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如果用一个人物作为期市中大多数散户的集体自画像，那么，希腊神话中的悲情英雄西西弗斯是最合适不过的人选。 在神话中，西西弗斯因绑架死神使世间没有死亡而触怒诸神，诸神为此惩罚他将一块巨石从山底推上陡峭的山顶作为劳役，但被施了魔咒的巨石却每每在接近山顶时滚落山下。西西弗斯日复一日地重复这一无用功，不断希望，不断失望。 西西弗斯的遭遇可说是多数散户经历的写照，他们总在重复的错误中不断跌倒又不断爬起，在循环往复中耗损了无数光阴和财富。但他们相信，自己脚踏的地狱只是天堂的倒影，总有一天他们会打破魔咒，获取丰厚回报，这也是他们之所以还留在市场的原因和动力。 若将集体映像细化，每一个“西西弗斯”背后都有着独特的面孔和无法复制的经历。三位“期龄”逾6年的散户在接受记者采访时各绘了一副自画像，分别是“阿Q版雷锋”、“利弗莫尔信徒”和“期市拾穗者”，让我们来听听他们的故事。 阿Q版雷锋：看对行情却亏钱 “做期货的历史？唉，都是血泪教训史！我觉得自己就是‘阿Q版雷锋’，‘雷锋’就是不断给期货市场贡献手续费，‘阿Q’就是善于自我安慰，乐呵呵地给期 货公司送手续费。”1982年出生的散户王明（化名），瘦高身材，衣着简约整洁，脸上挂着一抹笑意，在记者问其期货交易史时，颇带自嘲地说道。 王明于2007年在A股尚在牛市时被吸引入股市，2008年股市走熊又携10万元资金转战期市。“2008年到现在6年，亏亏赚赚，整体是亏。” 因为操作比较谨慎，所以目前的亏损总额尚在他可以承受范围之内，并不影响他的工作生活，而看对行情却总是赚不到钱是他最为困扰的问题。“我本来是坚定的 ‘空铜派’，铜价在5万元/吨以上我认为可以坚定做空，但这波行情还是反复止损出局……”王明一声长叹，脸上的笑意变得落寞起来。 2014年 开年以来，沪铜明显处于空头格局中，年初以来至3月21日，沪铜跌幅高达13.6%。而王明曾于2月21日在50000元/吨处开了一手主力1406合约 的空单，合约价值25万元，所交保证金为17500元/手，假如一直持有至3月21日平仓，不计算其他费用，短短21个交易日便盈利可逾25000元。 遗憾的是，在震荡中王明没有坚定信心，1手空单先后两次被清洗出局，而刚出局，铜价便开始大跌。根据王明回忆，2月21日做空之后，他“吃”到了2月 24日的一根阴线，但是2月25日盘中，沪铜在煤焦钢反弹的带动下盘中剧烈冲高至50270元/吨，这本是加空好时机，但他见反弹势猛，账面已出现浮亏， 虽然没有到止损位，还是一个冲动平了仓，小亏离场。“结果一离场，铜价就开始回调，止损止在了最高位，真是后悔莫及。” 3月3日，王明再次入 场做空沪铜，成本价在49300元/吨左右，但3月5日工业品集体反弹，沪铜亦出现反弹。“当时除了铜之外，煤焦钢几个品种我一样空了一点，还有PTA和 塑料，这样就满仓了。3月5日反弹的时候，账面上只有塑料浮盈，其他都是浮亏，一手铜空单浮亏已达2000多元，整体账户浮亏是8000元，我预定整体亏 损不能超过一万，但当时还是觉得扛不住，再次止损离场。”说到这里，王明脸上显露出低落的情绪，因为出场后不久所有品种都加速下跌。 像这样看 对行情却在震荡中反复止损出局的次数之多，王明已经数不清了。他总结认为资本金不够是导致他难以承受微小波动的原因。“整个账户的心理止损位，我设置的是 6%，假如我当时是20万的话，只投入10万，剩余10万做安全垫，浮亏8000元占比也只是4%，没有达到6%的止损位，对我来说是可以承受的，也许我 就能度过黑暗看到黎明了。” 事实上，这并不是真正的原因所在。上海力道资本执行总裁逯智勇指出其症结在于两点，一是频繁止损，二是没有正确认识自己。 逯智勇认为，频繁止损意味着频繁交易，这会导致手续费增多，而这种成本积少成多是不能忽视的。“期货市场表面看是零和游戏，实际上是负和游戏，只要入场 交易，在盈利前就已经亏损了，因此，要减少无价值的交易次数，这样也就降低了犯错的几率。此外，止损是不应该根据具体点位或者亏损幅度来设定的，而应根据 趋势是否逆转、支撑你操作的理由是否改变来决定。” 而之所以会频繁止损，逯智勇认为是没有正确认识自己的缘故。“交易就是要做适合自己性格的 事情，每个投资者都应建立适应自己的交易体系，比如看空铜，本来看的是趋势性下跌，那就应该中长线操作，如果频繁交易做成了短线，这就和自己的策略背道而 驰了，南辕北辙，又怎么能成功呢。” 利弗莫尔信徒：时间会回报我一把大的 “期市里有两种成功者，一种是每天向市场要钱，积少成多，就像巴菲特；另一种则是每天给市场钱，最后从市场里拿一把大的，反败为胜，就像利弗莫尔。我是忠 实的利弗莫尔信徒，我愿意每天犯错，用错误来换机会，我相信总有一天它（市场）会回报我一把大的。”徐州的一位散户李道（化名）的经历比王明更为跌宕。做 期货之前，他炒过股票、炒过外汇，他的风格比王明更为激进，一度高杠杆重仓出击，在外汇市场遭遇破产。 在做外汇之前，李道尝试过炒股，那时他 还在大学读书，进入外汇市场完全是偶然。那是2009年毕业，李道找到一个投资公司实习，有了点工资后想炒股，同事说“股票来钱慢，不如去炒外汇”。于是 在同事的引导之下，李道通过某个地下平台开始炒汇，杠杆是1：400，行情波动很大。 刚进入汇市时，李道也犯了很多人都会犯的错误——听别人 的意见交易，不过，第一次听意见交易，他挣钱了，而且挣了大钱，心态也因此发生了巨大改变。“同事因为金融危机建议做空欧元，我不懂，就听他的，把所有资 金都投入做空。最初的想法就是把以前亏的都挣回来，最好还可以挣点小钱，改善生活。谁知道刚空进去欧元就暴跌，1万元本金瞬间就变成30万元了，我做一年 股票累死累活也达不到这个效果啊。看着账面从1万翻了30倍，我太激动了，知道这个市场可以一夜暴富了，心态就发生了巨大的变化，从一开始只想挣点小钱变 成梦想发财了。” 可惜，纸上富贵一场空，很快欧元反弹，李道的浮盈和本金在两星期后就亏光了。“前前后后总共亏了4-5万元，虽然亏损了这么多，我还是觉得外汇市场是个好东西，因为杠杆大。” 自从知道汇市可以暴富后，他的心思就不在工作上，整天拿手机看行情，引起同事和领导不快，被迫辞职了。辞职后他从徐州去了南京，经同学介绍做了房地产中介，正巧赶上房价火热行情，每个月少时挣7000多元，多时可挣3-4万元。 “攒到一点钱我就继续做外汇，一共做了两次，都是做空欧元。一次赚赚赔赔最后亏光了，另一次蒙对了行情，但中途小赚了一笔就平仓了，出来后，心态就变了，怎么看行情都觉得跌得差不多了，就抄底炒了进去，结果只是跌了三分之一都不到，又没了，前后总共赔了8万。” 就像一位投资者所说，唯有千万遍错误中才能产生正确的方法和理念。不经过无数的错误，不可能会有正确。经过无数的错误，就等于知道了无数种失败的原因， 所以过去的错误是未来操作的良好基础。李道也不那么在乎亏损，用他的话说：“亏可以积累经验变成交易能力，而交易能力又是一项无形资产，可以让我变出无数 的金钱来。” 但亏损依然给他带来了巨大的心理压力。“钱都亏没了，经常找同学借钱吃饭，有时候还要靠女朋友接济。”但在一次亏光了女朋友的年终奖之后，对方终于无法忍受李道的“不务正业”，提出了分手。 后来，李道也觉得自己这么晃荡下去不是办法，就找了一份和商品期货相关的工作。因为外汇上的理论操作方法和期货是相通的，他便转而进入期货市场。“外汇交易时间正好跟国内相反，要熬夜，对人的身体伤害比较大，所以就彻底退出外汇市场。” 进入期货市场后，李道身边的专业人士多了，才知道了有种交易叫“趋势交易”。在趋势交易指导下，他把之前的所学融会贯通，逐渐形成了自己一套交易模式，第一次试验成功是通过做空白银帮助别人账户成功翻倍。 “就像利弗莫尔所说，只有坚定持有才能带来财富，知道趋势交易后，我仿佛打通了任督二脉。再加上以前每亏一次我都会去论坛上讨论、学习，算是打下了一定 基础。而且外汇交易杠杆大，对进场时点要求高，也锻炼了操作时点的敏感度。经过一段时间的起伏后现在终于能实现稳定盈利了，这都是不断亏损锻炼出的能 力。” 期市拾穗者：错误都源于缺乏从容 投资技术分析大师约翰·墨菲说，赢 家是在多次小亏之后通过一次大赢来赚钱的，即40%的正确赢回的钱大于60%的亏损。李道便是这种投资理念的追随者，但一年内使账户由2万增长至30万的 网名为“平均线”的投资者对此却并不认同，他更崇尚的是积少成多的稳定盈利，或可称为“期市拾穗者”。 “墨菲的办法，除非行情足够大而且中途毫无悬念，否则在如今的市场条件下，还是需要对得多错的少才能盈利。我认为，真正的大赢家没有人的胜率会低于60%。” 据“平均线”自述，他从2001年开始做期货，至2005年零零碎碎地亏损了4万多。从2005年开始，他逐渐悟出“趋势”的理念，已经开始转败为胜， 胜多败少。他以日内交易为主，经过大概两个月的时间，账户一再刷新，已经增加了一倍多，达到5万时，心理上发生了巨大改变。 “小人发财如受罪，账户在较短的时间内快速增加，兴奋、躁狂、自大、浮躁……内心这种种躁动让我无法抑制，再难安静地研究行情了。” 结果，章法变得混乱起来，操作也大胆起来，有几次极度危险的重仓操作，好在最后是有惊无险。但是他没有冷静下来，仍然处于一种不安的状态，终于没有坐稳 江山，在一天的操作中先是重仓在橡胶上大亏18%，后又再度重仓来回几次，一天结束时居然亏损35%，这是最大的单日亏损，但并没有立即浇灭其过度的自 信，在他看来，扳回这点损失似乎易如反掌，所以第二天继续重仓下赌。遗憾的是，财不入急门，明知状态并不符合最理想的情况，急于求战，结果第二天再度大亏 15%左右。 “仅仅两天的时间，账户急剧恶亏，辛苦打拼了那么长时间才达到5万，只剩下一半了。这时候才感到悔恨，我就是拿出1万元随便置些日用品也好啊，出去玩一趟也是很舒服的。偏偏为什么这么不聪明，这么没头脑，这么没理智？” 经过连续几天的账户大洗劫后，“平均线”又走入了另一个歧途：不敢再用大仓了，变得很斤斤计较，小来小去。经常安慰自己，小心能使万年船；稳定盈利最好，能盈就行。 就这样小气鬼似的做了几个星期，账户进展太慢，“平均线”感觉不对劲。后来，他意识到，这种对风险的畏惧是受打击后的负面态度，人天生怕危险，一旦安于这种无风险的状态，就会错失很多机会。 “古语说：‘城有所不攻，军有所不击’，并不是不想攻不想击，而是要集中力量攻击那最有潜力的行情，仓位不能平均分配。如果想攻击最有潜力的行情，从你选中它作为目标那一刻开始，就应该全力攻击。接下来需要围绕它反复思考权衡，对相关品种各方面情况深入研究。” 悟出这层道理后，“平均线”在接下来两个月的时间里账户不断刷新，接连翻倍，可谓一帆风顺。第一个月底时账户重回5万，第二个月底时账户已到12万多了。 但在账面盈利的时候，他的心态却并未同步成熟，依然是心态问题导致他再一次重回解放前。原因是持沪胶和沪铜多单满仓过夜，在技术形态走坏、大幅亏损情况下不肯认输，最后扛不下去只得割肉。 “一个人理解了市场仅是交易成功的一半，对自已的理解才是最重要的另一半，了解自己永远是期货交易最重要的。我是那种有着强烈追求的人，在最艰苦的情况下愿意咬紧牙关连续奋战，可是有了一些结果后，事情看似要成功了，人的情绪就变了。” 庆幸的是，他在反复琢磨中克服了这道心理关。“现在，如果有人认真地请教我：‘除了趋势理念之外，第二重要的是什么？’我会立即回答：‘从容’”。 “平均线”认为自己的失败无一不是毁在缺乏从容上。当账户达到7万多的时候，他拿出了一笔钱，给自己放了几天假，四处闲游。在这不交易的几天里，徜徉在蓝天白云、绿柳繁花之间，他感到无比的惬意和轻松。 “我忽然觉得生活很美好，但太多的紧张、恐慌、怨恨、兴奋、躁狂使我未能感受到这些。从容，能够使我们保持理性，使我们最容易接近真相，最大程度地减少干扰和扭曲，而这种从容的态度对一个期货人更加重要。” 他总结认为，以前的错误大都因为缺乏从容：匆匆分析、匆匆操作、心绪浮躁、急于求成。所谓的成功无非是运气罢了，过眼云烟，无论多么美好，总是持久不 了。正是这种从容心态使他的账户最终在一年内攀升至30万，但此后其人何去何从，市场已无人知晓，或许依然在期货市场中沉浮拼杀，也许正享受悠然闲适的生 活…… |
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