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期货交易可以重仓操作吗？
我们知道，期货交易的一个重要特点是保证金交易制度。这种杠杆式的交易方式，使得风险成倍增加（当然，收益也可能同样的增加）。因此，轻仓操作，就成为我们参与期货交易的一个重要的基本出发点！轻仓，与顺势、止损等基本的理念一样，有着同等重要的意义。 但是，不论什么原则，都是死的，属于“经”的方面。而人是活的，世界也是活的，因此，也要有“权”的一面，也就是需要适度的灵活性。 参与期货交易的最重要的目标就是盈利、持续盈利、最大化盈利。因此，只要是有利可图，而同时风险能够管理好的话，那么，就必须最大化的扩大盈利规模。这一点，与我们常见的交易理念：“最小化亏损、最大化盈利”是完全一致的。 从这个意义上讲，交易操作就出现了另外的一个衡量标准——盈利与否。也就是说：只要是盈利的，那么持仓规模越大越好、持仓时间越长越好；反之，要是亏损的，那么持仓规模越小越好、持仓时间越短越好。 索罗斯有句名言：“什么？10亿？这也算头寸吗？”，结果一句话把持仓规模扩大了一倍——20亿美元！索罗斯与巴菲特的投资习惯中还有一条相似之处——集中而不是分散投资。这些就是重点出击的典型，也是重仓交易的例子。 我自认为是一个保守风格的交易者，而且也是一个风险的极端厌恶者。但是，这也无法限制我对于利润的追求——强烈的追求。那么，如何达成这二者的平衡呢？或者说，如何参与期货交易中的重仓操作呢？ 我的方法是： 一、第一次建仓，必须轻仓（什么是轻仓？或者说以什么作为轻仓的标准，可以参见《我的资金管理原则》一文）； 二、只要出现我熟悉的行情和交易模型，就同时参与多个品种（最多不可以超过4个）的交易。而对于每一个新建立的单子，也都同样坚持轻仓； 三、在行情按照预期方向发展的过程中，只要出现新的买点，还要继续介入。新建立的单子，条件等同于最初建仓的条件； 四、严格止损。 五、一旦持仓条件消失，则立即退出。 基于上述的交易管理，我的手上基本上很少出现过空仓。而资金的利用率也还是比较高的，尤其在行情激烈的时候，50%以上的情况司空见惯。 但是，我好像从来没有做过满仓操作的。这是一条也许是潜意识里的自我约束吧。 |
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