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1
寿险产品分析
寿险产品分析
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2
授课大纲
授课大纲
?寿险产品保障分析
寿险产品保障分析
?寿险定价
寿险定价
?利源分析及管理
利源分析及管理
?产品的精算限制
产品的精算限制
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3
一
一
.寿险产品保障分析
寿险产品保障分析
?普通型人寿保险普通型人寿保险
?新型人寿保险新型人寿保险
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4
1.1普通型人寿保险普通型人寿保险
?定期寿险定期寿险
?终身寿险终身寿险
?两全保险两全保险
?年金保险年金保险
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1.1.1定期寿险定期寿险
?定期寿险定期寿险
–
–
纯保障类产品
纯保障类产品
–
–
保险成本相对于其它产品较低
保险成本相对于其它产品较低
–
–
保险成本与年龄成正比
保险成本与年龄成正比
–
–
不具备储蓄性
不具备储蓄性
,若被保险人在保险期限届满仍然生
若被保险人在保险期限届满仍然生
存，则不能得到保险金的给付，而且已交纳的保险存，则不能得到保险金的给付，而且已交纳的保险
费不再退还。
费不再退还。
–
–
可以没有现金价值
可以没有现金价值
(退保金
退保金
)
–
–
适合家庭中的主要经济来源者，特别是家庭的唯一
适合家庭中的主要经济来源者，特别是家庭的唯一
收入来源者。
收入来源者。
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6
1.1.2终身寿险终身寿险
?终身死亡保险（终身寿险）终身死亡保险（终身寿险）
–
–
终身寿险可以得到永久性保障
终身寿险可以得到永久性保障
–
–
具有储蓄性
具有储蓄性
–
–
若投保人中途退保，可以得到一定数额的现
若投保人中途退保，可以得到一定数额的现
金价值（或称为退保金）。
金价值（或称为退保金）。
–
–
一般有贷款选择权
一般有贷款选择权
–
–
保险成本与年龄成正比，较定期寿险高。
保险成本与年龄成正比，较定期寿险高。
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1.1.3两全保险两全保险
?两全保险：既保期内死亡又保期满生存。两全保险：既保期内死亡又保期满生存。
–
–
具有极强的储蓄性
具有极强的储蓄性
–
–
若投保人中途退保，可以得到一定数额的现
若投保人中途退保，可以得到一定数额的现
金价值（或称为退保金）。
金价值（或称为退保金）。
–
–
一般有贷款选择权
一般有贷款选择权
–
–
由于两全保险既保障死亡又保障生存，因
由于两全保险既保障死亡又保障生存，因
此，两全保险不仅使受益人得到保障，同时
此，两全保险不仅使受益人得到保障，同时
也使被保险人本身享受其利益。
也使被保险人本身享受其利益。
–
–
两全保险的成本较高
两全保险的成本较高
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?年金保险：以生存为保障条件。年金保险：以生存为保障条件。
–
–
主要用于养老
主要用于养老
–
–
也可以用于儿童教育金等
也可以用于儿童教育金等
–
–
保险成本主要依赖于年龄和预定利率的假设
保险成本主要依赖于年龄和预定利率的假设
–
–
人的预期寿命对年金影响较大
人的预期寿命对年金影响较大
?与以死亡为保险责任的寿险的区别与以死亡为保险责任的寿险的区别
–
–
使用不同的生命表
使用不同的生命表
–
–
给付条件不同
给付条件不同
–
–
死亡率改善的影响不同
死亡率改善的影响不同
1.1.4年金保险年金保险
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1.2新型人寿保险新型人寿保险
?分红保险分红保险
?投资连结保险投资连结保险
?万能保险万能保险
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1.2.1分红保险分红保险（（1））
?分红保险可以将其实际经营成果优于定价假设分红保险可以将其实际经营成果优于定价假设
的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配。
的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配。
–
–
保单持有人享受经营成果
保单持有人享受经营成果
–
–
客户承担一定的风险
客户承担一定的风险
–
–
定价的精算假设比较保守
定价的精算假设比较保守
–
–
保险给付、退保金中含有红利
保险给付、退保金中含有红利
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1.2.1分红保险分红保险（（2））
?红利分配：红利分配：《《个人分红保险精算规定个人分红保险精算规定》》中要求：中要求：
–
–
保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的
保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的
比例不低于当年可分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%
–
–
红利分配有两种方式：
红利分配有两种方式：
?现金红利。现金红利分配指直接以现金的形式将盈余分配给现金红利。现金红利分配指直接以现金的形式将盈余分配给
保单持有人。保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现保单持有人。保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现
金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。
?增额红利。增额红利分配指在整个保险期限内每年以增加保增额红利。增额红利分配指在整个保险期限内每年以增加保
额的方式分配红利，增加的保额作为红利一旦公布，则不得额的方式分配红利，增加的保额作为红利一旦公布，则不得
取消。采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金取消。采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金
方式给付终了红利。方式给付终了红利。
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?中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保
险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产
险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产
价值的人身保险产品。
价值的人身保险产品。
?投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资账投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资账
户（或称
户（或称
“基金
基金
”）资产相匹配，现金价值直接与
）资产相匹配，现金价值直接与
独立账户资产投资业绩相连，一般没有最低保
独立账户资产投资业绩相连，一般没有最低保
证。
证。
?该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连结该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连结
保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类
保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类
似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提供死
似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提供死
亡保险责任以外的其他保险责任。
亡保险责任以外的其他保险责任。
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（1））
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?在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种
是给付保险金额和投资账户价值两者较大者（方
是给付保险金额和投资账户价值两者较大者（方
法
法
A），
），
另一种是给付保险金额和投资账户价值
另一种是给付保险金额和投资账户价值
之和（方法
之和（方法
B）。
）。
?方法方法A的死亡给付金额在保单年度前期是不变的死亡给付金额在保单年度前期是不变
的，当投资账户价值超过保险金额后，随投资账
的，当投资账户价值超过保险金额后，随投资账
户价值波动。
户价值波动。
?方法方法B的死亡给付金额随投资账户价值而不断波的死亡给付金额随投资账户价值而不断波
动，但风险保额（死亡给付金额与投资账户价值
动，但风险保额（死亡给付金额与投资账户价值
之差）保持不变。
之差）保持不变。
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（2））
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?根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收
取以下费用：
取以下费用：
–
–
初始费用，即保险费进入投资账户之前扣除的费
初始费用，即保险费进入投资账户之前扣除的费
用。
用。
–
–
买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的价
买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的价
格之间的差价。
格之间的差价。
–
–
死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成
死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成
本。
本。
–
–
保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险
保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险
人收取的管理费用。
人收取的管理费用。
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（3））
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–
–
资产管理费，按账户资产净值的一定比例收
资产管理费，按账户资产净值的一定比例收
取。
取。
–
–
手续费，保险公司可在提供账户转换、部分
手续费，保险公司可在提供账户转换、部分
领取等服务时收取，用以支付相关的管理费
领取等服务时收取，用以支付相关的管理费
用。
用。
–
–
退保费用，即保单退保或部分领取时保险公
退保费用，即保单退保或部分领取时保险公
司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获
司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获
取成本。
取成本。
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（4））
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?《《投资连结保险精算规定投资连结保险精算规定》》中还规定：中还规定：
–
–
投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报
投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报
率。
率。
–
–
个人投资连结保险在保单签发时的死亡风险保额不
个人投资连结保险在保单签发时的死亡风险保额不
得低于保单账户价值的
得低于保单账户价值的
5%。
。
–
–
年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险
年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险
是指提供有年金选择权的投资连结保险。
是指提供有年金选择权的投资连结保险。
–
–
团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。
团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。
–
–
死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其
死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其
中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，
中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，
保险公司支付的死亡保险金额。
保险公司支付的死亡保险金额。
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（5））
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?投资连结保险投资连结保险
–
–
是一种投资型产品，保障成分相对较低。
是一种投资型产品，保障成分相对较低。
–
–
投保人可以享受投资收益
投保人可以享受投资收益
–
–
投保人承担全部投资风险
投保人承担全部投资风险
–
–
保险保障风险和费用风险由保险公司承担
保险保障风险和费用风险由保险公司承担
–
–
更适合于中高收入阶层
更适合于中高收入阶层
1.2.2投资连结保险投资连结保险（（6））
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?万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约
束性的寿险。
束性的寿险。
?在万能保险合同有效期内，若被保险人身故，在万能保险合同有效期内，若被保险人身故，
保险公司可按照身故时该保险年度的保险金额
保险公司可按照身故时该保险年度的保险金额
给予保险金，也可以以保险金额与当时账户价
给予保险金，也可以以保险金额与当时账户价
值之和作为身故给付。
值之和作为身故给付。
?万能保险的投保人可以用灵活的方法来缴纳保万能保险的投保人可以用灵活的方法来缴纳保
费。只要符合保单规定，投保人可以在任何时
费。只要符合保单规定，投保人可以在任何时
间不定额地缴纳保费。
间不定额地缴纳保费。
?灵活的缴费方式使万能保险比较容易失效灵活的缴费方式使万能保险比较容易失效
1.2.3万能保险万能保险（（1））
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?《《万能保险精算规定万能保险精算规定》》中规定中规定
–
–
个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低
个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低
于保单账户价值的
于保单账户价值的
5%。
。
–
–
年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险
年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险
是指提供有年金选择权的万能保险。
是指提供有年金选择权的万能保险。
–
–
团体万能保险的死亡风险保额可以为零。
团体万能保险的死亡风险保额可以为零。
–
–
死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其
死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其
中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，
中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，
保险公司支付的死亡保险金额。
保险公司支付的死亡保险金额。
–
–
万能保险可以提供死亡保险责任及其他保险责任。
万能保险可以提供死亡保险责任及其他保险责任。
1.2.3万能保险万能保险（（2））
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?万能账户与结算利率万能账户与结算利率
––万能保险应当提供最低保证利率，最低保证利率不得为负。万能保险应当提供最低保证利率，最低保证利率不得为负。
––保险公司应当为万能保险设立万能账户保险公司应当为万能保险设立万能账户
––保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算
期的结算利率。平滑准备金不得为负，并且只能来自于实际投
期的结算利率。平滑准备金不得为负，并且只能来自于实际投
资收益与结算利息之差的积累。
资收益与结算利息之差的积累。
––当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时，保险公司当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时，保险公司
可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时，保险公司
可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时，保险公司
应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下，保险公司
应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下，保险公司
不得以任何形式向万能账户注资。
不得以任何形式向万能账户注资。
––万能账户不得出现资产小于负债的情况万能账户不得出现资产小于负债的情况
1.2.3万能保险万能保险（（3））
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?费用收取：万能保险可以并且仅可以收取以下几费用收取：万能保险可以并且仅可以收取以下几
种费用：
种费用：
–
–
初始费用，即保险费进入万能账户之前扣除的费用。
初始费用，即保险费进入万能账户之前扣除的费用。
–
–
死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。
死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。
–
–
保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人
保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人
收取的管理费用。
收取的管理费用。
–
–
手续费，保险公司可在提供部分领取等服务时收取，
手续费，保险公司可在提供部分领取等服务时收取，
用于支付相关的管理费用。
用于支付相关的管理费用。
–
–
退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的
退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的
费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。
费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。
1.2.3万能保险万能保险（（4））
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?万能寿险万能寿险
–
–
兼具保障与投资功能
兼具保障与投资功能
–
–
投保人可以获得最低保障和最低投资收益
投保人可以获得最低保障和最低投资收益
–
–
投保人承担最低保障和最低投资收益以上的
投保人承担最低保障和最低投资收益以上的
风险
风险
–
–
较强灵活性和透明性
较强灵活性和透明性
1.2.3万能保险万能保险（（5））
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二
二
.寿险定价
寿险定价
?影响定价假设的因素影响定价假设的因素
?定价假设定价假设
?寿险保费计算寿险保费计算
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2.1影响定价假设的因素影响定价假设的因素
?外部因素外部因素
–
–
经济和社会环境
经济和社会环境
?内部因素内部因素
–
–
产品自身特点
产品自身特点
–
–
公司的目标与销售渠道
公司的目标与销售渠道
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2.1.1影响定价假设的外部因素影响定价假设的外部因素
?投资收益率、债券及股票市场的状况将影响寿险公投资收益率、债券及股票市场的状况将影响寿险公
司的利率假设；
司的利率假设；
?经济衰退伴随着失业率的增长将导致伤残率、退保经济衰退伴随着失业率的增长将导致伤残率、退保
率等的增长；
率等的增长；
?人口及其结构变化将改变寿险公司的市场状况，人人口及其结构变化将改变寿险公司的市场状况，人
口结构的变化改变了寿险公司的营销手段及经营的
口结构的变化改变了寿险公司的营销手段及经营的
产品；
产品；
?电子计算技术的飞速发展又为产品开发及营销计算电子计算技术的飞速发展又为产品开发及营销计算
机化提供了良好的条件。在这种情况下，产生了诸
机化提供了良好的条件。在这种情况下，产生了诸
如万能寿险等产品。
如万能寿险等产品。
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2.1.2影响定价假设的内部因素影响定价假设的内部因素
?产品特点产品特点
-
-
保障内容及保单选择权（退保、红利分配等）
保障内容及保单选择权（退保、红利分配等）
-
-
缴费方式，保险金给付方式，风险分担方式。
缴费方式，保险金给付方式，风险分担方式。
?公司目标公司目标
-
-
利润目标、保费增长目标对公司的重要性
利润目标、保费增长目标对公司的重要性
-
-
公司管理的保守程度及投资方式
公司管理的保守程度及投资方式
-
-
公司的类型：国有公司、股份公司、相互公
公司的类型：国有公司、股份公司、相互公
司。
司。
?销售渠道：销售渠道：
-
-
销售模式、销售队伍
销售模式、销售队伍
-
-
目标市场定位
目标市场定位
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2.2定价假设定价假设
?死亡率
死亡率
?利率
利率
?费用率
费用率
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2.2.1定价假设定价假设—死亡率死亡率
?生命表生命表
–
–
生命表是根据以往一定时期内各种年龄的死
生命表是根据以往一定时期内各种年龄的死
亡统计资料编制的，由每个年龄死亡率所组
亡统计资料编制的，由每个年龄死亡率所组
成的汇总表。
成的汇总表。
?国民生命表：根据全体国民或者以特定地区的人国民生命表：根据全体国民或者以特定地区的人
口的死亡统计数据编制的生命表。
口的死亡统计数据编制的生命表。
?经验生命表：根据人寿保险、社会保险以往的死经验生命表：根据人寿保险、社会保险以往的死
亡记录
亡记录
(经验
经验
)所编制的生命表。
所编制的生命表。
–
–
死亡率的影响因素：年龄、性别、职业、体
死亡率的影响因素：年龄、性别、职业、体
格、家庭病史、以往病史、生活习惯等。
格、家庭病史、以往病史、生活习惯等。
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生命表构成
生命表构成
（
（1
）
）
?x：表示年龄。：表示年龄。
?l
x
：生存数，是指从初始年龄至满
：生存数，是指从初始年龄至满
x岁尚生存的人数。
岁尚生存的人数。
例：
例：
l
25
表示在初始年龄定义的基数中（
表示在初始年龄定义的基数中（
l
0
表示
表示
0岁时的生
岁时的生
存人数，即基数。通常可以选择
存人数，即基数。通常可以选择
100,000或
或
1,000,000）有
）有
l
25
人活到
人活到
25岁。
岁。
?d
x
：死亡数，是指
：死亡数，是指
x岁的人在一年内死亡的人数，即指
岁的人在一年内死亡的人数，即指
x
岁的生存数人中，经过一年所死去的人数。已知在
岁的生存数人中，经过一年所死去的人数。已知在
x+1
岁时生存数为
岁时生存数为
l
x+1
，于是有
，于是有
d
x
=l
x
–l
x+1
。
。
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生命表构成
生命表构成
（
（2
）
）
?q
x
：死亡率，表示
：死亡率，表示
x岁的人在一年内死亡的概率。
岁的人在一年内死亡的概率。
显然
显然
q
xx
=d
xx
/l
x
?p
x
：生存率。表示
：生存率。表示
x岁的人在一年后仍生存的概率，即
岁的人在一年后仍生存的概率，即
到
到
x+1岁时仍生存的概率。
岁时仍生存的概率。
则
则
p
xx
=l
x+11
/l
xx
，
，
所以
所以
p
xx
+q
xx
=1
?e
x
：平均余命或生命期望值。表示
：平均余命或生命期望值。表示
x岁的人以后还能生
岁的人以后还能生
存的平均年数。若假设死亡发生在每一年的年中，则有
存的平均年数。若假设死亡发生在每一年的年中，则有
e
x
=(l
x+1x+1
+l
x+2x+2
+l
x+3x+3
+……)/l
xx
+1/2
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?
t
p
x
：表示
：表示
x岁的人在
岁的人在
ｔ
ｔ
年末仍生存的概率。
年末仍生存的概率。
则
则
tt
p
xx
=l
x+tx+t
/l
xx
=p
xx
×
×
p
x+1
×
×
…×
×
p
x+t-1
?
t
q
x
：表示
：表示
x岁的人在
岁的人在
ｔ
ｔ
年内死亡的概率。
年内死亡的概率。
则
则
tt
q
xx
=(l
xx
-l
x+tx+t
)/l
x
?
t|u
q
x
：表示
：表示
x岁的人在生存
岁的人在生存
t年后
年后
u年内死亡的概率。
年内死亡的概率。
则
则
t|uu
q
xx
=(l
x+tx+t
-
-
l
x+t+ux+t+u
)/l
x
–
–
当
当
u=1时，
时，
t|
q
x
用表示
用表示
x岁的人在生存
岁的人在生存
t年后的那一年
年后的那一年
(t+1年
年
)中死亡的概率。
中死亡的概率。
t|
q
xx
=
t
p
xx
–
–
t+1+1
p
x
=
t+1+1
q
xx
–
–
t
q
xx
=
=
t
p
xx
q
x+t
生命表构成
生命表构成
（
（3
）
）
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中国人寿保险业经验生命表
中国人寿保险业经验生命表
2000~2003非养老金业务男表（
非养老金业务男表（CL1
）节选
）节选
年龄死亡率期初生存人数死亡人数
500.003570949,8403,391
510.003847946,4493,641
520.004132942,8083,896
x
x
q
x
l
x
d
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33
?根据上表求根据上表求50岁的人在岁的人在52-53岁之间的死岁之间的死
亡率
亡率
生命表构成
生命表构成
（
（4
）
）
515252
2|50
505152
3896
0.00410
949840
lld
q
lll
=??==
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34
生命表构成
生命表构成
（
（5
）
）
?例：下面是某个生命表的一部分：例：下面是某个生命表的一部分：
年龄x未来一年内死亡率q
300.00133
310.00134
320.00137
330.00142
340.00150
350.00159
360.00170
370.00183
380.00197
390.00213
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生命表构成
生命表构成
（
（6
）
）
?查表可得查表可得34岁的人在岁的人在35岁以前死亡的概率岁以前死亡的概率:
q
34
=0.00150
?那么那么34岁的人在岁的人在35岁仍活着的概率为岁仍活着的概率为:
p
34
=1－－q
34
=0.99850
?34岁的人在两年后仍活着的概率为岁的人在两年后仍活着的概率为:
22
p
3434
＝＝p
34
××p
35
＝＝p
34
××（（1－－q
35
））
＝＝0.99850××（（1－－0.00159））=0.99691
?34岁的人在两年之内死亡的概率为岁的人在两年之内死亡的概率为:
22
q
34
=1－－
22
p
34
＝＝0.00309
?34岁的人在岁的人在36岁至岁至37岁之间死亡的概率为岁之间死亡的概率为:
2|
q
34
＝＝
22
p
34
.q
36
=0.99691××0.00170=0.00169
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生命表构成
生命表构成
（
（7
）
）
?例：已知例：已知20岁的生存人数为岁的生存人数为1,000,21岁的岁的
生存人数为
生存人数为
998,22岁的生存人数为
岁的生存人数为
992。
。
则
则
20岁的人在
岁的人在
21岁那年死亡的概率：
岁那年死亡的概率：
1|
q
q
20
=(998-992)/1,000=0.006
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生命表构成
生命表构成
（
（8
）
）
?例：已知例：已知40岁的死亡率为岁的死亡率为0.04,41岁的死岁的死
亡率为
亡率为
0.06,而
而
42岁的人生存至
岁的人生存至
43岁的概
岁的概
率为
率为
0.92。如果
。如果
40岁生存人数为
岁生存人数为
100人，
人，
则
则
43岁时的生存人数为：
岁时的生存人数为：
l
4141
=100(1－
－
0.04)=96
l
42
=96×
×
(1－
－
0.06)=90.24
l
l
43
=90.24×
×
0.92=83.02
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38
死亡率变化对保费的影响
死亡率变化对保费的影响
死亡率变化
年龄-10%-5%0%5%10%
30362.921368.016372.903377.601382.124
31371.546376.749381.739386.534391.152
32380.387385.700390.796395.693400.408
33389.445394.872400.077405.078409.893
34398.722404.266409.582414.691419.608
35408.220413.884419.315424.534429.557
36417.937423.724429.272434.603439.735
37427.878433.791439.460444.907450.150
38438.046444.088449.881455.446460.803
39
448.442454.616460.535466.222471.696
40
459.070465.380471.428477.240482.834
每千元每千元终身寿险保额的趸缴纯保费终身寿险保额的趸缴纯保费(预定利率预定利率=2.5%)
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39
实务中的死亡率假设
实务中的死亡率假设
?死亡率假设因险种不同而不同，如死亡类保险死亡率假设因险种不同而不同，如死亡类保险
和生存类保险，终身寿险和定期寿险。
和生存类保险，终身寿险和定期寿险。
?对于同一类险种，死亡率假设也会有所不同，对于同一类险种，死亡率假设也会有所不同，
如吸烟者与不吸烟者。
如吸烟者与不吸烟者。
?如果利用标准生命表进行调整作为死亡率假如果利用标准生命表进行调整作为死亡率假
设，每个年龄和保单年度的调整系数可能不
设，每个年龄和保单年度的调整系数可能不
同。
同。
?死亡率改进在定价假设中非常重要死亡率改进在定价假设中非常重要
?死亡率假设对于定期寿险的影响较为敏感死亡率假设对于定期寿险的影响较为敏感
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40
死亡率假设范例
死亡率假设范例
?Ａ公司：Ａ公司：
–
–
利用标准生命表，但要考虑被保险人的各种情况，
利用标准生命表，但要考虑被保险人的各种情况，
如通过体检和不经过体检、吸烟者和不吸烟者、投
如通过体检和不经过体检、吸烟者和不吸烟者、投
保时年龄、保障期限等。例如：对经过体检的不吸
保时年龄、保障期限等。例如：对经过体检的不吸
烟者死亡率调整因子首年约为烟者死亡率调整因子首年约为55%（即（即55%生命表首生命表首
年死亡率），然后逐年递增到
年死亡率），然后逐年递增到
60%或
或
70%。
。
?Ｂ公司：Ｂ公司：
–
–
对终身保险正常业务，利用公司经验数据
对终身保险正常业务，利用公司经验数据
,而对未来
而对未来
死亡率进行改进。
死亡率进行改进。
–
–
对保费递增的定期险，利用
对保费递增的定期险，利用
94%公司的经验死亡率作
公司的经验死亡率作
为死亡率假设，而同时对未来的死亡率进行改进。
为死亡率假设，而同时对未来的死亡率进行改进。
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死亡率假设范例
死亡率假设范例
?Ｃ公司：Ｃ公司：
–
–
对非吸烟者：
对非吸烟者：
80%
公司经验死亡率。
公司经验死亡率。
–
–
对吸烟者：
对吸烟者：
180%
公司经验死亡率。
公司经验死亡率。
?D公司：公司：
–
–
对保额小于
对保额小于
100,000元的终身保险，利用国民生命表
元的终身保险，利用国民生命表
的数据，经下列调整而得：
的数据，经下列调整而得：
?对不吸烟者：对不吸烟者：65%××国民生命表死亡率。国民生命表死亡率。
?对吸烟者：对吸烟者：130%××国民生命表死亡率。国民生命表死亡率。
–
–
对于超过
对于超过
100,000元的保单，上面的调整因子减少
元的保单，上面的调整因子减少
5%。而对于定期保险上面的调整因子增加
。而对于定期保险上面的调整因子增加
10%。
。
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2.2.2定价假设定价假设—利率利率
不同利率、不同期限的积累值比较
期间
利率
102030405060708090100
2%1.221.491.812.212.693.284.004.885.947.24
4%1.482.193.244.807.1110.5215.5723.0534.1250.50
6%1.793.215.7410.2918.4232.9959.08105.80189.46339.30
8%2.164.6610.0621.7246.90101.26218.61471.951018.922199.76
10%2.596.7317.4545.26117.39304.48789.752048.45313.0213780.61
12%3.119.6529.9693.05289.00897.602787.88658.4826891.9383522.27
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利率对定价的影响：不同利率的费率比较表
利率对定价的影响：不同利率的费率比较表
利率
年龄
2.5%4%6%8%
3037322011870
3138222812475
3239123613179
3340024513885
3440925414590
3541926315296
36429273160102
37439283169109
38450294177116
39461304187123
40471315196131
?注：保额为注：保额为1000元的终身死亡保险的趸缴纯保费。元的终身死亡保险的趸缴纯保费。
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实务中的利率假设
实务中的利率假设
?利率假设的基础是公司的投资收益水平利率假设的基础是公司的投资收益水平
?不同产品的利率假设可以不同，如分红寿不同产品的利率假设可以不同，如分红寿
险和不分红寿险，长期寿险和短期寿险，
险和不分红寿险，长期寿险和短期寿险，
传统寿险和新型寿险。
传统寿险和新型寿险。
?利率假设在整个保险期间可以不同利率假设在整个保险期间可以不同
?利率假设对寿险产品价格的影响较大，特利率假设对寿险产品价格的影响较大，特
别是长期寿险。
别是长期寿险。
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利率假设范例
利率假设范例
?A公司：公司：
–
–
各年的利率均为当前新的投资组合的利率
各年的利率均为当前新的投资组合的利率
?B公司：公司：
–
–
对分红的终身保单：各年采用均衡利率。
对分红的终身保单：各年采用均衡利率。
–
–
对利率敏感性保单：各年采用均衡利率。
对利率敏感性保单：各年采用均衡利率。
–
–
其他保单：使用递减型利率。
其他保单：使用递减型利率。
?C公司：公司：
–
–
各年的利率为
各年的利率为
4.5%，这一利率基于去年的净投资收
，这一利率基于去年的净投资收
益率。
益率。
?D公司：公司：
–
–
定期和终身保单：各年利率为
定期和终身保单：各年利率为
4.5%。
。
–
–
万能保单：各年利率为
万能保单：各年利率为
5%。
。
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2.2.3定价假设定价假设—费用费用
?费用类型费用类型
–
–
合同初始费
合同初始费
–
–
代理人酬金
代理人酬金
–
–
保单维持费用
保单维持费用
–
–
保单终止费
保单终止费
?费用假设费用假设
–
–
固定费用
固定费用
–
–
保费的比例
保费的比例
–
–
保额的比例：通常表述为每
保额的比例：通常表述为每
1,000元保额的费
元保额的费
用。
用。
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费用假设总结
费用假设总结
?费用假设可以非常复杂费用假设可以非常复杂
?费用假设在不同的保险年度不同，一般前费用假设在不同的保险年度不同，一般前
期假设较高。
期假设较高。
?费用假设对于不同年龄的被保险人也可能费用假设对于不同年龄的被保险人也可能
有所不同
有所不同
?费用假设中应考虑通货膨胀的影响费用假设中应考虑通货膨胀的影响
?费用假设对于产品定价和公司利润会产生费用假设对于产品定价和公司利润会产生
很大影响
很大影响
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费用假设范例
费用假设范例
?Ａ公司：Ａ公司：
––每张保单首年费用：每张保单首年费用：170元外加元外加12%的未予承保的保户额外费用。的未予承保的保户额外费用。
––每张保单以后各年费用：第二年每张保单以后各年费用：第二年30元元,以后按以后按4%的通货膨胀率递的通货膨胀率递
增。增。
––保费的一定比例保费的一定比例:各年都是各年都是4%外加保费收入税率。外加保费收入税率。
––佣金的一定比例佣金的一定比例:首年佣金的首年佣金的17%。。
?Ｂ公司Ｂ公司:
––费用假设基于公司的预算，同时在维持费及保单终止费用中考虑通费用假设基于公司的预算，同时在维持费及保单终止费用中考虑通
货膨胀因素。货膨胀因素。
––每张保单费用每张保单费用:首年费用首年费用275元，第二年元，第二年65元，以后各年每增长元，以后各年每增长
5%，以体现通货膨胀因素的影响。，以体现通货膨胀因素的影响。
––每千元保额费用每千元保额费用:首年首年0.14元，以后各年元，以后各年0.05元。元。
––保费的比例保费的比例:首年保费的首年保费的20%，以后各年为，以后各年为2.2%。。
––每次赔案费用每次赔案费用:185元，再按年通货膨胀率元，再按年通货膨胀率5%递增。递增。
––每次退保费用每次退保费用:22元，再按年通货膨胀率元，再按年通货膨胀率5%递增。递增。
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费用假设范例
费用假设范例
?Ｃ公司Ｃ公司:
––首年费用：代理人佣金的首年费用：代理人佣金的A%＋每张保单＋每张保单B元元+每单位每单位C元，其中元，其中
B与与C随着被保险人年龄不同而不同。随着被保险人年龄不同而不同。
––以后各年费用以后各年费用:每单位每单位D元元+每张保单每张保单E元元+保费的保费的F%，其中，其中E随随
保单是否分红、是否为万能保单而变化。保单是否分红、是否为万能保单而变化。
?Ｄ公司Ｄ公司:
––每张保单：首年每张保单：首年170元，以后每年元，以后每年33元。元。
––保费的一定比例：保费的一定比例：2%+代理人佣金一定比例的某个倍数，这个代理人佣金一定比例的某个倍数，这个
倍数随保单年度的不同而不同，首年为倍数随保单年度的不同而不同，首年为2，，2～～7年为年为1.67，以后，以后
各年为各年为0.98。。
––每千元保额：每千元保额：0～～40岁的被保险人为岁的被保险人为0.9元，元，41～～49岁的被保险岁的被保险
人为人为1元，元，50～～80岁的被保险人为岁的被保险人为1.4元。元。
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2.3寿险保费计算寿险保费计算
?净保费的计算
净保费的计算
–基本假设
基本假设
–一年期定期寿险净保费
一年期定期寿险净保费
–两年期定期寿险净保费
两年期定期寿险净保费
?毛保费的计算
毛保费的计算
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2.3.1净保费的计算净保费的计算
?基本假设基本假设
–
–
净保费：不考虑保险公司经营费用
净保费：不考虑保险公司经营费用
–
–
年龄性别：
年龄性别：
50岁男性
岁男性
–
–
生命表：
生命表：
《
《
中国人寿保险业经验生命表
中国人寿保险业经验生命表
》
》
（
（
2000-
2003）非养老金业务男表（
）非养老金业务男表（
CL1）
）
–
–
利率：每年
利率：每年
5％
％
–
–
保险金额：
保险金额：
1万元
万元
–
–
保费交纳时间：年初
保费交纳时间：年初
–
–
保险金赔付时间：被保险人死亡当年年末
保险金赔付时间：被保险人死亡当年年末
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中国人寿保险业经验生命表
中国人寿保险业经验生命表
2000-2003
非养老金业务男表
非养老金业务男表
（
（CL1
）
）
节选
节选
年龄死亡率期初生存人数死亡人数
500.003570949,8403,391
510.003847946,4493,641
520.004132942,8083,896
xx
q
x
l
x
d
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53
一年期定期寿险净保费
一年期定期寿险净保费
?净保费：赔款支出现值净保费：赔款支出现值
)(34
05.1
00357.0000,10
1
000,10
50
元=
×
=
+
×
=
i
q
P
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两年期定期寿险净保费
两年期定期寿险净保费
（
（
1）趸交净保费：赔款支出现值
）趸交净保费：赔款支出现值
（元）68.77
77.3434
05.1
840,949
641,3
000,10
05.1
00357.0000,10
)
)1(
/
1
(000,10
)
)1(1
(000,10
2
2
505150
2
50
1
50
sin
=
+=
×
+
×
=
+
+
+
×=
+
+
+
×=
i
ld
i
q
i
q
i
q
P
gle
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两年期定期寿险净保费
两年期定期寿险净保费
（
（
2）年交净保费：保费收入现值
）年交净保费：保费收入现值
=赔款支出现值
赔款支出现值
（元）35.29
77.68948981.1
77.68
05.1
)00357.01(
77.68
1
)1(
77.68
1
50
50
=
=
=
?
+
=
+
×?
+
=
+
×
+
level
level
level
level
level
level
level
level
P
P
P
P
i
Pq
P
i
Pp
P
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2.3.2毛保费的计算毛保费的计算
?毛保费（又称营业保费）毛保费（又称营业保费）
–
–
计算公式：毛保费
计算公式：毛保费
=净保费
净保费
+附加费
附加费
–
–
其中
其中
?净保费：用于未来保险金支付净保费：用于未来保险金支付
?附加费：用于保险公司的费用支付附加费：用于保险公司的费用支付
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毛保费计算
毛保费计算
?毛保费计算毛保费计算
–
–
用
用
G表示毛保费
表示毛保费
–
–
用
用
P表示净保费
表示净保费
–
–
用
用
L表示附加费，假设附加费为毛保费的一
表示附加费，假设附加费为毛保费的一
个比例，用
个比例，用
k表示，则：
表示，则：
k
P
G
GkPLPG
?
=∴
×+=+=
1
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毛保费计算
毛保费计算
?例题：在前面例题净保费计算的基础上，假设例题：在前面例题净保费计算的基础上，假设
附加费的比例为
附加费的比例为
k=10%，则：
，则：
?一年期毛保费：一年期毛保费：
?二年期趸交毛保费：二年期趸交毛保费：
?二年期年交毛保费：二年期年交毛保费：
78.37
1.01
34
=
?
=G
41.76
1.01
77.68
=
?
=G
21.39
1.01
29.35
=
?
=G
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三
三
.利源分析及管理
利源分析及管理
?寿险的几个重要概念
寿险的几个重要概念
?利源分析
利源分析
?盈余管理
盈余管理
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3.1寿险的几个重要概念寿险的几个重要概念
?责任准备金
责任准备金
?现金价值
现金价值
?风险保额与风险净额
风险保额与风险净额
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3.1.1责任准备金责任准备金
?所谓寿险责任准备金是指保险公司为将来要发所谓寿险责任准备金是指保险公司为将来要发
生的保险责任而提存的资金，或者说是保险人
生的保险责任而提存的资金，或者说是保险人
还未履行保险责任的已收保费。
还未履行保险责任的已收保费。
?由于大多数长期寿险产品都采取均衡缴纳保费由于大多数长期寿险产品都采取均衡缴纳保费
方式，因此保单成立之初所缴纳的保费中，每
方式，因此保单成立之初所缴纳的保费中，每
年都会超过自然保费，其超过部分及利息的积
年都会超过自然保费，其超过部分及利息的积
累，就成为责任准备金。
累，就成为责任准备金。
?寿险公司寿险公司80%～～90%的负债都为寿险责任准备金的负债都为寿险责任准备金
负债
负债
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准备金的计算方法
准备金的计算方法
（
（1
）
）
?过去法：以假定的利率及生命表为依据，过去法：以假定的利率及生命表为依据，
计算过去的保险期间中，全部已经收取的
计算过去的保险期间中，全部已经收取的
保费的终值，减去全部已经支付的保险金
保费的终值，减去全部已经支付的保险金
的终值的余额，就是该时点的准备金。
的终值的余额，就是该时点的准备金。
?过去法保单准备金过去法保单准备金=过去纯保费收入终值过去纯保费收入终值-
过去保险金给付终值
过去保险金给付终值
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准备金的计算方法
准备金的计算方法
（
（2
）
）
?未来法：未来的保费收入和未来的保险责任给未来法：未来的保费收入和未来的保险责任给
付现值的差额
付现值的差额
?未来法保单准备金未来法保单准备金=未来责任给付现值未来责任给付现值-未来纯未来纯
保费收入现值
保费收入现值
?假设条件不变的情况下，假设条件不变的情况下，计算结果是相同的计算结果是相同的
?1999年保监会颁布年保监会颁布《《关于下发有关精算规定的关于下发有关精算规定的
通知
通知
》
》
规定
规定
“会计年度末保单法定未到期责任准
会计年度末保单法定未到期责任准
备金应采用
备金应采用
‘未来法
未来法
’逐单计算，对确实不能用
逐单计算，对确实不能用
‘未
未
来法
来法
’计算的，经保监会同意，可以采用
计算的，经保监会同意，可以采用
‘过去
过去
法
法
’”。
。
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3.1.2现金价值现金价值
?现金价值又称现金价值又称“退保金退保金”或或“退保价值退保价值”，是指投保，是指投保
人要求解约或退保时，寿险公司应该发还的金
人要求解约或退保时，寿险公司应该发还的金
额。
额。
?实务中，经常会有投保人因各种原因退保，对采实务中，经常会有投保人因各种原因退保，对采
用均衡保费方式缴费的投保人，所缴纳的保费与
用均衡保费方式缴费的投保人，所缴纳的保费与
保险成本之间的差额属于投保人。因此当投保人
保险成本之间的差额属于投保人。因此当投保人
退保时，应当返还这一部分利益。
退保时，应当返还这一部分利益。
?现金价值被看做投保人不可剥夺利益，不会因停现金价值被看做投保人不可剥夺利益，不会因停
止缴费而丧失。
止缴费而丧失。
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现金价值的计算
现金价值的计算
?现金价值的计算公式如下：现金价值的计算公式如下：
CV=V-SC
其中，
其中，
CV表示保单在某一时刻的现金价值。
表示保单在某一时刻的现金价值。
V表示同一时刻年度末保单价值准备金
表示同一时刻年度末保单价值准备金
SC表示解约费用，一般随保单年度的递增而减
表示解约费用，一般随保单年度的递增而减
少。
少。
注：保单价值准备金是计算现金价值时专用的准
注：保单价值准备金是计算现金价值时专用的准
备金
备金
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现金价值增长示例
现金价值增长示例
?终身寿险终身寿险
保额
趸缴保费，10年缴
清，20年缴清
普通寿险
20年缴清
10年缴清
趸缴保费
$0
$200
$400
$600
$800
$1,000
405060708090100
年龄
解约现金价值
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3.1.3风险保额与风险净额风险保额与风险净额
?风险保额风险保额=死亡保险金死亡保险金-现金价值现金价值
?表示保险人所给付的死亡保险金中，除了表示保险人所给付的死亡保险金中，除了
保单持有人自己的贡献外，保险人所承担
保单持有人自己的贡献外，保险人所承担
的部分。
的部分。
?风险净额风险净额=死亡保险金死亡保险金-责任准备金责任准备金
?表示保险人在履行给付责任时，除了保单表示保险人在履行给付责任时，除了保单
现有的准备金之外，还应当支付多少。
现有的准备金之外，还应当支付多少。
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3.2利源分析利源分析
?利源分析：预定经验和实际经验相比所得的获利源分析：预定经验和实际经验相比所得的获
利是盈余的主要来源。
利是盈余的主要来源。
?寿险盈余的主要来源有三个，即：寿险盈余的主要来源有三个，即：
––死差益（损）、利差益（损）、费差益（损）死差益（损）、利差益（损）、费差益（损）
?除了以上三个主要来源以外，还有其它的盈余除了以上三个主要来源以外，还有其它的盈余
来源：
来源：
––失效收益失效收益
––资产增值资产增值
––残废给付、意外给付、年金预计给付额等与实际给付额的差额残废给付、意外给付、年金预计给付额等与实际给付额的差额
––预期利润预期利润
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3.3盈余管理盈余管理
?盈余管理盈余管理
–
–
利源分析是一种极其有效的管理工具，其目
利源分析是一种极其有效的管理工具，其目
的在于不仅使寿险公司核算清楚该公司业务
的在于不仅使寿险公司核算清楚该公司业务
是有获利还是有损失，同时使公司进一步认
是有获利还是有损失，同时使公司进一步认
识到获利或损失的来源，以有效地加强重点
识到获利或损失的来源，以有效地加强重点
环节的管理，调整公司战略方针，在合理的
环节的管理，调整公司战略方针，在合理的
基础上使公司盈余达到最大。
基础上使公司盈余达到最大。
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3.3.1死亡盈余管理（死亡盈余管理（1））
?死亡盈余管理死亡盈余管理
–
–
死亡率是大多数产品的主要内容，是利润或损失的
死亡率是大多数产品的主要内容，是利润或损失的
主要来源。
主要来源。
?对于死差益的测定结果直接说明了保险公司从对于死差益的测定结果直接说明了保险公司从
业务中的盈利多少。一般保险公司对死差益都
业务中的盈利多少。一般保险公司对死差益都
设定一个预定目标，测定结果有：
设定一个预定目标，测定结果有：
–
–
基本实现预期死差益目标
基本实现预期死差益目标
–
–
实际结果过低
实际结果过低
–
–
实际结果过高
实际结果过高
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3.3.1死亡盈余管理（死亡盈余管理（2））
?死亡利源的管理战略：为了提高死差益，死亡利源的管理战略：为了提高死差益，
必须对相关环节进行管理，主要包括：
必须对相关环节进行管理，主要包括：
–
–
选择最为恰当的死亡率假设作为定价基础
选择最为恰当的死亡率假设作为定价基础
–
–
通过核保有效控制死亡风险
通过核保有效控制死亡风险
–
–
通过再保险安排减少赔款波动，获得核保的
通过再保险安排减少赔款波动，获得核保的
支持，限制大灾赔款以达到控制总赔款额的
支持，限制大灾赔款以达到控制总赔款额的
目的。
目的。
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3.3.2利息盈余管理（利息盈余管理（1））
?利息盈余管理利息盈余管理
–
–
利率对保费数值的影响非常大，从而利息盈
利率对保费数值的影响非常大，从而利息盈
余在盈余中的比例也是较大的。
余在盈余中的比例也是较大的。
–
–
测定利率的重要性
测定利率的重要性
?普通型寿险产品：长期保证利率，给付时间不确普通型寿险产品：长期保证利率，给付时间不确
定。
定。
?新型寿险的产品：利率敏感型的产品，其现金流新型寿险的产品：利率敏感型的产品，其现金流
动具有更大的不确定性。
动具有更大的不确定性。
?保单选择权一定程度上受利率的影响，进而影响保单选择权一定程度上受利率的影响，进而影响
寿险公司的现金流。
寿险公司的现金流。
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3.3.2利息盈余管理（利息盈余管理（2））
?利息盈余管理即是投资资产管理利息盈余管理即是投资资产管理
–
–
关注公司资产的主要形式（法律规定）
关注公司资产的主要形式（法律规定）
–
–
负债结构对投资过程产生很大影响
负债结构对投资过程产生很大影响
–
–
公司在进行投资时，应考虑的风险因素很
公司在进行投资时，应考虑的风险因素很
多，主要包括：
多，主要包括：
?业务风险业务风险
?信用风险信用风险
?流动性风险（利率风险、资产负债是否匹配）流动性风险（利率风险、资产负债是否匹配）
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3.3.3费用盈余管理（费用盈余管理（1））
?费用盈余管理费用盈余管理
–
–
在保险市场竞争日益激烈的情况下，公司调整利率
在保险市场竞争日益激烈的情况下，公司调整利率
或死亡率等指标会使公司经营出现一定的困难，为
或死亡率等指标会使公司经营出现一定的困难，为
了降低成本以提高竞争能力，公司常常采用缩减费
了降低成本以提高竞争能力，公司常常采用缩减费
用的方法以提高公司的盈利水平。
用的方法以提高公司的盈利水平。
?费用测定的重要性费用测定的重要性
–
–
对于普通型寿险而言，由于第一年或前几年的费用
对于普通型寿险而言，由于第一年或前几年的费用
较高，其前几年的盈余往往是负值，随着时间的推
较高，其前几年的盈余往往是负值，随着时间的推
移，费用逐渐摊回使盈余出现正值并不断提高，可
移，费用逐渐摊回使盈余出现正值并不断提高，可
见费用对盈余总额的影响是很大的。
见费用对盈余总额的影响是很大的。
?一般公司认为长期业务的前一般公司认为长期业务的前5-7年盈余为负值是年盈余为负值是
合理的，也是可以接受的。
合理的，也是可以接受的。
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3.3.3费用盈余管理（费用盈余管理（2））
?费用分析费用分析
–
–
由于费用的复杂性，因此有必要对其进行更
由于费用的复杂性，因此有必要对其进行更
深的分析。一般来讲，费用有多种形式：
深的分析。一般来讲，费用有多种形式：
?变动费用：即这些费用随着业务量的增加而增变动费用：即这些费用随着业务量的增加而增
加，如佣金。
加，如佣金。
?半变动费用：这些费用随业务量的增加而呈阶梯半变动费用：这些费用随业务量的增加而呈阶梯
式增长，如核保费用，代理人奖励等。
式增长，如核保费用，代理人奖励等。
?固定费用：这些费用随业务量的增加而保持基本固定费用：这些费用随业务量的增加而保持基本
不变，即使有所变化，也相对较小。
不变，即使有所变化，也相对较小。
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3.3.3费用盈余管理（费用盈余管理（3））
?公司为了加强费用管理，可以修改产品的公司为了加强费用管理，可以修改产品的
设计，降低公司费用。在利源分析过程
设计，降低公司费用。在利源分析过程
中，则着重以下几个方面：
中，则着重以下几个方面：
–
–
费用资料的基础
费用资料的基础
–
–
过去定价信息
过去定价信息
–
–
会计系统，包括费用分布系统和预算系统。
会计系统，包括费用分布系统和预算系统。
–
–
费用分摊的方式
费用分摊的方式
–
–
建立全面预算管理体制
建立全面预算管理体制
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四
四
.产品的精算限制
产品的精算限制
?普通型人寿保险产品的精算限制普通型人寿保险产品的精算限制
?新型人寿保险产品的精算限制新型人寿保险产品的精算限制
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4.1普通型人寿保险产品的精算限制普通型人寿保险产品的精算限制
?对于普通型人寿保险产品，监管部门的精对于普通型人寿保险产品，监管部门的精
算限制主要包括：
算限制主要包括：
–
–
定价假设
定价假设
–
–
保单现金价值
保单现金价值
计算方法和假设
计算方法和假设
–
–
保单准备金评估假设与评估方法
保单准备金评估假设与评估方法
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对于定价假设的限制
对于定价假设的限制
?预定利息率预定利息率
–
–
保险公司在厘定保险费时，应根据本公司对未来资金运用
保险公司在厘定保险费时，应根据本公司对未来资金运用
收益率的预测按照谨慎的原则确定预定利息率，所采用的
收益率的预测按照谨慎的原则确定预定利息率，所采用的
预定利息率应当符合中国保险监督管理委员会的规定
预定利息率应当符合中国保险监督管理委员会的规定
。
。
–
–
目前规定的上限是
目前规定的上限是
2.5%
?预定死亡率预定死亡率
–
–
保险公司在厘定保险费时，预定死亡率
保险公司在厘定保险费时，预定死亡率
可以
可以
采用中国人寿
采用中国人寿
保险业经验生命表
保险业经验生命表
(2000—2003)所提供的数据。
所提供的数据。
也可以
也可以
根
根
据保险责任的不同，选择使用相应的经验生命表。
据保险责任的不同，选择使用相应的经验生命表。
?预定费用率预定费用率
–
–
监管部门规定产品预定附加费用率的上限，以保证价格的
监管部门规定产品预定附加费用率的上限，以保证价格的
合理性。
合理性。
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对于保单现金价值和准备金的限制
对于保单现金价值和准备金的限制
?保单现金价值保单现金价值
–
–
途径：限制计算方法和假设
途径：限制计算方法和假设
–
–
结果：限制保单现金价值的最小值
结果：限制保单现金价值的最小值
–
–
目的：保护消费者利益
目的：保护消费者利益
?保单准备金评估假设与评估方法保单准备金评估假设与评估方法
–
–
途径：限制计算方法和假设
途径：限制计算方法和假设
–
–
结果：限制保单准备金的最小值
结果：限制保单准备金的最小值
–
–
目的：使保险公司安全运营
目的：使保险公司安全运营
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4.2新型人寿保险产品的精算限制新型人寿保险产品的精算限制
?分红保险分红保险
–
–
对于价格、现金价值、准备金的精算限制与普通
对于价格、现金价值、准备金的精算限制与普通
型人寿保险类似
型人寿保险类似
–
–
对于红利分配比例限制和分配方法的规定
对于红利分配比例限制和分配方法的规定
?投资连结和万能寿险：主要包括的方面投资连结和万能寿险：主要包括的方面
–
–
产品的定义
产品的定义
–
–
死亡给付的方式
死亡给付的方式
–
–
缴费方式
缴费方式
–
–
费用收取类型和限制
费用收取类型和限制
–
–
投资账户评估和现金价值
投资账户评估和现金价值
–
–
责任准备金的评估
责任准备金的评估
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致
致
谢
谢
自由
自由
自主
自主
自在
自在
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