操盘华尔街中有这么一句话：操盘只是一个符合概率论的游戏。长期稳定的赢利必须建立在概率的基础上。一、趋势就是大概率。在上升趋势中，日均上涨幅度必定大于日均下跌幅度，做多不做空便可获得大概率的赢面。 有关价格趋势运动的概率变化，有个经典示意图：横向运动70％，15％，15％；向上75％，15％，10％；向下80％，15％，5％，如图所示，若顺势做空你将有95％的获胜率，若逆势做多大家可以看到只有5％获胜率，有95％的亏损率，其中还要冒15％的暴跌的巨大风险，只有深刻明白了这些，你就不会对逆势有兴趣了，你才知道顺势交易的重要性。(海特) 二、止损点数：止盈点数＝1：1。甚至采用大止损、小止盈策略。这样，在顺势开仓的前提下，理论上实现止盈的概率是远大于触发止损的概率的。 在日间交易中，我们通常听到的建议是，盈亏比率要大一些，止损30点的话，止盈就要设到60点。但实际上我们能做到的只是控制亏损，能实现多大的盈利空间由市场说了算，必须在市场提供机会的条件下才能实现止盈目标。如此设置，最大的可能是，止损频繁触发，实现止盈的概率远远不及触发止损的概率，结果盈亏比率设定得很高，实际上的结果却是亏多赢少。 三、日间交易必须选择合理的止损止盈参数。在70%的操作成功率条件下，务必使最终的盈亏比率大于 1，才可能在长期的交易中获得赢利的结果。 在期货市场中做日内交易的时候，经常是3——5个点就止损或止盈了，期货交易平台中又没有止损单功能，结果一旦行情出现快速反向波动的时候，几次赚的钱还不够一次赔。今天从概率角度来重新考虑这个问题，其实将交易成本计算在内的话，3——5个点的止损止盈，从长期交易的概率角度来看的话，即使操作成功率达到70%，亏损也是必然的。在这样的日内交易中，我的赢利最终还不够手续费支出，因此当时我觉得日内交易对我来说是致命的交易模式。用下面这个盈亏比率计算公式算一下就知道为什么了，最终的盈亏比率小于1，结果自然只有输钱的份了。 盈亏比率计算公式： （止盈点数 - 交易成本点数）* 操作成功率 / （止损点数 + 交易成本点数）*（1 - 操作成功率） 根据上面的计算公式，来计算下面一组数据条件下的盈亏比率。 条件：相同的止损止盈点数，70%的操作成功率，交易成本点数7.6。 止损止盈点数 盈亏比率计算结果 10 (10-7.6)*70% / (10+7.6)*30%=0.318 15 (15-7.6)*70% / (15+7.6)*30%=0.764 20 (20-7.6)*70% / (20+7.6)*30%=1.048 25 (25-7.6)*70% / (25+7.6)*30%=1.245 30 (30-7.6)*70% / (30+7.6)*30%=1.39 由上面的推算结果可知：止损止盈宽度的设置参数非常重要，在10、15点的宽度条件下，即使操作成功率达到70%，最终的结果也必然是以亏损而告终的。 除非你的交易成本非常的低，或者你的操作成功率远远超过70%，否则20点以下的止损止盈，长期交易的结果必然是亏多赢少的。交易时间越长，概率的作用就越可靠，要获得长期交易的稳定赢利，必须重视概率。 我看了一下雨后的泪水的操作数据统计结果，她的日内交易操作成功率也只有70.82%。个人感觉要达到更高的操作成功率，恐怕不是一般的难。 四、采用顺势组合策略进行操作，最大限度的发挥概率的作用。 五、使用当日分时走势图作为日间交易的进出场依据。可使用同花顺四股分时或博易大师分时走势图作为外汇看盘工具，不以外汇交易平台的小时图来寻找进场离场点。日间波动具有极强的随机性，市场心理起到极大的作用，所以根据当日分时盘面走势来选择进场点、离场点对我来说是最好的交易方法。 自从使用同花顺看盘后，我可以轻松做到20点以下的止损，超过20点的止损对我来说已经是非常糟糕的交易了。以往使用外汇交易平台中的小时图系统进行交易时，要达到这样的止损水平非常困难。刚开始的时候，就是设置20点左右的止损宽度，在那几天里一直都在进行着慢性自杀式的游戏。就止损宽度的问题请教过同事中的长者，他也认为小于50点的止损很难操作。 在刚开始做股票的那几年，我一直都是用同花顺看盘的，对于盘中的走势也很敏感。刚开始做期货时，做日内交易也基本不亏，隔夜单常亏。后来，不知道是什么原因改变了我，两种操作模式下的情况刚好反过来了。 六、交易时间的选择：14：00——23：00的时间段。 七、只做自己能够把握的机会，对自己难于把握的机会要学会放弃。 八、保持每次下单量的一致性，大忌单量时大时小。 只有在单量一致的前提下，概率的作用才会体现出来。否则十次交易，七次赢利，三次亏损，赢利都是0.1手0.2手的单量，亏损的时候却是数倍的单量，那么70%的成功率又能说明什么东西呢。海特对这个问题也有所论述。 九、止盈止损的比例和操作成功率呈反比变化。大止损小止盈可以获得比较好的操作成功率，但收益风险比较差。小止损大止盈可以得到比较好的收益风险比，但操作成功率会比较差。结合自己的特点，权衡利弊，专注于提高某一方面的水平，使最终的盈亏比率达到最佳状态。 附： 我认识一位昔日的行家，他只看价格是高于还是低于开盘价，就确立一个相应的向上或向下的趋势。——帝纳波利点位交易法 上涨日价格必高于开盘价，下跌日价格必低于开盘价。以开盘价为止损基准点，建立一套基于概率的交易模式或许是一个不错的主意。设定止损，没有什么不可以做的事情。——我的一点想法 事实证明这种以开盘价为止损基准点的操作方法的确很好用，在同花顺环境下，当天日间交易的方向性非常清晰。通过四股分时同列观察多品种间的协调共振，可以很方便的找出顺势组合对象，比隔夜单要安全高效得多了。一直以为日间交易将会让我走回老路，没想到找到一个符合自己看盘习惯的工具，可以解决曾经让我如此困惑的问题。——chen_yu_long 好主意，这样参与日内交易成功率还是比较高的。——Johnny8161 我想你可能是误解马经理的意思了，老板通常只看结果，只要你能给他稳定赚钱，他管你止损设几个点呢。——Johnny8161 我今天试了设小额止盈的办法，还挺管用。你不妨也试试。20的止盈触发的概率很大，我用100K做单。短期方向根据随机指标判断。——Johnny8161 2008年3月18日的纠正： 上面的盈亏比率公式计算中，计算数据方面有点错误。因为外汇交易中，成交价中已经将手续费点差计算进去的了。交易终端中显示的获利点数，就是扣除手续费后的获利点数，在盈亏比率计算中，不能再重复计算手续费点差了，只需要考虑佣金点差。妈的，我发现我小学时候的数学还没学好，对这些问题居然感觉到有点头晕。 条件一：止损大止盈5个点，60%的操作成功率，佣金成本3.6 止盈点数 止损点数 盈亏比率计算结果 5 10 (5-3.6)*60% / (10+3.6)*40%=0.154 10 15 (10-3.6)*60% / (15+3.6)*40%=0.516 15 20 (15-3.6)*60% / (20+3.6)*40%=0.724 20 25 (20-3.6)*60% / (25+3.6)*40%=0.860 25 30 (25-3.6)*60% / (30+3.6)*40%=0.955 条件二：止损大止盈5个点，70%的操作成功率，佣金成本3.6 止盈点数 止损点数 盈亏比率计算结果 5 10 (5-3.6)*70% / (10+3.6)*30%=0.240 10 15 (10-3.6)*70% / (15+3.6)*30%=0.802 15 20 (15-3.6)*70% / (20+3.6)*30%=1.127 20 25 (20-3.6)*70% / (25+3.6)*30%=1.337 25 30 (25-3.6)*70% / (30+3.6)*30%=1.486 2008年3月20日： 在这几天里，一直在验证不同止损止盈宽度下的触发概率情况。事实证明，在短线交易中，我们永远处于劣势的概率之中。一位朋友曾经说过，短线必败，我想这句话对绝大多数人来说都是适用的。 一个问题： 外汇交易中，手续费点差5个点（英镑）。我们在一开仓成交的时候，获利点数就是-5点了。以开仓成交价计算止损止盈，同样是20点的点数。止损20点，一开仓就已经亏损5个点，那么继续亏损15个点就触发止损了。止盈20点，一开仓就获利-5个点，-5点+？点=20点的盈利呢？25个点。 止损止盈20点，实际价格波动15个点触发止损，实际价格波动25个点触发止盈，止损止盈哪一个更容易首先被触发？止损止盈20点，理论上触发的几率是一样的。在实际的交易中，却变成了止损15点止盈25点，止盈的触发概率是远远达不到50%的。小学数学没学好，怀疑计算错误，向马经理求证。他说我的计算没有问题，同样的止损止盈，止损比止盈容易触发，事实确实如此。 我这不是自己给自己泄气，而是要从中理清自己的操作思路，免得辛辛苦苦追求操作成功率，到头来却得不到正面的结果，岂不可悲。 赢利的两个关键要素：一、操作成功率；二、收益风险比。 在上面的条件中，操作成功率远远达不到50%。计算上交易成本点数，收益风险比也是远远小于1的。这么一个概率，注定在这个市场中，大多数人都是必然以亏损而告终的。有人说，外汇市场可以暴赚。我就说，更多的人是暴亏。 由此，我们可以知道，单方面的提高操作成功率是没有意义的，在收益风险比不成比例的条件下，80%的操作成功率也只能得到亏损的结果。 华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。但是这么低的操作成功率，并不阻碍他们成为杰出的交易员。在做错的时候尽量少赔，在赚钱的时候要尽量的多赚，这是绝大多数能够赢利的交易员的共同特点。（操盘华尔街，交易系统） 华尔街至理名言：截断亏损，让利润奔跑。看来这是我们赢利唯一的出路。 |
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