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退休退休规划规划
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声明
声明
本讲义版权属中国金融教育发展基金会
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金融理财标准委员会所有，受法律保护。
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2
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退休规划与员工福利
退休规划与员工福利
第一讲
第一讲
员工福利
员工福利
国际金融理财师（
国际金融理财师（
CFP
）
）
培训课程
培训课程
3
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授课内容
授课内容
第一讲
第一讲
员工福利
员工福利
第二讲
第二讲
雇主养老金
雇主养老金
第三讲
第三讲
退休规划原理
退休规划原理
第四讲
第四讲
退休规划实务
退休规划实务
第五讲
第五讲
案例制作与练习
案例制作与练习
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课程框架和知识结构
课程框架和知识结构
退休计划：定义和内容、生命周期理论、人力资本与计算方法、养老储蓄模型、预期余寿、养老金总需求
退休规划模式、生存年金和养老保障
薪酬：当期支付：工资（看穿薪酬单）与人力资本
薪酬与收入延期支付：社会福利、单位福利、利润分享和股权计划
其他与养老相关的收入
社会保障社会风险国家基本养老保险计划【政策、计发公式、替代率】
社会保障国家基本医疗保险计划
国家住房公积金计划
员工福利：员工福利基本原理、雇主债务和员工权益、员工福利方案等核心概念和典型案例
雇主养老金：定义和特征、价值取向、计划类型、资金筹集、养老金支付
典型案例：美国401（k）计划、澳大利亚超级年金
中国企业年金【筹资方案、管理模式、基金管理、年金支付】
退休规划原理：养老金计划及其类型、养老金理论及其应用、税收政策与养老储蓄、信托与养老金安全
养老基金管理
方法：人力资本定价评级、客户文档管理、退休生活目标测定、家庭财务分析
养老金总需求和赤字估算、既得养老金测算、退休规划制定与管理
退休规划实务敏感性分析方法、风险评估方法、养老金支付方法
工具：变量设定与工具研发、经验生命表、金融工具【老年房产规划、寿险规划、投资规划】
政策法律应用
流程：产品营销阶段、客户交流与咨询阶段[财产评估、建立理财目标、养老风险提示、
养老需求与缺口测算]、方案提供与签约阶段[管理和修正方案、提供财务报告和信息
接受监督]
模拟练习与案例制作：教师讲授、学员练习、互动评价
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教学目标和知识结构
教学目标和知识结构
?AFP阶段阶段6课时课时,深入深入了解了解员工薪酬和延期支付的员工薪酬和延期支付的
概念和社会保障中的养老金、医疗保险和住房公
概念和社会保障中的养老金、医疗保险和住房公
积金等
积金等
;一般了解退休规划基本概念和实施步骤
一般了解退休规划基本概念和实施步骤
.
?CFP阶段阶段24课时课时,深入深入掌握掌握员工福利和员工福利和退休规划的退休规划的
基本概念和内容
基本概念和内容
,熟悉
熟悉
基本方法
基本方法
,能够
能够
综合
综合
运用
运用
相
相
关工具
关工具
,形成
形成
相应的咨询和规划能力
相应的咨询和规划能力
,并完成规定
并完成规定
的案例。
的案例。
?知识结构：劳动关系、会计准则、时间价值、相知识结构：劳动关系、会计准则、时间价值、相
关法律和政策
关法律和政策
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员工福利
员工福利
教学目标：
教学目标：
?了解雇主怎样支付福利
了解雇主怎样支付福利
?员工怎样获取福利
员工怎样获取福利
主要内容
主要内容
?薪酬与员工福利
薪酬与员工福利
?员工福利案例分析
员工福利案例分析
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一
一
.薪酬与员工福利
薪酬与员工福利
1.1员工福利
定义和内容
1.2员工福利
的薪酬比重
1.3法定义务
和推定义务
1.4延期支付
和延期收入
1.5雇主债务和既定权益
1.6累计债务和预计债务
1.7待遇确定和缴费确定
1.8合格计划和税收政策
1.9福利方案和员工权益
1.10员工福利的管理模式
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从什么时候开始工
从什么时候开始工
资被称为薪酬
资被称为薪酬（（COMPENSATION)
,
工资之外有延期支付
工资之外有延期支付
的福利和股权等，这
的福利和股权等，这
将给生活带来什么变
将给生活带来什么变
化
化
,与理财的关系如
与理财的关系如
何
何
?
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1.1员工福利定义和内容员工福利定义和内容
定义：
定义：
?员工福利（员工福利（EmployeeBenefit)指薪酬中的非工资性收入指薪酬中的非工资性收入,
包括短期福利
包括短期福利
(12个月内
个月内
)、长期福利
、长期福利
(12个月以后
个月以后
)、带薪
、带薪
假期、权益计酬
假期、权益计酬
(利润、股权
利润、股权
)、辞退补偿、退休后福利
、辞退补偿、退休后福利
等
等
[IAS19(4)]。
。
?狭义员工福利仅指雇主提供的福利；广义员工福利包括狭义员工福利仅指雇主提供的福利；广义员工福利包括
社会福利和雇主福利（单位福利、集体福利）；是家庭
社会福利和雇主福利（单位福利、集体福利）；是家庭
收入和家庭理财的重要资源。
收入和家庭理财的重要资源。
特征：
特征：
?基于劳动关系的当期承诺和延期支付的既定权益基于劳动关系的当期承诺和延期支付的既定权益[IAS26]
?依托薪酬计划正在制度化、多样化、市场化，推动薪酬依托薪酬计划正在制度化、多样化、市场化，推动薪酬
外包和零售银行的发展
外包和零售银行的发展
基本原则：基本原则：促进激励促进激励
风险保障风险保障
一揽子薪酬一揽子薪酬
计划？计划？
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职工薪酬
职工薪酬
第二条
第二条
职工薪酬
职工薪酬
是指企业为获得职工提供的服务而给予
是指企业为获得职工提供的服务而给予
各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：
各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：
（一）职工工资、奖金、津贴和补贴；
（一）职工工资、奖金、津贴和补贴；
（二）
（二）
职工福利费；
职工福利费；
（三）医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险
（三）医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险
费和生育保险费等社会保险费；
费和生育保险费等社会保险费；
（四）住房公积金；
（四）住房公积金；
（五）工会经费和职工教育经费；
（五）工会经费和职工教育经费；
（六）
（六）
非货币性福利；
非货币性福利；
（七）因解除与职工的劳动关系给予的补偿
（七）因解除与职工的劳动关系给予的补偿
；
；
（八）其他与获得职工提供的服务相关的支出。
（八）其他与获得职工提供的服务相关的支出。
『
『
中国企业会计准则－
中国企业会计准则－
9号令
号令
』
』
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工作环境
学习与发展
整体报酬
总收入
认股权
福利
工资
总现金收入
奖金
联想报酬体系
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工作环境
学习与发展
整体报酬
总收入
认股权
福利
工资
总现金收入
奖金
工作环境
?社会福利层面
?养老保险
?失业保险
?医疗保险
?住房公积金
?公司福利层面
?出国休假
?优惠购机
?教育资助
?补充医疗保险
?补充养老金
?补充住房公积金
?补充子女医疗等
联想报酬体系－福利
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员工福利的结构
员工福利的结构
[IAS-19-4]
员工福利
员工福利
风险保障
风险保障
促进激励
促进激励
养老金
养老金
带薪假期
带薪假期
保健
保健
利润分享
利润分享
权益
权益
辞退补偿
辞退补偿
股权分配
股权分配
计酬
计酬
专项服务
专项服务
进修
进修
旅游
旅游
理财
理财
法律
法律
看护
看护
…
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员工福利项目－理财
员工福利项目－理财
?20世纪
世纪
90年代，专门为高管人员理财的
年代，专门为高管人员理财的
计划开始流行
计划开始流行
?具体项目有财产规划、税务规划、投资
具体项目有财产规划、税务规划、投资
管理、薪酬分析、析产法律、退休规划
管理、薪酬分析、析产法律、退休规划
?劣势：暴露职工隐私、成本高
劣势：暴露职工隐私、成本高
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员工福利的历史沿革
员工福利的历史沿革
早期发展早期发展
员工福利产生在欧洲。英国人罗伯特员工福利产生在欧洲。英国人罗伯特.欧文（欧文（1771-1858）是发展早）是发展早
期员工福利的主期员工福利的主要代表人物之一。要代表人物之一。
主要特点主要特点:(1）体现雇主的）体现雇主的“父爱父爱”，并非工人的权利；，并非工人的权利；
(2)企业之间的区别在于企业之间的区别在于“有有”与与“无无”。。
中期发展中期发展
二战以后，员工福利地位上升、形式成熟、占薪酬比例加大。二战以后，员工福利地位上升、形式成熟、占薪酬比例加大。
主要特点主要特点:(1）成为工人权利，不仅有法可依，而且有工会参与管理）成为工人权利，不仅有法可依，而且有工会参与管理;
(2）企业之间的区别在于）企业之间的区别在于“多多”与与“少少”。。
现代发展现代发展
20世纪末世纪末,“以人为本以人为本”的管理理念促使其与社会福利整合发展。的管理理念促使其与社会福利整合发展。
主要特点主要特点:(1)成为社会保障组成部分成为社会保障组成部分,不仅有法可依不仅有法可依,还有政府税收还有政府税收
和监管功能的介入和监管功能的介入;(2)企业之间的区别在于方案设计和执行效果的企业之间的区别在于方案设计和执行效果的
“优优”与与”劣劣”.
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1.2员工福利的薪酬比重员工福利的薪酬比重
?员工福利占企业薪酬总额的比重
员工福利占企业薪酬总额的比重
,在
在
20世纪
世纪
末期约为
末期约为
30％～
％～
40％
％
左轴
左轴
工资
工资
福利
福利
右轴
右轴
?员工福利占个人薪酬比重
员工福利占个人薪酬比重
-占当期薪酬比重为
占当期薪酬比重为
20％左右
％左右
(中国
中国
)
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0.60.70.66.专项服务（雇主分担）
10.68.811.05.带薪假期（雇主支付）
8.58.38.64.医疗及相关保健费（完全雇主支付）
0.30.40.33.人身伤害及死亡丧葬费（完全雇主支付）
8.76.59.32.退休和储蓄计划（雇主单方供款）
8.48.58.41.法定福利（雇主必须给付）
37.133.238.2
员工福利占总薪酬的百分比
各类企业加工业非加工业福利类型
资料来源：U.S.ChamberofCommerce,EmployeeBenefits1999(Washington,D.C.,1999),P.10
美国员工福利类型及薪酬比重（1999）
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1.3法定义务和推定义务
?法定义务：依据法律和惯例产生的雇主责
法定义务：依据法律和惯例产生的雇主责
任，包括工资、带薪假期、社会保险缴费、
任，包括工资、带薪假期、社会保险缴费、
辞退补偿等
辞退补偿等
责任
责任
债务
债务
费用
费用
?推定义务：基于非正式惯例但雇主没有选
推定义务：基于非正式惯例但雇主没有选
择而必须履行的责任，如利润分享、企业
择而必须履行的责任，如利润分享、企业
年金雇主供款及其归属等
年金雇主供款及其归属等
[IAS19-3(3)]
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1.4延期支付和延期收入
?延期支付：雇主在
延期支付：雇主在
12个月以后、辞退以
个月以后、辞退以
后和退休以后支付的员工福利，包括当
后和退休以后支付的员工福利，包括当
年损益和分摊准备金
年损益和分摊准备金
?延期收入：员工在
延期收入：员工在
12个月以后、辞退以
个月以后、辞退以
后或退休以后获得的收入
后或退休以后获得的收入
(既定福利
既定福利
,完成
完成
劳务
劳务
)
?计算方法和规则（见后）
计算方法和规则（见后）
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预期累计福利单位法
预期累计福利单位法[IAS19-65]
?基于员工当前付出的劳务设定和计算未来福
基于员工当前付出的劳务设定和计算未来福
利的支付单位
利的支付单位
养老金计算条件：年薪、系数、司龄
养老金计算条件：年薪、系数、司龄
如，养老金支付单位
如，养老金支付单位
=年薪
年薪
×
×
3％
％
×
×
司龄
司龄
?可用于计算未来福利现值和当期分摊成本
可用于计算未来福利现值和当期分摊成本
,
即准备金
即准备金
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计算规则
计算规则
?工资增长从次年计算
工资增长从次年计算
?退休年龄指领取养老金起始年，该年度不计
退休年龄指领取养老金起始年，该年度不计
入缴费
入缴费
(如
如
60岁
岁
)
?月缴费，缴费总额计算期初值
月缴费，缴费总额计算期初值
?月支付，支付总额计算期初值
月支付，支付总额计算期初值
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专栏：英国电信业
专栏：英国电信业[FRS-17]
养老金计算条件：系数、年薪、司龄
养老金计算条件：系数、年薪、司龄
养老金单位＝
养老金单位＝
1/60×
×
最后年薪
最后年薪
×
×
司龄（
司龄（
1）
）
养老金单位＝
养老金单位＝
1/80×
×
最后年薪
最后年薪
×
×
司龄
司龄
＋
＋
一次性支付现金
一次性支付现金
（
（
2）
）
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例题
例题1
员工养老金支付单位
员工养老金支付单位
A先生在年初满
先生在年初满
45岁并加入了
岁并加入了
X公司
公司
,当年年
当年年
薪
薪
6万元
万元
,以后年均增长
以后年均增长
5％
％
,养老金计算公式
养老金计算公式
:
养老金单位
养老金单位
/月＝最后年薪
月＝最后年薪
×
×
2％
％
请计算
请计算
A先生
先生
60岁退休时形成的雇主月养老
岁退休时形成的雇主月养老
金支付金额
金支付金额
答：
答：
2,376元
元
解
解
:60,000×
×
1.05^14×
×
2%=2,376
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1.5雇主债务和既定权益
?劳动合同劳动合同是雇主和员工建立劳动关系的契约是雇主和员工建立劳动关系的契约,
即雇主对
即雇主对
员工劳务补偿的承诺
员工劳务补偿的承诺
和员工付出劳务
和员工付出劳务
的承诺
的承诺
?雇主债务雇主债务即在员工基于合同付出劳务后补偿员即在员工基于合同付出劳务后补偿员
工经济利益的责任
工经济利益的责任
(兑现承诺
兑现承诺
),即
即
劳务费用
劳务费用
?既定权益既定权益即员工基于合同付出劳务后应当获取即员工基于合同付出劳务后应当获取
的补偿（
的补偿（
Vested,已完成的劳动合同）
已完成的劳动合同）
?应得未得权益应得未得权益即劳动合同剩余期限权益即劳动合同剩余期限权益,劳动劳动
合同期限－已完成部分
合同期限－已完成部分
(Vesting)[IAS26(24-
25)]
25
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雇主劳务费用
雇主劳务费用
准备金
准备金
(IAS-26(8))
-养老金计划缴费
养老金计划缴费
-购买医疗保险等
购买医疗保险等
员工权益
员工权益
:
-非个人账户，产生劳务费用
非个人账户，产生劳务费用
-个人账户，产生劳务费用
个人账户，产生劳务费用
+利息
利息
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例题
例题2
计算雇主累计养老金债务
计算雇主累计养老金债务
接例题
接例题
1:假如公司养老年金支付
假如公司养老年金支付
15年
年
,年均
年均
贴现率
贴现率
3％
％
,请计算雇主对
请计算雇主对
A先生的养老金总
先生的养老金总
负债在其退休时点的现值
负债在其退休时点的现值
(求期初值，按年
求期初值，按年
贴现
贴现
)
答：
答：
350,585.64（元）
（元）
解
解
:BGNPMT237612;N15;I3;FV0;求
求
PV值
值
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雇主劳务费用
雇主劳务费用
当期损益
当期损益
-带薪假期
带薪假期
-辞退补偿
辞退补偿
员工权益
员工权益
,仅计算劳务费用
仅计算劳务费用
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核心法条
核心法条
?第四十七条第四十七条经济补偿按劳动者在本单位工作的年限，每满经济补偿按劳动者在本单位工作的年限，每满
一年支付一个月工资的标准向劳动者支付。六个月以上不
一年支付一个月工资的标准向劳动者支付。六个月以上不
满一年的，按一年计算；不满六个月的，向劳动者支付半
满一年的，按一年计算；不满六个月的，向劳动者支付半
个月工资的经济补偿。
个月工资的经济补偿。
劳动者月工资高于用人单位所在直辖市、设区的市级
劳动者月工资高于用人单位所在直辖市、设区的市级
人民政府公布的本地区上年度职工月平均工资三倍的，向
人民政府公布的本地区上年度职工月平均工资三倍的，向
其支付经济补偿的标准按职工月平均工资三倍的数额支
其支付经济补偿的标准按职工月平均工资三倍的数额支
付，向其支付经济补偿的年限最高不超过十二年。本条所
付，向其支付经济补偿的年限最高不超过十二年。本条所
称月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前十二个月
称月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前十二个月
的平均工资。
的平均工资。
《
《
劳动合同法
劳动合同法
》
》
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例题
例题3
计算辞退补偿金
计算辞退补偿金
假定同前
假定同前
:A先生自
先生自
45－
－
55岁年末在公司工作满
岁年末在公司工作满
11年
年
时被辞退
时被辞退
辞退金
辞退金
=最后
最后
12月平均工资
月平均工资
×
×
司龄
司龄
(12年封顶
年封顶
)
请计算其辞退补偿金
请计算其辞退补偿金
答：
答：
89,589.2（元）
（元）
解：
解：
2.589,8911
12
05.160000
10
=×
×
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1.6累计负债和预计负债
根据退休计划报告信息计算员工养老金：
根据退休计划报告信息计算员工养老金：
?累计负债
累计负债
(ABO),未来养老金支付的现值
未来养老金支付的现值
,指
指
员工履行劳务后的既定权益
员工履行劳务后的既定权益
(已发生
已发生
)
?预计负债
预计负债
(PBO),未来养老金支付的现值
未来养老金支付的现值
,指
指
员工未履行劳务的预期权益
员工未履行劳务的预期权益
(可能发生
可能发生
),
预计负债可能随情况变化而改变
预计负债可能随情况变化而改变
,如工资增
如工资增
长导致计发基数变化
长导致计发基数变化
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例题
例题4
分期计算雇主养老金债务
分期计算雇主养老金债务
假设
假设
:公司在员工退休后每年年末支付当年养老年
公司在员工退休后每年年末支付当年养老年
金，共支付
金，共支付
20年
年
.养老金计算公式：
养老金计算公式：
养老金单位＝
养老金单位＝
1.5%×
×
最后年薪
最后年薪
×
×
工龄
工龄
哈里先生准备明年底退休，至今年初已为公司服
哈里先生准备明年底退休，至今年初已为公司服
务
务
23年
年
,去年年薪
去年年薪
$60,000,未来
未来
2年年均增长
年年均增长
6％
％
,年
年
均贴现率
均贴现率
7％
％
,退休时他将为公司服务
退休时他将为公司服务
25年
年
请计算雇主对哈里先生的累计养老金负债和考虑
请计算雇主对哈里先生的累计养老金负债和考虑
预计负债的总负债的现值
预计负债的总负债的现值
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(1)累计养老金负债：已完成劳务
累计养老金负债：已完成劳务
养老金单位
养老金单位
20,700=1.5%×
×
60,000×
×
23
累积
累积
20年养老金负债在退休时点的现值
年养老金负债在退休时点的现值
答：
答：
$234,647
解：
解：
PV(0.07,20,20700,,1)
(2)今后两年工资增长
今后两年工资增长
6%，退休时其工资额
，退休时其工资额
:
60,0001.06^2=67,416
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（
（
3）考虑预计负债的总负债
）考虑预计负债的总负债
养老金单位
养老金单位
25,281=1.5%×
×
67,416×
×
25
累积
累积
20年养老金总负债在退休时点的现值
年养老金总负债在退休时点的现值
:
答：
答：
$286,575
解：
解：
PV(0.07,20,25281,,1)
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1.7待遇确定待遇确定(DB)和缴费确定和缴费确定(DC)
?待遇确定
待遇确定
(DB)计划的定义和主要特征
计划的定义和主要特征
?缴费确定
缴费确定
(DC)计划的定义和主要特征
计划的定义和主要特征
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待遇确定
待遇确定(DB)
计划
计划
定义：
定义：
预先承诺养老金支付的计划
预先承诺养老金支付的计划
特征：
特征：
?预先确定待遇
预先确定待遇
?不建个人账户
不建个人账户
?雇主承担风险
雇主承担风险
?支付方式复杂
支付方式复杂
支付确定
需要精算养老金债
务和提供准备金
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例题
例题5DB
计划的雇主责任－福利准备
计划的雇主责任－福利准备
金
金
接例题
接例题
1：
：
请计算在
请计算在
A先生年满
先生年满
46岁时的未来养老
岁时的未来养老
金支付的准备金，雇主在期末供款
金支付的准备金，雇主在期末供款
解
解
：（
：（
1）
）
（
（
2）
）
（
（
3）（
）（
4)
()
14
1
15
1
03.114
03.1
1
12214^05.1000,60×∑××××
?
=
i
i
）％（
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答：
答：
(1)年养老金单位
年养老金单位
2,37612=28,512(元
元
)
(2)退休时点的雇主养老金总负债
退休时点的雇主养老金总负债
(期初值
期初值
)
BGN:PMT28,512;N15;I3;FV0,PV=350,585.64
(3)从退休时点折回当前的总负债
从退休时点折回当前的总负债
FV350,585.64;N14;I3;PV=231,778.41
(4)A先生
先生
46岁时的雇主养老金准备金
岁时的雇主养老金准备金
(分摊
分摊
)
231,778.41/14=16,555.60(元
元
)
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缴费确定
缴费确定(DC)
计划
计划
定义
定义
:根据缴费和收益水平决定养老金未来
根据缴费和收益水平决定养老金未来
的支付水平
的支付水平
特征：
特征：
?预先确定供款
预先确定供款
?建立个人账户
建立个人账户
?个人承担风险
个人承担风险
?支付方式简单
支付方式简单
供款确定
需要预期
投资收益
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例题
例题6DC
计划的雇主责任－养老储蓄供款
计划的雇主责任－养老储蓄供款
A先生今年
先生今年
45岁初
岁初
,月薪
月薪
5,000元
元
,年均增长
年均增长
5
％
％
,雇主供款按月计入个人账户
雇主供款按月计入个人账户
,公式：
公式：
养老储蓄供款单位
养老储蓄供款单位
/年
年
=月薪
月薪
×
×
2％
％
×
×
12
请计算至
请计算至
A先生
先生
55岁末时雇主为其支付的养
岁末时雇主为其支付的养
老储蓄供款总额
老储蓄供款总额
答
答
:FV=17,048.14(元
元
)
解
解
:FIN:PMT5000×
×
2％
％
×
×
12;R5;N11;PV0
40
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DB和和DC混合计划混合计划
?兼顾二者特征的混合计划
兼顾二者特征的混合计划
[见例题
见例题
7]
?IAS-26（
（
12）将其视为
）将其视为
DB计划
计划
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例题
例题7
：中国某集团公司的
：中国某集团公司的“
中人
中人”
年金
年金
某集团公司从
某集团公司从
2007年开始建立企业年金计
年开始建立企业年金计
划，对
划，对
2007年以前已在集团工作
年以前已在集团工作
,以后退
以后退
休的员工实行
休的员工实行
“中人
中人
”年金计划，年金分
年金计划，年金分
两部分计算：
两部分计算：
(1)过渡性年金
过渡性年金
/月：个人最后月薪
月：个人最后月薪
×
×
5％
％
支付
支付
10年
年
(2)一次性年金：
一次性年金：
个人供款月薪
个人供款月薪
×
×
2％
％
公司配款
公司配款
1:1
清华养老金工作室案例库（
清华养老金工作室案例库（
071123）
）
42
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1.8合格计划和税收政策
?合格计划
合格计划
(qualification),需要经过税优资格
需要经过税优资格
审查
审查
,合格者可以获得税优待遇
合格者可以获得税优待遇
,如美国
如美国
401(k)计划和中国企业年金计划。
计划和中国企业年金计划。
非合格计划
非合格计划
(non-qualification)不受税优资格
不受税优资格
限制和不享受税收优惠待遇。
限制和不享受税收优惠待遇。
?税优政策
税优政策
,即分别对雇主和员工实行减、
即分别对雇主和员工实行减、
免、延的税务处理
免、延的税务处理
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1.9福利方案和员工权益福利方案和员工权益
定义：
定义：
员工福利方案是由劳动关系双方依法协商和
员工福利方案是由劳动关系双方依法协商和
制定的，建立和执行员工福利计划的依据。
制定的，建立和执行员工福利计划的依据。
美国微软公司员工
美国微软公司员工
福利争议案例
福利争议案例
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主要内容：
主要内容：
?覆盖范围覆盖范围
?资金筹集资金筹集
?财务管理财务管理
?受益资格受益资格
?支付方法支付方法
?权益转移权益转移
?计划终止计划终止
?信息披露信息披露
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理财要点：
理财要点：
?争取雇主供款额
争取雇主供款额
?有效利用减免税率
有效利用减免税率
?实现高贴息率
实现高贴息率
?更多受益方式选择
更多受益方式选择
46
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例题
例题8B
先生如何领取养老金？
先生如何领取养老金？
某国际组织
某国际组织
《
《
员工养老金计划
员工养老金计划
》
》
规定
规定
,雇主和雇员
雇主和雇员
月供款每月月初计入个人账户
月供款每月月初计入个人账户
,年投资回报率
年投资回报率
5％。
％。
员工司龄与年龄相加达到
员工司龄与年龄相加达到
70点即可退休。
点即可退休。
支付方式有三个选择：
支付方式有三个选择：
(1)一次性领取全部积累额
一次性领取全部积累额
(国籍未定
国籍未定
,暂不考虑税
暂不考虑税
收
收
);
(2)支付生存年金
支付生存年金
$2000/月
月
,最少
最少
10年
年
;如果本人在
如果本人在
10年内去世
年内去世
,向其配偶支付
向其配偶支付
10年期内剩余额
年期内剩余额
;
(3)一次性领取全部积累额的
一次性领取全部积累额的
50％
％
,余额支付半额生
余额支付半额生
存年金
存年金
$1000/月
月
,其余条件同上。
其余条件同上。
清华养老金工作室案例库（清华养老金工作室案例库（0060701））
47
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例题
例题8B
先生领取养老金的选择
先生领取养老金的选择
B先生月供款
先生月供款
$500,雇主
雇主
1:1配款
配款
,供款至第
供款至第
16年底时符合条件办理退休。
年底时符合条件办理退休。
?请计算其个人账户累计养老金总额
请计算其个人账户累计养老金总额
?就其领取养老金的最佳选择提供咨询意见
就其领取养老金的最佳选择提供咨询意见
（设定条件进行讨论）
（设定条件进行讨论）
。
。
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解：
解：
?个人账户累计养老金个人账户累计养老金
BGNPMT(500×
×
2),I5/12,N1612,FV=$294464.65
?影响养老金领取方式的必要因素：影响养老金领取方式的必要因素：
-预期余寿预期余寿
-支出需求支出需求
-投资偏好投资偏好
-税收政策税收政策
-贴现率等贴现率等
49
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1.10员工福利管理模式
早期：雇主自我管理
早期：雇主自我管理
[银行
银行
]
中期：商业化管理
中期：商业化管理
[保险
保险
]
现代：社会化管理
现代：社会化管理
[第三方服务
第三方服务
]
员工自我管理
员工自我管理
[灵活账户
灵活账户
]
讨论：薪酬外包现象与银行理财
讨论：薪酬外包现象与银行理财
50
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自助福利与灵活账户
自助福利与灵活账户
自助福利定义
自助福利定义
：
：
在给定福利资金的条件下，由员工选择福利项目和受益
在给定福利资金的条件下，由员工选择福利项目和受益
方式的福利安排。员工在限定的时期内应当按照有关规
方式的福利安排。员工在限定的时期内应当按照有关规
定消费福利资金
定消费福利资金
,不得转为他用。
不得转为他用。
主要特征
主要特征
：
：
?福利资金被限定福利资金被限定
?福利管理社会化福利管理社会化
?福利项目可选择福利项目可选择
?受益程度最大化受益程度最大化
传统员工福利的弊端：
传统员工福利的弊端：
福利价值缺失
福利价值缺失
,边际效用递减
边际效用递减
,
不能充分满足不同需求
不能充分满足不同需求
,员工
员工
满意度低。
满意度低。
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举办自助福利的必要条件：
举办自助福利的必要条件：
?法律支持法律支持
对雇主、员工和经办机构授权
对雇主、员工和经办机构授权
?财务支持财务支持
灵活账户，即自助福利的支出账户，由员工自
灵活账户，即自助福利的支出账户，由员工自
我管理
我管理
?产品支持产品支持
如福利超市，即一揽子福利产品的交易市场
如福利超市，即一揽子福利产品的交易市场
【
【
美国案例
美国案例
】
】
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例题
例题9
为
为A
女士自助福利灵活账户理财
女士自助福利灵活账户理财
假设：
假设：
?2006年年,A女士缴纳社保费后月薪女士缴纳社保费后月薪6100元元
?如雇主另兑现利润分享如雇主另兑现利润分享1000元元/月，其薪酬额将有什么月，其薪酬额将有什么
变化？
变化？
?如雇主按月将如雇主按月将700元计入其企业年金个人账户元计入其企业年金个人账户,年利年利7％％;
并建立
并建立
“员工自助福利灵活账户
员工自助福利灵活账户
”,将
将
300元计入她灵活账
元计入她灵活账
户
户
,由其自购健康产品（可在税前列支）。
由其自购健康产品（可在税前列支）。
练习：
练习：
1.比较
比较
A女士的个税率和薪酬额的变化
女士的个税率和薪酬额的变化
2.计算
计算
A女士企业年金个人账户当年收入
女士企业年金个人账户当年收入
3.为
为
A女士做健康保险理财规划（可考虑
女士做健康保险理财规划（可考虑
1－
－
10年）
年）
53
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二
二
.员工福利案例
员工福利案例
?补充医疗保险计划
补充医疗保险计划
?利润分享退休计划
利润分享退休计划
?员工持股退休计划
员工持股退休计划
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案例
案例
1雇主补充医疗保险计划
雇主补充医疗保险计划
定义
定义
:在国家基本医疗保险的基础上
在国家基本医疗保险的基础上
,雇主
雇主
举办的保障员工健康的福利计划。
举办的保障员工健康的福利计划。
?包括合格计划和非合格计划
包括合格计划和非合格计划
主要种类：
主要种类：
?团体医疗保险
团体医疗保险
?集体保健计划
集体保健计划
?健康产品灵活账户等
健康产品灵活账户等
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企业举办补充医疗保险的税优政策
企业举办补充医疗保险的税优政策
在参加基本医疗保险的基础上
在参加基本医疗保险的基础上
,作为过渡措施
作为过渡措施
,
允许建立企业补充医疗保险。企业补充医疗保
允许建立企业补充医疗保险。企业补充医疗保
险费在
险费在
工资总额４％以内
工资总额４％以内
的部分
的部分
,从职工福利费
从职工福利费
中列支
中列支
,福利费不足列支的部分
福利费不足列支的部分
,经同级财政部
经同级财政部
门核准后列入成本。
门核准后列入成本。
——国务院关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定国务院关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定
[国发国发(1998)44号号]
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健康支出对家庭现金流的影响
健康支出对家庭现金流的影响
若家庭某成员出现重大疾病
若家庭某成员出现重大疾病
,家庭支出的
家庭支出的
现金流将发生如下变化
现金流将发生如下变化
?当年家庭支出巨额增加
当年家庭支出巨额增加
M万元左右
万元左右
,之后
之后
医疗支出及保健费用是正常条件下的
医疗支出及保健费用是正常条件下的
N倍
倍
?家庭收入可能下降
家庭收入可能下降
?可支配收入减少
可支配收入减少
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健康风险案例分析
健康风险案例分析
假设
假设
:文先生在
文先生在
50岁时发生重大疾病风险，病后收
岁时发生重大疾病风险，病后收
入减少
入减少
50％
％
,且影响到退休收入。
且影响到退休收入。
?发生重大疾病时发生重大疾病时,文先生家庭收支状况见图文先生家庭收支状况见图2;
?如果文先生购买了重大疾病保险，以某公司产如果文先生购买了重大疾病保险，以某公司产
品
品
[N.B1平安康盛男性重大疾病保险
平安康盛男性重大疾病保险
]为例。保
为例。保
额
额
40万元，交费期间
万元，交费期间
20年，保障期间终身，年
年，保障期间终身，年
交保费
交保费
14,760元，保险利益是
元，保险利益是
25种重大疾病和
种重大疾病和
身故保障。
身故保障。
?购买该险对文先生家庭收支影响购买该险对文先生家庭收支影响:日常支出日常支出(保保
费
费
)增加和重大疾病治疗费用支出减少
增加和重大疾病治疗费用支出减少
(图
图
3)
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图
图1
文先生家庭正常可支配收入
文先生家庭正常可支配收入
无风险家庭可支配收入
(200000)
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
404550556065707580859095100
文先生年龄
元
59
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图
图2
发生重大疾病时家庭收支状况
发生重大疾病时家庭收支状况
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图
图3
购买重大疾病保险后发生健康风
购买重大疾病保险后发生健康风
险的家庭收支状况
险的家庭收支状况
购买了重大疾病保险的家庭收支
(200000)
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
404550556065707580
文先生年龄
收入合计
支出合计
家庭可支配
收入合计
61
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健康产品选择与退休理财
健康产品选择与退休理财
为家庭每个成员建立健康保险计
为家庭每个成员建立健康保险计
划，做好产品选择
划，做好产品选择
?短期与长期产品短期与长期产品,年轻年轻(35-40)时选时选
择费用低
择费用低
,缴费方法灵活
缴费方法灵活
,保障项目
保障项目
多且期限长
多且期限长
,最好覆盖老年
最好覆盖老年
?主附产品分离主附产品分离,成本低成本低,选择性强选择性强
?附带投资与分红收入附带投资与分红收入
?与社会医疗保险对接，区分门诊与社会医疗保险对接，区分门诊
需求和住院需求
需求和住院需求
?储蓄型储蓄型(还本还本)和消费型产品和消费型产品
[如中意瑞利年年理财产品
如中意瑞利年年理财产品
]
支持退休理财
支持退休理财
?稳定支出稳定支出
?减少需求减少需求
?降低赤字降低赤字
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医疗费用分担
医疗费用分担
医疗费用的特点
医疗费用的特点
?数额巨大
数额巨大
?突发性
突发性
?逐年上涨
逐年上涨
医疗费用分担目标
医疗费用分担目标
?国家基本医疗保险计划分担
国家基本医疗保险计划分担
50％～
％～
80％
％
?企业补充医疗保险计划分担剩余资金的
企业补充医疗保险计划分担剩余资金的
20％～
％～
30％
％
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补充医疗保险计划费用分担
补充医疗保险计划费用分担
某保险公司与厦门社保联合经营的职工补充医疗
某保险公司与厦门社保联合经营的职工补充医疗
保险计划
保险计划
,其主要内容
其主要内容
:
?单位参保单位参保,每人每月缴费每人每月缴费28.8元元,其中其中22.8元来自元来自
个人医疗保险账户
个人医疗保险账户
,6元由社会统筹基金代缴
元由社会统筹基金代缴
;
?经办机构经办机构:政府的职工医疗保险管理中心政府的职工医疗保险管理中心;
?如果如果:(1)社保医疗社保医疗目录以内、封顶线以上大额医目录以内、封顶线以上大额医
疗费用的
疗费用的
90%,支付封顶线为
支付封顶线为
15万元
万元
;(2)社会统筹
社会统筹
报销时个人分摊额的
报销时个人分摊额的
90%。
。
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例题
例题10
补充医疗保险分担的医疗费
补充医疗保险分担的医疗费
张先生做心脏搭桥手术和术后病症治疗，在目录内的总费
张先生做心脏搭桥手术和术后病症治疗，在目录内的总费
用为
用为
10万
万
,目录以外的费用
目录以外的费用
3.5万
万
,总共
总共
13.5万。根据当地
万。根据当地
“
“
板块式
板块式
”
”
医疗保险改革方案，张先生的住院费用可进入
医疗保险改革方案，张先生的住院费用可进入
社会统筹报销
社会统筹报销
(不考虑起付线
不考虑起付线
),报销比例为
报销比例为
80％
％
.假设当地
假设当地
社会平均工资
社会平均工资
2000元
元
/月，
月，
当地社会统筹支付限额为
当地社会统筹支付限额为
2000×
×
12×
×
4＝
＝
96000（元）
（元）
社会统筹报销总额：
社会统筹报销总额：
当地职工年平均工资
当地职工年平均工资
×
×
4×
×
80％
％
＝
＝
2000×
×
12×
×
4×
×
80％
％
＝
＝
76800（元）
（元）
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补充医疗保险支付额
补充医疗保险支付额
?（
（
100000－
－
96000）
）
×
×
90%=3600(元）
元）
?96000×
×
20%×
×
90%=17280(元
元
)
合计：
合计：
3600+17280=20880(元
元
)
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最终结果
最终结果
?张先生自付：
张先生自付：
135000-76800-20880=37320元
元
?自付比例：
自付比例：
37320/135000=27.6%
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案例
案例
2利润分享退休计划
利润分享退休计划
定义
定义
:以企业利润的一定比例计算雇主向个
以企业利润的一定比例计算雇主向个
人退休账户供款额的退休计划。
人退休账户供款额的退休计划。
方法：
方法：
?建立公司提成利润规则和公式
建立公司提成利润规则和公式
?建立向个人分配的原则和公式
建立向个人分配的原则和公式
公司营利公司营利
我受益！我受益！
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利润提成的方法
利润提成的方法
?任意法任意法
年利润分成比例由公司董事会决定，给公司以灵活性。
年利润分成比例由公司董事会决定，给公司以灵活性。
公司董事会在综合考虑各种因素（如公司下年度预算和
公司董事会在综合考虑各种因素（如公司下年度预算和
预期利润水平等）后作出决定。
预期利润水平等）后作出决定。
?公式法公式法
预先确定利润分成公式。可以是公司年盈利额的一定比
预先确定利润分成公式。可以是公司年盈利额的一定比
例，如某
例，如某
30人小公司规定，公司盈利超过
人小公司规定，公司盈利超过
50万元部分的
万元部分的
40%进入公司利润分享退休计划，某年盈利是
进入公司利润分享退休计划，某年盈利是
80万元，
万元，
则供款额为
则供款额为
12万元（
万元（
30万
万
×
×
40％）。
％）。
?混合法混合法
在利润分成公式的基础上，具体分配数额由董事会最终
在利润分成公式的基础上，具体分配数额由董事会最终
决定。
决定。
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【
【
美
美
】
】
某公司利润分享计划
某公司利润分享计划
假设
假设
:公司年净利润超
公司年净利润超
500万部分的
万部分的
50%为员
为员
工养老金账户供款
工养老金账户供款
,X年公司净利润
年公司净利润
900万
万
（
（
900－
－
500）
）
×
×
50％＝
％＝
200万元
万元
根据
根据
《
《
美国税法
美国税法
》
》
第
第
401条
条
(k)款，雇主可将
款，雇主可将
利润在所得税前列支
利润在所得税前列支
,为雇员
为雇员
401(k)养老金
养老金
账户供款，即个人供款的
账户供款，即个人供款的
50％。如果哈里
％。如果哈里
本年度个人税前供款额为
本年度个人税前供款额为
$10000，雇主可
，雇主可
以为其供款
以为其供款
$5000。
。
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案例
案例
3员工持股退休计划
员工持股退休计划
员工持股
员工持股
:(EmployeeStockOwnershipPlans,ESOP),即公司
即公司
员工根据协议
员工根据协议
,依法定程序有条件的拥有企
依法定程序有条件的拥有企
业股份和股票的薪酬分配制度。
业股份和股票的薪酬分配制度。
从员工持股到退休计划有两种类型：
从员工持股到退休计划有两种类型：
(1)员工以养老储蓄现金购买公司股份
员工以养老储蓄现金购买公司股份
(2)雇主以股票形式供款和支付养老金
雇主以股票形式供款和支付养老金
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员工持股退休计划操作规则
员工持股退休计划操作规则
?确定公司可分配的股份
确定公司可分配的股份
?规定可以获得公司股权的员工的资格
规定可以获得公司股权的员工的资格
?规定购买公司股份的资金
规定购买公司股份的资金
?熟悉行权、交易规则
熟悉行权、交易规则
?明确养老储蓄账户免税额度
明确养老储蓄账户免税额度
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专栏：我国上市公司股权激励办法
专栏：我国上市公司股权激励办法
证监会于
证监会于
2005年
年
12月
月
31日发布
日发布
《
《
上市公司股权激励管
上市公司股权激励管
理办法
理办法
》
》
(试行
试行
)。本办法所称股权激励是指上市公司以
。本办法所称股权激励是指上市公司以
本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员
本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员
及其他员工进行的长期性激励。激励对象为董事、监
及其他员工进行的长期性激励。激励对象为董事、监
事、高级管理人员的，上市公司应当建立绩效考核体
事、高级管理人员的，上市公司应当建立绩效考核体
系和考核办法，以绩效考核指标为实施股权激励计划
系和考核办法，以绩效考核指标为实施股权激励计划
的条件。
的条件。
1、限制性股票，指激励对象按照股权激励计划规定的条
、限制性股票，指激励对象按照股权激励计划规定的条
件，从上市公司获得的一定数量的本公司股票。
件，从上市公司获得的一定数量的本公司股票。
2、股票期权
、股票期权
,上市公司授予激励对象在未来一定期限内以
上市公司授予激励对象在未来一定期限内以
预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权
预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权
利。
利。
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深度阅读
深度阅读
?杰尔
杰尔
.S.罗森布鲁姆编著
罗森布鲁姆编著
,《
《
美国员工福利手
美国员工福利手
册
册
》
》
第
第
5版，杨燕绥等译，清华大学出版
版，杨燕绥等译，清华大学出版
社，
社，
2007
74
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祝各位成功！
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致
致
谢
谢
自由
自由
自主
自主
自在
自在
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