|
新型投资理财 (2011-10-17 10:08:22) 大宗商品现货电子交易是新兴的投资平台，它是介质于股票，期货之间，类似于股指期货。投资小，利润大，风险可控性强。T+0,日盘+夜盘，可以买涨可以买跌，可以投机可以交割商品，行情稳定，随现货商品价格上下波动，不受国际股市影响，不只适合大资金投资者，也适合小资金投资者和入门投资者，几千-几万投资、甚至几十元-几百元都可交易一笔，日内利润空间5%--60%，短线操作随时买卖，长线持有资金成倍增长，资金安全，三方存管，工商银行柜台签约，进出资金瞬间到帐，安全快捷。 第一讲 行业介绍 （一） 大宗商品定义 *定义：大宗商品（Bulk Stock)是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。通俗地讲，大宗商品是关系到国计民生的重要商品，可以将星大批量买卖的，不可替代的商品 *分类：在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等：1.能源商品（是有、煤炭）2.基础原材料（铁矿石、有色金属、焦炭）3.农副产品（玉米、小麦、大豆） （二）大宗商品（中远期）交易市场的发展 大宗商品(中远期)交易市场是国家发展的朝阳行业 在21世纪以前，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的形式是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行，买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。它存在如下缺点：价格形成不规范，风险不能转移；信用风险；买卖双方很少，难以形成集中的市场；合同规范程度低。 随着互联网的出现，世界已慢慢变成地球村，建立在信息化基础上的现货中远期电子交易走上新经济的舞台。现货中远期电子交易（也称为大宗商品电子交易，或现货仓单交易）是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。《大宗商品电子交易规范》对大宗商品做了明确的规定：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。 现货中远期交易就是采用以网络为工具，以电子商务的模式进行交易，买卖双方不见面，以电子交易市场为交易平台，国家政府为裁判；是一种网上和网下相结合，现实与虚拟相结合，传统经济与网络经济相结合的双赢模式，充分解决了现货商品交易的住处源、客户源、在线结算、物流配送等众多难题的交易形式。现货中远期交易其本质是一种标准化合约交易。 大宗商品中远期交易模式从1999年开始进行探讨，为了更好的服务于中国广大的现货市场，服务于大宗商品的流通，开展基于互联网技术的电子商务电子交易是一个历史发展的必然趋势。为了有效的规范大宗商品的电子交易，国家于2002年制定了《大宗商品电子交易管理规范》，并且于2003年做了一次修订。目前整个大宗商品中远期交易市场的交易、结算和交收都是按照这个规范进行组织的。 但是在这个行业的发展过程中，有关“变相期货”的争议一直不绝于耳。2007年4月15日国务院颁布了《期货管理条例》，从而导致了整个大宗商品电子交易市场行业整顿。为了规范整个行业，使得电子交易作为一种新兴事物能够健康快速的发展，商务部、国务院法制办等国家机构在征求各方意见和建议基础上开始着手有关大宗商品交易管理办法的制定工作。 2007年10月国家对整个大宗商品中远期交易电子市场进行了第一次整顿，特别是交易保证金比例调高为20%，整个行业的发展进入了一个调整巩固时期，交易规模发生了较大的萎缩，绝大多数行业内企业交易商离场观望，2008年3月全国《大宗商品中远期交易市场管理办法》行业内征求意见，给整个行业的发展吃了定心丸，《大宗商品中远期交易市场管理办法》明确了大宗商品中远期交易的法律定义，给行业的发展指明了方向。据最新消息该办法将由商务部提交国务院，可能将以国务院条例的形式发布，无疑是国家立法层面考虑到大宗商品中远期交易的特殊性已经超越了一般的商品贸易范畴，已经初步具有金融的概念，同时也表明了中国政府在发展大宗商品中远期交易市场方面的方向始终是明确的，大宗商品中远期交易市场方兴未艾。 第二讲 现货电子交易市场的讲解及与其他市场比较 （一）大宗商品中远期交易的特征 现货电子交易市场的主要特征（一）电子交易合同的标准化：电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册，便成为仓单。（二）双向交易：指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式更加灵活，增加交易机会。（三）对冲机制：对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，达到解除履约责任的目的。（四）当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。 （五）保证金制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。（六）T＋0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。 （二）大宗商品中远期交易的功能 1、投资功能 传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制，对于普通的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同，货物质量有保证；电子交易，没有了地域的限制；保证金交易，投入资金少，普通投资者可方便介入，从而获取经济利益。 2、发现功能 是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。 传统交易模式由于受到地域的限制，加上参与的投资者少，形成的往往有着明显的地域性，而通过现货电子交易由于参与的投资者众多，其中包括众多的商品生产者、销售者、加工者以及进出口商等，他们的竞价可以代表供求双方的力量，有助于真实的形成。同时，参与交易的投资者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法，这样形成的基本反映了供求变动趋势。 3、规避风险 规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值业务，有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。 套期保值之所以能有助于规避风险，其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约，因而一般情况下，两个市场的变动趋势相同。 以棉粕为例，棉粕上涨会给以棉粕为原料的经营者增加生产成本，如果大量存入现货，又会占用大量的资金，同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下，可以在现货电子交易市场上买入仓单。随着棉粕的上涨，虽然现货采购的成本增加了，但是在现货电子交易市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利，从而弥补现货的亏损，达到规避风险的目的。 （三）大宗商品中远期交易的优越性 大宗商品（中远期）交易是根据我国大宗商品（中远期）交易市场具体情况采用的独特的B2B商业交易模式，是一种网上和网下相结合，现实和虚拟相结合，传统经济与新经济相结合的双赢模式，充分解决了信息来源、客户源、在线结算、物流等电子商务的瓶颈问题,促进了我国贸易物流业的现代化。 1.保证商品质量，杜绝假冒伪劣商品的出现以追逐利润为目的的传统的现货交易，为假冒伪劣产品的出现提供了滋生的土壤，而在现货电子交易市场当中，由于买卖的是标准化的合同。 2. 增强交易透明性，避免三角债买卖双方在进行交易时，市场会冻结部分资金作为双方履约的保证金，而且随着现货电子交易合同履约日期的临近，保证金的比例会相应的提高，这样不仅能够保证合同的履行，也能够避免三角债问题，市场在其中起到了很好的裁判的作用，维护市场正常有序的发展。 3.降低流通费用，稳定产销关系市场不仅提供给广大的投资者方便快捷的电子交易平台，而且发达的物流配送体系，也给众多的生产经营企业大大降低了流通的费用，减少不必要的支出，同时方便的交易模式，也为企业提供了一种全新的物流采购销售体系，使得可以及时销售或者采购相关商品，稳定产销关系。 （四）与其他市场的比较 1、与传统现货交易市场的区别 现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。 主要区别在于：（1）交收时间不同：现货交易一般是即时或在很短时间内完成，而现货电子交易的交收日期是事先规定好的。（2）交易对象不同：现货交易的对象主要是实物商品，而现货电子交易的对象是标准化合约，是合同。（3）交易目的不同：现货交易的目的是让渡商品所有权；而现货电子交易的对象目的是获取差价或者是规避风险。（4）交易场所不同：现货交易不受交易时间、地点、对象的限制，随机性强，而现货电子交易的这些条件都是固定的。（5）结算方式不同：现货交易的结算方式有一次性结清、货到付款或分期付款，而现货电子交易市场实行每日结算制度。 2、与证券市场比较 证券市场上流通的股票、债券、基金分别是股份公司所有权的标准化合同和债券发行者的债权、债务标准化合同。 主要区别：（1）基本经济职能不同：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价，现货电子交易市场的基本职能是规避风险和发现或获取投资利润。（2）交易目的不同：证券市场的交易目的是让渡证券的所有权，获得差价；现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。（3）市场结构不同：证券市场分为一级市场和二级市场，现货电子交易市场没有这样的界定。(4）保证金规定不同：证券现货交易必须缴纳全额资金，现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。 1、股票：需要交金额100%的保证金；现货：只需20%的保证金。我们的煤炭是1吨开始起操作， 2000元左右一吨×20%≈400元，就是说，你现在有500左右的钱就可以来投资煤炭，做一个煤炭的贸易商；我们的白银、铟是5手开始起操作，100克×5×20%×每克单价=所需资金，现在白银8元/克左右，铟5元/克左右。 3、与期货的比较 期货交易也是远期标准化合同的买卖，这点同现货电子交易有些类似，它们的主要区别在于： （1）范围不同 期货市场涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，泡沫的成份就更大，风险更大。 （2）保证金比例不同：期货市场保证金比例在5％－10％左右，保证金比例比较低，杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。 （3）交易单位不同：期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低。 1. 期货是“未来”的意思，现货是现实存在的意思。区别就在于期货比现货风险大、门槛高；现货风险比期货小，比国债、基金大点，一般不受国际行情影响，起步门槛低，5比1的杠杆比例，几十元就可以做一手。还可以跨期套利和囤货，风险更小,特别是囤货几乎可以说是稳盈利。2. 期货是一种标准化的合约，交割时间是确定的；现货是实物产品，且可以随时申请交收。3. 国内期货价格易受国际市场影响，价格行情走势不连续；现货是国内产品，价格走势连续，容易分析。4. 期货交易是未来商品的远期合约；现货代表现货产品所有权的凭证。5. 期货投资的保证金比例为5%--10%,投资风向较高；现货产品的保证金比例为20%，抗风险能力比较强。 选择现货投资的6个理由 1，资本盈利率高：交易商投入的交易资金可获得5倍信用担保，即投入20万元可获得100万元的交易机会。有效的放大了资金效益，提高了交易商的盈利比率。 3、投资者可以有那几种方式参与交易？ 现货投资技巧 一、顺势而为，做顺势单------上涨或下跌的趋势会影响人的心理。第一，要掌握度的原则，即一段行情总是由（起步-发展-高潮-尾声）四个阶段组成，要把握行情的趋势，这就是顺势而为。第二，怕高或者是怕低的心理要克服，怕高了不要去空，怕低了也不要去买，正确的做法是根据当天的高低位找出空间，根据突破的关键位来决定跟进。 二、少做逆市单------做对了很容易影响做单的思维和对大势的判断。并且，很容易产生急躁心理。 三、掌握箱体运动------由两个关键点组成的空间。第一，要点： 1、反复震荡的点，是箱顶或箱底2、每次行情到此点会形成阻力或支撑3、技术指标不支持向上或向下的价位，触发此价格一般不会停留很长时间。4、K线图上会形式上下引线5．触发此价格会很快拉什或下跌，上涨趋势时就会为箱底，下跌趋势时就是箱顶第二，心理：接近箱顶或者是箱底，不要盲目做判断，最好观望，看其他指标和成交量的变化，突破箱顶或箱底坚决不做逆势单四、一些小技巧和思路1行情不动，变盘前兆，此时不能松懈，多看指标，特别半小时以上的单子出不来要想想自己是否下错单，一旦方向确定应顺势跟单或者止损2、不盲目判断行情，盲目判断相当于赌博，成功率只有50%，还很容易上庄家的当，最好观望，等待机会，机会出现应做顺势单3、掌握行情的三角形原则，行情开始波动剧烈，快速倒单应在15分钟内完成，即3根K线内做单，一般3根线后，就很难快进快出4、戒除割肉后里面想扳回的心理，此时更应该做的是调整好心理，先做顺了再说5．空间的自我判断。一般开盘不怎么成交的价位先当成顶或底，然后再日线图上找 趋势的基本概念 趋势的定义：所谓市场趋势是由依次上升或者下降的波峰和波谷构成的。上升趋势定义为依次上升的峰和谷；下降趋势定义为依次下降的峰和谷；横向延伸定义为依次横向的峰和谷。 趋势具有三种方向：上升，下降，横向（无趋势形态） 趋势具有三种类型（规模）：主要趋势次要趋势短暂趋势。在期货市场上，倾向于认为长于6个月的便是主要趋势；道氏理论把次要趋势定义为延续三个星期到数月；至于短暂趋势，通常定义为短于2到3星期。 支撑和阻挡：我们把谷，或者说“向上反弹的低点”，成为支撑，用某个价格水平或者图上中，中继跳空在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常也不会被填回，而一旦价格重新回到中继跳空之下，那就是对升上趋势的不利信号。此类跳空又称测量跳空，因为它通常出现在整个趋势的中点，所以我们可以从本趋势的信号发出之处或者突破处顺着趋势方向翻出一番，从而估计出该趋势今后的发展余地。 岛形反转：有时候，在向上衰竭跳空出现后，价格在其上方小范围底盘恒数日乃至一个星期，然后再度跳空而下。在这种情况下，那几天的价格变化在图表上就像一个孤岛，四周围为空白所包围。向上的衰竭跳空同向下的突破跳空结合在一起，就完成了一个反转形态，它通常意味着市场将发生一定幅度的折返。 |
|
|
