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2013年11月3日，由永安期货主办，七禾网-期货中国协办的第三届财富管理论坛暨金银期货挑战赛颁奖典礼在杭州圆满结束。以下是永安期货总经理施建军的致辞，期货中国现场发稿：
施建军发言：一 年多的实践，我们感觉到，中国衍生品市场机构投资者的发展前景广阔。我们永安期货，其实只做了半年多时间，半年多时间有四十个产品。我们发现合作的基金公 司大概有4、5家，发了20几个产品，这个市场的潜力还是很大的。现在政策供给只有基金公司的专户相对较多一点，当然也有期货公司资管，给了我们一条缝。 我们的机构投资者，全国的资产管理规模大概有一百亿以上，花了半年的时间，发展的速度，应该超过我们原来的预期。 在实践当中，从我们公司接触的情况来看，现在的资管，中国以衍生品市场投资为主体，主要有三支力量。第一支力量是我们期货公司本身，相 对比较小。大家都知道，期货公司其实不会做期货，我们永安还算过得去，永安一直以来，都在培养这方面的人才，相对还可以，客户潜力也比较大。第一只产品的 时候也只有几千万，到我们第五只产品的时候，几天时间就销了三个多亿，这个速度还是很快的，所以第一支力量是我们期货公司本身，期货公司本身毕竟还是有各 方面的优势，通过两三年的努力，我觉得这支队伍是可以带起来的。第二支力量，就是我们社会上广大的投资者，这很厉害。我们讲改革，激发民间的活力，其实我们期货市场，活力在民间。在我们中国，不光是期货市场，包括其他市场，只要政策引导得好，民间的活力就能激发出来，我们中国改革的红利还是很大的。包括在座，有的做期货十来年，有的二十年，有的三五年，现在新鲜的力量也很厉害。前几天来了一个85后，做股指期货，四百万，两个礼拜赚三百多万，一天交易量两三万手，所以民间的活力很大，这支力量我们怎么把它服务好，培育好，这也是我们这次论坛需要达到的目的。第三支力量是境外的机构，最 近接触的也很多，美国的、香港的，包括英国的，欧洲一带的也很多。像自贸区的发展，政策的落实，都有利于国外力量的进入，国外的力量也是比较大的，他们毕 竟走在我们前面，基础比较扎实。但反过来讲，中国机构投资市场发展的前景还是比较宽阔的，国际市场从衍生品市场客户结构来看，一方面，有实体经济生产加工 贸易的产业客户，一般是35%左右，机构客户的投资者，也是35%左右。我们中国期货市场，产业客户已经占到40%左右，剩下的有一些就是长期从事期货市 场的专业投资人20%左右。但我们现在机构投资者这一块，一百亿，占5%左右，通过我们三到五年的努力，完全有可能达到35%-40%。现在30万以下的 永安期货客户，从个数上来讲，要达到98%以上，这样的一个客户结构，对我们期货市场的发展是很不利的。 所以我们在大小场所，呼吁发展中国的机构投资者。中国的机构投资者来自民间，只要政策得当，发展是没有任何问题的。中国的机构投资者不可能从天上掉下来，也不可能从学校里培养出来，只有从市场中大量产生。浙 江的经济就说明了这个，马云从哪里来，他不是天上掉下来，也不是学校里培养出来的。他学的是英语，他的老师也不懂互联网。宗庆后哪里来，他也是在学校，校 办企业卖水。李书福是照相的，结果搞汽车了。我认为我们浙江的土壤，包括民营经济比较发达，投资者也比较敬业，市场里面沉淀了很多优秀的投资者，全国很多 地方也有类似的情况。中国期货市场的投资前景，机构投资者的发展，非常宽阔。还包括今后的对外开放，我们现在资产配置只能搞国内的商品，现在股指多一点， 债券也很小，市场化程度也不高，现货市场发展不完善，股票市场现在也是这个状况。随着对外的开放，整个资本市场的完善，我们投资标的物的增加。期货人，或者衍生品的投资者，我觉得比经营现货市场要好得多，知道风险控制，风险在哪里，这个不是一般做现货的能够体会的。包括做股票现货的，他不懂衍生品。大家只要坚定信心，今后3-5年，我们中国会出现民营的伟大的资产管理机构。至少在3-5年里面，全国会出现3-5家这种机构的雏形，毫不夸张，这是我想讲的第一个。 第二个就是我们中国期货市场的投资，机构投资者的发展需要大家共同呼吁，推动政策的供给。资 产管理机构，要向民间开放。现在党中央国务院思想很开放，其中有一条，叫增强社会活力，让民间的管理、技术、人才迸发出活力，这方面的制度供给是允许社会 的投资管理机构可以搞专户，也可以搞私募。我们现在通过基金子公司，至少要三千万规模，凭什么要三千万呢？每一份至少一百万，凭什么要一百万呢？我们期货 市场30万以下的账户占98%，凭什么一定要一百万呢？投资者要怎么转换？这方面的政策，在大会小会，我也在呼吁。我想我们在座的各位，也在各种场合，包 括新闻媒体的朋友，一起来呼吁，来改善我们的政策环境，政策就是为生产力服务的。当然我们要在整个风险可控的情况下发展，而我们现在的体制，风险控制完全 没有问题。原因是，一，销售有投资者适当机制的保障，不能随便销售，要风险揭示。二，我们期货公司整个风控和技术已经完善，二十年做下来，永安期货已经有连续十来年每年穿仓为零了。三， 客户的保证金的安全是没有问题的，银行托管，没有问题。无论是期货公司作为资产管理人，还是社会上的投资机构作为投资顾问，这些都是没有问题的。四，我们 现在设计的产品都有最大的亏损限制，最多亏20%。二十万最多亏四万，小散户自己做，可能三个月全亏光甚至还不够。有这四个东西的保证，再加上正常的监 管，五条措施。我认为中国期货市场，大力发展机构投资者不会成为问题，也更不容易出风险。如果出风险，可以找期货公司。期货公司能管牢，而且另外一个，这些机构投资者也不会出现操控市场的情况，因为他有投资计划，每一个品种的投资都有限制，不是你想做多少就有多少，他对投资者是有承诺的。 第三，从我们永安期货来讲，希望和大家合作，能服务好这个市场。我一直在想，永安期货资产管理服务再厉害，我们也只是大军里面的一支，把整个社会力量服务好了，我们的生意才能做得更好。 在 这个过程中，我们也非常感谢，浦发银行、财通基金、金鹰基金，以及相关的单位对我们的支持。这不仅仅对永安期货要支持，对整个市场也要支持。我们有那么好 的市场环境，投资管理机构，我们如何给他们配套资源，提供服务，永安期货只是其中的一个服务者。今年以来我们也做了一些工作，一个是专门成立了相应的财富 管理服务机构，第二我们的技术系统、风控、资金匹配等方面也做了大量的工作。第三我们也在人才培养方面做出了一些努力。今年我们组织了对冲基金的培训 班，12月2日去芝加哥，大概有二十个机构参加。我想我们中国草根的投资管理者，通俗讲就是操盘手，从一个操盘手转化为一个投资机构或公司的管理者，这个 路还是比较远的，从专业投资者转向管理者，相当于企业管理那一套都要学一点。包括你的战略定位，你的人力资源管理、财务管理、风险管理等等，而这些其实是 很烦的。技术、风控、人力资源管理，如果下面有很多投资经理人，光是怎么把他留住，可能就要花很多心思，何况还要管策略，管风控。这些跟国外的规范是有差 距的，草根的优势在于先干了再说，效率高，但真正要发展壮大，可能还需要学习一些西方的理论，西方的管理经验。所 以我们组织了这个班，另外，这次会议也是给大家一个交流的机会，我想通过我们共同的努力，来推动我们中国衍生品市场的发展，特别是我们机构投资者的发展。 我心里始终有一个梦想，我们身边也有很多志同道合的人。其实我们中国人，现在在商品市场上，不输于其他国家的投资者。我记得我93、94年的时候知道 CBOT大豆，看美国农业部报告，那时觉得美国很遥远，现在大家天天在看这个报告，不会觉得有什么问题。我们通过3-5年的努力培养中国的机构投资者，我 相信，我们在座的朋友当中，也一定能够成为伟大的机构投资者！谢谢大家。 |
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