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像管理企业一样管资产
ZCOM杂志门户 2010-01-11 1
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—一位职业经理人的理财方案
管得好一个资产数亿的大企业，却拿家里的“小金库”束手无策，这是不少企业家的烦恼。其实，财富管理与企业管理有诸多相通之处，财务制度中的收支控制、业务制度的原则把握和管理制度中的流程监控，实际上就是一个完整的财富管理。
根据王先生的收支情况，假设所在企业经营发生最恶劣的状况，导致王先生较长时间无收入，而王先生家庭需要22 万元/ 年。若按总投资资产500 万元计算，年投资收益必须达到4.4%才能保证现有生活水平，依靠银行存款显然不能达到这一目的。
我们把投资结算周期设定为5 年，若按照定存利息扣除税后3.5%/ 年计算，王先生初期用420万元做5 年定存， 5 年后就可以实现本金加利息为500 万元，另80万元，王先生可以投资到略有风险但收益机会更大的理财产品中。
由于上述为最保守的计算方式，在实际操作中，结合当时的市场表现，可以做更有效率的配置：
200 万元用于5 年定存（每5 万元为一个单位整存整取，以备不时之需）；
100 万元投资安全系数比较高的证券结构化信托产品；
100万元投资纯债开放式基金组合，原因在于当时中国处于降息周期；100 万元配置了证券类私募基金。
此外王先生每月收入4-5 万元，建议定投指数基金用作未来的教育基金。
2、业务制度避免冲动投资
企业的业务制度规范了企业生产或服务的行为标准，以确保产品和服务质量。而理财也一样，需要有一些操作规则来避免冲动行为导致的投资业绩偏差。
其实就是拿起与放下。管理好自己的财富，并非仅仅依靠设定好各类产品的配置比例，还要随时关注市场的变化，遵守基本的投资守则，做出配置调整。对于王先生来说，一旦降息周期结束进入升息周期，那么债券基金的收益可能会受很大影响，应当及时减持。而在选择证券类私募基金时，不要只看短期收益最大化，应当关注那些长期业绩稳定的品种。
3、管理制度确保稳定收益
企业的管理制度规范了监督考核机制，以确保企业正常运营，理财也需要每年根据已经实现的盈亏情况与市场变化来调整资产配置。
王先生的理财方案实施了一年之后，我们对其业绩做过统计。尽管这一年处于经济低迷期，仍取得了不错的收益。
200 万元存款：200*（1+3.5%）=207 万元
100 万元证券结构化信托产品：100*（1+8%）=108 万元
100 万元债券基金：100*（1+6.5%）=106.5 万元
100 万元证券私募基金：100*（1+18%）=118 万元
本利和：539.5 万元
假如希望4 年后至少做到500 万元投资不亏损，那目前低风险产品配置应为435 万（实际目前持有的低风险资产为421.5 万元），因此建议王先生赎回部分证券私募基金，考虑到加息预期，应赎回债券基金，赎回的现金可投资于固定收益类信托产品、货币基金以及定存。
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