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幸好爱因斯坦不信概率
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如果爱因斯坦在他大学那年计算了如下概率：挑战并颠覆经典力学以及这份殊荣最后落在他头上有多大概率的话，他会绝望而死，而不会再有后面伟大的相对论。幸好爱因斯坦不信这种（静态）概率。
推倒经典力学有多大概率呢？最初一定是微乎其微的，但当爱因同学一加强学习后，这个概率就开始变化，最初也许是缓慢的上升，时而停滞，但随着爱因逐渐接近物理学知识的高端，这个概率就开始急剧变化，最初也许是多少亿分之一，但很快就升到了万分之几，百分之几……当爱因开始触摸那些令他着迷的物理问题（比如人在光速运行中，是否可以照见他手持镜子中的自己）时，概率曲线一定陡然冲破50%而逐渐成为一种必然了。
真正的概率是一种动态的，随着时间、事物各项因素的改变而变化的。
如果只谈（静态）概率的话，你的出世就是件非常不靠谱的事情，N多年前，父母亲一点点不同的兴趣爱好就会完全抹杀你的机会，而即使你作为那尾小小的蝌蚪成功进入体内，根据概率你的希望严重渺茫……但事实呢，你正坐在电脑前看着这篇文章。在发生之前，概率总显得那么有理，可一旦事实发生，概率就像薄雾一样消散了，所有冰冷的统计数字都会让位于那个鲜活真实的“你”。这就是概率的悖论。
也许有概率学者会跳出来指出小鱼这个案例的不妥，小鱼不想争辩细节，但就交易者而言，我们都常常有这样的感叹：为何明明握有优势概率，但事件的发生却常常是凸显极小的概率而将我们人仰马翻？一个交易者的天空往往是环保的，因为他总能觉察到黑天鹅漫天飞舞。
我们都学过些现代科学，也曾带着书本中给予的坚强信念来到市场，但市场却为何总肆意践踏这些书本中的经典，一次、两次……。如何真正在交易中体现优势概率呢？我们首先要对传统的（静态）概率有个认识。
上帝与撒旦的游戏
上帝想玩游戏了，撒旦就去人间捕获了9个人回来，张三、李四、兰博、王五……。上帝瞄了一眼，说道：“我们玩匹特博吧，我选那个兰博，其他人都归你。”顿了顿：“你有8个人，我只有1个，你机会很大哦，加油！”
概率会说撒旦的机会确实很大，一一对应50%概率的话，上帝要赢相当于50%×50%×50%……连乘8次，大约0.4%左右，这还不包含团队优势。但实际上呢，撒旦根本就没得玩，兰博击溃8个普通人也就一根烟的功夫。
概率的最初是统计，一定涉及到样本抽取，这个抽取是个抽象的过程，也是谬误的起始。例如你把人作为数字一一统计的时候，兰博、爱因与你我一样，都变成了简单的1。所以，在统计的世界里，是有真正的共和——你和刘翔跑的一样快，与爱因相同的聪明，与兰博相等的强壮与铁血……。这就是统计最大的问题，抽取样本体的过程中将形形色色的样本重要信息一概化了。
重要信息一概化是交易中经常容易犯的错误，比如我们总会不知觉的以为K线图就代表了市场走势，那么请问7月6日的那根下破上穿的中阳线代表了什么？可别告诉我你据此展开的技术分析。其实我们仔细回顾当天的走势就可以知道，上午做多的人大多都是输钱的，只有下午的拉升才是多头的节日，那么你看多做多是否坚守住了呢？问问身边做股指期货的人就最清楚了（股票相对影响小）。多少人是在下跌恐慌中割肉的，又有多少人是真正多头坚守的？所以这根阳线甚至都无法概括出多头获胜的含义。所以不要以为K线是市场走势的体现，它只是一种抽象的符号。
所以掌握概率是一种优势，但优势概率要在交易中真正体现，是需要有很多艺术的。概率从来无法成为那个号令天下的屠龙刀，它还需要大数法则。但在现实交易中，大数在哪里呢？反复交易就是大数吗？那你这次交易与上次交易秉持的概率是一样的吗？如果一样，那就有重复的交易，重复的市场环境了，事实是：交易总很相似，但绝不重复。
一样的概率与不一样的结局。
特里·卡什和俄罗斯轮盘赌
俄罗斯轮盘赌有个特色，那就是概率简单好算，犯错的可能是六分之一，对应赌对的概率就在83.3%以上，显然这是个高胜率的游戏，不过很少有人愿意去赌上一回。
特里·卡什显然不信这个邪，这位摇滚乐队的首席歌手在一场表演秀中，开始转动那支仅装有一发子弹的左轮手枪，口中念念有词：“不会是这一发，不会是这一发。”弹仓旋转仿佛滚动的轮盘，他自信的把枪口对准了自己的太阳穴，扣动扳机……。
毫无疑问，特里拥有优势概率，也毫无疑问，特里死了。他的逝去不能全怪概率，但概率也一定没表达出赌局后果的危险性。如果像某些“伟大的科学家”一样，你只是守着那些冰冷的数字，拥有着似乎非常的公正、客观，那么你也一定很容易忽略爆仓的后果与一般赌局的差异，相同的概率是可以有着不同结局的。于是概率的这一个盲点就成为投机者的黑天鹅。倒霉交易者总以为自己的不幸是真正的不幸，是上苍对自己的不公，是优势概率没能正确表达的例外。真是这样吗？他们忘了博弈论。
兵者，诡道也
两个人下棋与你和电脑下棋的区别在哪里？电脑是程式化的，所以一旦你找到其中的盲点，你可以反复利用这个盲点来获胜。但是人人对抗时却很难，因为鲜活的人会改变，你的改变会影响他的改变以至于再次改变你……。如此生生不息，故而造就了博弈论。
看官不用兴奋的是：目前博弈论中最出名的是纳什均衡，可以解决最苛刻条件（也就是加很多附加条件）下最简单问题中最静态的一部分。所以它是一种理论，是一种需要非常努力寻找才能勉强使用的理论（现实中很难遇到）。所以光明、自由、伟大的科学终于为人脑保留下了这么一块处女地，关于人与人的博弈，特别是一群人中的游戏，需要的人脑的艺术性创造，而非程式的科学。
战争艺术！没有人表扬一个将军具有很高的战争科学，因为战争压根就是一门艺术。在战争艺术中，孙子说的好：兵者，诡道也！这种诡道就包括：“能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之。”所以伟大的将军一定是善用小概率事件，因为小概率才能“攻其无备，出其不意”。当曼图亚大捷中，拿破仑的军队冒着被两面夹击的危险从沼泽向堤坝进攻时，诡道也。当诺曼底登陆时，1944年6月6日的那个风高浪急夜，守正出奇也。正是这些看似极其不利的静态小概率才成就了神奇的动态大概率（胜利）。
所以别抱怨在交易中曾经历的小概率，小概率时常发生是市场的需要，从这种大部分人认为绝不可能的角度进行攻击，才足够的出乎意料，才容易形成“大众总是错误”的分配格局。别抱怨市场的冷漠以及不知所以，事实是市场就是从其发端以至发展的。所以小鱼会说：如果说市场大动向还有什么概率的话，那就是：上帝偏好小概率！
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李佛摩尔的行情记录
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当我刚开始做行情记录时，发觉它并没有给自己带来多少助益，几个星期之后，我又有了新点子，它激发我重新努力，结果往往发现，后者虽然对前一种记录方法有所改进，但还是没有带来我需要的信息，一而再，再而三，总有新点子浮现出来，我也就制作了一系列行情记录，在制作了很多记录之后，我逐渐开始萌发前从未有的新思路，随之而来的行情记录也渐渐浮现出越来越清晰的轮廓。
从此之后，当我记录每一笔数据的时候，都采用了一种不同的方式，这些数据最终使我能够确定关键点的位置，反过来也向我示范了如何从市场角度运用关键点来获利。
通过维持股票行情记录，并结合考虑市场的时间要素，你就有能力发现许多关键点，并通过这些关键点建立头寸，以待快速的市场运动，但是，一定要自我训练，充分认识到借助关键点交易是需要耐心的，你必须投入时间来研究行情记录，必须亲手选择数据，亲手填入记录本，亲手标记市场将在哪些价位到达关键点。
如果你能正确解读行情记录，就能在任何股票群体中挑出它的领头羊，重复一遍，你一定要亲手维护行情记录，你必须亲手填写数字，别让任何人越俎代庖，在亲力亲为的过程中，你会灵感如泉涌，多得自己都惊讶，没有人能教给你这些新思路，因为它们是你自己的发现。
我不认为这些行情记录是完美无瑕的，不过，它们对我的帮助无可挑剔。我拥有牢靠的基础来预期未来的运动。
第一步，你需要估计某个股票其未来行情的大小
第二部，你要确定在什么样的价位入市。
研究你的价格记录本，仔细琢磨过去几星期的价格运动，事前你已经认定，如果你所选择的股票果真要开始这轮运动，则它应当到达某个点位；当它果真达到这个点位时，正是你投入第一笔头寸的时刻。
我继续维持自己的行情记录，对其中包含的真正价值充满信心，相信这些价值只等自己去挖掘，经过长期努力，其中的秘密终于展现出来。
我的行情记录明白地告诉我，它们不会帮助我追逐小规模的日内波动，但是，只要我瞪大眼睛，就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。
从此以后，我决定抹去所有微小的运动。
通过持续、密切研究多种多样的行情记录，我终于认识到，如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见，时间要素是至关紧要的，于是，我浑身是劲，集中研究市场这方面的特性。
我开始测算价格运动的幅度，慢慢开始了解到构成自然的回撤行情或者自然的回升行情初始阶段的波动幅度。
为了便于说明，我印制了一种特殊设计的表格纸，排列出不同的列，通过这样的安排来构成我所称的预期未来运动的地图，每一个股票的行情都占六列，其价格按照规定分别记录在每一列内。
第一列的标题是次级回升
第二列的标题是自然回升
第三列的标题是上升趋势
第四列的标题是下降趋势
第五列的标题是自然回撤
第六列的标题是次级回撤
不论当我将价格数据记录到上升趋势一列，还是记录到下降趋势一列，都能够对当时的实际趋势形成强烈印象，把那些数据用墨水颜色明显地区分，就会对我说话，不论是红墨水还是黑墨水，一旦持续使用，就会明明白白地讲出一个故事。
如果我宣称自己的价格记录方式已经达到了尽善尽美的地步，那就太自以为是了，那样说是误导的、不真诚的。我只能说，经过多年的检验和磨练，我觉得自己已经接近了某一点，可以以这一点为基础来维持行情记录，从这些记录出发，我们就能获得一张形象化的地图，它对判定即将到来的重大价格运动很有用处。
我竭力劝你总是随身携带一个小笔记本，简略地记下一些有趣的市场信息：你的想法，也许将来有用处，你的思路，可以不时重温，还有你在观察价格运动时体会到的灵感和心得。
——摘自《股票大作手操盘术》——
所有可靠的投资方法，都是需要付出艰辛的劳动和严格的精神自律，在大众投资者中，永远不会有太多的人愿意付出这样的代价。
一般的投资者并不思考——也不愿意费脑筋，有了自动化的预测方法，投资者就省得自己亲自辛苦研究了，如果能够借助某种市场摆动方法“读出交易信号”，就可以避开繁重的劳动了，问题是，如果我们指望发现深埋在地下的金矿，就得经过艰巨的劳动一铲一铲地把土挖起来再抛出去。寻找真正价值是一项艰苦的工作。
最好的老师，最多也只能在你做足准备功夫之后，给你点拨一下，起到画龙点睛的作用。若我们的龙还没有画好，师父当然就不知该点在哪里，龙即使草草画完了，画得不好，也不值一点，只有等你厚积薄发，功夫做到一定程度，那时才是点拨“开悟”的时机。
要想获得更多的财富，只是听经验老手说如何如何投资是没用的，他的方法并不一定适合你，“他不是你”，他人的经验并不能代替自己的体验，尽管“三人行必有我师”，但你的世界哪个“老师”都无法根本了解。当然高明的“老师”会观照、感知，尽量缩短他与你之间的认知距离，前提是你先把自己反复思考的思维过程，把你自己努力过的真心和诚意通过功课的形式展现出来，这种努力包括自己维持行情记录，交易记录，自己动脑筋思考，并得出自己的结论，哪怕是错误的，有经验的老手才能给予适用于你当下环境的点拨或建议。
平时很多投资者向小鱼提问时，就时常出现这些问题，不少投资者任小鱼给他说了一堆，他也听不懂，最后还要追问到底是买不买啊，什么时候买，买多少，什么时候突破，什么时候可以卖。
他们不是来学习的，他们是来打劫的。这样的问题基本上会被忽视，其实小鱼不是没有他的结论，小鱼的结论往往就是模糊的，框架性的，经常变化的，小鱼告诉你结论，可能会害了你，因为时间与信息变了，小鱼可能自己也变了，但是小鱼是没时间告诉你的……
小鱼一直提醒我们：“你们不要在脑海里建立过多的结论，要的是框架。”
还有很多人想找小鱼，要方法，要一种绝对奏效的武功秘籍，以便于自己可以成为大侠。大家一定听说过《葵花宝典》：“欲练神功，必先自宫”，任何神功都是需要挣扎和锻炼才可以习得的，那一定有一个非常艰苦的“自宫”过程。然而很多人又会说：“没关系，我不怕苦，但我先要知道一个答案，这种方法真的有用么？如果我做到了，能不能一定成功？”
答案只能是“也许”……“就算自宫，也未必成功。” 任何一个群体都一样，成功的人永远是少数，你是否能得到一个好的结果，我真的不知道，不管什么方法，都要通过实践才能获得效果，对你有没有用，不去做怎么会知道呢？
所有的法，仅仅是某一个行情，某一个时间段，某一个品种，可能不错的参照物。很多方法，都是有效的，又都是无效的，他的方法很适合他，但“他不是你”，哪些法，哪些参照物的优点和缺点是什么，哪些是适合你的，只有你自己学习、实践、检验过才知道。
当你迷信愚痴的认为，别人有定法，只是你没有付钱，他不肯告诉你，那不过是你的一厢情愿。
别人的定法是别人经过漫长修行得出的适合他自己的经验，永远不能代替自己的经验，借鉴是可以的，过于执着，想用别人的“方便法门”来省略自己的修行，是不行的。
交易者的训练很像医学教育，在近期热播的电视剧《心术》，以及TVB的《on call 36小时》中，我看到了很多医生跟交易者相通的地方，医生必须花很长的时间，学习解剖学、生理学、药物学和几十种次要的学科，他学会理论后，开始终生行医。他要观察所有的病理现象，并且予以分类。他学习诊断。如果他的诊断正确——正确与否，要看观察是否精确而定——他应该在善后方面做得很好。当然，请你时时记住，人体很脆弱，而且完全无法预测，会让医生不能达到百分之百的正确率，然而在他经验愈来愈来丰富之后，他不但知道怎么样做正确的事情，其实这不是反射动作，而是他根据多年来对这种病症的观察，诊断眼前的病例，而且在他诊断出疾病之后，他自然只能用经验告诉他的正确方法，来治疗这种疾病。你可以传承知识——也就是说，你可以把你用卡片分类收集的所有事实传承下去——但是你不能传承你的经验，一个人可能知道该怎么做却还是亏钱——要是他做得不够快的话。
观察、经验、记忆和数学——这些就是成功交易者必须依靠的事情，他不但必须观察精确，还要随时记住所观察到的一切。他不能赌不合理性或不能预期的事情，不管他个人对人的不理性有多强的信念，或是他多么确定可以经常察觉到会发生不能预期的事情，他必须始终根据可能性来下赌注——也就是尝试预测可能性。在这种游戏上多年的操作、持续的研究、不断的记忆，使交易者能够在无法预料的事情发生时，在可以预料的事情来临时，立刻行动。
经验丰富的交易者经常用极快的速度行动，以致于他事前没有时间说明所有的理由——但是这些理由都是充分的好理由，因为这些理由是以事实为后盾，而这些理由是他从专业的角度，靠着多年工作、思考和观察所收集来的东西，这种专家把每件事情都盘算得清清楚楚。
很多人看似有着超强的随机应变能力，那不仅仅是因为天赋，更多是因为之前做过太多的准备，才能显得游刃有余。
大多数人的失败与慌张都是基于同样的机理，很简单，准备不足，所以害怕，他下注之前，什么都不知道，甚至下注之后，还是什么都不知道。准备不充分的人面临的困境，就好像是个手铐，越挣扎就越被箍得越紧，面对最后期限，无法不产生无比的焦虑。而这些焦虑产生的唯一作用就是分散注意力，使得产能低下到极限，反过来，产能的低下和时间的紧迫所产生的唯一作用就是更加焦虑……恶性的死循环。
你们所有的开仓的，加仓的，止损的，止赢的疑问，问别人没有丝毫用处，你们应该问自己，问自己每天做的功课够不够。
每天不做交易的功课，迷信高手，相信定法，想以定法来一劳永逸的人，不过是最无知最懒惰最游手好闲的一类人。
任何问题都要勤作功课，具体问题具体分析，懒惰是永远无法战胜市场的，投资首先要克服依赖心理，不要存着依赖心，该学的不学，该做的不做，该准备的不准备。一味把希望寄托在别人身上，然后就想着丰厚的回报，那结果可能会让自己大失所望。
金融市场唯一不变的就是变化，法无定法，是我们必须接受的现实。不要害怕实践后的修改，完成任何一项任务的过程中，修改都是不可或缺的内容，你在修改，就说明你在进步，很多人一生最终一事无成的原因，就是因为他们是脆弱的完美主义者，天真地希望自己可以在这个不完美的世界里完美地生存——所以注定以失败告终，一直在寻找完美的方法又找不到，导致他们一直溜走于许多QQ群中不停寻找，永远没有开始，成为了流氓，群里的财叔对流氓有个很经典的定义：溜走在群中目标迷茫简称“溜茫”。
接受现实需要勇气，因为现实不是我们最初以为的那个样子，也不是我们任何时候向往的那个样子，现实难以接受的同时，更难接受的是已经在现实中浑然不知地浸泡了许多年而面目全非的自己。
内心脆弱，无法接受现实却又急于摆脱尴尬的同时竟然不愿意付出代价。这样的学生，希望的是得到一个灵丹妙药，就着一杯凉白开灌下去之后就从此与众不同、焕然一新、重新做人。不要过分依赖老师，老师不是神，要求老师敬业是非常合理的，但要求老师负全责则是不合理也不现实的，事实上，即便是最好的老师，也只不过能做到他能做好的那一部分——尽最大努力去教好，用自己的学习结果衡量老师往往并不正确。
而且我们往往发现越是基础差的学生对老师的要求就越高，见识越少的人越喜欢用自己所有的见识作为判断依据，并且完全不顾自己见识的局限，也不知道自己的见识有局限。
于是他们开始拒绝学习，就不可能有机会知道学习之后的收获；进而由于他们并不知道学习之后的收获是什么，于是当然不知道那收获有多好多大，既然对他们对学习的好处无从了解，于是就没有学习的动力……又一个恶性循环。
世上没有轻轻松松就能成功的事，一切全在自己艰辛探索和用心体悟，如果抱着投机取巧的念头，只是欠揍罢了。
[第5楼]
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成功操盘路之一：为金融市场著虚幻之相
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昨晚与一研究员同学闲聊，同学半开玩笑半当真的说道，其觉得金融市场太虚而有转投实业之想法。印象中，这种感慨我已不是头一次听到了。毫不夸张的说，觉得金融市场太虚，这是目前绝大多数中国金融行业从业人员的心理状态。缘何？
纵观全球资本市场，各种理论充斥其间，可谓是百家争鸣，但却鱼龙混杂：有当前占据主流地位的市场有效理论、也有站在其对立面且长年业绩优异的索罗斯的谬误与反射理论，有基于客观历史统计数据的随机漫步理论、与之相对的技术分析理论、也有神秘到近乎扯淡的江恩理论、波浪理论……各种理论都有其各自“成功”的代表人物和坚定的信徒，但是没有任何一种理论可以作为真理一统江湖。任何一种理论都是建立在某种谬误之上，似是又非，交易者该如何做出选择？佛曰：凡所有相皆是虚妄，见诸相非相即见如来。而我要说，重要的不在于投资者信仰的理论孰优孰劣，而在于投资者是否坚信？
君不见有多少“专业机构”一边打着价值投资的幌子忽悠客户，一边到处打探消息、政策，寻找概念，炒作题材，忙得不亦乐乎。君不见又有多少“专业机构”为了抓住主观臆想的小波段却最后长期深套某只烂股之中？在以散户为主力军的A股市场里，就连 “专业机构”大部分都没有理念，甚至没有思路！这样的市场如何能让人感到踏实？这样的操作如何能获取长期持续稳定盈利的结果？
交易是一门艺术，但艺术也需要有理论的依托。更何况金融市场充斥着太多的不确定性因素。而与行情走势相关的因子又太多太多。经济基本面如何？货币供给如何？全球各国政治、军事、文化等综合实力甚至利益集团的博弈结果如何？大众的心理导向如何？这些都是对行情有着重大影响而且靠人类的智慧不可能准确预测的问题。对老练的操盘者来说，依照自己的理念和思路，预测对了，可以成为操作盈利的基础；预测错了，操盘者也会严格遵循相应的风险控制原则，杜绝重大亏损的发生。而没有理论依托的交易者却把操作交给了情绪化的大脑波动，相当于把自己交给了随机，自然，这样的交易就如同没有指南针的帆船，在波涛汹涌的资本海洋中，迟早会被风浪吞没！
那么，何不为金融市场之虚幻著虚幻之相？举例如我，就连“神马都是浮云”都可以作为一种理念去坚守！试想，如果我们唯一可以确定的就是不确定，那么我们就永远不会重仓操作，永远对市场心怀敬畏，自然也会及时认错！做到这些，长期生存还会有问题吗？成功还会远吗？我们还用去考虑金融市场虚与不虚的问题吗？为金融市场之虚幻著虚幻之相，这将是你走向交易成功之路的第一步也是最重要的一步！
[第6楼]
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成功操盘路之二：何苦单恋股票市场
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……其实都是在为社会做出了相应贡献的前提下，去攫取合法利润。那么，既然是生意人，何苦又要迷恋股市？人性的恐惧与贪婪注定了股市的牛熊循环。为何要在熊市中苦苦支撑去博小概率收益？何不将资金腾挪出来去顺势赚取其他大概率利润。理性地看待股票市场、包括期货、外汇等其他金融市场，它们也不过就是赚钱的一种工具而已。当局者迷，旁观者清，跳出股市看股市才更能窥其全貌！
回顾中国过去30年先富起来的一批人， 80年代的倒爷，90年代敢吃第一口螃蟹购买了认购证的股民、沿海特区掘金人，00年代的炒房团与红顶商，他们无一不是引领了大潮流或者是大趋势的跟随者！在我看来，伟大的趋势力量被操盘者们用在单一的股票市场实在是趋势交易者的一大遗憾！
单恋股市或期市、汇市，一来会让交易者迷失于市场，失掉冷静客观的心态；二来会让交易者视野狭隘，错失其他更好的机遇！站在市场之外去立体化地看待市场，会让交易者达到一种不畏浮云遮望眼的新高度，让交易者拥有目前交易市场中甚至是经济学界最为缺失的大局观！
环顾当前国际境况：
美国依然是经济、军事、政治、文化、科技实力最为强大且无可撼动的超级大国，但是帝国已经开始露出衰弱之象。寅吃卯粮式的高福利高消费难以为继，债务危机看不到有新的经济增长点或新的泡沫去吸收和消化。转嫁危机继续单边霸权？或是主动寻求全球合作、重建世界金融体系、让出美元霸权地位？这是包括政治、军事、资本等多方角力的结果，无法预测。
日本和欧元区国家同样深陷债务危机之中，且危机转嫁能力十分有限。在全球性产能过剩的今天，或许只有中国、印度等新兴市场的发展才能将其拯救！而一旦美国必须通过转嫁危机来维持美元霸权地位的话，作为美元潜在挑战者的日元，特别是欧元必然要受到华尔街的狙击！
中国当前很幸运，在于他有一个庞大的内需市场尚未被激活。但是两极分化严重、分配制度不合理、既得利益者过于强大、社会保障医疗保障的不健全等一系列根深蒂固的问题不会自然而然被解决，究竟是外部危机刺激内部改革导致中国走向复兴？还是外部危机导致中国成为美国危机转嫁的牺牲品？无法预测，存在太多的不确定因素。
可以确定的是目前房价泡沫过大、用购买力换算的人民币币值被严重高估、制度腐化严重等问题都已作为狙击点赤裸裸的展现在了华尔街狮鹫的眼前！而假使中国能够借助全球危机成功实现政治体制改革、经济结构转型，那也会是一个极为漫长的过程，其间有上升也会有调整，牛市基础尚未有一丝迹象展现出来！相反，随着全球经济的大幅波动，期货市场、外汇市场、甚至是与中国经济结构转型、产业升级相关的新兴行业的VC/PE投资市场都会有更多的投资机会。何苦单恋股票市场？
[第7楼]
@Ta
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成功操盘路之三：交易的本质：矛盾
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交易市场中总是不缺乏各式各样的分析师与评论员，其中更有一些是拥有众多粉丝的“大师”。在“大师”之中，一部分人是有真知灼见，可以给予读者以知识和启发的，但是更多的分析师与评论员则是在滥竽充数，甚至于一部分分析师从未在任何交易市场从事过任何交易。这些纸上谈兵的分析师所写的分析文章为什么也会有很多读者呢？为什么这些文章乍看起来还似乎很有道理，而且和行情吻合呢？
作为由共产党领导的和谐社会中的百姓，从小到大我们都耳濡目染着马克思主义伟大哲学，应该经常运用辩证唯物法去分析身边很多事物，当然也包括交易。矛盾的普遍性原理告诉我们，矛盾存在于一切事物的发展过程中。恩格斯曾说：“运动本身就是矛盾”，这句话套用在外汇交易中真是太贴切不过了。在全球任意一个流动性很强的交易市场，矛盾都是无时无刻不存在其中。因为，没有多空双方的矛盾，成交就不可能发生，而没有成交发生的市场，价格必然会静止不动。这就告诉我们，市场中无时无刻不存在着多、空两种力量，包括技术方面的、基本面方面的。而分析师和评论员的主要工作就是收盘后的分析，注意，最成功的分析师是从来不会旗帜鲜明地给出未来行情预测的，因为他们的文章越是模棱两可就越不可能出错，从来没错当然就会越受到媒体主编和读者的欢迎。
收盘后的分析是可以永远不会错的，因为任意时间，市场中都存在着多、空两个方面。事物发展的顺序是先有因再有果，而分析师的工作则是去为每日收盘后的行情做评论，也就是根据已经产生的结果去寻找有可能导致这种结果发生的原因，矛盾的普遍性导致他们永远都能找到某些原因，这些原因套用在分析文章中之后他们的文章总是乍看之下很有道理，其实是毫无意义和价值。
笔者在交易中会关注基本面方面的重大消息，但是基本面不会成为我做出交易决策的主要因素。因为任何基本面都有它的两面。例如通货膨胀。根据常识，通货膨胀会导致货币贬值，因此通货膨胀的预期会导致一部分投资者出于对货币贬值的担忧而去买股票，推动其价格上涨。但是另一方面，通货膨胀的发生会导致央行采取加息等货币紧缩政策，对于货币从紧的担忧又会导致另一部分投资者出于对股市流动性不足的担忧而抛出股票，导致其价格下跌。又例如，美国公布的非农就业数据。如果已公布的上月非农数据偏坏，一部分投资者会担忧投资风险而买入美元进行避险，另一部分投资者又会因为不看好美国经济而抛出美元。所以，我们说，不仅矛盾时刻存在在行情波动中，同一基本面也总是存在着矛盾的两个方面。
同样的，矛盾也总是存在于技术分析之中。没有人可以否认，目前外汇市场中最为流行的技术分析方法一定是趋势分析法，但是这并不影响外汇市场的良好流动性。因为，即使同为趋势交易者，同一时刻，仍然会有人看多，也有人看空。通常，不同交易者习惯使用不同时间框架下的K线图形，或者将几种时间框架下的几种K线图形组合使用。不同的时间框架下的K线图会呈现出不同的趋势和形态。这就导致了某个趋势交易者做买单的同时另一个趋势交易者在做卖单。更戏剧化的是，这两位交易者都是具有持续盈利能力的优秀交易员。
所以，我们应该明白一个道理：那就是，交易的本质就是矛盾！因此，交易者千万不要迷信某一种方法去进行交易。行情的瞬息万变决定了我们必须根据交易市场当前的具体情况做出具体的分析，然后形成最优的决策。因为，矛盾乃永恒的存在。一切化境皆出于心！
[第8楼]
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成功操盘路之四：交易获利的关键——把握趋势
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如何在交易市场中获利？不同的交易者心里有不同的答案。答案可短可长，长者可汇集成书，短者也可小作一翻演讲。其实，不管交易者采用何种交易方法、运用何种复杂的分析手段。获利都可以简单地概括为八个字：低买高卖、高卖低买。八字再简化之，可以变为四个大字：追涨杀跌。换句话说交易获利的关键就是准确判断出行情的趋势，趋势向上则做多，趋势向下则做空。
把握趋势，这听起来似乎很简单，但是真正落实到交易中，交易者就会发现它其实真的很难！君不见，A股市场中有多少散户朋友在6000点一带高位套牢，又在2000点一带割肉离场。下面是一副很有趣的图：
这幅图准确地概括了大众心理与行情走势的互动情况。它也验证了一个道理，那就是，股市行情总是在绝望中产生，在犹豫不决中成长，在预期看高中破灭！所以，当普通大众都一致看多或看空时，当他们都坚定地认为他们看清了趋势的方向时，其实也就是本轮行情快要结束的时候了。因为这时候，那些有钱进场做多或做空的投资者已经几乎全部入场，市场中已经再没有人拥有资金去推动行情继续前进了，所以物极必反，趋势往往会在此时发生逆转。
当然，真正的趋势交易者是绝不会如上图那般操作的。他们会在行情跌破5的位置时毫不迟疑的离场或者放空，也会在价格突破13的位置时毫不犹豫的进场做多。因为真正的趋势交易者是拥有原则的、是绝对理性的，是不会带有任何主观感情去预测未来行情的。他们几乎总是能抓住那些趋势刚刚逆转时的机会，而一旦抓住，等待他们的往往就是一波让普通大众再次心血沸腾的新行情。
那么，如何准确把握趋势？趋势究竟是什么？通常，我们认为，底部与顶部不断抬高，是上升趋势，底部与顶部不断降低，是下降趋势。由此，要让一个符合大众判断标准的、准确的趋势呈现在大众面前，必须至少要出现两个高点和两个低点，熟悉波浪理论的交易者应该知道，这时候行情已经处在第五浪之中，换句话说行情已走完了一大半！因此，要想准确把握趋势，要想在趋势中获得丰厚的利润，我们必须要有能力去预测出未来的趋势，而不是在一个标准的趋势呈现在我们面前时，才去追随趋势。下面是我常用的一些预测趋势逆转的技术工具：
1．逆转形态。
经典逆转形态：双顶、双底、三重顶、三重底、头肩顶、头肩顶。
2．123法则与2B法则。
在123法则中，3是交易者的入场点。由123法则稍作变形即可得到2B法则：当上面两幅图中的2创出了新高或者新低，但是却没有站稳，此时交易者可以大胆的进场做空或做多。特别是如果行情此时处在大的震荡行情之中的话，此时逆市做的交易单会有很高的胜率。
笔者在前面几节反复说过一句话：交易市场中不可能存在一种能够让你持续盈利的交易方法。各种方法对我们来说只能作为一种参照、给予我们一些启发。因此，对123法则和2B法则的运用不再赘言。如果读者想更深入的了解123法则和2B法则，可以去阅读由维克多·斯波朗迪所著的《专业投机原理》。
3.相反理论。
易经告诉我们“物极必反，否极泰来”，这是一个颠扑不破的真理。套用在交易中，就是教导我们要有人弃我取，人取我弃的敏锐度和魄力。当然这种方法需慎用，因为趋势一旦展开、延伸，群体性癫狂往往可以把价格推向令人难以置信的地步。要记住，熊市不言底、牛市不言顶。当技术形态还没有出现重大反转迹象时，切忌盲目超顶、超底。而在主导力量不是很强劲的短期趋势之中，当市场中的绝大部分人一致看多或看空时，采取相反的交易策略是获取利润的良方。因为在任何一个交易市场中，获利的只能是一小部分人。
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成功操盘路之五：生存的基石——资金管理
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仓位控制
俗语云：胜者为王，败者为寇！可以说，金融市场如战场，而且丝毫不亚于现实战场的残酷。那么怎样才能作市场中的常胜将军呢？谁能够在战争中存活下来，谁就有参加下一场战争的机会，谁才能够建功立业、扬名立万！谁是将军？往往就是战争中最后存活下来的那一位。如何才能当上将军？两个字，生存！作为交易者我们如何才能在真枪实弹的金融战场中生存下来？前提是我们必须要有充足的枪支弹药，也就是——资金。10000美金的账户，在盈利10倍以后你将拥有100000美金，但是面对这100000美金，你只需输掉1个100%你就将一无所有，也就是说你彻底被市场打败了，死掉了，没有了东山再起的机会。因此，在众多大师的交易法则中，资金安全永远是摆在第一位的。
一代天才交易大师，李佛莫，在起起落落、辉煌了大半生之后终于还是膨胀到与市场对抗，最终破产自杀，直至今日，依然让无数交易者嗟叹！这不得不引起我们的高度重视。资金安全的重要程度无论怎么夸大都不为过。可以说，没有资金安全，就不可能有成功的交易者，要知道，生存永远是第一位的。
那么如何才能保障资金的安全呢？怎样管理我们的资金才能使我们的资金更安全，并达到最高的使用效率呢？
有人说，资金越多越安全，其实，非也；有人说，杠杠越大风险越大，其实，不然。不管你是1万美金的账户还是1000万美金的账户，亏掉一个100%，结局都是一样的——爆仓。可见，最重要的不是资金量的大小，而是如何高效的管理自己的资金。那么，杠杆越大是不是风险也越大的？抛开交易者心态失控等特殊情形，高杠杆不会带来额外的风险，反而，杠杠越大，资金的使用效率越高。有过交易经验的应该都知道， 10万美金的账户，用100倍的杠杆下一手单和用400倍的杠杆下一手单，400倍的杠杠风险会更大吗？当然不是。风险基本一致，并且400倍的杠杠所需的保证金更少，也就是说资金得到了更有效的发挥。相反，10万美金的账户用400倍的杠杆下1手单，和十万美金的账户用100倍的杠杆下2手单，哪个风险更大呢？答案是后者。可见，资金的安全不是取决于资金量的大小，更不是取决于交易杠杆，而是取决于所使用资金占总资金量的比例。
怎样的资金比例是最合适的呢？因人而异，各类交易者应该有各自的交易风格，结合自己的交易特征和性格特征的资金管理方式才是最适合自己的资金管理模式。一般而言长线交易者习惯于轻仓、短线交易者习惯于重仓频繁进出。而我，习惯于分批建仓、以损定量的仓位控制模式。
分批建仓的方式可以保证我们首次建仓仓位不会太高，利于保持交易者的良好心态。在建仓区域内行情的涨跌对我来说都是一件可喜的事请：涨了，账户在盈利；赔了，我有机会在更低的位置买入进场。而以损定量的方式可以保证我的每一次交易都是有目标有计划的进行，避免我将操作交给随机的情绪波动。例如，在当前股票操作中，我设定的亏损承受度是总资金量的5%,那么如果我的止损线设在行情反向波动的10%，我的最大操作仓位就只能是半仓以下。-
止心
时不时会有外汇交易者找我交流，其中高手各有各的赚钱门道，但是新手，你一眼就可以辨别出来。新手基本有一个共同的特征。他会经常问你：“老师，现在可以做空吗？”这时候我就会反问：“为什么要做空呢？”之后十有八九他会再问你：“那现在可以做多吗？”。在他们的思维里，似乎就没有空仓这一概念，如果不做空，那就必然要做多，反正没有单子在里面心里会觉得不踏实。而这基本是每个交易新手必范的错误！其根源就在于人性的弱点——恐惧与贪婪。
曾经有人这样评价华尔街：如果你爱他，就送他去华尔街，因为那里是天堂；如果你恨他，就送他去华尔街，因为那里是地狱。这句话套用在外汇保证金交易中是最贴切不过了。10年以前外汇交易在美国都还只是“地下”交易市场，但是今天外汇市场已经发展为全球交易量流动量最大的金融市场。外汇市场为什么会有如此巨大的魅力呢？三个字，高杠杆！对于动辄放大100倍、200倍甚至是400倍的外汇保证金交易来说，它放大的不仅仅是资金的倍数，它放大的是快乐，痛苦，恐惧，贪婪。一切人性在外汇市场里被表现得淋漓尽致!这就不难解释为什么外汇新手空仓时心里会不踏实，因为害怕错过行情！外汇市场里有一个很特别的现象：如果你某一时刻想做单，由于某种原因，单子没有下进去，在行情走完之后你再回过头来看，假如当时你下单进去现在会赔钱，那么你会庆幸5分钟——还好没有做单；但是假如当时你下单进去现在会赚钱，那么你会在抱怨5天后仍然耿耿于怀——这么好的赚钱机会，我当时看得那么准的，为什么不做呢？我怎么会这么倒霉！因此，每当新手们盯着K线图看时就会感觉自己就是未来的巴菲特，外汇市场就是自己的取款机，自己每时每刻都能取到想要的美元，那颗贪婪的心无时无刻不在蠢蠢欲动。人性如此，因此在经历过一两次“这类教训”以后，新手们开始害怕错过行情，开始很勇敢地频繁下单，而等待他们的必然会是爆仓的结局。
孙子兵法有云：“胜者，胜而后求战；败者，战而后求胜。”多数交易者，不是在多次战而后求胜的失败中被淘汰的，就是在多次战而后求胜的失败中学习、成长起来的。如果爆仓是每个外汇交易者必须要交的学费、必须要付出的代价的话。那这个代价也太大了！即使该犯的错误无可避免，知与行永远会存在距离，我依然要提醒交易者应该要从别人的成功中学习经验，从别人的失败中吸取教训！而止心，是交易者应当首先学会的技术！
外汇市场是个24小时波动的市场，但是这不代表24小时都适合我们做单。止心同下一节的止损一样是门很高深的艺术，其中的奥妙需要我们去用心体会。我们应当有这一认识：只要能在市场中长久生存下去，市场就永远都充满了机会，我们似乎没有理由不去等待最佳交易时刻的到来！再重复一遍：止心，毫无疑问，是交易者首先应该学会的技术！ -
止损
---从前，有人以偷为生。小偷的儿子有天对爸爸说：“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧！”小偷看着儿子那副尖嘴猴腮的模样，好逸恶劳的个性，心想若不学偷，这个孩子日后或许会饿死，便答应了。 -
一天晚上，小偷带着儿子到了一幛大房子前，在墙上挖个洞，爬进大房子。他们找到储存间，小偷便叫儿子进去找些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，随即，小偷便从墙上的洞溜了出去。这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。此时主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。小偷的儿子在储存间千万遍地咒骂他的爸爸，当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了。但他没有什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开储存间的门，小偷的儿子冲出来，一口气吹熄蜡烛，推开佣人，拨腿就跑。这一家人便大呼小叫地在后面开始追。在逃跑的路上，他看到有口池塘，便拾起一块石头丢到池塘里，在这家人围在池塘边寻找偷儿“尸体”的时候，小偷的儿子已回到家里。
他正想指责爸爸的残忍，爸爸已先开口了：“儿子，告诉我你是怎么回来的？”听完儿子的故事，小偷说：“孩子，你已学会怎么偷东西了。” -
如果你能真正看懂这篇故事，并且懂得把它同交易联系起来，那么恭喜你，你已经了解到成功的交易法则了。故事教会我们一个道理：小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。而我将要告诉给交易者的道理是：如果学会控制损失，你甚至不用去寻找成功。成功会找到你的。 -
写到这里，喜欢价值投资的朋友立马就会反驳：“我买股票从来不用止损，照样能赚取巨额利润。”没错，在股神巴菲特的投资哲学里，最高原则有两条，第一条就是永远不要损失；第二条是永远不要忘记原则一。因此巴菲特喜欢去寻找一些价格低于价值的股票，因为这样的股票总有一天会回归到应有的价值，他能够这样做的深层原因是他的资金来源向来充沛，他耗得起，而且在金融危机时总能捡到无风险的便宜货。但是，对于我们小散户，面对着动辄杠杆放大百倍以上的外汇保证金交易市场，价值投资适用吗？外汇市场的走势总是与各国经济等基本面保持一致吗？答案当然不是。于1992年成功阻击英镑而名声大振的索罗斯，在谈到赚钱法门时曾这样说：经济历史是由一幕幕的插曲构成，它们都是奠基于谬误与谎言，而不是真理。这代表赚大钱的途径。我们仅需要辨识当前错误的趋势，顺势操作，并在它被拆穿以前及时脱身。知道了吗？趋势并非总是正确的，而赚大钱的途径是辨别当前趋势（哪怕他是错误的），然后顺势操作！而且，即使您在把握大趋势上没有出问题，仍然可能赔钱。因为外汇保证金交易要求的保证金实在太少，价格朝不利的方向即使变化得并不大，交易者也可能被扫地出门。可见，学会止损，是我们能否在市场中生存下去的关键。 -
一个经过训练的操盘手应该知道，成功的法则是：“善输，小错。”交易成功总是偏心于那些输得少的人、善于输的人。那么如何才能作善于止损的人呢？如何才能有效地利用止损去获得交易的成功呢？
止损通常被分类为以下几类： -
1.价格止损。价格止损是广大交易者最常用的止损方式，它又可细分为静态止损和动态止损，我们通常使用静态止损来保护我们的资金安全，用移动止损来保护我们已经获取的利润。止损，在下单前可以帮助我们寻找到最适合下单的价位，在下单后可以用来保护我们的资金不在价格的剧烈波动中得到巨额亏损。
2. 时间止损。时间止损，它对我们通常使用的价格止损是一个很好的补充。比如我在欧元1.45时做进空单，此次准备持有时间为3个月，盈利目标为1.30。那么如果3个月以后欧元的价格还未跌至1.30的价位，且此时交易的核心理由还未发生根本性变化，我依然会平掉一半仓位以调整心态。
3.心理止损。所谓心理止损，并不是说将交易行为交给非理性的心理波动，而是在交易过程中时刻对自己的心理状态进行管理，保持其平衡，维持其弹性。一旦发觉情绪失控，立即平仓，通过散步、运动等各类方式调整心态。-
-
加仓-
交易市场中，流传着这样一句话：会买的是徒弟、会卖的是师傅、会加仓的是祖师爷。虽然这句话有些偏颇，但是他反映出了加仓对于成功交易的重要性，也道出了成功加仓的难度。对于一个职业交易员来说，仅仅获取稳定、持续性的盈利显然是不够的，我们还要在获利的基础上，争取利润的最大化，甚至是迅速地将账户里的资金翻倍，而这需要通过有效地加仓得以实现。
说到加仓，我们就不得不提到两种基本交易模式：左侧交易与右侧交易。什么是左侧交易呢？如果把交易市场中价格的波动看做是由一系列连续的V与倒V组成的话。我们在V型波动中的左侧做买单，右侧做卖单，就叫做左侧交易。而我们在倒V型波动中的左侧做买单，右侧做卖单，就叫做右侧交易。为了便于理解，我们把左侧交易又称作逆势交易，右侧交易又称作为顺势交易。通过不同的加仓手法，两种交易模式都能赚钱：-
1.左侧交易与倒金字塔加仓法相结合：假设我们的资金量无限，我们在EUR/USD的价格为1.3000时做1手买单，当价格下跌到1.2900时我们加仓2手买单，当价格下跌到1.2800时，我们再加仓4手买单……每当价格下跌100个点，我们就加倍加仓一次，那么只要我们在最后一次加的仓位盈利100个点时把所有头寸平掉，我们就肯定赚钱。而且，价格朝我们做单相反的方向运动越多，到最后我们赚的钱反而越多。这样的加仓方法，虽然理论上总能赚钱，但是能这样做的前提是我们的资金量是无限大。可惜，我们的资金是有限的。棋盘上放大米的故事告诉我们，在杠杆巨大的外汇保证金交易市场，我们没有任何人敢保证这样的逆势拦平不会爆仓。-
2.右侧交易与正金字塔加仓法相结合：假设我们在1.3000做1手买单，当价格涨到1.3100时我们加仓0.5手，在涨到1.3200时我们再加仓0.25手。每当价格上涨时我们沿着趋势的方向加仓，但是加仓数量越来越小。最后当我们最后一次加仓亏损100个点时平掉所有头寸，我们也能赚钱。而且，价格朝我们做单的方向运动越多，到最后我们赚的钱也越多。这种加仓方法的好处是可以有效保护我们已获取的利润，使它永远不会转变为亏损。但是他的缺点是无法迅速地争取利润最大化，要想用此方法迅速翻倍，那更是不可能。-
那么，怎样的加仓方法才是既安全又有效的呢？以下是我所使用的加仓方法：-
1.只做顺势加仓，绝不逆势摊平成本。只有这样做，才能把我们的损失控制在最小的范围。-
2.在建仓计划内的可使用资金量之外，只用已获取的利润资金去加仓冒险。这样做不但可以保证盈利永远不会转变为亏损，还能使我们毫无忌惮的去博取利润的最大化。-
3.把所加的仓位与原有仓位分开看待。忘掉以前的仓位，把加仓当做建仓来看待，要给加仓设置单独的交易计划。
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成功操盘路之六：盈利模式之殇
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不管是VC投资于实体企业，还是投资人投资于基金管理人，他们都会很关心一个问题，那就是对方的盈利模式。在残酷的资本市场中，拥有某一种能够保证交易者长期持续盈利的盈利模式，这毫无疑问是所有交易者的终极交易梦想。因为一旦拥有这种盈利模式，交易者可以毫不费力地、不断地从市场中赚取到想要获得的资金！然而在现实生活中，真的会存在这样一种“印钞机”吗?
目前市场中常见有如下几个盈利模式：
1.机械交易系统。基于历史统计数据和分析、通过几项应用指标（技术或基本面）的搭配和组合，形成的一种高胜率的交易系统，这里我们把它简称为机械交易系统。机械交易系统所依托的理论假设是“历史会不停重演”，它有一个极大的优势，就是它摒弃了人的干预，屏蔽了交易者心态对操作的影响。但是，这种基于统计概率而成的系统看起来似乎很有道理，其实是毫无逻辑性可言。影响行情波动的因素成百上千，各类指标可搭配出的组合更是不计其数，这种由指标对行情所产生影响的量化统计分析，恐怕连超级计算机都无法胜任。而且人类的发展史告诉我们，历史总是在不停地被打破、被重新书写！
2.套利。套利是利用资产定价的错误，价格联系的失常,以及市场缺乏有效性的其他机会,通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的行为。理论上套利是一种低风险高回报的交易方式。可以说，套利是市场无效率的产物,而套利的结果则会促进市场效率的提高。因此，越是在成熟的资本市场，对冲基金的规模就越大，而今天中国的对冲基金才刚开始起步，所以套利空间相对更大、机会更多！但是，套利真的是最完美的盈利模式吗？由于骄傲地自以为发明了“印钞机”，而低估了“小概率事件”和人性非理性一面的国际四大对冲基金之一，拥有由诺贝尔经济学奖获得者、前美联储副主席、前美国财政部副部长所搭配的的梦幻组合的长期资本管理公司，最终也没能摆脱在市场中被其他华尔街狮鹫瓜分蚕食的噩运！
3.价值投资。由于巴菲特的成功，价值投资风靡中国基金界。哪怕是一些做超短线、题材的私募基金，做政策、消息的公募基金都会打着价值投资的幌子出去招摇撞骗。这极大的丰富了有中国特色价值投资的“内涵”。之所以热衷于价值投资的概念，一方面是因为巴菲特的名望，另一方面则是由于其依托的强大理论优势——市场有效理论，即价格总是会回归价值，因此如果交易者眼光独到，能够挑选到具备成为伟大企业潜质的上市公司，买入并长期持有，将带来巨额回报！但是价值投资的局限性是显而易见的，它只看到了股票价格向企业内在价值回归的一面，而忽略了股票价格对企业内在基本面所能产生的实实在在的影响。而且何为价值？什么样的估值是合理估值?这依然取决于人心！
4.坐庄。理论上，在缺乏监管的市场中，拥有巨大资金量的操盘手在一定范围内当然是拥有控制某只股票涨跌的能力的！因此，这种模式广泛流行于早期的资本市场。然而，随着监管的不断加强，市场容量的不断扩大，这种模式开始越来越被淘汰出市场主流。取而代之的是游资、涨停敢死队等诸类创新模式。游资模式有一个致命缺陷，那就是用高风险去博取较低的利润。赚少赔多，一旦遇上系统性风险，英雄断臂尽管悲壮，却极大的耗去了有生力量。
5.热点追击。在走中国特色社会主义道路的中国，A股市场自成立以来，就一直未能摆脱其政策市的属性。因此，至今为止，追随政府政策、新闻、热点的短线交易模式其实是可以获取较高胜率的一种模式！然而，短线交易有一个巨大的瓶颈，那就是它所能承受的资金量十分有限。一旦自身资金的买入和卖出开始影响到股价波动时，这类短线交易模式即自动宣告终结。
当然，市场中还有其他很多种类的交易模式，但是他们无一例外地无法逃脱一种“不断被尝试又不断被否定”的宿命。或者它们所依托的理论本身就具有某种先天缺陷，或者它们只能迎合某一时期的市场特征。也正因此，市场总是风云变幻，没有一种交易模式可以经受住时间岁月的洗涤。那种获取某种天才盈利模式后一劳永逸的想法永远都是水中月、镜中花，看起来很近，你却永远触摸不到！何必执迷不悟于盈利模式的追寻？要知道，永远都需要具体情况具体分析、永远都充满挑战的交易市场，才是市场本身最大魅力所在！
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成功操盘路之七：永恒闪耀的灯塔:厚润百仟八大理念
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对于那些每天活跃在资本海洋中进行搏杀的交易者来说，他们最惧怕什么东西？是亏损吗？是踏空吗？还是爆仓？其实都不是！对于具有交易性格的人来说，挫折可以使其更快成长，而且由于人性的弱点，一些错误是交易者必须要犯，且无可回避的东西。据我观察，如果交易者心中藏有某种其坚信正确的东西在指引着他们，哪怕其一而再再而三的犯错，他们也都会坚韧不拔地对其操作行为进行修正、继续努力。但是一旦交易者发现，不但他的具体操作、而且其长年坚信的某种方法其实是一种谬误的时候，交易者就会有如堕入地狱般，失掉信念，心无所依！这也就是为什么我常说交易需要有某种理论支撑的缘由，哪怕所有理论其实都是存在缺陷的！
人类是地球上最精密最复杂的物种。既然天底下都不会存在两片一模一样的树叶，那么就更不可能存在两个性格和认知完全一样的人。而不同性格和认知的交易者面对同样的行情波动，会产生不同的思想、情绪波动和交易行为，这就决定了世上绝不会有一种适合所有人通用的交易模式！我们的理论需要由我们自己来构建。
前面的章节我已经多次提到了行情的不确定性。在行情之外，或者在主导行情的主要因素中有没有相对可以确定的东西呢？如果有，那么我们何不依据这些珍贵的确定性因子去构造一个具有我们个人鲜明特色的“确定性”交易理念。当这种“确定性交易理念”搭建在不确定的市场之上时，我们其实就已经比其他交易者领先一大步了！
市场中相对确定的几条历史经验：
一、大众总是错误的。同二八法则是一个道理，根据长期的统计学原理我们可以得出这样一个结论：不论是散户还是机构，长期来看一定是接近20%的交易者赚钱、80%交易者亏损！这就说明交易者如果想要长期持续盈利，我们的思维模式和交易行为就一定要区别于大众（80%的亏损人）。基于此、基于自身的性格特征，我给自己构建如下理念：
1.远离大众，与市场保持一定的距离，切忌长时间盯盘和过多关注新闻、消息，只看日线周期以上的K线图。
2.远离大众，远离频繁操作，远离短线交易模式，为自己设定年战役最大次数10次，珍惜每一次的作战机会。
3.远离大众，远离短视交易行为，给自己设置所操作品种的最低盈利空间，达不到盈利空间的“机会”要主动放弃。股票30%以上的盈利空间；期货10%；外汇500点。
二、人是非理性的，因此市场也是非理性的。人类的贪婪决定了上涨趋势中价格最后达到的位置一定比行情理应上涨的位置要高出许多；人类的恐惧决定了下跌趋势中价格最后所跌到的位置一定比行情理应下跌的位置低出许多，于是市场总是在不停地重复着牛熊循环的过程！因此：
4.人是非理性的，而且你永远无法预测人性的疯狂能到达怎样的程度。所以，在趋势行情中，绝不能逃顶、抄底。一旦趋势形成，跟随趋势，我们所追求的是在大众疯狂之初进场，在大众醒悟之前离开。
5.人是非理性的，非理性是情绪化的产物，因此一定要管理好自己的情绪！每次止损或止赢出场，一定要给自己时间运动、休闲，平复自己的情绪，使心态始终处于一个充满弹性的平衡状态。
6.人是非理性的，人所能承受的压力是有限的，因此一定要管理好自己的仓位，协调好仓位、情绪与行情的互动，通过分批建仓分批清仓的方式来控制心理压力。
三、涨跌是不对称的。巨额亏损后的翻本，是一个极为痛苦的过程，下跌100%一切归零，下跌50%需要上涨100%，下跌40%需要上涨67%......下跌10%需要上涨11%。因此：
7.单次最大亏损额度不能超过总资金量的10%，通过以损定量来严格控制风险。损失总资金量的10%，无条件休息一星期；亏损20%，休息一个月；损失总资金量的30%，全年彻底休息、停止一切交易。
四、我们唯一能够确定的真理：市场是不确定的。因此：
8.交易前为自己写下本次交易的三大理由（我的假说），反对交易的三大理由（假说的缺陷）。不要爱上自己的仓位，更不能爱上自己的假说！
[第12楼]
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成功操盘路之八：厚润百仟交易系统
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一、目标管理系统：
1.交易品种的选择：股票至少30%以上的盈利空间；期货10%；外汇500点。选定某个交易之后，除非达到出场系统的要求平仓出场，否则切不可见异思迁，不可变更和增加其他交易品种。
2.年战役次数：不超过10次。
3.损失总资金量的10%，无条件休息一星期；亏损20%，休息三个星期。
4.亏损最大值为总资金量的30%，达到30%当年平仓，彻底休息。
二、入场系统：
1. 入场时必须填写交易申请表。
交易品种
交易的核心理由（我的假说）
第一条
第二条
第三条
反对交易的理由（假说的缺陷）
第一条
第二条
第三条
交易策略
建仓区域
持仓时间（时间止半）
目标区域
止损点（首批建仓止损不超过总资金量的5%，单次战役亏损不超过总资金量的10%）
建仓总量（分批建仓，以损定量）
你长期跟踪研究这个品种了吗？
是/否
你是不是在逆势？你用的时间框架是天？
是/否
散户目前所处状态？
做功(趋势的力量)
论功行赏（狡兔死，走狗烹）
目前心态平和，心情放松吗？
是/否
你有信心吗？
是/否
相关品种及各期合约的走势相互印证吗？
是/否
你静心散步了吗？
是/否
现在是最好的机会吗？是不是可以再等等？
是/否
你是在逆势加仓摊薄成本吗？
是/否
交易品种
交易的核心理由（我的假说）
第一条
第二条
第三条
反对交易的理由（假说的缺陷）
第一条
第二条
第三条
交易策略
建仓区域
持仓时间（时间止半）
目标区域
止损点（首批建仓止损不超过总资金量的5%，单次战役亏损不超过总资金量的10%）
建仓总量（分批建仓，以损定量）
你长期跟踪研究这个品种了吗？
是/否
你是不是在逆势？你用的时间框架是天？
是/否
散户目前所处状态？
做功(趋势的力量)
论功行赏（狡兔死，走狗烹）
目前心态平和，心情放松吗？
是/否
你有信心吗？
是/否
相关品种及各期合约的走势相互印证吗？
是/否
你静心散步了吗？
是/否
现在是最好的机会吗？是不是可以再等等？
是/否
你是在逆势加仓摊薄成本吗？
是/否
2.止盈后再回来，或者盈利后加仓，必须重新填写交易申请表。
三、出场系统：
1.触及止损位，立即无条件止损出局。
2.触及止盈位，可平掉一半仓位或者全部出局。止盈位需每天进行调整。
3.达到目标区域后先出掉一半，突破目标区域后如加仓需重新填写交易申请表。
4.趋势行情下获利出场，第一次出现转势信号时平仓留出本金；二次信号，再平掉一半；三次信号，彻底离场。
5.时间止半，到时间，行情仍无起色，则先退出一半仓位，以调整心态。
6.突发不可预计的重大事件，全仓离场观望。
7.由于身体、感情、家庭等因素引起情绪的持续低迷或剧烈波动。全仓离场观望。
四、情绪管理系统：
1.每天步行1小时，俯卧撑100，仰卧起坐100，每周户外运动两次。锻炼身体，磨练毅力和耐心。
2. 持仓日问自己，我现在感觉紧张吗？晚上睡得着吗？我现在有什么情绪？为什么会产生这种情绪？如果紧张，立即平掉一半仓位。
3.除掉入场日和出场日以外，其他交易日不盯盘面，只看日线图以上的时间框架，与市场保持一定的距离。
4.止损后情绪不稳，通过跑步、打球、俯卧撑等运动抒发情绪；获利出场甚至实现超额利润后，约三五好友吃饭、娱乐，或买东西奖励自己；待情绪平复后，再总结和反思本次交易。
5.心存疑惑，信心不坚时，睡前静心祷告和冥想，聆听自己内心深处的声音。
6.每周日审阅、修改交易申请表一次。
7.条件成熟的情况下，可考虑引入第三方风控。
8.“厚润百仟交易系统”是交易中交易者必须遵循的规章制度，当年累积3次违背该系统进行交易后，不论盈利或是亏损，全年休息，禁止交易！
[第13楼]
@Ta
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【 · 转贴 守正 2014-06-01 23:09 只看该作者(-1) 】
行业扩产近在眼前换肤： 字体： 大 中 小 热度： 发布时间：2014-05-31 10:49:56
[淘股吧]
相对于主产业链，光伏行业另有两条辅助产业链：一条为辅料产业链,另一条为设备产业链,包括氢化炉和四氯化硅闭环回收装置、单晶硅生长炉、切断机、多晶硅铸锭炉、开方机和多线切割机、扩散炉、蚀刻设备、PECVD、丝网印刷设备、压层机、测试仪、单串焊台、划片机等。
光伏行业属于充分竞争市场,尽管行业集中度上近期大幅提升,但民营、充分竞争性和行业属性的特性导致企业在产能投入上不会进行提前布局。因此,只有看到盈利水平提升后,企业才会有投资的冲动。而光伏扩产时,由于设备有预付款,扩产本身存在前期成本,因此只有盈利下滑到一定程度,企业才会推迟或取消扩张。因此,光伏设备行业具备比较明显的滞后性。而从实际的景气程度来看,业绩和股价上均体现了滞后性。
虽然光伏供需矛盾在2012年和2013年急剧加剧,企业盈利大幅下滑,但光伏行业需求在两年之间增长仍达到34%以上。根据Solarbuzz的预测,光伏行业将在2018年达到一个新的高峰,累计装机容量有望超过500GW。上一轮光伏资本投入期出现在2008年-2011年,为设备厂商带来总额高达380亿元的收入。
由于需求继续增长,供给逐步进入偏紧状态,行业扩产近在眼前,2014年开始,光伏设备行业将逐步开始复苏。从个股角度而言,我们从两个维度进行衡量,从下游优质客户角度而言，ST精功和晶盛机电( 300316 )具备一定优势。从业绩弹性而言,天龙光电( 300029 )和ST精功潜在弹性较好。由于目前天龙光电处于停牌阶段,我们推荐ST精功,审慎推荐晶盛机电和京运通( 601908 )。
华鑫证券
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