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李嘉诚投资方向变化的隐含意义及投资启示!
Richard 2014-04-15
2014年4月19日，李泽楷旗下盈大地产以72亿元出售北京盈科中心，盈大在内陆已再无重要资产。这仅仅是李嘉诚家族近两年投资转向的一个事件，在过去的2013年，仅从公开的信息显示，李嘉诚家族投资策略变化就完成了8项：
2013-1-4 和记黄埔收购奥地利Orange全部业务；
2013-1-15长江基建以32亿港元收购新西兰一家废物管理公司；
2013-3-7 和记港口信托以39.1亿港元全面收购亚洲货柜码头；
2013-6-18长江基建牵头财团以97亿港元收购荷兰最大废物转化能源公司；
2013-7-12 长江基建出售107国道驻马店路段权益；
2013-8 长江实业以26亿元出售广州西域都荟广场项目；
2013-8-18长江实业以89亿元出售上海陆家嘴东方汇经中心；
2013-12-31长江实业ARA基金出售估值30亿元的南京国家金融中心大厦。
从上面的信息看，李嘉诚的投资策略是抛售内陆不动产（包括商业地产和其他不动产），主要投资欧洲的公共服务业务。李嘉诚的这个投资策略变化绝不是简单的高抛低吸，而是基于对全球地缘政治的未来变化的深刻领悟和把握。
1、同样是对外投资，李嘉诚和国内企业的投资目的地和投资方向有本质区别，我们看下2012年以来国内企业的主要对外投资：
2014-1-30联想29亿美元收购摩托罗拉移动
2013-12-19复兴国际7.25亿美元收购曼哈顿广场
2013-10-15绿地集团收购布鲁克林大西洋广场地产项目
2013-6-3SOHO牵头以7亿美元购入了美国纽约通用汽车大厦40%股权
2013-5-30双汇71亿美元收购史密斯菲尔德
2013-5-8中国平安以24亿元买下了英国伦敦地标性建筑劳合社大楼
2012-1-3中石化宣布22亿美元收购Devon公司在美国5个页岩气项目权益
2012-2-2中石油宣布收购壳牌在加拿大页岩气项目权益，作价超10亿美元
2012-6河北钢铁集团认购加拿大阿尔德隆及佳美铁矿部分股份
2012-12-8加拿大政府批准中海油151美元收购尼克森
2012-12-12力拓拟出售南非铁矿给河北钢铁集团牵头的财团
2012-12-12必和必拓16.3亿美元出售澳洲LNG项目股份给中石油
2012-12-17山东能源全资收购澳洲亚克罗兰公司（煤炭）
2012-12-17俄罗斯政府批准中煤能源和神华集团到俄罗斯开采煤炭，神华参与投资50亿美元煤矿项目。
2013-6-11神华集团预购买力拓在澳洲的部分煤矿资产，其估价约为32亿美元。
2013-7-29紫金矿业收购澳洲金矿
2013-7-31洛阳钼业收购力拓铜矿
从上面不难看出，国内企业主要投资以澳大利亚为主的能源矿产及美国的商业地产。下面三则消息能看出，美国资本对内陆资产的看法与李嘉诚家族是一致的。一个简单的逻辑：李嘉诚和高盛及巴菲特的资本运作智慧和国内企业相比，孰高孰低？如果这个问题有答案，那么问题就很简单。
2012-4-6高盛出售25亿美元工商银行H股给淡马锡
2013-2-26巴菲特出售龙凤食品给三全食品。
2012-12-7汇丰94亿美元出售平安保险股份给正大集团
2、李嘉诚的投资策略变化与全球利益格局的重置是吻合的。这个吻合体现在两个方面：
①美国资本有可能向欧洲转移；
②即使不转移，在中俄美的地缘角力中，欧洲最具安全性；
③欧洲的公共服务业务是最稳定收益项目。
国际局势分析：我们处于全球利益重置的历史关键期。
投资启示：
1、避免投资美国的不动产，特别是商业地产；
2、谨慎观察国内不动产，观望为主；
3、尽量规避全球能源和矿产类的投资标的。
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