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股神沃伦·巴菲特旗下的伯克夏·哈撒韦公司9月23日宣布，将以50亿美元购买高盛集团优先股。分析人士指出，这是自信贷危机加剧以来，美国金融体系获得的最有力的信任票之一。这也是巴菲特20年来首次投资华尔街的公司。CNBC于次日专访了巴菲特。 贝蒂·奎科：我们都知道现在各式各样的人物、各式各样的生意都在登门请求与您合作。在此之前，你拒绝了所有的请求。为什么投资高盛就是在恰当的时间点上的恰当交易？ 沃伦·巴菲特：哦，我不能精确地告诉你时间是否正确。我不试图为投资择时，但努力为投资定价。我有一个交易准则，押注在智慧上，只要是正确的交易就押注。就高盛而言，华尔街没有公司能出其右。我们已经和高盛打了多年的交道,而且价格合适，条款合适，经营者也合适。于是，我决定签署支票。
贝蒂：联邦政府对华尔街的大规模拯救计划对此次交易有什么影响吗？ 沃伦：是的，我承认有的。如果我不确定政府将有所行动，本周我将不会做任何事，也许还会“破坏”一些事情。在某种程度上，我是在赌政府将作出理智的决定并快速实施。如果政府不采纳保尔森的方案，任何购买行为都是错误的。 贝蒂：为什么是错误呢？是由于机构会倒闭，还是因为你能得到一个更好的价格？ 沃伦：嗯，我们现在不是在讲可能要发生的事情。上周，我们曾经站在让历次金融灾难都相形见绌的危机边缘，非常、非常有可能，整个系统将处于完全混乱的状态，这不仅会搞乱金融市场，也会在某种程度上搞糟经济，它需要许多许多年才能修复。无论怎么讲，我们面临的亟待解决的问题已经够多的了。我不是在说保尔森的计划将会解决所有的问题，但依我的观点，这个计划绝对、绝对是必要的，能切实地避免坠崖事件发生。
卡尔·昆塔尼拉：沃伦，由于我们现在正在讨论的问题的严重性，我们都能听出你说话时在字斟句酌。但总有些人既不想也不愿意了解上周市场的准确情况和严重状态。我听到你说，这一次经历是你职业生涯中最为惊心动魄的一次，这个评价对经济状况也同样适用吗？ 沃伦：是的。同时针对经济和金融市场，它们之间纠缠得如此紧密，就好像是连体婴儿一样。提及那些机构或其他公司的名字就像在听免费的恐怖小说，市场再也无法承受如同上周般的动荡了。现在提交的保尔森计划将是最后的方案，我认为这就是保尔森想要的，这个方案没有替代方案。
贝蒂：沃伦，你提到华尔街无法再经历另一次动荡之周，但对那些坐在家里的美国纳税人来说，这意味着什么呢？他们会说：“这关我什么事？” 沃伦：哦，它与每个人休戚相关。不幸的是，经济有点像浴缸浴，你不能前胸用冷水，后背用滚烫的热水。在华尔街所发生的一切将非常快、非常快地传递到企业。看看吧，此时此刻，陷入困境的企业遍布经济的方方面面。上周这些机构受到了压力，失去了融资能力，如果它们倒闭了，工业、零售或其他的什么行业也必然会受到挤压而导致经营停顿。到那时，现在也是非常非常危险的状态。没有一个计划是完美的，好在，感谢诸神，保尔森还有创造力，能在权力范围内对此做一些事情。他对货币市场所做的工作就超出了我的思考，当我听到这个主意时，意识到那是关键的挥棒一击。当时资金正不断地从货币市场中抽走，涌向国债，导致国债收益率降到了零。之后的一些日子里，人们了解到了越来越多的麻烦。 乔·克顿：沃伦开口，众人聆听。我想知道你收看了昨天的听证会了吗？ 巴菲特：我看了其中的一些。
乔：虽然看上去很急迫，但是当我与一些参议员交流时，因为三个月或一个月的国债又重现了星期四的状况，我们在星期四避免了灾难的发生，而且这种状况已经持续了三四天了，似乎那些人已经忘了我们曾经遭遇的状况。你认为，虽然我们怀疑它会重现，我们这次能否平安通过？ 巴菲特：不能，这次情况会更糟。如果他们无所作为，上星期的情形简直就是人间天堂。但我认为他们会有所动作的。我能理解他们对过去发生之事甚感恼火，但现在不是发泄怒火的时候，现在必须要采取行动，让这个国家回归正途。乔，你知道世界上所有大型公司都试图降低杠杆，我们也希望他们如此行事，但问题是他们企图在同一时间达到此目的。如果一家巨型公司正试图去杠杆，必须在世界某地出现另外一家公司来增加杠杆。除了美国政府以外，现在再没有其他公司能做到。他们现在讨论的是是否要增加7,000亿美元杠杆，以抵消所有金融公司的去杠杆。但我想补充一点，如果他们运作良好，无需完美地经营，只需恰当地运作，我认为他们将赚进许多钱。因为他们不必按那些公司所支付的价格买入这些债务证券，也不必按他们入账的价格购买，他们应该按照市场中实际有效的价格购买,那些在市场中买下这些证券的人们都预期能在这些证券上赚取15%-20%的利润。如果政府所得超过了它的借贷成本，这笔交易的结局是有钱可赚。我则愿意赌它会以正收益收场。
贝蒂：你在市场中买入了这些证券了吗？ 巴菲特：我不想增加杠杆。没有人愿意在这上面增加杠杆。但如果我能借到900亿没有追索权的资金，当然那是不可能办到的，但如果能，我将买入1,000亿的这类证券，我愿意这么做并预期它能获得巨大的收益。
乔：你办不到，但是政府无疑能办到。这也就是为什么包括你在内，所有私营部门都不能拯救这个系统。 巴菲特：我无力完成这件事，但政府有借贷的能力，他们的借贷成本要比我低得多，他们可以无限制地借贷。他们没有违约索赔的可能，我的意思是说，他们处在一个绝佳的地位。假如我正在聘请顾问，准备买入那些我上面提到的证券，我会对那些顾问们说：“看看这些！人们正在买入这些债券，赚了15%。如果你们想收取佣金，可以，但我必须延后支付，直到将这些证券兑现为止。如果我不能从我投入的资本中最少赚取10%，你们的佣金将化为乌有。考虑到以现有的市场价格，赚取10%是异常容易的事情，因此我并不想将此写入法案中。我认为他们应该在许多案例中惩罚那些人，他们可以坚持那些参加这项计划的公司暂缓两年支付董事们的费用。他们应该(如果有可能的话)削减所有的奖励。他们也许想这么做，但我认为不应将此写入提案中，因为那将使提案变得异常复杂并捆住人们的手脚。但如果是我管理这个计划，我将死咬其中的几点不放松，必须确保在我支付给顾问哪怕是一个铜板之前，顾问们为我赚取的回报必须高于我的借贷成本。 贝蒂：你会管理这项计划吗？ 乔：是呀，你会加入监查委员会吗？(巴菲特笑)会不会呢？ 巴菲特：我倒是想去管理。(笑)我愿意无偿管理，但更愿意通过管理获取一些利润，这在华尔街是天经地义的事。是的，那不是我做事的方式，但我要告诉你，这些日子里，那些证券的买家的表现将比卖家更出色。政府作为大买家，不应关注那些卖方机构手中的证券成本，应该对账面价值不予理睬。事实上，你可以这么做，如果有机构想向财政部出售1,000亿此类债券，让他们先在市场中出售20亿-30亿，然后，财政部再按他们实际得到的价格购买。谁也不想让财政部成为被分食的肉饼。但是我想，汉克·保尔森是他们的头，做这种事，你再也找不出比他更合适的人选了。关键是，如果计划延伸到了下届政府，下届政府也必须有人具有相似的市场理解力。
卡尔·昆塔尼拉：沃伦，除了拯救计划之外，人们显然注意到了有关高盛的交易，我想，至少是从市场角度看，其规模超过了昨日完成的三菱对摩根士丹利的注资，这有点不同寻常，市场人士将你视为矿井中的金丝雀。这恰当吗？(煤矿中的金丝雀，当瓦斯浓度变高时，它会死去。常被用来作为煤矿井下安全的报警鸟——译者注) 巴菲特：嗯，只要那只金丝雀还活着，我还行。(笑)
卡尔：我想你能存活下去，至少，你认为你能存活下去。 巴菲特：是的，我也这样想。(笑)你知道，从我们的立场出发，我们有许多现金，现在我们发现现实提供我们一个机会，让我们聪明地使用这些钱。这可是一次能够聪明地配置50亿美元的机会。我知道高盛还需另外的50亿美元，他们已经提到过25亿美元，但我想他们将扩大到50亿美元。高盛将拥有新注入的100亿美元。
贝蒂：根据公告，他们说在这次资本注入中只有25亿美元(除了巴菲特投资以外的普通股投资)，你说按你的理解注入资本是50亿？ 巴菲特：是的。我想他们拥有许多来自世界各地的订货单，高盛将会为他们一一分配资金，所以我认为他们会再发售50亿美元的普通股。这件事在开市前就会决定和宣布。
乔：你现在对AIG的账目情况了解多少？ 巴菲特：我认为我了解的相当多了，问题是我认为没有人能达到应知的地步，包括管理层。问题出在他们的子公司，AIG金融产品公司拥有成千上万的衍生品合同，我认为管理层对这些合同所包含的东西不甚了解。在华尔街，一支钢笔和一张纸就可以造成许多危害。 乔：最终会有多少部门有机会聚集在伯克夏的保护伞下？ 巴菲特：我们会对其中的一两个部门感兴趣，事实上，我在那个周末已经表达了这个意思。但他们的压力沉重，窟窿又太大，以至于无法简单地作出决定。AIG的一些部门，不，应该是绝大部分部门将会在一两年内被出售，我们会对其中的一些感兴趣。我认为他们可能会将这个工作做得很漂亮，这意味着我们将不会被看作是一个好买家。 巴菲特：我为什么50亿美元投资高盛(2008-11-27 00:29:35)
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