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徐恺曜 网络昵称：Cloudxu 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛获得了年度净值第五名，净值为4.72
访谈精彩语录： 历史走势只能借鉴而不能以此为标准进行交易。 参与行情的人都始终在变，所以过去的东西只能统计出来看看而已，真正值得注意的是现在的盘面多空力量变化对将来走势的影响。 外盘交易对我来说，更如鱼得水。 买入期权交易的主要优势是能以小博大。 我做的期权主要是近月期权，时间价值损耗很快，所以不单单要看对方向，更要踏准节奏。 控制期货交易风险主要以砍仓为主。 外盘更柔和，走势更加健康，并且交易时间长，所以好机会更多。 内盘的参与者感觉更急躁一些，不太收放自如。 觉得波浪理论有一定的滞后性。 期货只是一种工具，或许它会把每个人的人生更快地过一点吧。虽然精彩但是也很耗神伤身，有些许得不偿失。 喜欢做期货，有点追求那种肾上腺素分泌的感觉吧。
问题1、徐恺曜先生您好，感谢您在百忙之中接受东航金控有限公司和期货中国网的联合专访。首先恭喜您在2011年9月19日至2012年9月21日第四届蓝海密剑期货实盘大赛中获得了年度净值第五名的好成绩，请问您主要把握了哪几波行情从而获得如此好的收益？
徐恺曜：主要把握了豆粕、白银和焦炭的三波上涨行情。
问题2、您在大学期间就开始做期货了，当时是怎么接触到这个市场并参与交易的？
徐恺曜：当时去香港念书，正好遇到炒作港股直通车，就在恒生银行开户炒港股，并且做港股的期权。
问题3、您在香港城市大学念了硕士研究生，专业学的是金融数学。您的学历背景对您的期货交易有哪些影响和帮助？
徐恺曜：对一些金融衍生品的原理性质了解得更加透彻，在使用工具进行交易的时候能够更加灵活多变。
问题4、您做期货以主观交易为主，比较注意观察盘面能量变化，关注基本面的预期。而很多有数学、统计学专业背景的交易员，基本都在从事量化投资研究。您为什么要放弃自己的专业优势呢？您对量化投资怎么看？
徐恺曜：因为我觉得交易品种的历史走势只能借鉴而不能以此为标准进行交易。我的理解是行情的组成部分，参与行情的人都始终在变，所以过去的东西只能统计出来看看而已，真正值得注意的是现在的盘面多空力量变化对将来走势的影响。可能因为我学了点数学，反而使我有点排斥用数学的一些统计方法去交易吧。
问题5、您从2008年开始做外盘，现在的交易重心也转向了外盘期货。其实您的内盘期货做的很不错，获奖的也是内盘账户，为什么要做出如此转变？
徐恺曜：外盘交易对我来说，更如鱼得水，盈利率及资金利用率相对更好。内盘的话也不会放弃，因为内盘不需要熬夜，以后交易重心可能会逐步回归内盘。
问题6、您目前主要做外盘期货的哪些品种？
徐恺曜：美豆、美玉米、美原油、cmx铜、黄金、棉花、白糖、咖啡、道指、A50等。
问题7、除了做外盘期货外，您还做期权，您主要做哪些市场的期权？相对外盘期货而言，您觉得期权交易有哪些优势？
徐恺曜：主要做cbot的农产品期权，以买看跌为主。买入期权交易的主要优势是能以小博大。
问题8、您觉得外盘市场的期货和期权波动节奏有什么区别？您是用做期货的方法做期权吗？
徐恺曜：因为我做的期权主要是近月期权，时间价值损耗很快，所以不单单要看对方向，更要踏准节奏。做期权更要小心，一般建仓后不达到一定的盈利点就不会平仓了，因为亏损是可控的，并且对价相对较大，止损相对不划算。
问题9、您做期权是不是为了保护期货头寸？更好的控制外盘期货交易的风险？
徐恺曜：不是保护性的，是做纯投机，控制期货交易风险主要以砍仓为主，不会死扛。
问题10、国内很多人都认为期权很复杂，懂期权的交易者并不多。您在外盘市场上有过期权交易的经历，您觉得从事期权交易，应先从哪些方面入手？
徐恺曜：先搞清楚期权的一些理论知识吧。一般不建议做期权投机，用期权来套保其实实际操作难度也不小，需要结合盘面具体判断。
问题11、目前，国内期货交易所也在酝酿推出期权，到时候您会尝试国内市场的期权交易吗？
徐恺曜：可能会。
问题12、您还记得第一次严重的亏损是在什么时候吗？当时是怎么挺过来的？
徐恺曜：应该是日内投机原油亏的，好在亏得都是盈利的资金，心态相对较好，后来做多美棉回来的。
问题13、至今为止让您印象最深刻的是哪一次交易？
徐恺曜：2011年9月，买了很多美豆的put，资金最多一下子翻了20倍。
问题14、很多做过外盘期货的人都觉得外盘比内盘好做，您怎么看呢？相比内盘而言，您觉得外盘有哪些优势？
徐恺曜：外盘更柔和，走势更加健康，并且交易时间长，所以好机会更多，而且一波行情往往多空都能照顾到，内盘有时候直接连杀两边，容易被震仓。
问题15、您觉得内外盘的联动性如何？您会不会从内外盘的联动中寻找机会？
徐恺曜：有一定的联动性，内外盘联动有不少机会，最近正在做这方面的研究和尝试。 |
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