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郭唯玮 四月份以来，水泥市场开始全面复苏，以海螺水泥(18.56,-0.54,-2.83%)（600585）和华新水泥(12.52,-0.35,-2.72%)（600801）为代表的水泥股普遍展开一波明显反弹。 而随着近期一系列微刺激政策的陆续出台，市场预期铁路、公路等基建投资、各地保障房建设、棚户区改造等也会提速，从而带动水泥市场新的需求。 10%公司近日走访上海恒大建材市场与宜山建材市场了解到，近期水泥市场的确迎来了销售旺季，销量和售价均出现了一定程度的上升。 据上海恒大建材市场一位水泥销售经理介绍，开春以来，大工地水泥销售量出现了明显上升，之前部分钱货两清的交易因发货量增加而开始赊账。此外，家庭装修需求在近期也逐渐回暖，不过水泥价格并未出现较大幅度的波动。 企业出货量逐步回升 水泥企业的出货量正逐步回升。 华新水泥相关负责人在接受10%公司采访时表示，自3月下旬以来，公司出货量不断放大，库存从高位已下降到中低位水平，水泥销量也已达到旺季水平。 该负责人称，近期公司主要营业区域的出货量相比去年3、4月份水平出现了近10%的增长，“目前的出货量水平已达到去年四季度旺季水平，湖南地区与西南地区的表现相对中规中矩，而海外的销量也出现了增长。” 中信证券(12.27,-0.01,-0.08%)在在对唐山冀东水泥(9.65,-0.10,-1.03%)（000401）调研后表示，冀东水泥近期日出货量达20-21万吨，而公司极限日出货量约为28-29万吨，去年同期约为16万吨，同比增长25%以上。 “冀东水泥今年来出货量同比出现明显上升，一方面因天气情况较好，需求启动较往年快。另一方面因石家庄地区环保治理，关停大量粉磨站，供给出现一定缺口，公司份额有所扩大。” 中信证券称。 此外，陕西秦岭水泥(0.00,0.00,0.00%)（600217）表示，公司目前的出货量与销售情况均属正常水平。 “还会有大旺季到来” 据数字水泥网最新数据显示，全国水泥均价已连续三周小幅上涨，上周涨幅0.49%，幅度较前两周略有扩大。价格上涨主要区域为吉林长春、上海、江苏南京和云南昆明等地，除南京市场大幅上调30元/吨外，其他地区均是低标号袋装上调10元/吨。 数据还显示，上周全国水泥库容比为68.8%，环比下降0.8个百分点，全国熟料库存为64.1%，环比下降1.1个百分点，华东等大部分地区库存持续下降。 有分析认为，一季度是水泥价格的低点，而今年一季度的市场价格已高于去年平均水平，因此今年全年均价将高于去年平均价格。 “水泥价格目前刚刚进入‘小旺季’，而从投资到真正拉动水泥需求仍有时间的滞后，因此二季度水泥需求增速仍将持续，往后还会有‘大旺季’的到来。”一位研究员称。 微刺激能否带来更多提振 今年一季度以来，宏观经济数据总体处于弱势状态，引发了市场对GDP增速滑落至7.5%以下的担忧，稳增长重新成为二季度的基调。 本月初，国务院常务会议再度聚焦稳增长措施，研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围，部署进一步发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。 西南证券(8.89,-0.15,-1.66%)分析师徐永超对10%公司表示，二季度以来水泥行业的回暖除了受市场供需关系改善外，也受到季节性波动规律影响。 “今年以来，水泥市场供需关系得到了改善。一方面，随着环保政策的从严实行，新增产能得到有效控制，行业集中度有所提高，大企业定价能力加强。而另一方面，我国固定资产投资增速依旧持续，房地产开发力度仍在提升，并没有出现趋势性的下滑。”一位行业研究员对10%公司称。 申银万国证券也表示，水泥行业已逐步进入传统旺季，近期宏观稳增长预期将进一步强化，将成为水泥基本面向好的催化剂。 |
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