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上周五，美国股市强劲攀升，主要股指收于盘中高点。道琼斯工业平均指数上涨了165.55点，收盘报15794.08点，当日涨幅为1.06%，周涨幅0.6%。纳斯达克综合指数上涨了68.74点，收盘报4125.86点，当日涨幅为1.69%，周涨幅0.5%。标准普尔500指数上涨了23.59点，收盘报1797.02点，当日涨幅为1.33%，该指数周涨幅0.8%。
个股方面，谷歌上周五上涨1.51%，由于股价不断攀升，谷歌市值盘中超越老牌石油公司埃克森美孚，成为全美第二大市值公司。按照收盘价计算，谷歌市值已达到3921亿美元，较苹果4721亿美元的市值，只有800亿美元的差距。
对此，分析人士指出，由于市场预期谷歌可穿戴设备未来会产生类似于苹果手机对行业产生的革命性影响，谷歌股价持续上涨。A股相关概念股的机会将逐步显现。目前，A股市场的谷歌概念股主要有环旭电子、水晶光电、康耐特等。
国泰君安的一位分析师认为，看好环旭电子wifi模组生产的国际化、规模化优势。以其拥有的国际大客户资源和背景，得到谷歌订单的预期比竞争对手概率稍大一些。
水晶光电公司在接待特定对象调研时表示，穿透式可视眼镜（或称“视频眼镜”）是一款革命性的产品，公司对其未来发展前景看好。目前几家国际大公司均在高度关注。关于视频眼镜项目，公司的优势在于同时具有丰富的光学零部件产品的技术及生产经验，以及丰富的光机模组设计和制造经验。
此外，康耐特也值得关注，2013年3月份，该公司贴合式有度偏光3D眼镜新产品完成试制，贴合式有度偏光3D眼镜是利用偏光中的圆偏光原理，设计制作PVA+TAC+PVA三明治偏光膜，将产生效果的偏光片配合光学镜片的表面弯度、无缝贴合光学眼镜。该产品免去了近视/远视人群观看3D电视时，佩戴两幅眼镜的麻烦；将3D偏光片与光学眼镜无缝贴合的 环旭电子：增资环维，扩产进行时
研究机构：国信证券 日期：2014-1-29
事项：
公司发布了几个重要的公告：1）2013年业绩快报：营业收入142.72亿元，同比增长7.02%，归属于上市公司股东的净利润5.63 亿元，同比下降13.02%，EPS 为0.56 元；2）对全资子公司环维电子（上海）有限公司增资3亿元，并对环
维电子进行预计金额为人民币1.5亿元的设备或资产转让；3）投资人民币1亿元，在上海自由贸易区设立全资子公司环豪电子；4）董事会审议通过了《关于2013 年度日常关联交易执行情况的议案》和《关于2014 年度日常关易预计的方案》。
评论：
2013 年业绩下滑，度过艰难一年
2013 年对于公司来说是艰难的一年，经历了众多的不利因素，主要包括：1）上半年iPhone5 的销售低于预期影响了公司WiFi 模组业务的收入；2）下半年苹果的新品iPhone 5S/iPhone 5C/iPad air/iPad mini 2 等的WiFi 模组在微小化和工艺方面改进程度较大，使得新品的WiFi 模组在量产初期出现良品率较低造成的报废损失增加的情况，影响获利金额约2730 万元；3）汽车电子类产品因配合客户产品召回维修预提产品成本约1000 万元；4）工业类产品因供货商财务危机事件发生计提资产减值损失及费用共计约1500 万元；5）苹果等客户要求供应商持续的降价压力以及新产品材料成本比重升高的影响使获利水平下降。
2013 年公司在产品微小化和工艺改进方面做出了较大的努力，2014 年在毛利率方面将会逐步恢复的正常的水平，并且积累的先进经验为公司在未来生产更加复杂的SiP 模组产品打下了良好的基础。
增资环维，积极筹备新产能
根据公司的公告，截止2013 年12 月31 日，环维电子资产总额为12533 万元，我们估计即为2013 年12 月底日月光在台湾公告的环旭科技为环维电子购买的价值2100 万美元的设备。再加上公司本次公告的将对环维电子进行预计金额为1.5 亿人民币的设备或资产转让，所以据此可知环维电子到目前为止的资本开支约为2.75 亿元规模。
对于公司积极扩充环维电子的产能，我们预期可能有重要的新产品导入。SiP 产品能节省主板的贴装空间，符合电子产品短小轻薄的趋势，尤其适合应用在短小轻薄方面要求更高的可穿戴产品上。因此，在电子产品越做越小的趋势下，公司的SiP 产品将大有可为。
自贸区内设立全资子公司环豪电子，满足公司对外贸易需求
公司主要的产品皆为外销，例如从公司2013 年半年报即可知来自于“中国大陆地区之外”的营业收入占总营收的91.48%，可以看出公司对外贸易比例大。设立在自贸区的环豪电子未来可能将部分取代环旭香港公司的进出口职能。
公司SiP 模组符合电子产品短小轻薄趋势，将会有越来越多的新产品导入
我们看好公司未来几年的发展，主要理由有：1）SiP 模组符合电子产品短小轻薄的趋势，在可穿戴时代大为可为，将会有越来越多的产品应用SiP 模组。全资子公司环维电子的扩产，我们预计即为新产品导入所做的筹备；2）SiP 产品的复杂度会越来越高，集成的芯片也会越来越多，单个产品的价值量可能将成倍的增加；3）SiP 模组是一种融合了封装和EMS 两种技术的产品，而全球封测龙头日月光是公司的大股东，所以环旭在做SiP 方面具有其他公司无法匹配的技术优势，公司必将成长为全球SiP 业务的领头羊；4）环旭的EMS 业务是母公司日月光为客户提供一站式服务的重要一环， 公司有希望充分受益于母公司前段封装测试的强大接单能力，获得迅速发展。
看好公司SiP业务的发展，维持"推荐"评级 我们预计公司13/14/15 年净利润分别为5.63/9.36/13.04 亿元，EPS 分别为0.56/0.93/1.29 元，分别同比增长-13%/66%/39%。SiP 符合行业趋势，看好更多的SiP 新产品导入，维持公司"推荐"评级。 设计，观看时3D效果更佳。3D眼镜和谷歌眼镜属于两类产品，但公司在镜片上的优势使市场对其充满想象。
水晶光电：光学领域专注前行
研究机构：爱建证券 日期：2014-1-27 投资要点 专注于光电领域的领先者。公司一直专注于光电领域，无论是传统业务低通滤波器(OLPF)、红外截至滤光片(IRCF)等，还是蓝宝石衬底、微投等，都属于光电领域的某些细分领域或阶段，与公司传统业务有着技术上的共同性，使得公司传统的技术优势能够得以发挥。公司近期拟收购夜视丽属于新兴行业，但在镀膜技术上有一定的互补。 产品序列结构清晰。OLPF 黄金期已过，未来发展前景看淡，属于瘦狗产品，IRCF 是公司目前收入和利润的主要来源且成长性依然出色，属于明星+金牛产品。夜视丽反光材料也是金牛业务之一。蓝宝石是冉冉升起的明星产品。而窄带滤片、阵列型晶圆级滤光片、微型显示产品，属于幼童产品，一旦市场需求启动，就有成长为明星产品的潜力。从公司的整个产品序列来看，公司产品结构清晰，具备长期持续成长的动力。 专注者同样值得尊重。从公司管理层的发展思路来看，公司一直以来专注于做本领域的领先者，在光学领域的也真正处于行业的领先地位。同时公司产品线层次清晰，能够有效的减少市场变化带来的风险。公司虽然不像 欧菲光等公司那样大幅的产品线、产能扩张从而让股价出现了足够的弹性，但是作为一个专注者在自己领域精根细作，稳健扩张，在电子领域同样值得尊重。 估值与投资建议。在不考虑收购夜视丽的情况下，我们预计2013-2015 年公司收入分别为677.58 百万元、976.52 百万元、1321.64 百万元，EPS分别为0.34元、0.56 元、0.73 元。目前股价对应估值水平分别为53.12、32.35、23.27 倍PE。对应行业及相关公司估值及历史估值情况，我们认为，虽然公司目前市盈率(TTM)水平较高，但是经历2013 年的战略调整之后，公司有望重回正常成长轨道，公司未来业绩和股价驱动因素较多，维持“推荐”评级。 康耐特预增超10倍
2014年1月27日晚间， 康耐特（300061）披露业绩预告，预计2013年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为900万元—盈利1,400万元，同比增长1,169.90%—1,764.29%，去年同期为84.12万元。 公司表示，报告期内，公司经营业绩同比上升的主要原因是公司内部转型结构调整进入稳定期，生产潜力逐渐释放，并加强市场开拓力度，收入稳步增长，产品毛利率同比略有上升；同时公司提高管理水平，加强成本费用控制，同比成本费用控制较好所致。 报告期，公司非经常损益对净利润的影响金额预计为170万元左右。 康耐特遭股东减持122.6万股 1月3日晚间， 康耐特（300061）公告称，公司于近日收到公司持股5%以上的股东西藏山南翔实创业投资管理合伙企业（有限合伙）有关减持股份的告知函。西藏翔实分别于2013年11月28日和2014年1月2日，通过深圳证券交易所大宗交易系统累计减持公司无限售流通股122.6万股，占公司总股本的1.28%。本次减持后，西藏翔实仍持有公司股份482.6万股，占总股本的5.03%。
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