正确地研判大盘的顶部和底部，即把握一个上升或下跌趋势的转折和形成，及时抄底逃顶，低吸高抛，十分重要。底部特征有:
一、根据盘面状况研判。底多数是砸出来的，不是横出来的，大多数是所谓“挖坑埋人”式的。下跌：一般要经过单边下跌，复杂阴跌再到单边暴跌这样完整的三段过程，单边暴跌常常是最后一跌。跌势末期，会有多次无力的反弹，但都以失败告终。在没有做空动能的情况下，会出现数根长阴线，或收出近乎光头光脚的大阴线，加速破位下跌，连续大幅度跳水，并出现衰竭性的缺口，加速赶底。
大盘真正见底是通过蓝筹股群体的破位补跌来完成的，尤其是有投资价值的股票也出现跌停板，呈现非理性的暴跌。市场无法从基本面和技术面得到解释，普遍感到无所适从和看不懂。多数股票都已经跌幅较深，有的连续跌停，指数跌得不敢言底，低位振幅加大。
底部暴跌，是毫无支撑的下跌，打破心理支撑位，信心彻底崩溃。引发散户的心理恐慌，使最后的获利盘和止损杀跌恐慌盘涌出，在低位盲目割肉，慌忙逃跑，底部是割肉割出来的。做空动能和个股风险得到彻底释放，多方放弃抵抗。此时正是新主力建仓的阶段，会有意识打压股价，连创新低，看似固若金汤的底部被无情地彻底击穿。散户卖，机构买，破位后放量，承接力强，主力乘机收集到大量廉价筹码。
连续跌停的庄股结束跳水，打开跌停上升，有的个股已拒绝下跌，开始活跃，蓝筹股止跌企稳。短期均线由向下移动改为横向运动，30日均线慢慢改变下滑趋势。日Ｋ线实体较小，经常有多个或连续性的小阴小阳，或经常出现十字星。
股指在某一狭小区域内保持横盘振荡整理走势，上下两难，涨跌空间均有限。大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度盈利的波动空间。盘整时均线重合，中阴中阳交替。大盘经过连续下跌，在收出一个长阴加一个十字星后，大幅低开，急跌创出新低，又放量收出长阳，形成经典的早晨之星底部形态，998点的底部就是这样的形态。
反转，必先存在明显的趋势行情，即对下降趋势的改变。重要的下降趋势线被有效突破，突破时成交量放大，均线由重合到多头排列。大盘股指突破5日、10日、20日的均线压力，拉出中阳。若某天股价连续3天站稳在30日均线上，就是大盘底部上升的开始。如果是拉升后又打回原处，周KDJ二次形成金叉，则更能证明底部的形成。
大盘成功培育出领涨的热点板块，牛股出现，已连续有涨停的个股，龙头品种横空出世，多以新上市的新股为领涨股。领涨板块持续强势，激活整个市场交投意愿。如2008年1664点的底部，中铁二局先于大盘一个月启动，39个交易日涨二倍多。太行水泥晚于大盘6天见底，21个交易日涨二倍多。仅有冷门股补涨或超跌股反弹，并没有主流热点，不能彻底改变弱市或变盘向上。底部的跨度和波动幅度及形态规模越大，反转的可能性越大，形成行情的波动幅度也就越大。
二、根据技术指标研判。股价始终在低位运行，受5日、10日均线压制。短期、中期和长期均线都在低位弱势区域，呈现空头排列。跌破年线，跌破布林线下轨。大盘日、周、月各项技术指标，均在低位运行。有些指标在低位会出现超卖又超卖，钝化又钝化，背离又背离的现象。虽然股价连续收阴，但MACD的绿柱线却开始走平或缩短，DIF从底部上升，有形成金叉之势。再结合时间之窗，波浪理论等分析，研判底部就会更加准确一些。
三、根据K线形态的研判。底部有V、U、W、L、头肩底等形态。底部一般是双底居多，双底持久，单底凶猛。K线组合：两阳夹一阴、两连阳、并列红、阳包阴、巨量长阳线、长下影线或早晨之星、十字星或连续十字星、阴线越来越小的缩量小阴线，或越来越长的放量恐怖大阴线。
底部有市场底和政策底，市场底是市场探明形成的，有强烈的技术意义。虽然自发形成了技术型的底部区域，并不意味着行情马上开始转折，但肯定会在这一区域间展开。政策底是某项重大政策的实施，在技术面配合下，突然形成旱地拔葱式的底部。市场底是圆的，政策底是尖的。
四、根据时间上的研判。中长期底部需要有相当长时间的弱市调整。有时与上升时间相等或超过上升时间。指数下跌由终点又回到上升的起点，或略超过上升的指数。见底日期按周计算在周一、周二居多。见底月份多在单数月份，如1、11、5、9月奇数概率大，当月上中旬居多。大底多半产生在年末年初。短期或中期低点多在农历“两分、两至、四立”附近产生。每年短期底部会产生3—5次，中期底部会产生1—2次。长期大底部从顶部起4年左右才会产生一次。
五、根据成交量上的研判。入市增量资金犹豫，成交量不断萎缩，时而出现地量。量缩到极点，只占顶部量的20%。反转前5日平均成交额基本占流通市值的1%，日均换手率1%左右。量缩才能止跌，地量之后见地价，地价之后方能见方向。如继续下行，会出现价量背离。地量，也就是场内的不想卖，场外的不想买。牛市不言天量，熊市不测地量，只有成交量放大后，才能真正知道地量在哪。成交量先是形成散兵坑，后又逐步放大，使股价逐渐上升，转机即将出现。反转当日成交额是地量的1倍，以后日均成交额是反转前的4—5倍，为当时流通市值的2%以上，日均换手接近或超过2%。
六、根据基本面上的研判。行情的最终反转需要整个宏观面的支持。当国际和国内经济最坏的时期已经过去，景气度开始上升，步入上行周期，发展速度加快，上市公司业绩增长的积极预期上升。物价稳定，出口增加。M1有明显增速，给经济实体大量注入资金，带动GDP增长，促进消费回升。M1与M2剪刀差加大，这是经济周期波动将要引发股市波动走出底部的重要标志，股市先于基本面见底一般半年左右。
七、根据政策面上的研判。绝对低点的形成，往往是由于政策面的变化。筑底区域和底部的构成，是由市场技术面形成的。财政和货币等政策面开始发生细微的变化，有隐约的利好消息传闻。如加大货币投放，放宽信贷，降税降息，降低存款准备金率，少提或不提加大监管及违规资金的查处，舆论有支持和发展股市的报道等。商业银行的流动性将有所增加，大量资金将回到银行体系。大小非减持放缓，增发和配股数量减少。基金跌破面值，市场融资功能受到严重挑战。股市要进行重大的制度改革，公布重大的救市利好等。但政策底离市场底还有一定的距离，效应往往滞后。有时虽然有政策救市或一些重要领导讲话，也不能真正确认底部。
八、根据消息面上的研判。正规渠道消息面相对真空，但传言却满天飞，利空传闻众人皆知，利好麻木，利空放大，对利空甚至中性消息都过于敏感，无形中将利空因素放大，某些神奇的传言常引发暴涨暴跌。只有在利空打击下才能加速赶底，有重大利空或利空不断，股评看空的多，看到的点位吓人，使人不敢相信。都看不到底，可能底就在眼前。当股评一致看要跌到多少点时，可能离底就不远了。
九、根据人气上的研判。 散户普遍亏损，稍有反弹便下决心割肉出局。看空的人越来越多，空头思维明显占上风。散户信心绝望，人气极度涣散，恐惧弥漫，观望气氛浓厚。大厅人极少，有人也是在打扑克，怨声骂声四起。场内的几乎一致看空，都想杀出去；场外的已开始倾向一致看好，都想冲进来。开户数大幅减少，甚至有的地方出现零开户现象。根据股市相反理论，往往是多数人极度悲观，坚持不住，看不清底部，抛售股票,与机构大量交换筹码时，离底部就近了。最后一个多头倒下之时，就是底部到来之日。
十、根据市盈率上的研判。底部市盈率，1996年—2001年在30—35倍左右，2001年到股改前25—30倍左右，2005年底部15—20倍左右。 大底部区域，也就是2005年7月11日的千点附近，市场平均市盈率是15倍，平均股价是4.09元，这一期间的沪深300成份股的平均市盈率是10倍。2008年底部市盈率13倍。底部平均股价，1996年—2001年在9元左右。2001年到股改前7—9元左右，2005年6月4元左右。2008年10月不足6元，股价严重超跌。市净率在1.5倍左右，破净股占5—20％左右。
十一、根据发行新股上的研判。放慢新股发行和上市速度，降低价格定位，甚至停发新股。从新股上市后跌至发行价，或跌破发行价、开盘价，或跌到净资产值附近，到低开高走或高开高走。老股跌破配股价、增发价。新股的首日涨幅高低往往预示着一个阶段股指的趋势。如果新股首日涨幅非常大，定位非常有规律时，股指往往面临着一个阶段性高潮的结束。新股首日涨幅非常低，开盘价很杂乱，毫无规律可循时，表明股指阶段性的低迷期即将过去。新股只要年度溢价收益大于140%以上，这一年必然是头部构造年，相继产生了历史上著名的高点，如1558、1510、2136、2245点。如收益低于110%，就要构造历史的大底年，如1996和1999年。而1994和1995两年平均溢价收益是83%，2003年溢价收益是79%左右。
十二、根据年线位置的研判。弱势市场底部区域一般不会偏离年线超过10%，在年线位置以下10%的幅度内，可为以后的上涨奠定良好的基础。每年的年线开盘点位，一般不是全年的最低点位，年线要有下影线。指数在向下突破一个整数后，有时还要持续一段时间和空间，很少有在突破整数位后马上见底的。大底部的形成是一个区域，不是一个点。香港股市提前1—2月见底。外资投行及外国著名经济专家开始唱多中国股市。“巴菲特指标”认为，美国股市市值与国民生产总值（GNP）比率若处于70%至80%的区间之内，这时买进股票会有不错的收益。
