第一个要介绍给大家的技术指标是RSI──相对强弱指数,它是霍威尔?&
59;伯坐在我家里创造出来的,技术指标分为两类:第一种是比较迟一些的,第二种是比实际超前的,然后才算出那些平均数,像我上次给你们看的那几种。虽然通常这些准确一点,但风险很大。超前于实际的技术指标虽然不太准确,但赚的钱要多一些。这种技术指标提示大家现时的走向而不反映前面的情况。大家看到
RSI是在100-0这个范围内变化,它是以每日收市价为依据的指数。你可以随意选择一段时间,可以是五天,十天,十五天或其它一个天数,通常我会选择9
天,这个叫RSI(9),一般的书上会给出RSI(14)。将九日内上升的天数同下跌的天数相比,若上升、下跌各占一半的话,那么RSI(9)=50%,接下来的第一天、第二天、第三天的RSI可能是60%、65%、70%,这样你会得出一条线,这就是简单的RSI─相对强弱指数。你不必知道每个数据是如何计算出来的,只需知道它是以收市价为依据得出的即可,另外还需要知道RSI为70%的线的位置和30%的线的位置。书中讲述70%线上面的移动平均线跌穿70%线就是沽出讯号。如果在30%下面的线升穿30%线,就是买入讯号,如果又跌下去,你就应该放弃买盘,直到它再次升穿30%线时再买。假如你盲目地跟着做的话,你肯定会输,所以,你必须读懂它。看图:第一次转向时我就会入市,若向上走我就出市,在这里沽出。现在我用第二个原则(还有六个原则,现在提到的是其中之一),柱状图表示前面的走势,有些柱状图的形态含义丰富。比方某个市场是这样走的,这是什么意思呢?这说明价格在下跌,但有很多人在积极地入货,可升上来之后再次跌到这个价位又有许多人买。你会问自己:到底那些人在买呢?是不是一群很有影响力的人呢?你怎样才能知道呢?我们可以知道到底有多大的成交量,比方说买入5000张或2000张,这是什么意思呢?它代表了在这里有很多有实力的人沽出5000张,这里他们又卖2000张,沽家的力量减小,但买家的力量加强了,在这有两种情形会发生,向上或向下。如果沽家继续沽出走势向下,在这里入市的买家就惨了。成交量能提供给我许多讯息,原则很简单,若价位向上,成交量增大,(+)+(+)=(+)强;若价位向上,成交量减小,(+)+(-)=(-)弱,说明市场已无力向上了。若价位向下,成交量增大,代表很强的下降力:市场价位向下,成交量减小,说明下降力减弱,总结一下:成交量增大代表走势继续原方向的力度更强,成交量越大,相同方向的走势越快,有时会出现惊人的成交量──我们称之为“天量”。若出现这种情况,一般代表目前的这一走势已到了穷途末路的阶段,通常接最后一捧的那些炒家会被全部吃掉,成交量是其中了解市场形态、走势最重要的依据。比方说市场走势是这样的,代表什么呢?
向下跌得飞快但涨上去却费尽九牛二虎之力,这就是市场波动的幅度。要注意市场走势的速度。上图表明沽家是极有影响力的一方,他们一直在沽、沽、沽,直到买方放弃。第二类是趋势线。期货交易中有一种其它市场没有的分析工具──未平仓合约数。若我买一张你卖一张合约,那么这算一个“开仓”。如果你知道有多少人参加开仓的话,那么你就会知道有多少麻烦在市场中。究竟是些什么令市场波动呢?是人为制造的麻烦。若在某一处有一千个人入市,到另一处变成两千。价位上看,它只能到同一价位但没能创一个高价。上得非常缓慢,依我看,这个市场会大泻,因为有两千人在等死。若未平仓合约上升,代表原市场走势会加速。若市场向下走而未平仓合约增多,代表加强下降的速度,未平仓合约还令市场更加危险,因此更多的人会受损。这方面,未平仓合约与成交量有异曲同工的作用。等一下我们再看看期货图表,我将利用趋势线(阻力线或支撑线)
的突破来控制交易。市场经常会显露出一些走势,一般来讲趋势线有三个关键点。我发现第一个趋势线的突破并无任何大用途,但第二次突破却是极为有用的,所以千万留心第二个突破。第二个趋势线被突破的地方才是我们要入市之处,我本人只有等到第二次突破阻力线时才买入。另一种称法为W形态或M形态,记住第二次趋势线的突破线是很好的入市讯号。
我们回头看看RSI相对强弱指示,在这一幅图上,我们看到有趣的是:图上A、B两点,它们相距很远,B点高于A
点,但3点的RSI却小于A点。这二十年来我研究过千余张类似的图表,发现80%会出现较大的市场波动,我们称这种情形为“背驰”。如果你们学会依照出现的背驰讯号来操作,就可能会成为大富翁。
“
背驰”的意思是价位向上走但技术指针却向下,什么意思呢?它是说:市场向上走了但内部强弱已降低了。让我们看一下买入的“背驰”讯号:第二点B点的RSI高于A点,但价位上B点却低于第一点A,这就是同刚才那个“背驰”相反的“背驰”。“背驰”是最好的买卖讯号。其它时间我会利用趋势线来分析。图表上好像两座山的样子,如果这是一个符合常规的下跌趋势,我会在A点沽出十张合约,在D点买进,可能会有一点点损失吧。让我们在B点再沽出十张合约或再另加十张,因为此点跌穿了趋势线,在C点继续沽售十张,因为它跌穿了70%线。我加码三十张,可以赚很多钱了。
其它比较传统的做法是这样的:我买进,再买,再买,并不因为外面谣传的消息而改变,我会依照图表给我的讯息来买卖。有些人下课后也许会问我:如果发生了战争该怎么做呢?我会在这里、这里、这里沽出黄金吗?明天的价位可能会飞得很远,但图表怎么会显示出来呢?到底战争是怎样发生的呢?两年前,萨达姆发动了海湾战争,开战的两周前,我的计算机就出现了买进黄金和原油的讯号。为什么会这样呢?你会不会以为:某个早晨候赛因起床刷过牙之后突然决定“我要买金,然后开战”呢?或者,你会认为他已为这次战争准备了数年。当然他要做的第一件事是打电话到瑞士银行大量购金,瑞士的银行家得知这个消息后也会告诉他们的客户“要出事了,快去买金”。所以,我的计算机显示出来,这个市场是一清二楚的。显然,假如东京出现地震的话,人们就无能为力了。
另一个非常有影响的形态是三角形。当出现三角状的图形时,代表什么意思呢?这是市场上买方与卖方的战争,它表明其中一方肯定要输的,可究竟是哪一方呢?你们知道吗?第一件事我们要看哪一天成交量最大;日线图是上升趋势还是下降趋势;或者哪一种趋势速度更快些。通常它会顺势而行,所以我们无须过多考虑,只需看出它的走势是向上还是向下并依此顺势买卖。三角形面积越大,走势幅度越大,一般来说到了三角形7/8之处,就会有所突破而并不会等到三角形最尾端。
这是对称三角形,趋于减弱,它代表了买家持续在买但沽家一直在沽售。通常接下来它向下走。
这是个相反的三角形,向上突破的可能性较大。有一种特别的三角形形态是梯形,一般将会很疯狂地向相反方向发展,此时,这个市场接近死亡了。
我们看一下这张图表,从图表上我们知道些什么呢?第一,我们不从这点开始。我不知道在此之前走势如何。我们从最高点开始,首先我们看到价位向下跌,但是快还是慢呢?快、加快。若跌比升的速度快,你就需要小心了。看看这张图,这一段在同样的价位上下波动,什么意思?这个走势下跌得很快,反弹却十分微弱,这里跌破了支持线,这里第二次跌波。跌下来,反弹又是很慢很慢,简而言之就是跌得快升得慢。另外看这条阻力线被突然升穿,涨得很快,但反作用极慢,那么你就应该知道这次反弹很强有力。但到了末端,这又开始慢慢地两边摇了。这个摇动幅度越来越小,最后,向下跌。经过这个梯形之后向下跌穿支撑线,你们要看清楚:这个反弹很弱,说明还要继续向下走。这里跌得快但升得更快,中途出现一个非常小的回落,然后又继续向上升。这张图表已把市场走势完全解释清楚了,当市场波动较大时,它们最终会趋近某一价位。举个例子:我预测在这一点会有反弹,因为在这点附近积累了很多,这一点叫做支持点,跌穿这一点后它就变成阻力位了。让我们看一下,果真价位回到这一点,但一个迅速反弹,接着是很慢的上升,这就是一个三角形。估计它调整到一个适当位置形成一个三角形后,趋势向下。果然不出我之所料,真的下跌了,我们可以从图表上看出什么呢?RSI以收市价为依据,有些技术指标是以未平仓合约和交易量为基础。让我们看一下:当市场来回波动时,波动会有一个基准,市场上沽家和买家的较量一直会产生一个平衡点,市场好像一个钟摆,会摆向两边,阳和阴,正和负,这叫作超买和超卖。若我想知道它们的间距,我该怎么做呢?我会研究图表上一个高点到另一个高点的时间距离,你可以把它看作一个循环周期。循环周期有好多种,我发现最长的为二十八天,代表一个月的循环周期,它的一半即十四天,为半个周期。因为每个周末会多一些空盘,所以有些人以五天为一个单位,但我本人用十三天,我会问自己十三天中哪里是最高,哪里是最低点,这样我就知道了过去的十三天中价位从哪到哪了,就好像RSI的数值区间是从0-100%一样。把高、低两点的平均值画成一张图表,称作“随机指数”。它们经常会出现在你的计算机屏幕。波峰波谷一前一后,通常会加上一条平均线。这两条线互相影响,如图所示;如果黑线跌穿了红线,你就可以沽了。如果下面的黑线升穿了红线,你就可以买了。通俗地讲,这次快、慢两线的交叉点都是一个入市良机:快线跌穿慢线是沽出讯息,快线升穿慢线是买入讯息。
记得我曾提醒过大家不要用单独一个理由而入市,我一向都以随机指数加上RSI一起来操作。若RSI发出沽售讯号,我还要参照随机指数这个图表,只有当它们都发出买入讯号时我才会入市。
原则二:RSI与随机指数两者提供的讯号一致,若一个走势越来越强的话,记住千万不要平仓,而且要再加单。我们现在参照一下“背驰”原则,大家看到价位越高但技术指针走低,出现“背驰”。牢记以上原则,“背驰”则代表存在银行中的钱了。
这是一张时线图,看起来有点困难,这里的RSI高于70%,但开始调头向下,我们看这里有一个沽出讯号,发现了什么?这个图形像什么?最标准的三角形。三角形的尾端,RSI和随机指数都向上走,虽然是一个好的买进讯号,但实际上在谎报军情,下一次出现讯号则很可能非常准确了。所以,再次出现买入讯号时,你一定要听从。
看看RSI超过90%时出现了什么情形:当随机指数与RSI值都达到最高点发生转向时,是极好的沽售时机。这是从一万点开始,四天内跌去一千点。根据我们刚才所学的依据,这里又给出一个沽售讯号。你们看用这种方法赚钱好过偷钱吧。
你们可以比较一下综合的讯号与图表(示图),有没有人看到这上面的“背驰”呢?我发现了两个,一个、两个,价位走低但RSI越来越高。这个虽然并不十分符合标准,但它仍然是“背驰”。
前次向大家提到过几个高点几个低点,一般每次波动会有两次调整。单一一个调整不会完成,为何第二条支撑线穿破更重要些呢?在这可以略见一斑,这里呈M形状,这些原则的确非常实用,但世界上不存在绝对的事情,这张图缺少成交量的数据,所以我们不能参考成交量得出什么结论了,看看最后一个波动价位向下跌得很快,反弹也很快,当它调头转向时,你能够看出“底”来,比较一下这两张日线图,你会发现今天的收市价不仅高于昨天的收市价,而且高出昨天价位波动范围。如果今天的成交量比前五天的都大,那么95%这个跌势已经结束了,相反,如果价位一直在升,但今天的收市价比一天前的低,且超出昨天价格范围,就是主要转势讯号,看这张图,大家有没有感兴趣的地方?我看出一个形态:有时市场出现一个底,称为“头肩底”,分辨头肩底的一个依据是成交量:在最后一次下跌时它的成交量是很小的。以此类推我们可以了解“头肩顶”左右两个顶点连一条线,称之为“颈线”。将最高点到颈线的距离投影,从图表上看更加清楚准确:在此外,看见第二次跌穿支撑讯号一定要沽售。
让我们再研究一点新的内容。这是前面我们讲过的移动平均线,收市价在这里,你就在这里沽售,没想一下若我在两线交叉前就买入或沽出,会怎样呢?我肯定会得到更好的价格,另外一种方法是将两条移动平均线的差用一根柱状来表现,也就是视下面这条平均线的值为零,这个柱状图显示了两条线是同步移动还是分头行动。这个图表告诉我们它们的距离。在交叉点两线数值是相同的,如果大家学会使用移动平均线的话,那么就可以从图上直接看出两线间的距离,图表上的数值越大,说明两线相距越远。举个例子:这个图表是MACD(移动平均指数),当柱状图在零线以上时,表明快的移动平均线高于慢的那条,也是一个买入讯号,以昨日交易为例来讲,在这里买入这里沽出,如果在这个系统看到MACD横向移动,而且RSI和随机指数也给出沽讯号时就可以沽售了。你若在这个地方沽出,会赚一大笔钱。在这里买入也会赚上大笔,在这里沽,则一无所获,当价位走高时,在这里买,你又赚到了......,所以八个交易中有两个亏损,你不必挂在心上,你若认为这个理论切实可行的话,就依此行了。
这个表格需每小时填一次,一天中有十四个小时要填。这一张是外汇图表,纪录了60分钟、30分钟的随机指数,看看MACD讯号怎样呢?结果有一个是买或者卖。
期货交易中,最重要的是要你明白交易并非赌气,所有技术指标都以时间为标准。如果随机指数在周线图或月线图上行不通的话,我会把它应用到5分钟图或时线图中。如果周线图给出沽的讯号,但日线图要你买入,你该怎样做?你不要沽售,直到日图也给出卖出讯号你再沽售,而且你一定要做成短线。
我们在前面的课程中研究过RSI、MACD等技术指标,现在再讲一两个新的指标。近来我比较喜欢的一种叫做DMI──动量指标。DMI一共由三条线组成,是一种以零线为中心的数字指针,数字并不重要,重要的是含义,大家看一看这张图表,第一条线(蓝色的)叫做“DM+”,用于测量表示价位上升的动力,我们称它为“买入线”,这条线代表了买的动力大小。第二条叫做“沽售线”。代表卖的动力大小。它们有了明确的方向后才有具体含义。通常书上所讲的讯号位于两线交叉之处,如果沽的动力增大,买的动力减小,那么价位会向下跌。你不能单纯地看这两条线的上、下,一定要用自己的思想去理解,你要问问:买的原则是什么,卖的原则是什么。在两线交叉点,买的动力与卖的动力相等,多数时间交叉点是很好的入市之处,这是书上所持观点。但我本人会在转向处入市。我的看法是:当沽售一方能力达到最大,开始减弱时,而买方的力量开始转强,这当然是最好的入市点。实际操作时,虚线点与交叉点我都会加以考虑。有时你在图上会看到第三条线,(如图中红色那条,它有时被忽略掉)。这是一条量度市场强弱的线。但经过二十多年的研究工作,我发现这条线并不起什么重要作用,但又不能擦掉它,因为它是计算器程序里的一部份。如果买线与卖线均在第三条线下,市场通常处于弱势阶段,无任何转强的迹象。如果第三条线在买、卖两线之间穿过向上走,那么,无论价位上涨还是下跌,都有很大的市场动力在里边。这虽然是我非常喜欢用的一种讯号,可我要说明一点:90%的时间它不起什么明显的作用。但如果它真的明确告诉你趋势方向时,它是一个很捧的讯号,如果随机指数RSI在交叉位置给出讯号的话,并不让人高兴。但是如果在两个端点出现转向讯号的话,那会是一个非常好的讯号。我的工作要求我把所有机会、可能、讯号、因素都联系在一起综合考虑,我会把所有我应用的技术指标,用二十年积累的数据验证一下,如果作交易时只凭籍一种指标的话,大多数时间赚不到钱。正如我所讲的,若大多数情况下亏损的话,逆着你所观察到的买卖讯号操作反倒有钱赚。
四年前,我在香港的公司查找了许多书,当时,我认识的一个女孩亏了一百多次而无一次赢钱,她的老板告诉我要炒她鱿鱼,我说:“不,不,千万不要炒掉她,此乃下策。我倒有个主意:我把一万块钱交给她操作,你向她施加压力。”然后我给秘书十万美元,让他与她反向操作,三个月内,我赚了360%。
我想跟大家说明的是:使用一种无效的分析工具不完全是坏事。73年,我炒期糖赚了大钱。那一段时间我一直亏钱,直到有一天我发神经,对秘书讲:“每次入市时,我告诉你买,你就卖,告诉你卖你就买吧。”然后我们就去吃饭了。哪知他真的照做了三天,出人意料地赢了很多钱。
爱迪生发明电的时候,试了一万次,也失败了一万次,有人问他:“你失败了一万次,难道不灰心沮丧吗?”他回答说:“我并没有失败一万次,我知道了有一万种方法是行不通的”。
做其它事情也应如此,这些技术指标也就是我跟大家讲的“摇钱树”,你一定要有三个理由入市而不能单凭一个。不要告诉我说RSI没有用,你错了,我教大家的是:当RSI给出了好讯号时,你去用随机指数,然后再考虑MACD和DMI,如果它们一致给出好的讯号,那你才去照做。大家看这张马克的周线图和日线图,在这一点买入线高于卖出线,那么在这点是个很好的讯号。而且所有的指针都看好,所有的讯号在同一时间出现转向,结果怎样呢?结果从1.6-1.7升了一千点。
我交易得越多越觉得:清楚何时入市是最重要的,让我们看看这张日线图上,最主要的讯号是什么?──“背驰”。有谁看到“背驰”讯号了?这是一处、又一处、又一处。有一个并不成功。此时市场并没下跌,但下一个它转向了。若你对前面所讲内容忘得一乾二净的话,我强调你要记住“背驰”是很有用。
现在向大家介绍我的技巧。有一个叫“摆功率”的技术指标,实际上它也是将两条平均线进行比较。MACD也属一种摆动线,若你在摆动在线看到“背驰”现象,这通常是第五浪,这是峰顶,无论如何,你在任何一本书上都找不到这个理论。你只需每天早上用两秒钟去看这个图。若你找到“背驰”,再看其它指标。就这么简单,一个月内可以赚200%,记住“背驰”是个特别有用的技术指标形态,用五天和三十五天摆功率来测试第五浪,原理是什么?我自己也不知道,我偶然地发现了它。现在让我们总结一下,技术指标仅仅是一种指标并不是绝对,若大家认为都能够顺利去运用的话,是很幼稚的。世界上有许多比你我更聪明的人。能把人送到月球上去,你说是否聪明?倘若存在着一种可以绝对打败市场的方法的话,他会比我们发现得更早,对吗?接着,这个市场便不复存在。它们只是一种指数,你不要告诉我它们行不通,至少,你要找到四、五个可行的,否则大家都不要入市了。要不然就像我这样有意放弃更好。比如,我在美国有个户口,算是个最失败的户口吧,我很喜欢在那个户口上进行交易,可以随心所欲地用它来赌博,我走出自己的理论系统做一些交易,结果我亏了。有时,你最好要学会利用直觉去做,那怕这个感觉是错误的,我虽然在这个户口上亏了钱,但赢得的是丰富的经验,全当交学费。