[转载]投资最重要的事情是学会思考

江苏常熟老李 2013-11-09

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投资最重要的事情是学会思考

刚看到一条非常搞笑而又引人深思的微博，说的是：“三年前我就开始模仿巴菲特，喝可口可乐，吃牛肉汉堡，坚持简单生活，每天坚持阅读《华尔街日报》、《金融时报》、《财新商业价值》......选股票侧重基本面重仓长期持有。现在，我除了投资亏损20%外，一切都像巴菲特了。”

我不知道这位仁兄在微博中的所言是否属实，但如果属实，那我只能说他有点东施效颦了，学习投资向大师学习无可厚非，但更多的应该是学习他们的投资理念和思维方式，同时学习了之后还要根据自己的性格特质进行投资理念的“本土化”处理，操作中还需要加入自己的思考，否则，简单的模仿对自己的投资收益或者投资历练都毫无益处。

巴菲特的老师格雷厄姆曾经告诉他一条准则，说要想在华尔街上投资成功，第一要正确思考，第二要独立思考。只有进行独立正确的思考，才能发现市场的错误，避免盲从于市场的错误，进而利用市场的错误，抓住投资机会。

投资中，正确的思考主要是分析思考框架的建立。每个成功的投资者都有一套适合自己的投资分析框架。他可能会从宏观经济的基本面去判断指数的波动趋势，可能会根据公司的财务数据分析去寻找价值低估的个股，他也可能会根据技术指标的分析去把握短线的交易性机会，但无论哪种方法，都是自己正确思考后的投资体系的实践。

投资就是通过不断的思考，不断的实践，逐步找到适合自己的投资框架体系的过程。马克吐温曾经说过，“历史不会重复自己，但会押着同样的韵脚”。投资的过程可能每天都会是不同的，但重要的是你要通过自己的思考总结出适合自己体系，找到所谓的韵脚。

当然，投资体系的成形，还需要通过实践反复的检验，不断的验证。藏传佛教格鲁派创始者宗喀巴大师的自传中有这样一段话：“前期广泛求学增知识，中期思化经论为教诲，后期日夜勤修实践行”。在每一个僧人的学习修行中，记忆积累、思考静修，辩经论典，实践检验是贯穿始终的。

僧人学习尚且如此，遑论投资人做投资了。但需要注意的是，投资更是一种艺术，而不是一个严格的科学。所以，投资的理论体系很难被证明，更多的是需要不断的证伪，这也就是波普尔的批判理性主义，他认为经验观察必须以一定理论为指导，但理论本身又是可证伪的，因此应对之采取批判的态度。这是一个痛苦的过程，试想你辛辛苦苦建立的一个投资框架体系，在投资环境或者某些外部因素发生变化后，你必须要有勇气去打破它，然后再重新建立。虽然很残忍，但，这就是投资，唯有热爱它的人才能容忍残忍而坚持！

当然，做到正确的思考还不行，投资还需要独立的思考。独立的思考是一种洞察力的思维，当遇到问题，你既不能找别人去要答案，也不能从你大脑中已有的知识库、认识库、偏见库中找答案，而是要用一种全新的、理性的、洞察的视角去发现问题，这样的独立思考，不仅是一份长久思考和学习而来的基底，更是一种良好的思维习惯。作为投资人，我一直在警醒自己要坚持独立思考，因此我的看盘电脑显示器上边贴着一张醒目的字条，上面写着“独立思考”四个字，投资人若能长期对这四个字铭记并践行，则将能养成较好的思维习惯，这种思维习惯将会让人受益终生。反之，则终将被市场所消灭。

有一个笑话是这样讲的：一位石油大亨到天堂去参加会议，一进会议室发现已经座无虚席，没有地方落座，于是他灵机一动，喊了一声：“地狱里发现石油了！”这一喊不要紧，天堂里的石油大亨们纷纷向地狱跑去，很快，天堂里就只剩下那位后来的了。这时，这位大亨心想，大家都跑了过去，莫非地狱里真的发现石油了？于是，他也急匆匆地向地狱跑去。

这就是在利益驱动下的羊群效应，这种效应来自人类的群居本能，但却也抹杀了人类的独立思考能动性，使人们认为与大众趋同才有安全感，殊不知这仅仅是一种虚幻的安全感，或者是在羊群心理下的安全感。对于投资来讲，尤其如此，跟随大众投资并不一定正确甚至可以说往往是不正确的，群体出错的可能性很大。正如索罗斯所言： “我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。”

投资是一个枯燥的过程，尤其是在行情低迷的阶段，会遇到很多困难，因此，我们需要耐得住寂寞，需要对自己心灵的不断拷问。时时提醒自己，要么不做投资，如果做，则第一要正确思考，第二要独立思考，否则，就是拿自己的金钱玩游戏，甚至是赌博，终将引火烧身，自取灭亡。