回出境，这才是基本方法。中国一旦察觉索罗斯做空人民币，可以通过主动性进攻，即在索罗斯让人民币突然大跌时，央行干预资金马上动手大举做多人民币，让人民币突然升值，依据超过索罗斯之流做空人民币之前的位置，比那个位置还要升值 10% ，一下子就让索罗斯爆仓，面临巨亏，这才是央行干预汇率基金的巧妙主动性进攻方法。如果选择接盘，让人民币少贬值会尽量拉回到原来的状态，这是下策，索罗斯还可以发动第二次进攻，如果一下子让人民币比原来升值 10% ，索罗斯一下子无法调集大量人民币做空，那么索罗斯面临爆仓，这才是央行的上乘决策。 综上所述，上海自贸区人民币面临着的做空风险比港元大得多，央行一定要从汇率涨跌幅、非对称涨跌幅、人民币大贬时马上动手做多人民币比原来升值 10% 、成立 2000 亿美元的汇率干预资金，如此，让索罗斯之流面临爆仓巨亏，这才是中央应该着手的事情。由于上海自贸区比港元更容易引发做空人民币，所以，笔者说，警惕索罗斯做空上海自贸区人民币。 |
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