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近日，七禾网期货中国李婷根据此前网站对天际系统化的专访，以及本网站较长时间和他本人的交流交往，所得的体会和总结撰文如下： 【账户昵称：天化际系统】 姓赵，河北邯郸人，以前以散户心态做过股票，但赔多赚少，2010年9月份开始学习技术分析及投资理念，按照新的理念操作股票，前三个月亏损40%，后两个月开始入门，不再亏损，之后于2011年2月份转入期货市场。 操作中以波段为主，偶尔轻仓做日内。使用自动程序化交易策略，以趋势追踪为主要盈利模式，策略有多种，但主要使用单策略的多品种组合操作。有时结合基本面来进行资金管理。 期货中国网实战排行榜（trader.7hcn.com）账户“天际系统化”的操作者，2011年12月12日至2013年5月31日，账户复合收益率182.98%，期间最大回撤43.42%。 据相关资料显示，股市经历的第三轮暴涨暴跌是在1994年到1996年期间。这一轮大牛行情是从1994年8月1日开始的，仅用一个多月时间，上证指数就猛窜至1994年9月13日的最高点1053点，涨幅为215%。当牛市行情出现时，吸引了一大批股民，赵先生身边的同事也不例外。而他又受同事的影响，也在1995年的时候加入了炒股行列。物极必反，当事物发展到极端的时候，会往反方向发展。随后股市便展开了一轮漫长的熊市，直至1996年1月19日，上证指数跌至512.80点的最低点。赵先生经历了为时16个月的下跌行情，随波逐流的结果是将自己能够掌控的资金赔得所剩无几。“有些人可能性格特点上就不适合在投机市场生存，要了解自己，不适合的早退出早好！”亏钱之后似乎觉得自己并不适合在投机市场生存，就停止了交易。在这一次不理想的交易经历中，他对自己做了一个总结，在没有正确的操作理念，且没有适合的操作方法，以及不刻苦学习的状态下，亏钱是必然的。 退出股票市场后，即便在2007年出现大牛市行情，他也没有再参与。到了07年8月份沪指涨到5000多点的时候他正好参加一次业内培训，听了一名经济学教授讲中国的经济以及对股市的个人看法时，教授讲到了股市的泡沫以及面临的较大风险，这时候他才又重新关注起中国的股市，并且觉得中国股市的风险正在积聚。而当时他的妻子买了一些基金，盈利最高的时候有40%左右，赵先生觉察到股市存在的风险之后，随即给他的妻子打了电话，提醒她注意风险。但是他的妻子根本就听不进去，因为市场上一直传言能涨到8000点甚至10000点。全民都在参与的时候，也是风险高度集聚的时候，泡沫总要破灭。但是因为人性贪婪的落点，只看到好的一面而忽视了散发的危险信号。“散户永远不知道给自己一个保护，永远没有风险报酬比的概念，只想不错过最后一点点的机会。”果然，仅仅过了一个多月，沪指创了6124的高点后就一去不回头，中间也有反弹的时候，但是他妻子持有的基金一直未出，直到本金亏损了20%后，赵先生的妻子才自知理亏将钱赎回，从此操作权又重新回到了他的手上。机缘巧合之下，赵先生结识了一位职业股票人，从2010年9月份开始重新学习技术分析及投资理念。前三个月依然亏损，本金的40%奉献给了市场，后两个月开始入门，不再亏损。赵先生在接受期货中国网的专访时曾表示：“一个散户要想走向成熟，一个好的老师做启蒙指点会大大缩短你的成长历程！” 操作股票半年后，赵先生觉得期货市场规则更公平，风险也更容易控制（及时止损），就在2011年的2月份转入了期货市场。他觉得资本市场本质上都是相通的，操作理念没有什么区别，操作技巧会略有差异，所以进入期货市场后，他在期货交易上也显得相对得心应手。一开始做交易，他就选择了客观的程序化交易。他自己本身就有程序开发的基础，将自己的交易方法、交易思路融合到程序化中，更符合自己的操作。另外他觉得程序化交易还有5个优点：1、避免了人性的贪婪与恐惧，坚持了自己的交易逻辑；2、坚持一致的交易规则，对于一个有效的系统能够达到稳定的盈利预期；3、使操盘手脱离了枯燥、耗神的工作，增加生活乐趣；4、程序化交易对于新手培养良好的交易纪律和交易理念有很大帮助作用，缩短操盘手成长时间；5、创造了兼职做期货的可能性。这与他的思想如出一辙“交易是为了生活，生活不是为了交易，不想把自己搞的太累。”程序化交易刚好符合了他的要求。 有人说任何一个程序化策略，做波段行情，尤其做大趋势行情，肯定是百分之百的好效果。赵先生也认为程序化追求的只是一种长期的概率优势，只要操作周期的时间相对够长，它就会是一个盈利的系统，可以坚持。所以他觉得要尽力避免主动干预客观的程序化交易，而一个优秀的盘手通过自己对未来一段时期的市场走势预期，来做好资金管理则更为合适。策略成型之后，是否要跟随市场的节奏而对策略进行相应的优化、调整成了市场讨论的热点。他则强调人性的弱点不会随时间的推移有根本的改变，贪婪和恐惧永远是人性最本质的东西，如果人性改变了，市场也失去了存在的基础。那么市场的本质也可能几百年都不会发生较大的变化，相对应策略的基本逻辑框架也不需要经常优化或更新。再者他也并不赞成程序化本身交易逻辑追求完美，如果趋势要赚，震荡也要赚，这是很难兼顾的，反而认准了一个方向之后，就牢牢抓住，这种坚持取得胜利的概率更大。 他曾经表示自己是一个性格宽容温和，相对平稳沉静的人，所以他选择了波段操作。无论是日内、波段或者长线，都没有好坏之分，只有适合与不适合之别。赵先生选择了一个与自己的性格相对匹配的操作周期，让操作更加顺畅。在交易的过程中，他觉得严格止损是非常重要的，这是让自己在期货市场生存的基础和保证。在具体的操作中，每一笔的交易极端风险控制在品种仓位价值的1%，但具体止损有严格的算法，不一定能确切知道止损点。专访中他很自豪的告诉我们进入这个市场到现在交易了一两万笔，但没有一笔是违反自己的止损原则的，他不会让单子暴露在不可控的风险之中。 他目前仍然保持兼职的工作状态，但在他眼里交易是一件幸福的事，是一种享受，无关输赢。工作了一天之后虽然会感觉到累，可是他依然会盯夜盘，享受这种过程。他觉得一个人的工作如果能与兴趣结合起来就是最幸福的工作，无论工作多长时间，都不会觉得累，反而觉得更多的是在“玩”，是一种享受。如果资金积累到一定程度，他会考虑全职做。他设想着如果自己的下半生能一边交易，一边到处走走看看，享受这个世界的美好，与大自然心心相通、融入天际、融入苍穹，是件多美美好的事情，而这也成了他今后追求的生活目标。 （期货中国 李婷） |
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