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【技术学习】缺口理论详细图解教程

2014-02-04  私语LLX
【技术学习】缺口理论详细图解教程

(一) 缺口理论之缺口分类
      
       缺口理论其实和K线理论,均线理论,波浪理论,江恩理论,以及其他理论一样的重要,在日常交易当中有着非常重要的地位和作用;及时的发现缺口,可以让你在交易当中发现投资机会,赚取更多的利润。也可以让你在瞬息万变的股市中市价止损,以免受到更大的损失。

  如果说多头排列的均线是迎风而动的列列战旗,那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角,在实际应用当中合理的配合均线理论和成交量,会让你得到意想不到的效果和收获。

  缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交,在股价的走势图中留下空白区域,又称为跳空。

  关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。其中有句常常听到的俗套:"跳空总会被填回",这是不正确的。有些跳空缺口永远也不会被回补的。

  缺口的分类

缺口一般分为:普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。

  上图我们看到,第一个跳空开始后,该股短期内翻了一倍,我们不能说是缺口造就了后面的巨大的涨幅,起码我们了解到在上升过程当中:“缺口长期不补意味着很强的上升趋势”。
 
(二) 缺口理论之普通缺口
 
        在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口,称为普通缺口,一般缺口不大,这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中,出现后很快就会在几天内填上。

  普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。其主要原因是市场参与者毫无兴趣,市场清淡,相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。
  
       普通缺口操作技巧

  通常:普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口,它可以出现在任何走势形态之中。但在更多的情况下出现在整理形态之中。它具有一个比较明显的特征,即缺口很快就会被回补,因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会:即当向上方向的普通缺口出现之后,在缺口上方的相对高点应抛出股票,然后待普通缺口封闭之后再买回股票;而当向下方向的普通缺口出现之后,在缺口下方的相对低点应买入股票,然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。(猫否提醒:95%的情况下普通缺口都会回补,所以不要看着跳空上涨了头脑一热就追进去)

  这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口,而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度,才能采取这种高抛低吸的策略。但是:我个人认为普通缺口如果把握好的情况下利润是相当可观的:甚至它就是底,在后来的走势中发挥着重要作用,因为一般情况下后面还有其他缺口的出现,所以在普通缺口战法中我个人通过长期实战中总结了几条。

  1: 股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。至于怎样才算下跌完成呢?可以通过基本的最简单的MACD和RSI指标的背离,有人就会说既然是认为一轮下跌已经到头了,还要找缺口做什么?

  我的回答:向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角,了解了缺口理论对于行情的趋势变化多了一分成功的认识,难道这样不好吗?

  2: 普通缺口形成以后的一般情况下大多数股票必定会回补缺口。

  时间是3---5天甚至更长,当然是不补缺口的股票更加具备投资价值。

  3: 成交量的萎缩是买进股票的关键。

  至于缺口回补了的股票在普通缺口战法中 不买,这样的股票可能还会继续下跌。成交量的萎缩情况一般是换手率在2%以下越低越好!买进的时间可以是在形成缩量后的带下影线的阴线或者阳线,下影越长越佳,(一定是在缺口之上)下午收盘前买进的成功率将大大增加。
普通性缺口对走势的分析一般认为不是很大。如图(1)所示。


                                                                                            图(1)普通性缺口
实例一、
如图(2)为601919中国远洋09年6月份日线走势图。其在震荡横盘整理的过程当中,于某一天向下跳空低开,当天并未回补形成一个向下的跳空缺口,而短时间这个缺口便被回补,并返回横盘整理的格局中,所以这样的缺口一般参考意义不大。


                                                                         图(2)中国远洋日线图
实例二、如图(3)为600100同方股份5月份的日线走势图。其在出现了一个向上的跳空缺口之后,第二天便被回补,继续进行横盘整理的走势。


                                                                     图(3)同方股份日线图
(三)缺口理论之突破缺口
 
        在成交密集的反转或整理形态完成之后,股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口,称为突破缺口突破缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时,必带有大成交量的配合。缺口越大,股价未来的变动越剧烈。

突破缺口通常是在高额交易中形成的。突破跳空更经常地是不被填回。价格或许回到跳空的上边缘(在向上突破的情况下),或者甚至部分地填回到跳空中,但通常其中中总有一部分保留如初,不能被完全回补。一般来说,在这种跳空出现后,交易量越大,那么缺口回补的可能性就越小。

猫否提醒:如果突破跳空缺口被完全回补,价格重新回到了跳空的下方的话,那么这其实倒可能是个信号,说明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用,而向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域。

   突破缺口的操作技巧

   突破缺口的特点是股票价格向某一方向急速运动,远离原有型态所形成的缺口。突破缺口蕴含着极强的动能,因而常常表现为激烈的价格运动。突破缺口的分析意义极大,它一般预示行情走势将要发生重大的变化,而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如:向上的突破缺口,若突破时成交量明显增大,且缺口未被封闭,则这种突破形成的缺口是真突破缺口。通常,突破缺口型态确认以后,无论价位的升跌情况如何,投资者都可大胆买入。



在此我们要注意区分突破性缺口和普通性缺口。一般情况,前者是突破阻力位或支撑位,而后者是试探阻力位或支撑位。如图(1)所示。

图(1)突破性缺口
实例一、如图(2)为金融板板块龙头601318中国平安09年9月份的日线走势图。其在经过一段时间的上升旗形整理之后,于某一日跳空高开向上突破旗形的阻力线并一路高走,此即为“向上的突破性缺口”,意味着整理行情的结束,拉升行情的开始,随后股价便一路高歌猛进。

图(2)中国平安日线图
实例二、如图(3)为600765中航重机09年8月份的日线走势图。首先在图中走出了一个“双顶”的技术形态,然后在颈线的临界点位出现了一个“向下的突破性缺口”,并将双顶颈线有效击穿,随后股价出现了快速下探的行情。

图(3)中航重机日线图
实例三、如图(4)为600198大唐电信09年9月份的日线走势图。其在下跌的后期出现了一个“双底”的技术形态,股价震荡盘升,在红三兵之后出现了一个“向上的突破性缺口” 并将双底颈线有效攻克,随后股价出现了快速拉升的行情。


图(4)大唐电信日线图

(四)缺口理论之持续性缺口(中继性缺口)

       持续性缺口“指涨升或下跌过程中出现的缺口,持续性缺口常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。

  持续性缺口又称为测量缺口,即股价到达缺口后,可能继续变动的幅度一般等于股价从开始跳空到这一缺口的幅度。 此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中,测量缺口的出现表明市场坚挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样,在上升趋势中,持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区,它们通常也不会被填回,而一旦价格重新回到中继跳空之下,那就是对上升趋势的不利信号。
中继性缺口往往是一波行情中的第二个缺口。其出现之后股价仍将继续向前推进,原来所运行的上涨或下跌的行情仍会有一定的持续性。如图(1)所示。

图(1)中继性缺口
实例一、如图(2)为600066宇通客车08年10月份的日线走势图。股价在经过一段时间的整理之后,出现了一个向下的突破性缺口,随后股价震荡下探,接着又出现了第二个向下的跳空缺口(此为中继性缺口),股价继续下跌。第一个缺口告诉大家,下跌的行情即将开始,第二个缺口告诉大家跌势仍将继续。

图(2)宇通客车日线图
实例二、如图(3)为000957中通客车07年1月份的日线走势图。其在相对低位经过横盘整理之后,出现了第一个向上的缺口(突破性缺口)随后股价震荡盘升,接着又出现了第二个向上的缺口(中继性缺口),股价跟着继续拉升,上升的趋势继续运行。

图(3)中通客车日线图
实例三、如图(4)为000690宝新能源08年11月份日线走势图。其在上升的途中出现了中继性缺口之后,股价继续上行。所以在实盘操作过程中,如果碰到中继性缺口,不要轻易出局,应该以继续持股为主。如果将其接合趋势理论综合运用会有更好效果。

图(4)宝新能源日线图
(五)缺口理论之消耗性缺口(衰竭缺口)
      
       消耗性缺口:股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照,作最后一次跳跃,然而,最后的挣扎好景不长,在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后,表明衰竭跳空已经形成,所以消耗性缺口也称衰竭缺口。

  上述情况非常典型,说明在上升趋势中,如果跳空被填回,则通常具有疲弱的意味,代表着短期头部已经形成,多头完成了最后一击。消耗性缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱,股价即将进入整理或反转形态。
衰竭性缺口的特点:“一鼓作气,再而衰,三而竭”这句话在股市当中同样适用,特对是对于缺口理论。在一波上升或下跌的行情当中,第一个缺口往往是力度最强的,而第二个缺口力度便会有所减弱,不过一般行情还能持续,第三个缺口力度往往再次减弱,继续前进的动力不足,行情的持续性也相对较差,有时也会出现第四个缺口,不过缺口越多,风险相对就越大,就越值得我的们警惕。像第三个或第四个行情末期的缺口我们称之为“衰竭性缺口”,如果衰竭性缺口在几天之内被填补,行情一般就要开始转势了。如图(1)所示。


图(1)衰竭性缺口

实例一、如图(2)为000880潍柴重机09年5月份的日线走势图。在这波行情当中,股价连续出现了三个缺口,依次为突破性缺口、中继性缺口和衰竭性缺口,随后在高位走出了黄昏之星的K线组合,股价开转为跌,进入了长达两个月之久震荡整理。


图(2)潍柴重机日线图

实例二、如图(3)为600150中国船舶09年2月份日线走势图。在这波行情中,同样连续出现了三个向上跳空的缺口,当出现第三个衰竭缺口之后,因为上涨动力不足随后转为下跌。当然在一波行情当中有时也会出现第四个缺口,缺口越多,那么行情接近尾声的可能性就越大。


图(3)中国船舶日线图

实例三、如图(4)为002111威海广泰08年10月份的日线走势图。图中有两波行情,首先是一波下跌行情,过程中有连续三个向下的跳空缺口,在衰竭性缺口之后,下跌的力度减弱开始出现反弹;于底部走出双底之后迎来了一波上升行情,过程中同样出现了三个连续向上的跳空缺口,当打到第三个向上的缺口这后,股价开始进入休整。


图(4)威海广泰日线图
(六)缺口理论之除权缺口
 
       除权缺口介绍:由于制度因素的原因,股价在上市公司送配后,股价会出现除权、除息缺口,表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间,诱发填权行情。

(七)缺口理论之岛形反转缺口

岛形反转的概念

  顶部岛形反转:股价在经过持续上升一段时间后,某日出现跳空缺口性加速上升,但随后股价在高位徘徊,不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌,而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口,基本处在同一价格区域的水平位置附近,使高位争持的区域在K线图表上看来,就像是一个远离海岸的孤岛形状,左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上,这就是顶部的岛形反转形态。

  底部岛形反转:股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态,股价在经过持续下跌一段时间后,某日突然跳空低开留下一个下调缺口,随后几天股价继续下沉,但股价下跌到某低点又突然峰回路转,股价向上跳空开始急速回升,这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口,基本处在同一价格区域的水平位置附近,使低位争持的区域在K线图表上看来,就像是一个远离海岸的孤岛形状,左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上,这就是底部的岛形反转形态。

  岛形反转的形成原因:

  股价不断的上升,使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进,持续的升势令这批投资者难以接受踏空的痛苦,终于按耐不住不计价位的抢入,于是形成一个上升的缺口,可是股价却没有因为这样继续快速向上,在高水平明显出现放量滞涨横盘,说明此时暗中有着巨大的抛压,经过一段短时间的争持后,主力和先知先觉的机构大量出逃,股价终于没法在高位支持,一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌,下跌缺口之上套牢了大量的筹码,股价也开始了漫长的下跌;股价在不断地持续下跌之后,最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部,表示趋势的逆转。

  岛形反转的形态特征:

  (1)岛形的左侧为上升消耗性缺口,右侧为下跌突破性缺口,是以缺口填补缺口,这两个缺口出现在很短的时间内,说明市场情绪化特征明显;

  (2)高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域,与两侧陡峭的图形形成鲜明对比,有时顶只是一个伴随天量的交易日构成,这是市场极端情绪化的产物,其顶部开始成交量呈递减状,并且左侧量为形态中天量;

  (3)底部岛形反转常伴随着很大的成交量,如果成交量很小,这个底部岛形反转就很难成立。


 
 

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