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头肩顶和头肩底也是非常重要的技术形态之一。在头肩顶形态中，所谓“头”就是在股价或股指上涨到一定的高度后，市场在进行新一轮上涨时起最高高度没有超过前一轮上涨的高度，而前一轮的最高点则成为“头”，这个“头”的两边的两个较低点的波段高点则是“肩”，从形态上看就像人的上身，两边肩背，中间是头。 头肩顶的市场机理可以这样分析，一个健康的牛市中，股价或指数一直按照一种波浪式上升，虽有涨跌，但大的上涨趋势不变，每一浪的上涨，其浪尖总是比前一个浪尖高，其浪谷也是逐步抬高的。但是，如果出现了后一浪的浪尖并没有超过前一个浪尖，这就说明市场原有的上升趋势发生了变化，原来的上涨趋势已经被打破。如果同时后一浪的低点也低于前一浪的低点，这种顶部形态更加值得注意。 情况下图66
图66 在这个K线图中，为了便于读者更清晰地观察，我们用蓝色的线段对图中的三个波浪进行来的描述，并做好标记。这段K线图，我们可以看到市场运行了四个波浪，每一浪的浪尖（股价达到的最高点）分别为A、B、C、D。从中我们看到B比A高，C比B高，这说明市场上升趋势比较健康。但是细心的读者可以看出，当C浪回调时，其最低点虽然F随着比B浪下来的最低点E高，但是并不像E点比前一浪低高出那么多，这说明市场的多头力量开始减弱。当新的一个上升浪到达最高点D是，发现D却并没有超过前期高点C就开始往下走，这时我们就要想到“头肩顶”顶部形态来了。头部是C，左肩是B，右肩是D。图中的以B浪下跌的最低点“E”和C浪下跌的最低点“F”两点的连线是这个头肩顶的“颈线”位置。如果从D点回调后，在颈线位置还无法支持股价，则认为这个头肩顶顶部形态完全形成。原来的上升趋势被彻底打破，市场顶部形态已经形成，并转入到下跌趋势中。。 头肩底与头肩顶则刚好相反，是在下降趋势中，原来的下跌浪是一浪更比一浪低。可是后来出现了一个下跌浪的最低点却比上一个浪的最低点高，这说明下跌趋势有可能得到了遏制，市场底部形态已经形成。如果股价有效突破颈线位，则市场将形成向上的上涨行情。 见下图67，这是闽闽东（000536）2010年9月27日至11月8日的时K线图。在图中的前期一段时间里一直处在下跌趋势中。从图中开始，市场出现了1和3两轮下跌，在第1次下跌中出现了一个地点“A”之后又出现了一波反弹，并达到高点D处后又进行了“3”的下跌，这次下跌跌破了A点位置，并创下新低“B”后股价再次反弹，并触及最高点“E”，E点几乎和D点的位置平行，并没有低于D点。当股价再次下跌时所到的最低点“C”却高于前期最低点B点很多，这说明市场有可能出现了头肩底的形态。从C点再次上涨后的最高点F则搞好突破D点和E点的颈线位置，但这次并没有站稳，不过这次突破回抽性质的主动回撤并没有影响这个头肩底形态的有效性。当第二次来到颈线位置G点后，市场以一根超强姿势宣告头肩底底部形态已经结束，并进入上升行情。从图中我们可以得出这样的信息，在点F处和点G处，是多头买入的最好时间点。可能有人问：“为什么不是最低点B点呢？”，我曾经在和朋友聊天时朋友也这样问我，当时我反问他：“股市是你家开的吗？”当然这是一句玩笑，但我要说明的是在B点，你有多少理由证明这就是底部呢？只有市场走完了这段头肩底的行情是，我们才有理由投入资金做多。而点F和G就是刚好头肩底形成并完结后的最佳处。这里请注意的是，在许多往上突破某一个阻力位的时候（如图中的颈线），市场总有些浮动筹码需要兑现，空头总会发出声音，如果多方力量强大，则该阻力位会一举突破，但实践中往往后出现“回抽”的现象，就像图中所看到的在第一次突破点F后，股价需要再次回撤一下，并发动真正意义上的有效突破，也就是图中G点位置。因此，在F 点和G点才是头肩底后的最佳买入时期。
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